Piyasa Trend Analizi: Kripto Varlıklar Pazarının Ayrışması ve Bir Sonraki Yatırım Fırsatı

Son günlerde, hafta sonu zamanımı kripto varlıklar pazarının gidişatını derinlemesine düşünmeye harcadım ve paylaşmaya değer bazı gözlemler ve görüşler derledim.

Kripto piyasasının gerçek yönlü eğiliminin Eylül ayına kadar netleşmemesi muhtemeldir. Mevcut piyasa, makroekonomik ters rüzgarlar, yaz aylarında likidite eksikliği ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamalarının bir kombinasyonundan etkilenir ve gerçek piyasa dinamikleri, Ağustos tatilinin sonuna ve katılımcıların tam dönüşüne kadar ortaya çıkmayabilir. Son piyasa hareketlerine bakılırsa, çoğu küçük madeni paradaki artış, esas olarak kısa sıkışma etkisinden kaynaklanmaktadır. Yatırımcılar refleks olarak önceki piyasa tarafından yönlendirildi ve kısa vadeli momentumun peşinden koştu, ancak bu sefer gerçek bir uzun vadeli sahip desteği yoktu. Çoğu yatırımcı, hızla yükselen birçok madeni paranın aynı büyüklükte düşmesine neden olan önceki piyasa düzeltmelerinden zaten sert bir şekilde etkilendi.

Ethereum'un performansı beklenmedik şekilde güçlüydü ve daha önce en çok zarar gören AI coin ve meme coin alanları bu geri sıçramayı liderlik etti. Buna karşılık, gerçek bir amacı olan, sağlam temellere sahip veya geri alım mekanizması bulunan token'lar daha güçlü bir dayanıklılık sergiledi - düşüş sırasında daha sağlamlar ve toparlanma hızları daha hızlı. Syrup, Hype ve AAVE gibi projeler bunun iyi örnekleridir. SPX meme coin kategorisine ait olsa da, yapısı sıradan meme coinlerden tamamen farklıdır. Bu olgulardan şu piyasa içgörülerini çıkarabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçeklik ve kalıcılık göstermekte

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlemeye tabi kanallar aracılığıyla pazara yavaş yavaş girmekte.

Mevcut durumda Bitcoin'in sermaye doğası, geçmiş döngülerden temel bir farklılık gösteriyor. Bu da büyük ölçekli BTC tasfiyelerinin pek olası olmamasının nedenidir, ancak ciddi makro olaylar tetiklenmediği sürece.

2. Dağıtım Para Piyasası Ayrışması Devam Edecek

Uzun vadede, para kaçınılmaz olarak altcoin piyasasına geri akacaktır – ancak bu tam teşekküllü bir toparlanma olmayacaktır. Yalnızca net kullanım değeri ve kullanım durumlarına sahip tokenler bu fonları çekebilir. Bu yüzden Ethereum'un diğer halka açık zincirlerden daha iyi performans göstereceğini düşünüyorum. Düzenleyici netlik, artan DeFi kullanımı, deflasyonist mekanizmalar ve staking talebi, güçlü bir pozitif döngü oluşturmak için bir araya geliyor. Buna ek olarak, ETH uzun süredir piyasa beklentilerini karşılayamadığı için, kenarda hala çok sayıda potansiyel alıcı var.

3. Risk Sermayesi Destekli Token'lar Yapısal Zorluklarla Karşılaşıyor

Token kilidinin açılması fiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek. Likit olmayan bir ortamda, doğrulayıcılardan ve erken yatırımcılardan gelen satış baskısı yukarı yönlü hareketi sınırlayabilir. Bu yüzden merkezi borsalarda listelenen ve aşırı değerlenen tokenlerin geleceğinin iyi olmadığını düşünüyorum. Özellikle, Cosmos ekosisteminin tokenleri, doğrulayıcı ödül yapıları nedeniyle sürekli satış baskısı ile karşı karşıyadır.

4. Meme Coin'in Yapısal Avantajları ve Dönem Sonu

Meme coin'ların doğal yapısal avantajları vardır: risk sermayesi kilit açma baskısı yok, adil başlatma mekanizması, tamamen topluluk ilgisine dayalıdır. Bu, kripto pazarının erken döngülerindeki performansı gibi, saf bir piyasa spekülatif mekanizmadır.

Ama bu aşamanın sona yaklaştığını düşünüyorum.

Pump.fun'un token oluşturma olayı ve Trump coin'in piyasaya sürülmesi, meme coin'lerin patlama döneminin zirvesini işaret ediyor olabilir. Bunun ardından, meme coin'lere olan ilgi piyasada azalmaya başladı. Nisan ayındaki bir yükselişte bile, bazı halka açık blok zincirlerinin performansı Ethereum'dan daha düşük oldu - eğer piyasa katılımcıları yeterince büyük başlık coin'lere sahip olmuşlarsa, meme coin'lerin popülaritesi azaldığında kim yeni marjinal alıcı olacak?

Bazı meme coin'ler hâlâ iyi performans gösterebilir, özellikle TikTok veya Instagram gibi kripto topluluğunun dışında etkileyici kişiler tarafından popüler hale getirilen coin'ler. Bu projeler hâlâ asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "sevimli hayvan coin'leri" pazarın öncü göstergesi olma dönemi sona erdi. Sadece güçlü bir anlatı ve derin bir pazar kabulü olan meme coin'ler gerçek spekülatif değere sahiptir.

Ironik olarak, piyasanın risk sermayesi destekli tokenlere karşı yorgunluğu ve şüphesi, adil bir şekilde başlatılan Web2/3 projeleri için bir fırsat yarattı; bu projeler, bir sonraki zenginlik artışının önemli bir kaynağı olabilir.

Son zamanlarda ortaya çıkan bazı başarılı örnekler, bunun iyi bir kanıtıdır. Ancak bu fırsatları değerlendirmek için, zincir üzerindeki etkinliklere aktif katılım sağlamalısınız. Bilgi asimetrisi olduğunda, büyük fırsatlar her zaman ortaya çıkar. Bir fırsat yaygın olarak tanındığında, geri dönüş potansiyeli önemli ölçüde azalır.

Bu yüzden zincir üstü piyasa dinamiklerine daha fazla dikkat ediyorum. Belirli projelerin başarısı, "bir sonraki patlama" arayışını tetikledi; sermaye benzer adil lansman altcoin anlatılarını kovalamaya başladı. Tıpkı bazı meme coin işlemcilerinin hassas işlemlerle büyük servetler kazanması gibi - dikkat, sermayenin yönünü belirler.

5. Bir Sonraki Pazar Eğilimi Tahmini

Eğer meme coin artık ana fırsat değilse, o zaman bir sonraki sıcak nokta nerede?

Benim değerlendirmem: AI ve şifreleme teknolojisinin birleşimi bir sonraki odak noktası olacak.

Beni analiz edenler, bu döngüdeki çoğu işleminin - belirli kamu blok zincirleri ve risk sermayesi destekli projelere erken odaklandıktan sonra - mizah paraları ve AI ile ilgili alanlarda yoğunlaştığını fark etmiş olabilir.

DeFi yazı gibi, çoğu erken dönem AI projesi kısa bir spekülasyondan sonra başarısızlığa uğradı. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bunlardan bazılarını zincir üzerinde parlamaya başladığını gördük.

Meme coin kar marjı giderek daraldıkça, piyasa dikkatinin doğal olarak yeni anlatılara yönelmesi bekleniyor. AI, belirgin pratik değeri nedeniyle, bir sonraki yatırım odağı haline gelmek için oldukça uygun.

Birçok AI ve Kripto Varlıklar entegrasyonu projeleri, mevcut piyasanın adalet arayışını yansıtan adil lansman modeli benimsemektedir.

Bu yüzden, piyasa nispeten sakin geçen birkaç haftada bu alanda araştırma yapmaya ve önceden pozisyon almaya zaman ayırdım. Tüm pozisyonu oluşturmak için acele etmem gerekmiyor – ama eğer piyasa yeniden güçlü bir yükseliş gösterirse, AI ve şifrelemenin birleşim alanının en büyük asimetrik getiri fırsatlarını barındıracağına inanıyorum.