Michael Saylor, tüm değer saklama varlıklarının kusurlu olduğunu kabul etmek zorunda kaldın ve seni kusursuz olan tek varlığa odaklanmaya zorladı. Bu, işlem aracının durumu konusunda bağışık olduğun anlamına gelmez. Gayrimenkul pazarına bir açıdan baktığında ne kadar büyük olduğunu, diğer bir açıdan baktığında ise ne kadar korkutucu olduğunu göreceksin. Ama acı çektiysen ve seni milyarlarca dolarlık satın alma gücünü korumaya zorladıysa, konut iyi bir araçtır.
SoV'ye olan takıntınız tamamen amacından sapmış durumda. Bitcoin'in en büyük özelliği bir işlem aracıdır. Yasal para sistemi para işlevlerini giderek daha fazla ayırsa da, bunun böyle olması gerektiği anlamına gelmiyor. Bitcoin'in bir işlem aracı olduğunu söylemek, bir arı kovanına sopayla vurmak gibidir; diğer tüm para lordları Bitcoin'i durdurmaya çalışacaklardır. Eğer karşı koymak yerine katılırlarsa, bu harika olur. Bu, tüm milyarderlerin paralarını buna yatırabileceklerinden emin olmalarını sağlar, ancak yalnızca Bitcoin'i değer depolamak için kullanmak, ona saldırmak demektir. Bu yaklaşım, onu dijital altın 2.0 haline getirecektir, yakalanmış durumda.
Ticaret aracı olmadan değer saklaması olmaz! Ticaret aracı birinci sıradadır. Ticaret yaparsınız ve ardından Bitcoin'i saklarsınız. Eğer değer saklaması önemliyse, Bitcoin yığınını kaybettiğiniz anahtarın kaybolduğunu duyurduğunuzu hayal edin - onu mükemmel bir şekilde saklayabilirsiniz, ancak ticaret aracı işlevi olmadan, piyasa üst düzey kurgusal yasal değeri siler. Bu değer tam da akışkan olduğu için ve hala ticaret aracı olarak kullanılabildiği için vardır.
Oksijen tankları rezervlerin korunması için hayati öneme sahiptir, ancak nefes almak daha önemlidir. Değer depolama ikincildir ve işlem yeteneğine bağlıdır. İşlem yeteneği olmadan, değer depolama hiçbir anlam ifade etmez. Michael, Arjantin'deki bir milyon dolarlık varlığınız %90 oranında sulandırıldığında, bunu bizzat deneyimlediniz. Değeri korumak için çaba sarf ettiniz, çünkü bunun geleceğini öngörmemiş olmadığınız için değil, bunu bir işlem aracı olarak kullanamadığınız için. Gerçekten de, kötü değer depolama işlem aracını zayıflatır, ama neden ikincisi öncelikli? Çünkü işlem yeteneği, tepki vermenizi sağlayan anahtardır.
Şu ana kadar Bitcoin ile tanışan çoğu kişi, tanıttığınız Jesse Meyers'in grafiğini biliyor. 9 trilyon dolardan daha iyi bir değer saklama fikri olmadığını iddia ettiniz ve hemen ardından Bitcoin'in dünyadaki en likit piyasalardan biri olduğunu, 7/24 çalıştığını söylediniz. Tahmin edin ne oldu? Likidite, işlem aracını ifade eder.
Şimdi, Jesse'nin grafiğini inceleyelim, gayrimenkul piyasasından başlayalım. Değeri 3.3 trilyon dolar, ancak oldukça kötü bir işlem aracı; yıllık işlem hacmi sadece 1.3 trilyon dolar. Düzenlemeler ve vergiler gayrimenkul işlemlerini daha da zorlaştırıyor. Yine de, değer saklama aracı olarak 100 kat daha iyi olduğu için milyarderler tarafından tercih ediliyor, giderek daha fazla piyasa hakimiyetini ele geçiriyor ve genç nesli dışarıda bırakıyor.
Bir ev değerli olabilir, ancak değerindeki artış yalnızca kendisinden değil, aynı zamanda yakındaki kamu hizmetleriyle olan bağlantısından da gelir. Ona bir yol inşa edin ve değer artacaktır. Bir süpermarket veya benzin istasyonu ekleyin veya şebekeye bağlayın ve değer tekrar tırmanır. Şebeke, enerjinin bölgeye akması için fırsatlar yaratarak enerjiyi para gibi ekonomik değere dönüştürme şansını artırır. Bu nedenle ağda gerçekleşen işlemler evin değerini artıran faktördür. Ama diğer tarafını görüyorum: eğer bir milyarderseniz ve herkes kaynaklarınıza göz dikiyorsa, evinizin etrafında büyük bir ağ kurmak istemezsiniz. Gizliliğe öncelik vereceksiniz. Evin değeri düşebilir, ancak amaç, diğer insanların size ulaşma maliyetini artırmaya ve böylece saldırıya uğrama olasılığını azaltmaya kayacaktır.
Peki ya tahvil piyasası? Tahviller, yıllık 140 trilyon dolarlık işlem hacmi ve 25 trilyon dolarlık yeni tahvil ihracı ile bir değer deposu olarak 300 trilyon dolar değerinde. Bu, bir değişim aracı olarak değerin her yıl toplam değerinin yaklaşık %50'sini oluşturduğu anlamına gelir. Bu anlamda, bir evden daha iyidir, ancak rakamlar hala insanların onu esas olarak bir değer deposu olarak kullandığını göstermektedir.
Sonra hisse senetleri var. Değerleri 1.15 trilyon dolar, işlem hacmi ise yaklaşık 1.75 trilyon dolar. Bu, ticaret aracı olarak avantajlarının, değer saklama işlevlerinden daha fazla olduğunu gösteriyor. MicroStrategy hisse senedini örnek alalım - bu konuda herkesten daha fazla bilgi sahibisiniz. Geçen yıl ne kadar değer sakladı ve üzerinden ne kadar değer işlem gördü?
Sonraki iki bölüm oldukça ilginç. Sanat eserleri endüstrisinin yıllık işlem hacmi çok düşük, hatta grafiklerde gösterilmiyor. Bu arada, otomobil ve koleksiyonculuk endüstrisinin yıllık işlem hacmi yaklaşık 4 trilyon dolar. Bu, her yıl esasen değer saklama aracı olarak görüldüklerini vurguluyor, ancak gayrimenkul piyasasının bir işlem aracı olarak ne kadar kötü performans gösterdiğini de ortaya koyuyor - hatta otomobil pazarından bile daha kötü.
Ah, altın! Altın meraklıları fanatik bir şekilde altının 5.000 yıldan fazla bir süredir var olduğunu iddia ediyor ve her ne sebeple olursa olsun onu nihai değer deposu olarak adlandırıyor - ancak değer deposu pazarının yalnızca %1.78'ini oluşturuyor. Bu, değişim aracı rolü bir kez ortadan kalktığında, kolayca ele geçirilebileceğini ve manipüle edilebileceğini göstermektedir. Üzgünüm, altın severler, ama elf lambaya geri dönmeyecek. Altının değeri 16 trilyon dolar ve altın meraklıları içinde 120 trilyon dolar değerinde para depolayabileceğini iddia ediyor. Çok para kazanmak için çaresizdirler, ancak piyasa, kusurlu bir fiat para biriminin parlak, cansız bir kayadan on kat daha yüksek olduğuna inanarak aynı fikirde değildir. Peki, altın daha iyi bir değişim aracı mı? Yılda 54 trilyon dolar işlem görüyor ve türevler tarafından beslenen değişim aracının 3,5 katını daha fazla kullanıyor.
Para, bir varlık değeri deposu açısından baskın olmayabilir, ancak açık ara önde gelen değişim aracıdır. Diğer değer deposu varlıkları karşılaştırılamaz bile. Ya ABD doları (en yüksek para birimi) bir değer deposu haline gelirse? Dolar ağını yok edecek ve ABD dışı varlıklar ağı talebi karşılamak için devreye girdikçe ABD dışı varlıkların değeri artacaktır. Zamanla, değer deposu varlıkları yükselirken, dolar varlıkları düşecek. Toplam küresel para miktarı yaklaşık 120 trilyon dolar, ancak en iyi merkez bankalarının işlem hacmine bakın: Fedwire yaklaşık 1.182 trilyon dolar, TARGET2 yaklaşık 765 trilyon dolar, CHAPS yaklaşık 145 trilyon dolar ve diğerleri (kısmen) yaklaşık 500 trilyon dolar (eksik veriler nedeniyle muhafazakar tahminler). Dolayısıyla, değer deposu 120 trilyon dolar iken (Jesse grafiğine göre), bu ağlar yaklaşık 2,5 trilyon dolar olan değişim aracı olarak 20 kattan fazla daha etkilidir. 2 milyar bankasız insan dahil edilseydi, değişim aracının değeri ne olurdu? Bu kaç işlemi tetikleyecek? Mikro dönüşümler mümkün olsaydı ne olurdu?
Bitcoin tüm bunların neresinde duruyor? Ana akım söylem, sahipleri asla satmamalarını ve Bitcoin'i bir değer saklama aracı olarak konumlandırmalarını teşvik ediyor. Ancak, piyasa farklı bir hikaye anlatıyor. 2024 yılında Bitcoin'in piyasa değeri 2 trilyon dolara ulaşırken, birinci katmanı - blok zinciri - üzerinde işlem gören değer 3.4 trilyon dolara ulaşıyor. Lightning Network'ü göz önünde bulundurursak (kesin rakamlar hala belirsiz olmasına rağmen), toplam 4 trilyon dolara yakın olabilir. Bu, Bitcoin'in bir işlem aracı olarak rolünün, değer saklama işlevinin iki katı olduğunu gösteriyor. Peki, uzun vadeli 'asla satma' propagandasının anlatısı azalırsa ne olur?
Yasal para birimlerinin kusurları nedeniyle, tahviller ve hisseler para gibi davranan finansal "araçlar"dır. Bu, çoğu insanın servetini korumasını engelleyen bir piyasa yarattı ve para değerinin depolanma işlevini daha da bölme eğilimindedir. Peki bu araçların kapsayıcılığı ne kadar güçlü? Yoksa bunlar sadece yasal işlem aracı olan değeri emen ve bunu ayrıcalıklı bireyler, milyarderler ve diğer biriktirenlere yönlendiren araçlar mı?
Küresel olarak, insanların yalnızca% 10-20'si, doğrudan değil, dolaylı olarak emekli maaşları veya yatırım fonları aracılığıyla tahvillere maruz kalmaktadır. Hisse senetleri için nüfusun %15-25'i erişilebilir durumdadır. Bu, insanlığın %80'inin kendilerini korumak için bu araçlara sahip olmadığı ve onları sömürüye karşı savunmasız bıraktığı anlamına gelir. Değer deposunu değişim aracından ayırmak, çıkaran ve sömürülen arasında bir dinamik yaratır. Bu, "Cantilion etkisini" güçlendirir: Değişim aracını basabilenler, %80 veya daha fazlasını marjinalleştirerek değer deposu varlıkları satın alırlar. Bu, sistemi zayıflatan ve sahip olanlar ile olmayanlar arasındaki boşluğu genişleten bir geri bildirim döngüsüdür. Ne kadar çok para basılırsa, para biriminin değer deposu o kadar zayıflar.
Sistemin bir diğer çok önemli parçası ücretlerdir. Banka sistemi aracılığıyla dolar göndermek ücret gerektirir, bu bir hizmettir, ancak işlem aracını değer saklama aracına dönüştürmek istediğinizde ücretler ne kadar? Çok daha fazla. Bu, sistem genelinde o kadar fazla sürtünme yaratıyor ki, yoksullar değerlerini saklayamıyor. Bu noktada, işlem aracı giderek daha fazla bir çekim aracı haline geliyor, işlem aracı değil. İşte bu yüzden değer saklama durumu yasal sistemde daha çekici hale geliyor.
Bitcoin, diğer her şey gibi para gibi davranmaz; eriyen bir buz parçası gibi aşınmayan ve ayrımcılık yapmayan ilk yapay paradır. Seçen kişilerin parasının parasıdır. Baskı makinesi olmadığı için kimse bunu "daha iyi" bir değer saklaması için takas etmek istemez - ikinci bir seçenek yoktur. Bitcoin olmayanlar bile, istedikleri yaşamı şekillendirmek için bunu kullanabilirler. Artık bir şeyleri saklamak için parayı kovalamıyorlar, bunun yerine Bitcoin temelinde hayatlarını zenginleştirecek her şeyi inşa ediyorlar.
En önemli fikir değer saklamak değil, değeri transfer etmektir. Ancak değeri transfer etmek için önce biraz saklamanız gerekir. Yine de, biraz saklamak için birinin önce sizin yolunuza göre biraz transfer etmesi gerekir. Bu yüzden zenginler, eriyen bir buz kütlesi gibi kaybolmayan varlıkları tercih ederler. Bu arada, kariyerine yeni başlayanlar daha çok değer elde etmeye odaklanırlar, henüz saklamadıkları şeyleri değil.
Neden değer saklama durumları bu kadar çok ilgi görüyor? Bir nedeni, bunların içerdiği çaba olabilir. Değer saklama ile satın alabilir ve tutabilirsiniz - hayatınızı iyileştirmek için herhangi bir çaba sarf etmenize gerek yok. Bir işlem aracı ile tasarruflarınızı artırmak için çaba göstermelisiniz, başkalarını ürün veya hizmetlerinizi Bitcoin ile ödemeye ikna etmelisiniz. Diğer bir faktör: Çoğu insan için, yasal yatırım portföyleri hala Bitcoin yatırım portföylerinden daha fazladır. Sadece Bitcoin, yasal varlıklarını aştığında yaşamlarını iyileştirmek için bunu düşünmeye başlayacaklardır. Bu değişiklik, dünyadaki çoğu tasarrufu ya da varlığı olmayan insanlar için zor değildir. Belki de bu, mevcut sistemin onları dışarı çıkmalarına izin vermemesini ve bunun yerine Bitcoin saklama hizmetleri sunarak bağımlılığı teşvik etmesini açıklayabilir - bir bağımlılığı başka bir bağımlılık ile değiştirmek.
Hatta katılaşma da daha fazla işlem aracına olan ihtiyaçla ilgilidir. Michael, katılaşmayı güçlü bir şekilde destekliyorsun, ama eğer Bitcoin daha fazla insana ulaşmak için kullanılmazsa, onu geciktiriyorsun. Senin aksine, Amerika, doların dünya rezerv para birimi olabilmesi için, ağ etkisini sağlamlaştırmak amacıyla onu geniş bir şekilde dağıtması gerektiğini biliyor. Onlar ağı katılaşmanın anahtarı olarak görüyorlar ve kağıt para basma ve paylaşma maliyetinin çok düşük olması nedeniyle bunun kolayca çalışabileceğini düşünüyorlar. Bitcoin için ise, mutlak kıtlığı, yayılma ve depolama miktarını dengeleme gerektiriyor. Ancak bu, bir kuruş bile harcamanız gerektiği anlamına gelmez.
Vücutta yağ depolamanın bir metaforu, uzun süreli hayatta kalmanın anahtarıdır. Doğru, ancak yağ depolamadan önce hayatta kalmak için istikrarlı bir gıda gelirinin gerekli olduğunu göz ardı ediyor. Gelir yoksa, depolayacak bir şey yoktur - bu yüzden ticaret birinci plandadır. Ancak açlık çekmeyen bir kişi için vurgu, bozulmayı önlemek için yiyecek depolamaya kayar. Bu noktayı vurgulamak için ısrar ettim, bu da değer depolama konusundaki önyargınızı vurguluyor ve bu da yargınızı çarpıtıyor ve başkalarını yanıltıyor.
Bitcoin yolculuğumun bu aşamasında şundan eminim: Paranın peşinden koşmak sizi yozlaştırır. Bitcoin bunu değiştirir - sizi sonsuz para arayışınızdan alıkoyar ve onunla istediğiniz hayatı yaşamanıza izin verir. İstediğinize yeterince sahip olduğunuzda ne olur? Ve sonra ne? Bitcoin ile bu tamamen mümkündür ve her Bitcoin kullanıcısı bu durumun cevabına hazır olmalıdır. Ancak para peşinde koşmak, dolduramayacağınız dipsiz bir kuyudur. Kutsal Kitap, para sevgisinin tüm kötülüklerin kökü olduğunu söyler. Katılıyorum, ama nasıl çalışıyor? Mekanizma nedir? Paranın peşinden koşmak - onu bir öncelik haline getirmek ve diğer şeylerin arka planda kalmasına izin vermek - bir tamircidir.
Sen Bitcoin standardı oluşturmuyorsun - bir deste kart biriktiriyorsun. Geçmişteki altın gibi, bu sefer bireylerden ve kurumlardan Bitcoin biriktiriyorsun, yasal standardı daha da güçlendiriyorsun. Sailer, bazı insanların düşündüğü gibi dolara saldırmıyorsun - hisse senetlerini ve ekosistemini yükselterek onu destekliyorsun. Aksine, spekülatif olarak, sana Bitcoin satın alman için fon sağlayanlara saldırıyorsun. Onlara sadece zarar vermekle kalmıyorsun; doları güçlendirerek diğer para sahiplerinin acısını da artırıyorsun. Tüm dünyanın gözü önünde Bitcoin biriktirmek mi? Bu bir ağ şehri değil - kendi paralarıyla finanse edilen kapalı bir malikanedir.
İnsanların Bitcoin'lerini menkul kıymetlerinize yatırmaya istekli olup olmadıklarını merak ediyorum. Bunu gerçekten kaç kişi yapacak? Eminim gerçek Bitcoin aşırılık yanlıları, mükemmel değer deposu varlıklarını fiat "enstrümanları" ile değiştirmezler. Kendinize sorun: Bu noktada, Bitcoin'inizle Apple hissesi satın alır mıydınız? Sonuçta, daha önce onlara yatırım yaptınız. Bu anlamsız – size Bitcoin'i itibari bir şeye dönüştürebilmeniz, itibari para ücretlerini ödeyebilmeniz, itibari para emanetçilerini ve üçüncü tarafları destekleyebilmeniz, böylece diğer uçta tekrar Bitcoin satın alabilmeniz için veriyorum.
Son olarak, elimde kanıt yok, ama bu makalede / mesajda söylediklerimi bildiğinden oldukça eminim. Bu sana yazılmış olsa da, Michael, bu, seni yeni Bitcoin İsa'sı olarak gören ve davranışlarını sorgulamadan seni körü körüne takip edenler içindir. Kendi hayatlarında dikkatsiz bahisler yapıyorlar - bu bahisler Bitcoin'lerinin yok olmasına neden olabilir - senin sahip olduğun finansal güvence ve faiz oranlarından yoksunlar. Verdikleri mesaj çoğu insan için geçerli değil.
Bitcoin sadece başka bir varlık veya finansal araç değildir, sınırsız, izinsiz bir para birimidir. Ona başka bir şekilde davranmak, gerçek değerini azaltır. Sadece saklamak özgürlük getirmez. SATS'nin akmasına izin vermek bir ağ oluşturabilir. SATS'ın akmasını sağlamak, daha iyi bir gelecek için işbirliğini teşvik edebilir. SATS'nin akmasına izin vermek ekosistemi güçlendirir. Bazılarını yarın için saklayın, ancak mezardaki en zengin kişi olmayın - onları gelecek planları için saklayın.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Saylor'a yazılmış bir mektup: Bitcoin'in gerçek değeri dolaşımda yatmaktadır, biriktirmekte değil.
Yazar: Bitcoin Magazine
Derleme: Wuzhu, Altın Rapor
Michael Saylor, tüm değer saklama varlıklarının kusurlu olduğunu kabul etmek zorunda kaldın ve seni kusursuz olan tek varlığa odaklanmaya zorladı. Bu, işlem aracının durumu konusunda bağışık olduğun anlamına gelmez. Gayrimenkul pazarına bir açıdan baktığında ne kadar büyük olduğunu, diğer bir açıdan baktığında ise ne kadar korkutucu olduğunu göreceksin. Ama acı çektiysen ve seni milyarlarca dolarlık satın alma gücünü korumaya zorladıysa, konut iyi bir araçtır.
SoV'ye olan takıntınız tamamen amacından sapmış durumda. Bitcoin'in en büyük özelliği bir işlem aracıdır. Yasal para sistemi para işlevlerini giderek daha fazla ayırsa da, bunun böyle olması gerektiği anlamına gelmiyor. Bitcoin'in bir işlem aracı olduğunu söylemek, bir arı kovanına sopayla vurmak gibidir; diğer tüm para lordları Bitcoin'i durdurmaya çalışacaklardır. Eğer karşı koymak yerine katılırlarsa, bu harika olur. Bu, tüm milyarderlerin paralarını buna yatırabileceklerinden emin olmalarını sağlar, ancak yalnızca Bitcoin'i değer depolamak için kullanmak, ona saldırmak demektir. Bu yaklaşım, onu dijital altın 2.0 haline getirecektir, yakalanmış durumda.
Ticaret aracı olmadan değer saklaması olmaz! Ticaret aracı birinci sıradadır. Ticaret yaparsınız ve ardından Bitcoin'i saklarsınız. Eğer değer saklaması önemliyse, Bitcoin yığınını kaybettiğiniz anahtarın kaybolduğunu duyurduğunuzu hayal edin - onu mükemmel bir şekilde saklayabilirsiniz, ancak ticaret aracı işlevi olmadan, piyasa üst düzey kurgusal yasal değeri siler. Bu değer tam da akışkan olduğu için ve hala ticaret aracı olarak kullanılabildiği için vardır.
Oksijen tankları rezervlerin korunması için hayati öneme sahiptir, ancak nefes almak daha önemlidir. Değer depolama ikincildir ve işlem yeteneğine bağlıdır. İşlem yeteneği olmadan, değer depolama hiçbir anlam ifade etmez. Michael, Arjantin'deki bir milyon dolarlık varlığınız %90 oranında sulandırıldığında, bunu bizzat deneyimlediniz. Değeri korumak için çaba sarf ettiniz, çünkü bunun geleceğini öngörmemiş olmadığınız için değil, bunu bir işlem aracı olarak kullanamadığınız için. Gerçekten de, kötü değer depolama işlem aracını zayıflatır, ama neden ikincisi öncelikli? Çünkü işlem yeteneği, tepki vermenizi sağlayan anahtardır.
Şu ana kadar Bitcoin ile tanışan çoğu kişi, tanıttığınız Jesse Meyers'in grafiğini biliyor. 9 trilyon dolardan daha iyi bir değer saklama fikri olmadığını iddia ettiniz ve hemen ardından Bitcoin'in dünyadaki en likit piyasalardan biri olduğunu, 7/24 çalıştığını söylediniz. Tahmin edin ne oldu? Likidite, işlem aracını ifade eder.
Şimdi, Jesse'nin grafiğini inceleyelim, gayrimenkul piyasasından başlayalım. Değeri 3.3 trilyon dolar, ancak oldukça kötü bir işlem aracı; yıllık işlem hacmi sadece 1.3 trilyon dolar. Düzenlemeler ve vergiler gayrimenkul işlemlerini daha da zorlaştırıyor. Yine de, değer saklama aracı olarak 100 kat daha iyi olduğu için milyarderler tarafından tercih ediliyor, giderek daha fazla piyasa hakimiyetini ele geçiriyor ve genç nesli dışarıda bırakıyor.
Bir ev değerli olabilir, ancak değerindeki artış yalnızca kendisinden değil, aynı zamanda yakındaki kamu hizmetleriyle olan bağlantısından da gelir. Ona bir yol inşa edin ve değer artacaktır. Bir süpermarket veya benzin istasyonu ekleyin veya şebekeye bağlayın ve değer tekrar tırmanır. Şebeke, enerjinin bölgeye akması için fırsatlar yaratarak enerjiyi para gibi ekonomik değere dönüştürme şansını artırır. Bu nedenle ağda gerçekleşen işlemler evin değerini artıran faktördür. Ama diğer tarafını görüyorum: eğer bir milyarderseniz ve herkes kaynaklarınıza göz dikiyorsa, evinizin etrafında büyük bir ağ kurmak istemezsiniz. Gizliliğe öncelik vereceksiniz. Evin değeri düşebilir, ancak amaç, diğer insanların size ulaşma maliyetini artırmaya ve böylece saldırıya uğrama olasılığını azaltmaya kayacaktır.
Peki ya tahvil piyasası? Tahviller, yıllık 140 trilyon dolarlık işlem hacmi ve 25 trilyon dolarlık yeni tahvil ihracı ile bir değer deposu olarak 300 trilyon dolar değerinde. Bu, bir değişim aracı olarak değerin her yıl toplam değerinin yaklaşık %50'sini oluşturduğu anlamına gelir. Bu anlamda, bir evden daha iyidir, ancak rakamlar hala insanların onu esas olarak bir değer deposu olarak kullandığını göstermektedir.
Sonra hisse senetleri var. Değerleri 1.15 trilyon dolar, işlem hacmi ise yaklaşık 1.75 trilyon dolar. Bu, ticaret aracı olarak avantajlarının, değer saklama işlevlerinden daha fazla olduğunu gösteriyor. MicroStrategy hisse senedini örnek alalım - bu konuda herkesten daha fazla bilgi sahibisiniz. Geçen yıl ne kadar değer sakladı ve üzerinden ne kadar değer işlem gördü?
Sonraki iki bölüm oldukça ilginç. Sanat eserleri endüstrisinin yıllık işlem hacmi çok düşük, hatta grafiklerde gösterilmiyor. Bu arada, otomobil ve koleksiyonculuk endüstrisinin yıllık işlem hacmi yaklaşık 4 trilyon dolar. Bu, her yıl esasen değer saklama aracı olarak görüldüklerini vurguluyor, ancak gayrimenkul piyasasının bir işlem aracı olarak ne kadar kötü performans gösterdiğini de ortaya koyuyor - hatta otomobil pazarından bile daha kötü.
Ah, altın! Altın meraklıları fanatik bir şekilde altının 5.000 yıldan fazla bir süredir var olduğunu iddia ediyor ve her ne sebeple olursa olsun onu nihai değer deposu olarak adlandırıyor - ancak değer deposu pazarının yalnızca %1.78'ini oluşturuyor. Bu, değişim aracı rolü bir kez ortadan kalktığında, kolayca ele geçirilebileceğini ve manipüle edilebileceğini göstermektedir. Üzgünüm, altın severler, ama elf lambaya geri dönmeyecek. Altının değeri 16 trilyon dolar ve altın meraklıları içinde 120 trilyon dolar değerinde para depolayabileceğini iddia ediyor. Çok para kazanmak için çaresizdirler, ancak piyasa, kusurlu bir fiat para biriminin parlak, cansız bir kayadan on kat daha yüksek olduğuna inanarak aynı fikirde değildir. Peki, altın daha iyi bir değişim aracı mı? Yılda 54 trilyon dolar işlem görüyor ve türevler tarafından beslenen değişim aracının 3,5 katını daha fazla kullanıyor.
Para, bir varlık değeri deposu açısından baskın olmayabilir, ancak açık ara önde gelen değişim aracıdır. Diğer değer deposu varlıkları karşılaştırılamaz bile. Ya ABD doları (en yüksek para birimi) bir değer deposu haline gelirse? Dolar ağını yok edecek ve ABD dışı varlıklar ağı talebi karşılamak için devreye girdikçe ABD dışı varlıkların değeri artacaktır. Zamanla, değer deposu varlıkları yükselirken, dolar varlıkları düşecek. Toplam küresel para miktarı yaklaşık 120 trilyon dolar, ancak en iyi merkez bankalarının işlem hacmine bakın: Fedwire yaklaşık 1.182 trilyon dolar, TARGET2 yaklaşık 765 trilyon dolar, CHAPS yaklaşık 145 trilyon dolar ve diğerleri (kısmen) yaklaşık 500 trilyon dolar (eksik veriler nedeniyle muhafazakar tahminler). Dolayısıyla, değer deposu 120 trilyon dolar iken (Jesse grafiğine göre), bu ağlar yaklaşık 2,5 trilyon dolar olan değişim aracı olarak 20 kattan fazla daha etkilidir. 2 milyar bankasız insan dahil edilseydi, değişim aracının değeri ne olurdu? Bu kaç işlemi tetikleyecek? Mikro dönüşümler mümkün olsaydı ne olurdu?
Bitcoin tüm bunların neresinde duruyor? Ana akım söylem, sahipleri asla satmamalarını ve Bitcoin'i bir değer saklama aracı olarak konumlandırmalarını teşvik ediyor. Ancak, piyasa farklı bir hikaye anlatıyor. 2024 yılında Bitcoin'in piyasa değeri 2 trilyon dolara ulaşırken, birinci katmanı - blok zinciri - üzerinde işlem gören değer 3.4 trilyon dolara ulaşıyor. Lightning Network'ü göz önünde bulundurursak (kesin rakamlar hala belirsiz olmasına rağmen), toplam 4 trilyon dolara yakın olabilir. Bu, Bitcoin'in bir işlem aracı olarak rolünün, değer saklama işlevinin iki katı olduğunu gösteriyor. Peki, uzun vadeli 'asla satma' propagandasının anlatısı azalırsa ne olur?
Yasal para birimlerinin kusurları nedeniyle, tahviller ve hisseler para gibi davranan finansal "araçlar"dır. Bu, çoğu insanın servetini korumasını engelleyen bir piyasa yarattı ve para değerinin depolanma işlevini daha da bölme eğilimindedir. Peki bu araçların kapsayıcılığı ne kadar güçlü? Yoksa bunlar sadece yasal işlem aracı olan değeri emen ve bunu ayrıcalıklı bireyler, milyarderler ve diğer biriktirenlere yönlendiren araçlar mı?
Küresel olarak, insanların yalnızca% 10-20'si, doğrudan değil, dolaylı olarak emekli maaşları veya yatırım fonları aracılığıyla tahvillere maruz kalmaktadır. Hisse senetleri için nüfusun %15-25'i erişilebilir durumdadır. Bu, insanlığın %80'inin kendilerini korumak için bu araçlara sahip olmadığı ve onları sömürüye karşı savunmasız bıraktığı anlamına gelir. Değer deposunu değişim aracından ayırmak, çıkaran ve sömürülen arasında bir dinamik yaratır. Bu, "Cantilion etkisini" güçlendirir: Değişim aracını basabilenler, %80 veya daha fazlasını marjinalleştirerek değer deposu varlıkları satın alırlar. Bu, sistemi zayıflatan ve sahip olanlar ile olmayanlar arasındaki boşluğu genişleten bir geri bildirim döngüsüdür. Ne kadar çok para basılırsa, para biriminin değer deposu o kadar zayıflar.
Sistemin bir diğer çok önemli parçası ücretlerdir. Banka sistemi aracılığıyla dolar göndermek ücret gerektirir, bu bir hizmettir, ancak işlem aracını değer saklama aracına dönüştürmek istediğinizde ücretler ne kadar? Çok daha fazla. Bu, sistem genelinde o kadar fazla sürtünme yaratıyor ki, yoksullar değerlerini saklayamıyor. Bu noktada, işlem aracı giderek daha fazla bir çekim aracı haline geliyor, işlem aracı değil. İşte bu yüzden değer saklama durumu yasal sistemde daha çekici hale geliyor.
Bitcoin, diğer her şey gibi para gibi davranmaz; eriyen bir buz parçası gibi aşınmayan ve ayrımcılık yapmayan ilk yapay paradır. Seçen kişilerin parasının parasıdır. Baskı makinesi olmadığı için kimse bunu "daha iyi" bir değer saklaması için takas etmek istemez - ikinci bir seçenek yoktur. Bitcoin olmayanlar bile, istedikleri yaşamı şekillendirmek için bunu kullanabilirler. Artık bir şeyleri saklamak için parayı kovalamıyorlar, bunun yerine Bitcoin temelinde hayatlarını zenginleştirecek her şeyi inşa ediyorlar.
En önemli fikir değer saklamak değil, değeri transfer etmektir. Ancak değeri transfer etmek için önce biraz saklamanız gerekir. Yine de, biraz saklamak için birinin önce sizin yolunuza göre biraz transfer etmesi gerekir. Bu yüzden zenginler, eriyen bir buz kütlesi gibi kaybolmayan varlıkları tercih ederler. Bu arada, kariyerine yeni başlayanlar daha çok değer elde etmeye odaklanırlar, henüz saklamadıkları şeyleri değil.
Neden değer saklama durumları bu kadar çok ilgi görüyor? Bir nedeni, bunların içerdiği çaba olabilir. Değer saklama ile satın alabilir ve tutabilirsiniz - hayatınızı iyileştirmek için herhangi bir çaba sarf etmenize gerek yok. Bir işlem aracı ile tasarruflarınızı artırmak için çaba göstermelisiniz, başkalarını ürün veya hizmetlerinizi Bitcoin ile ödemeye ikna etmelisiniz. Diğer bir faktör: Çoğu insan için, yasal yatırım portföyleri hala Bitcoin yatırım portföylerinden daha fazladır. Sadece Bitcoin, yasal varlıklarını aştığında yaşamlarını iyileştirmek için bunu düşünmeye başlayacaklardır. Bu değişiklik, dünyadaki çoğu tasarrufu ya da varlığı olmayan insanlar için zor değildir. Belki de bu, mevcut sistemin onları dışarı çıkmalarına izin vermemesini ve bunun yerine Bitcoin saklama hizmetleri sunarak bağımlılığı teşvik etmesini açıklayabilir - bir bağımlılığı başka bir bağımlılık ile değiştirmek.
Hatta katılaşma da daha fazla işlem aracına olan ihtiyaçla ilgilidir. Michael, katılaşmayı güçlü bir şekilde destekliyorsun, ama eğer Bitcoin daha fazla insana ulaşmak için kullanılmazsa, onu geciktiriyorsun. Senin aksine, Amerika, doların dünya rezerv para birimi olabilmesi için, ağ etkisini sağlamlaştırmak amacıyla onu geniş bir şekilde dağıtması gerektiğini biliyor. Onlar ağı katılaşmanın anahtarı olarak görüyorlar ve kağıt para basma ve paylaşma maliyetinin çok düşük olması nedeniyle bunun kolayca çalışabileceğini düşünüyorlar. Bitcoin için ise, mutlak kıtlığı, yayılma ve depolama miktarını dengeleme gerektiriyor. Ancak bu, bir kuruş bile harcamanız gerektiği anlamına gelmez.
Vücutta yağ depolamanın bir metaforu, uzun süreli hayatta kalmanın anahtarıdır. Doğru, ancak yağ depolamadan önce hayatta kalmak için istikrarlı bir gıda gelirinin gerekli olduğunu göz ardı ediyor. Gelir yoksa, depolayacak bir şey yoktur - bu yüzden ticaret birinci plandadır. Ancak açlık çekmeyen bir kişi için vurgu, bozulmayı önlemek için yiyecek depolamaya kayar. Bu noktayı vurgulamak için ısrar ettim, bu da değer depolama konusundaki önyargınızı vurguluyor ve bu da yargınızı çarpıtıyor ve başkalarını yanıltıyor.
Bitcoin yolculuğumun bu aşamasında şundan eminim: Paranın peşinden koşmak sizi yozlaştırır. Bitcoin bunu değiştirir - sizi sonsuz para arayışınızdan alıkoyar ve onunla istediğiniz hayatı yaşamanıza izin verir. İstediğinize yeterince sahip olduğunuzda ne olur? Ve sonra ne? Bitcoin ile bu tamamen mümkündür ve her Bitcoin kullanıcısı bu durumun cevabına hazır olmalıdır. Ancak para peşinde koşmak, dolduramayacağınız dipsiz bir kuyudur. Kutsal Kitap, para sevgisinin tüm kötülüklerin kökü olduğunu söyler. Katılıyorum, ama nasıl çalışıyor? Mekanizma nedir? Paranın peşinden koşmak - onu bir öncelik haline getirmek ve diğer şeylerin arka planda kalmasına izin vermek - bir tamircidir.
Sen Bitcoin standardı oluşturmuyorsun - bir deste kart biriktiriyorsun. Geçmişteki altın gibi, bu sefer bireylerden ve kurumlardan Bitcoin biriktiriyorsun, yasal standardı daha da güçlendiriyorsun. Sailer, bazı insanların düşündüğü gibi dolara saldırmıyorsun - hisse senetlerini ve ekosistemini yükselterek onu destekliyorsun. Aksine, spekülatif olarak, sana Bitcoin satın alman için fon sağlayanlara saldırıyorsun. Onlara sadece zarar vermekle kalmıyorsun; doları güçlendirerek diğer para sahiplerinin acısını da artırıyorsun. Tüm dünyanın gözü önünde Bitcoin biriktirmek mi? Bu bir ağ şehri değil - kendi paralarıyla finanse edilen kapalı bir malikanedir.
İnsanların Bitcoin'lerini menkul kıymetlerinize yatırmaya istekli olup olmadıklarını merak ediyorum. Bunu gerçekten kaç kişi yapacak? Eminim gerçek Bitcoin aşırılık yanlıları, mükemmel değer deposu varlıklarını fiat "enstrümanları" ile değiştirmezler. Kendinize sorun: Bu noktada, Bitcoin'inizle Apple hissesi satın alır mıydınız? Sonuçta, daha önce onlara yatırım yaptınız. Bu anlamsız – size Bitcoin'i itibari bir şeye dönüştürebilmeniz, itibari para ücretlerini ödeyebilmeniz, itibari para emanetçilerini ve üçüncü tarafları destekleyebilmeniz, böylece diğer uçta tekrar Bitcoin satın alabilmeniz için veriyorum.
Son olarak, elimde kanıt yok, ama bu makalede / mesajda söylediklerimi bildiğinden oldukça eminim. Bu sana yazılmış olsa da, Michael, bu, seni yeni Bitcoin İsa'sı olarak gören ve davranışlarını sorgulamadan seni körü körüne takip edenler içindir. Kendi hayatlarında dikkatsiz bahisler yapıyorlar - bu bahisler Bitcoin'lerinin yok olmasına neden olabilir - senin sahip olduğun finansal güvence ve faiz oranlarından yoksunlar. Verdikleri mesaj çoğu insan için geçerli değil.
Bitcoin sadece başka bir varlık veya finansal araç değildir, sınırsız, izinsiz bir para birimidir. Ona başka bir şekilde davranmak, gerçek değerini azaltır. Sadece saklamak özgürlük getirmez. SATS'nin akmasına izin vermek bir ağ oluşturabilir. SATS'ın akmasını sağlamak, daha iyi bir gelecek için işbirliğini teşvik edebilir. SATS'nin akmasına izin vermek ekosistemi güçlendirir. Bazılarını yarın için saklayın, ancak mezardaki en zengin kişi olmayın - onları gelecek planları için saklayın.