JPMorgan'un ticaret departmanının son uyarısına göre, 17 Eylül'de Federal Rezerv (FED) faiz indiriminden sonra, piyasalarda "olumlu haberlerin tükenmesi" nedeniyle bir düzeltme yaşanabilir. Banka, faiz oranlarının 25 baz puan indirilme olasılığının %87'ye kadar yükseldiğini ve piyasa duyarlılığının olumlu yönde olduğunu belirtse de, kısa vadede kar realizasyonu ve dumping baskısının ortaya çıkabileceğini göz ardı etmiyor.
Faiz indirim beklentileri yükseliyor, piyasa muhtemelen "önce yükselip sonra düşecek"
Faiz indirim oranı: Kalshi ve Polymarket verilerine göre, 25 baz puanlık bir faiz indirim olasılığı yaklaşık %87.
Arka plan faktörleri: Geçen hafta zayıf ABD iş gücü verileri, piyasada faiz indirimi ile ekonomiyi canlandırma beklentisini güçlendirdi.
Risk uyarısı: S&P 500, Nisan ayından bu yana %30'dan fazla yükseldi ve bu, özellikle teknoloji hisselerinin etkisiyle gerçekleşti; kısa vadeli yükselişin çok hızlı olması geri çekilmeleri tetikleyebilir.
JPMorgan'ın hedge önerisi
J.P. Morgan, yatırımcıların potansiyel risklere karşı aşağıdaki yollarla korunabileceğini öneriyor:
VIX alım opsiyonu: Piyasa dalgalı olduğunda volatilite endeksi opsiyonları ile kar elde etme
Altın Konfigürasyonu: Altın fiyatı 3,640 doları aşarak tarihî zirveye ulaştı, riskten korunma özelliği belirginleşti.
Bu banka aynı zamanda, kısa vadede bir düzeltme riski olsa da, ekonomik durgunluk olasılığının azalması nedeniyle faiz indiriminden sonraki günlerde piyasanın yükseliş trendini sürdürebileceğini belirtti.
Kripto para piyasasının etkileşim etkisi
Son birkaç ayda, kripto para piyasası ile ABD borsa hareketleri yüksek derecede ilişkili.
Regülasyon avantajı: ABD regülasyon çerçevesi giderek netleşiyor, daha fazla kurumsal sermayeyi çekiyor.
Siyasi belirsizlik: Ara seçimlerin belirsizliği hâlâ piyasa duygusunu etkileyebilir.
Bitcoin ve altın ilişkisi: Altın fiyatlarının yeni zirveye ulaşmasının ardından, Bitcoin'in de yükselmesi bekleniyor.
Bitcoin Orta Vadeli Görünümü
Morgan Stanley analistleri, Bitcoin'in altına göre hâlâ düşük değerlendirildiğini düşünüyor:
Orta vadeli hedef fiyat: 126.000 dolar
Olumlu faktörler: Kurumsal yatırımcıların benimsemesini hızlandırması, spot kripto para ETF onay beklentisinin artması
Piyasa duyarlılığı: Bitcoin ve genel kripto piyasasındaki yükseliş duyarlılığı devam ediyor.
Sonuç
JPMorgan'un görüşleri yatırımcılara faiz indiriminin tek taraflı bir avantaj olmadığını hatırlatıyor, kısa vadede piyasa kar realizasyonları nedeniyle geri çekilebilir. Bu bağlamda, altın ve VIX opsiyonları en çok tercih edilen koruma araçları haline gelirken, Bitcoin'in ise orta vadede altının yükseliş trendinden ve kurumsal fon akışından fayda sağlaması bekleniyor. Yatırımcılar için varlık dağılımını esnek bir şekilde ayarlamak ve geleneksel ile kripto piyasalarının etkileşimine odaklanmak, gelecekteki dalgalanmalara karşı anahtar strateji olacaktır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
J.P. Morgan uyardı: Eylül ayında faiz indirimi sonrası geri çekilme olabilir, altın en iyi güvenli liman seçeneği.
JPMorgan'un ticaret departmanının son uyarısına göre, 17 Eylül'de Federal Rezerv (FED) faiz indiriminden sonra, piyasalarda "olumlu haberlerin tükenmesi" nedeniyle bir düzeltme yaşanabilir. Banka, faiz oranlarının 25 baz puan indirilme olasılığının %87'ye kadar yükseldiğini ve piyasa duyarlılığının olumlu yönde olduğunu belirtse de, kısa vadede kar realizasyonu ve dumping baskısının ortaya çıkabileceğini göz ardı etmiyor.
Faiz indirim beklentileri yükseliyor, piyasa muhtemelen "önce yükselip sonra düşecek"
Faiz indirim oranı: Kalshi ve Polymarket verilerine göre, 25 baz puanlık bir faiz indirim olasılığı yaklaşık %87.
Arka plan faktörleri: Geçen hafta zayıf ABD iş gücü verileri, piyasada faiz indirimi ile ekonomiyi canlandırma beklentisini güçlendirdi.
Risk uyarısı: S&P 500, Nisan ayından bu yana %30'dan fazla yükseldi ve bu, özellikle teknoloji hisselerinin etkisiyle gerçekleşti; kısa vadeli yükselişin çok hızlı olması geri çekilmeleri tetikleyebilir.
JPMorgan'ın hedge önerisi
J.P. Morgan, yatırımcıların potansiyel risklere karşı aşağıdaki yollarla korunabileceğini öneriyor:
VIX alım opsiyonu: Piyasa dalgalı olduğunda volatilite endeksi opsiyonları ile kar elde etme
Altın Konfigürasyonu: Altın fiyatı 3,640 doları aşarak tarihî zirveye ulaştı, riskten korunma özelliği belirginleşti.
Bu banka aynı zamanda, kısa vadede bir düzeltme riski olsa da, ekonomik durgunluk olasılığının azalması nedeniyle faiz indiriminden sonraki günlerde piyasanın yükseliş trendini sürdürebileceğini belirtti.
Kripto para piyasasının etkileşim etkisi
Son birkaç ayda, kripto para piyasası ile ABD borsa hareketleri yüksek derecede ilişkili.
Regülasyon avantajı: ABD regülasyon çerçevesi giderek netleşiyor, daha fazla kurumsal sermayeyi çekiyor.
Siyasi belirsizlik: Ara seçimlerin belirsizliği hâlâ piyasa duygusunu etkileyebilir.
Bitcoin ve altın ilişkisi: Altın fiyatlarının yeni zirveye ulaşmasının ardından, Bitcoin'in de yükselmesi bekleniyor.
Bitcoin Orta Vadeli Görünümü
Morgan Stanley analistleri, Bitcoin'in altına göre hâlâ düşük değerlendirildiğini düşünüyor:
Orta vadeli hedef fiyat: 126.000 dolar
Olumlu faktörler: Kurumsal yatırımcıların benimsemesini hızlandırması, spot kripto para ETF onay beklentisinin artması
Piyasa duyarlılığı: Bitcoin ve genel kripto piyasasındaki yükseliş duyarlılığı devam ediyor.
Sonuç
JPMorgan'un görüşleri yatırımcılara faiz indiriminin tek taraflı bir avantaj olmadığını hatırlatıyor, kısa vadede piyasa kar realizasyonları nedeniyle geri çekilebilir. Bu bağlamda, altın ve VIX opsiyonları en çok tercih edilen koruma araçları haline gelirken, Bitcoin'in ise orta vadede altının yükseliş trendinden ve kurumsal fon akışından fayda sağlaması bekleniyor. Yatırımcılar için varlık dağılımını esnek bir şekilde ayarlamak ve geleneksel ile kripto piyasalarının etkileşimine odaklanmak, gelecekteki dalgalanmalara karşı anahtar strateji olacaktır.