หมายเหตุบรรณาธิการ: ผู้เขียนทบทวนช่วงเวลาตั้งแต่การระบาดของสงครามโลกครั้งที่สองในปี 1939 ไปจนถึงการเลือกตั้งใหม่ในปี 2024 ของโดนัลด์ทรัมป์ในระหว่างที่เศรษฐกิจโลกที่นําโดยสหรัฐอเมริกาประสบกับตลาดซุปเปอร์บูลขนาดใหญ่ที่เกิดจากเหตุการณ์เพียงครั้งเดียวเช่นการเพิ่มขึ้นของอเมริกาในฐานะมหาอํานาจหลังสงครามโลกครั้งที่สองการเข้ามาของผู้หญิงและชนกลุ่มน้อยเข้าสู่กําลังแรงงาน และชัยชนะในสงครามเย็น อย่างไรก็ตามผู้เขียนเชื่อว่างานเลี้ยงที่ยิ่งใหญ่นี้ได้สิ้นสุดลงเนื่องจากปัจจัยต่างๆเช่น deglobalization กําลังแรงงานที่หดตัวลงอย่างไม่สามารถย้อนกลับได้และไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้อีก นับจากนี้เราจะเผชิญกับการชําระบัญชีสินทรัพย์ทางการเงินการควบคุมเงินทุนและการปราบปรามทางการเงิน ตลาดแบบดั้งเดิมไม่น่าจะหวนรําลึกถึงวันแห่งความรุ่งโรจน์ของพวกเขา ทองคําและ Bitcoin ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมที่ยากสําหรับรัฐบาลในการควบคุมจะกลายเป็นที่หลบภัย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bitcoin ที่มีข้อได้เปรียบทางดิจิทัลอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในประเทศขนาดเล็กและขนาดกลางและอาจมีมูลค่าถึงล้านดอลลาร์ แต่ก่อนหน้านั้นจะต้องอดทนต่อการทดสอบตลาดหมีก่อน

ด้านล่างนี้คือเนื้อหาเดิม (ปรับเล็กน้อยเพื่อความสะดวกในการอ่านและเข้าใจ):

TL;DR

• โลกาภิวัฒน์จบลงแล้ว ทรัพย์สินทางการเงินของคุณถูกขายไปแล้ว
• สินทรัพย์ที่ไม่เป็นทางการคือความช่วยเหลือของคุณ
• Bitcoin สามารถไปถึง 1 ล้าน ดอลลาร์

ตั้งแต่เกิดอุกภัยสงครามโลกครั้งที่ 2 (1939) จนถึงการชนะการเลือกตั้งครั้งที่ 2 ของทรัมป์ (2024) เราได้สัมผัสตลาดตัวเมืองที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

การเฝ้ารอครั้งหลังจากครั้งหลังสร้างนักลงทุนแบบอ่อนๆ ที่เริ่มเคลิบเคล้นกับความเชื่อว่า “ตลาดจะไม่ล้มเหลว” และว่า “ตลาดมักจะขึ้นเท่านั้น” อย่างไรก็ตาม ฉันเชื่อว่างานเลี้ยงนี้จบลงแล้ว และมีผู้คนมากมายที่กำลังจะเผชิญกับการตัดสินใจ

เรามาถึงที่นี่ได้อย่างไร?

ตลาดวัวตลาดเยี่ยมจากปี 1939 ถึง 2024 ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ มันถูกขับเคลื่อนโดยชุดของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่ทำให้เศรษฐกิจโลกเปลี่ยนแปลง - โดยมีสหรัฐอเมริกาอยู่กลางศูนย์เสมอ

การเจริญขึ้นของแผ่นดินเซาะโลกหลังจากสงครามโลกครั้งที่ 2

สงครามโลกครั้งที่ 2 ทำให้สหรัฐเป็นอำนาจขนาดกลางที่ไม่มีใครสามารถเอาชนะได้ของ "โลกเสรี" โดยในปี 1945 สหรัฐผลิตสินค้าเกือบครึ่งหนึ่งของผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมทั่วโลก ควบคุมการส่งออกสินค้าของโลกไปร้อยละหนึ่ง และครอบครองทรัพยากรทองของโลกไปร้อยละสองของโลก ความเด่นเหล่านี้ทางเศรษฐกิจนำไปสู่การเจริญเติบโตเป็นเวลาหลายทศวรรษ

ในขณะที่สหรัฐอเมริกาหลังจากสงครามโลกครั้งที่ 1 มีแนวการเฉือนตัวตน สหรัฐอเมริกาหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 ได้ยอมรับบทบาทของผู้นำระดับโลกอย่างกระตือรือร้น ช่วยในการจัดตั้งสหประชาชาติ และนำแผนมาร์ชอล ซึ่งฉีดเงินเกิน 13 พันล้านเหรียญสำหรับยุโรปตะวันตก สหรัฐอเมริกาไม่ได้ทำเพียงการช่วยเหลืออย่างอุดมคติเท่านั้น - โดยการลงทุนในการสร้างซึ่งปรับปรุงหลังสงคราม สหรัฐอเมริกาได้สร้างตลาดใหม่สำหรับผลิตภัณฑ์ของตนและสร้างความเด่นทางวัฒนธรรมและเศรษฐกิจ

การขยายกำลังคนงาน: การเข้าร่วมของผู้หญิงและกลุ่มน้อย

ในระหว่างสงครามโลกครั้งที่ 2 ประมาณ 6.7 ล้านผู้หญิงเข้าสู่แรงงาน ทำให้อัตราการทำงานของหญิงเพิ่มขึ้นถึง 50% เพียงในไม่กี่ปีเท่านั้น แม้ว่าหลายๆ คนจะออกจากแรงงานหลังสงคราม การเคลื่อนไหวขนาดใหญ่นี้เปลี่ยนแปลงทัศนคติของสังคมต่อการจ้างงานของหญิงโดยถาวร

ในปี 1950 แนวโน้มการจ้างงานขนาดใหญ่ของผู้หญิงที่แต่งงานแล้วเริ่มเด่นชัดยิ่งขึ้นโดยอัตราการมีส่วนร่วมของกําลังแรงงานหญิงเพิ่มขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน 10 เปอร์เซ็นต์ในกลุ่มอายุส่วนใหญ่ นี่ไม่ใช่แค่ความผิดปกติในช่วงสงคราม แต่เป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในรูปแบบเศรษฐกิจของอเมริกา "การห้ามแต่งงาน" (นโยบายที่ห้ามผู้หญิงที่แต่งงานแล้วทํางาน) ถูกยกเลิกงานพาร์ทไทม์แพร่หลายมากขึ้นความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีในครัวเรือนช่วยลดภาระแรงงานในประเทศและระดับการศึกษาที่สูงขึ้นล้วนมีส่วนทําให้ผู้หญิงเปลี่ยนจากคนงานชั่วคราวเป็นผู้เข้าร่วมระยะยาวในระบบเศรษฐกิจ

แนวโน้มที่คล้ายกันเกิดขึ้นในกลุ่มหมู่น้อย ที่ได้รับโอกาสทางเศรษฐกิจมากขึ้นเรื่อย ๆ การขยายตัวของแรงงานนี้เพิ่มประสิทธิภาพของสหรัฐอเมริกาในการผลิต ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจที่ยาวนาน

ชัยชนะในสงครามเย็นและคลื่นของโลกาวิเตอร์

สงครามเย็นกำหนดบทบาททางการเมืองและเศรษฐกิจของอเมริกาในยุคหลังสงครามโลกครั้งที่สอง โดยถึงปี ค.ศ. 1989 สหรัฐฯ ได้เริ่มต้นสร้างพันธมิตรทางทหารกับ 50 ประเทศ และตั้งพลทหาร 1.5 ล้านคนใน 117 ประเทศทั่วโลก สิ่งนี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับความมั่นคงทางทหารเท่านั้น — มันเกี่ยวข้องกับการสร้างอิทธิพลทางเศรษฐกิจของอเมริกาในลักษณะเชิงโลก

หลังจากที่สหภาพโซเวียตล่มสลายในปี 1991 สหรัฐอเมริกาเติบโตเป็นอำนาจโลกเดียว ทำให้เข้าสู่ยุคที่หลายๆ คนมองเห็นว่าเป็นโลกแบบเดียวราย นี่ไม่ใช่เพียงชัยชนะทางอุดมการณ์เท่านั้น แต่ยังเป็นเวลาที่เปิดโลกสู่ตลาดโลก โดยสหรัฐเข้ามาเล่น peran สำคัญในการกำหนดรูปแบบการค้าทั่วโลก

ตั้งแต่ปี 1990 ถึงต้นศตวรรษที่ 21 บริษัทอเมริกันได้ขยายธุรกิจเข้าสู่ตลาดเกิดขึ้นอย่างรุนแรง นี่ไม่ใช่การวิวัฒนาตามธรรมชาติ แต่เป็นผลลัพธ์จากการตัดสินใจทางนโยบายในระยะยาว ตัวอย่างเช่นในประเทศที่สาธารณรัฐกลาโหมที่ CIA เข้ามาเกี่ยวข้องในช่วงสงครามเย็น การนำเข้าของสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในธุรกิจที่สหรัฐไม่มีความได้เปรียบชัดเจน

ความชนะของนิยมตะวันตกเมื่อเทียบกับสังคมนิยมทางตะวันออกไม่เกิดขึ้นเพียงอย่างเดียวจากส่วนได้เปรียบทางทหารหรืออุดมการณ์ ระบบประชาธิปไตยลิเบอรัลตะวันตกพิสูจน์ว่ามีความคงทนมากกว่าโดยการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของตนได้อย่างมีประสิทธิภาพ หลังวิกเกอร์ช็อคในปี 1979 ได้ทำให้อเมริกาเป็นเจ้าเสนอทางการเงินของโลก โดยทำให้ตลาดทุนโลกเป็นเครื่องยนต์ใหม่ของการเจริญเติบโตสำหรับสหรัฐในยุคหลังอุตสาหกรรม

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเหล่านี้ - การก้าวขึ้นสู่สถานะมหาอํานาจของอเมริกาหลังสงครามโลกครั้งที่สองการรวมผู้หญิงและชนกลุ่มน้อยเข้าสู่ตลาดแรงงานและชัยชนะในสงครามเย็น - ร่วมกันกระตุ้นตลาดกระทิงที่ไม่เคยมีมาก่อนในสินทรัพย์ทางการเงิน อย่างไรก็ตามปัญหาหลักคือ: การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งเดียวที่ไม่สามารถทําซ้ําได้ คุณไม่สามารถนําผู้หญิงกลับเข้าสู่กําลังแรงงานในระดับเดียวกันและคุณไม่สามารถเอาชนะสหภาพโซเวียตได้อีก ตอนนี้เมื่อทั้งสองพรรคการเมืองผลักดันให้เกิดโลกาภิวัตน์เรากําลังเห็นการกําจัดการสนับสนุนล่าสุดสําหรับวงจรการเติบโตในระยะยาวนี้

อะไรจะเกิดขึ้นถัดมา?

ฉันชอบ Tom เขาคือผู้ชี้วัดอารมณ์ TradFi ที่ฉันไว้วางใจในชุมชน Crypto

อย่างไรก็ตามน่าเสียดายที่ทุกคนกําลังภาวนาให้ตลาดกลับสู่บรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์ ฉันทามติของตลาดคือ: สถานการณ์จะแย่ลงจากนั้นธนาคารกลางจะคลายนโยบายอีกครั้งและเราสามารถทําเงินได้ต่อไป แต่ความจริงก็คือคนเหล่านี้กําลังเดินตรงเข้าไปในโรงฆ่าสัตว์อีกครั้งและเราสามารถทําเงินได้ต่อไป แต่ความจริงก็คือคนเหล่านี้กําลังมุ่งหน้าไปยังโรงฆ่าสัตว์

ตลาดในระยะเวลาใกล้ 1 ศตวรรษถูกสร้างขึ้นจากชุดของเหตุการณ์ที่ไม่สามารถทำซ้ำ (ตลาดขาบไม่สามารถดำเนินต่อไปได้) และบางอย่างจากปัจจัยเหล่านี้กำลังเริ่มกลับตัว

• ผู้หญิงจะไม่กลับเข้าสู่ตลาดแรงงานอีกครั้งในมากจริง ในความเป็นจริงกับตัวเลขเช่น Elon Musk และฐานะชั้นสูงที่สนับสนุนการเกิดเด็กมากขึ้น อัตราการทำงานของหญิงจริงๆ อาจลดลง

• กลุ่มน้อยจะไม่ถูกดูดซึมเข้าสู่ตลาดแรงงานอีกต่อไป: ในความเป็นจริง ท่านของพรรคประชาธิปัตย์ต่อนโยบายอพยพเลี่ยงให้เข้มงวดเกือบเท่ากับพรรคสามัญ และเรื่องนี้กลายเป็นข้อตกลงระหว่างสองพรรค

• อัตราดอกเบี้ยจะไม่ลดลงอีก: ในความเป็นจริง ผู้นำที่ถูกเลือกทุกคนรู้ว่าการเงินเป็นอุปสรรคที่สำคัญที่สุดของพวกเขาในการเลือกตั้ง ดังนั้น รัฐบาลจะทำทุกอย่างที่พวกเขาสามารถเพื่อหลีกเลี่ยงการตัดอัตราดอกเบี้ยและเริ่มใหม่เกิดอินฟเลชั่น

• เราจะไม่ทำการยกระดับสู่ระดับโลกต่อไป: ในความเป็นจริง ทรัมป์กำลังผลักในทิศทางที่ต่างกันอย่างสิ้นเชิง และฉันคาดหวังว่าพรรครัฐบาลจะทำนโยบายเหล่านี้ในการเลือกตั้งครั้งถัดไป (อย่าลืมว่านโยบายของไบเดนส่วนใหญ่ถูกคัดลอกโดยตรงจากองค์การของทรัมป์ในภาคการปกครองครั้งแรก)

• เราจะไม่ชนะสงครามโลกครั้งใหม่: ในความเป็นจริงดูเหมือนว่าเราอาจแพ้สงครามครั้งถัดไป ไม่ว่าจะเป็นอย่างไรก็ตาม ฉันไม่อยากทดสอบสมมติฐานนี้

คะแนนของฉันคือ ง่ายดาย: แนวโน้มแบบมาโครระดับโลกทั้งหมดที่เป็นเหตุให้ตลาดหุ้นขึ้นมาในรอบทศวรรษที่ผ่านมา กำลังเริ่มเปลี่ยนทิศทางทั้งหมดแล้ว ดังนั้น คุณคิดว่าตลาดจะไปทางไหน?

เกเทาบิน ทาวน์

เมื่อจักรวรรดิตกในช่วงการล่มสลาย มันเป็นเรื่องยากมาก — ถามญี่ปุ่นดู ถ้าคุณได้ซื้อดัชนี Nikkei 225 ที่ระดับสูงสุดของมันในปี 1989 และเก็บมันไว้จนถึงตอนนี้ หลังจาก 36 ปี ผลตอบแทนของคุณจะอยู่ที่ประมาณ -5% นี่คือสถานการณ์ “ซื้อแล้วเก็บไว้ ทุกข์โดยไม่สิ้นสุด” ที่ตรงกับมาตรฐาน ฉันเชื่อว่าเรากำลังเดินลงไปในเส้นทางเดียวกัน

ข้อความนี้สื่อถึงความคิดที่เมื่อเศรษฐกิจหรือตลาดเข้าสู่ช่วงของการลดลง นักลงทุนอาจเผชิญกับช่วงเวลายาวๆ ที่ไม่มีผลตอบแทนหรือแม้แต่ขาดทุน และแนะนำว่าเศรษฐกิจโลกอาจกำลังเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่เหมือนกันกับความจดจ่อหรือลดลง

แย่ยิ่งกว่านั้น คุณควรเตรียมการสำหรับมาตรการควบคุมทุนและนโยบายการกดขี่ทางการเงินที่กำลังจะมาถึง แค่เพราะตลาดไม่ได้ขึ้นขึ้น ไม่ได้หมายความว่ารัฐบาลจะยอมรับความเป็นจริง เมื่อนโยบายการเงินแบบดั้งเดิมล้มเหลว รัฐบาลจะมุ่งหันไปสู่มาตรการควบคุมทางการเงินโดยตรงมากขึ้น

การควบคุมเงินทุนที่จะเกิดขึ้น

การกดขี่ทางการเงินอ้างถึงนโยบายที่ทำให้ผู้ออมเงินได้รับผลตอบแทนต่ำกว่าระดับการเงินเสื่อมของเงินในขณะที่ธนาคารสามารถให้สินเชื่อราคาถูกให้กับธุรกิจและรัฐบาลเพื่อบรรเทาความกดดันจากการชำระหนี้ กลยุทธ์นี้มีประสิทธิภาพอย่างมากในการช่วยให้รัฐบาลจัดการกับหนี้ในสกุลเงินในประเทศ คำว่านี้ถูกใช้ครั้งแรกในปี 1973 โดยนักเศรษฐศาสตร์จากสแตนฟอร์ดเพื่อวิจารณ์นโยบายที่กดขี่การเติบโตของตลาดเฟี้ยม แต่ในปัจจุบันกลยุทธ์เหล่านี้กำลังปรากฏมากขึ้นในเศรษฐกิจที่เจริญพัฒนา เช่นสหรัฐอเมริกา

นี่อาจจะดูเหมือนเรื่องตลก แต่คุณควรพิจารณาอย่างจริงจังว่าทำไมกราฟแท่งเทียนของ Monero (XMR) ดูสมบูรณ์แบบขนาดนี้

เนื่องจากภาระหนี้ของสหรัฐเกิน 120% ของ GDP โอกาสในการชำระหนี้ผ่านทางดั้งเดิมกำลังลดลงอย่างรวดเร็ว และ "playbook" สำหรับการกดกีดขวางทางการเงินได้เริ่มการใช้งานหรือทดสอบไปแล้ว

• ข้อจำกัดโดยตรงหรืออ้อมความล่าช้าในหนี้ของรัฐและอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก

• การควบคุมของรัฐบาลในสถาบันการเงินและการสร้างอุปสรรค์การแข่งขัน

• ความต้องการสำรองทุนสูง

• สร้างตลาดหนี้ในประเทศที่ปิดกั้น บังคับสถาบันให้ซื้อหุ้นของรัฐ

• การควบคุมทุน จำกัดการไหลข้ามชาติของทรัพยากร

นี่ไม่ใช่การสมมติทฤษฎี แต่เป็นความเป็นจริง ตั้งแต่ปี 2010 อัตราดอกเบี้ยของกองทุนรัฐบาลสหรัฐฯ ได้ต่ำกว่าอัตราการเงินเฉลี่ยมากกว่า 80% ของเวลา โดยการโอนทรัพย์สินจากผู้ออมเงินไปสู่ผู้กู้ยืม (รวมถึงรัฐบาล) อย่างมีประสิทธิภาพ

บัญชีเกษียณบำนาญของคุณ: เป้าหมายถัดไปของรัฐบาล

หากรัฐบาลไม่สามารถพึ่งพาการพิมพ์เงินเพื่อซื้อพันธบัตรและลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อหลีกเลี่ยงวิกฤตหนี้ได้อีกต่อไป ฉันสามารถจินตนาการถึงอนาคตที่บัญชีที่ได้เปรียบทางภาษีเช่น 401 (k) s ถูกบังคับให้ถือพันธบัตรรัฐบาลที่ "ปลอดภัยและเชื่อถือได้" มากขึ้นเรื่อย ๆ รัฐบาลไม่จําเป็นต้องพิมพ์เงินอีกต่อไป พวกเขาจะจู่โจมเงินทุนที่มีอยู่ในระบบ

นี่คือสคริปต์ที่เราเห็นเกิดขึ้นในบางปีเร็ว ๆ นี้เลย

• การแช่แข็งสินทรัพย์: เมื่อเดือนเมษายน พ.ศ. 2567 ไบเดนลงนามกฎหมายอนุญาตให้รัฐบาลยึดสินทรัพย์ของรัสเซียในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นการเป็นตัวอย่างให้รัฐบาลแช่แข็งสินทรัพย์ต่างประเทศได้ทุกเมื่อ ในอนาคต การปฏิบัตินี้อาจไม่จำกัดเฉพาะกับศัตรูทางการเมือง

• การประท้วงขบวนเสรีภาพของแคนาดา: รัฐบาลแช่แข็งบัญชีธนาคารประมาณ 280 บัญชีโดยไม่ได้รับอนุญาตจากศาล เจ้าหน้าที่การเงินยอมรับว่าสิ่งนี้ไม่เพียง แต่เพื่อตัดการไหลของเงินทุน แต่ยังเพื่อ "ยับยั้ง" ผู้ประท้วงและให้แน่ใจว่าพวกเขา "ตัดสินใจลาออก" เมื่อถูกถามว่าการแช่แข็งบัญชีจะส่งผลกระทบต่อครอบครัวผู้บริสุทธิ์อย่างไรคําตอบของรัฐบาลคือ "พวกเขาแค่ต้องจากไป"

การยึดทรัพย์ทองและการควบคุม

มันไม่น่าสงสัยเลย เนื่องจากประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกาเต็มไปด้วยการกระทำที่คล้ายกัน

ในปี 1933 ประธานาธิบดี Franklin D. Roosevelt ได้ออกคําสั่งผู้บริหาร 6102 โดยกําหนดให้พลเมืองยอมจํานนทองคําหรือถูกจําคุก ศาลฎีกาสนับสนุนสิทธิของรัฐบาลในการยึดทองคํา นี่ไม่ใช่ "โครงการซื้อคืนโดยสมัครใจ" แต่เป็น "การเวนคืนความมั่งคั่งแบบบังคับ" ซึ่งบรรจุเป็นธุรกรรม "ราคาตลาดที่ยุติธรรม"

ความสามารถในการ監 ของรัฐบาลเติบโตอย่างรวดเร็วหลังจาก 9/11 กฎหมาย FISA Amendments Act ให้ NSA ความสามารถเกือบไม่จำกัดในการ監控การสื่อสารระหว่างประเทศของพลเมืองสหรัฐ

พระราชบัญญัติปจวกให้รัฐบาลสามารถเก็บบันทึกโทรศัพท์ของชาวอเมริกันทั้งหมดทุกวัน ส่วน 215 ยังอนุญาตให้รัฐบาลเก็บบันทึกการอ่านของคุณ วัสดุการศึกษา ประวัติการซื้อ ประวัติการแพทย์ และข้อมูลการเงินส่วนตัวโดยไม่มีคำข้อสงสัยใด ๆ

ปัญหาไม่ได้เป็น "สิ้นสุดการกดกันทางการเงิน" แต่เป็น "ความรุนแรงจะเป็นอย่างไร" เนื่องจากความกดดันทางเศรษฐกิจของการลดการเชื่อมโลกกำลังเพิ่มมากขึ้น การควบคุมของรัฐบาลต่อทุนจะกลายเป็นเรื่องที่ตรงไปเรื่อยๆ และรุนแรงขึ้น

ทอง & Bitcoin

แผนภูมิรายเดือนทองคำตั้งแต่ปี พ.ศ. 1913 กำลังเป็นแผนภูมิแท่งเทียนที่แข็งแกร่งที่สุดในโลก

โดยกระบวนการขจัดออกไป สินทรัพย์ทางการเงินที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการซื้อได้รับการเป็นชัดเจนไปแล้ว คุณต้องการสินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์ทางประวัติกับตลาด ยากต่อการรัฐบาลยึด และไม่ได้ควบคุมโดยรัฐบาลตะวันตก ฉันสามารถคิดถึงสองสิ่ง ซึ่งหนึ่งในนั้นได้เพิ่มมูลค่าตลาดของตนเองไปถึง 6 ล้านล้านเหรียญใน 12 เดือนที่ผ่านมา นี่คือสัญญาณตลาดขายมั่นที่สุด

การแข่งขันสำรองทองคำระดับโลก

ประเทศเช่นจีน รัสเซีย และอินเดียกำลังเพิ่มสำรองทองของพวกเขาอย่างรวดเร็วเพื่อรับมือกับภูมิทัศน์เศรษฐกิจโลกที่เปลี่ยนแปลง:

• ประเทศจีน: ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2568 จีนเพิ่มสินค้าทองคำของตนเพิ่มขึ้น 5 ตันในหนึ่งเดือนเดียว ต่อการซื้อสุทธิเป็นระยะเวลาสามเดือนติดต่อกัน โดยเพิ่มสินค้ารวมเป็น 2,285 ตัน

• รัสเซีย: ถือทองคำ 2,335.85 ตัน รัสเซียได้เป็นประเทศรักษาสำรองทองคำอันดับห้าของโลก

• อินเดีย: อยู่อันดับแปดในเกาะโลก ถือทรัพย์สิน 853.63 ตัน และยังคงเพิ่มสินทรัพย์

นี่ไม่ใช่การกระทำแบบสุ่ม แต่เป็นการจัดเตรียมกลยุทธ์ หลังจากที่ G7 แช่แข็งสินทรัพย์ต่างประเทศของรัสเซีย ธนาคารกลางทั่วโลกก็สังเกตถึงเรื่องนี้ การสำรวจของ 57 ธนาคารกลางแสดงให้เห็นว่า 96% ของผู้ตอบสนองมองเห็นถึงความน่าเชื่อถือของทองเป็นสินทรัพย์หลีกเลี่ยงที่ทราบใจเพื่อทำให้การลงทุนต่อมาได้มีแรงบันดาล ขณะที่สินทรัพย์ที่คำนวณเป็นดอลลาร์สามารถถูกลบล้างและแช่แข็งได้ด้วยการเสียบเดียว ทองแท้ที่เก็บไว้ในประเทศของตนเองกลายเป็นเรื่องที่น่าสนใจอย่างยิ่ง

ในปี 2024 ตอนนี้ เท่านั้น ประเทศตุรกีได้เพิ่มสำรองทองคำของตนอย่างมากถึง 74.79 ตัน โตขึ้น 13.85% สำรองทองคำของโปแลนด์เพิ่มขึ้น 89.54 ตัน ขึ้นเกือบ 25% แม้แต่ประเทศเล็กๆอย่างอุซเบกิสถามมา 8 ตันของทองคำในเดือนมกราคม 2025 ทำให้สำรองทองคำรวมทั้งหมดของพวกเขาเป็น 391 ตัน ซึ่งเป็น 82% ของสำรองเงินตราต่างประเทศของพวกเขา นี่ไม่ใช่ความบังเอิญแต่เป็นความพยายามที่สร้างระบบแบบประสานเพื่อปลดปล่อยตัวเองจากระบบการเงินที่อาจถูกใช้เป็นอาวุธ

รัฐบาลเชื่อมั่นในทองมากที่สุดเพราะพวกเขาได้กำหนดระบบให้ใช้ทองสำหรับสำรองและการตั้งราคาการค้าไว้แล้ว สำรองทองของธนาคารกลาง BRICS มีมากกว่า 20% ของสำรองทองของธนาคารกลางทั่วโลก ตามที่ผู้ว่าธนาคารกลางของประเทศคาซัคสถานกล่าวไว้ในมกราคม 2025 พวกเขากำลังเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางของ "ความเป็นกลางทางเงิน" ในการซื้อทอง โดยมีเป้าหมายที่จะเพิ่มสำรองสากลและ "ป้องกันเศรษฐกิจจากการสะเทือนจากภายนอก"

Bitcoin

ยุคทองคำนี้อาจจะยาวนานเป็นเดือนหรือปี แต่ในที่สุด จะมีข้อจำกัดของมันที่จะกลายเป็นชัดเจน ประเทศขนาดเล็กและกลางหลายประเทศ ไม่มีระบบการเงินหรือความสามารถทางทะเลที่จะจัดการโลจิสติกสากลของทองคำ และประเทศเหล่านี้อาจกลายเป็นผู้นำในการนำบิตคอยน์เป็นทางเลือกแทนทองคำ

• เอลซัลวาดอร์: ในปี 2021 เป็นประเทศแรกที่ยอมรับ Bitcoin เป็นเงินตราถึง ปี 2025 สำรอง Bitcoin ของมันเติบไปจนถึง มากกว่า $550 ล้าน

• ประเทศ Bhutan: ใช้พลังงานไฮโดรไฟฟ์เพื่อขุดเหมือง สำรอง Bitcoin ของมันเกิน 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ, ร้อยละสามของ GDP ของประเทศ

เมื่อโลกกลายเป็นที่วุ่นวายมากขึ้น ประเทศก็มักจะไม่ไว้วางใจสำรองทองของตนกับพันธมิตรอีกต่อไป ความเสี่ยงจากการยึดครองมีมากเกินไป ตามที่ได้แสดงในการพยายามที่ล้มเหลวของเวเนซุเอล่าในการกู้คืนทองจากธนาคารของอังกฤษ สำหรับประเทศที่มีขนาดเล็ก Bitcoin มุ่งเน้นไปทางทางเลือกที่น่าสนใจ—สามารถเก็บรักษาได้โดยไม่ต้องมีห้องเก็บของกักกัน สามารถโอนย้ายได้โดยไม่ต้องใช้เรือ และสามารถป้องกันได้โดยไม่ต้องใช้อารมณ์

ระยะเปลี่ยนแปลงนี้จะเป็นเวลาที่ดีในการเริ่มต้นของการนำบิตคอยน์ไปใช้ แต่จำเป็นต้องใช้ความอดทน โลกจะไม่เปลี่ยนแปลงในทันที และระบบเงินก็เช่นเดียวกัน โดยปี 2025 เราได้เห็นเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงนี้แล้ว โดยมีการนำบิตคอยน์ไปใช้มากขึ้นในประเทศเช่น อาร์เจนตินา ไนจีเรีย และเวียดนาม เนื่องจากประชากรต้องการความป้องกันต่อการเงินค่าเงินหดหายและความไม่มั่นคงทางการเงิน

ทางที่จะเดินต่อไปชัดเจน: ทองคำก่อน จากนั้นคือ Bitcoin ซึ่งเมื่อประเทศมากขึ้นเริ่มรับรู้ถึงข้อจำกัดของทองคำที่มีในโลกที่เป็นดิจิตอลและแตกแยกมากขึ้น การเสนอ Bitcoin เป็นทองคำดิจิตอลกลายเป็นเรื่องที่น่าสนใจมากขึ้น คำถามไม่ใช่ว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะเกิดขึ้นหรือไม่ แต่คือเมื่อ—และประเทศไหนที่จะนำทาง

Bitcoin 1 ล้านดอลลาร์กำลังมา แต่คุณต้องอดทน เตรียมตัวให้พร้อมก่อนสำหรับตลาดหมีที่ยากลำบาก

คำประกาศ

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [ BlockBeats]. ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนเดิม [Gatemikeykremer, นักวิจัย Messari]. If you have any objections to the reprint, please contact Gate Learnทีม ทีมจะดำเนินการเร็วที่สุดตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง
2. คำชี้แจง: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงอยู่ในบทความนี้แทนเพียงความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุนใด ๆ
3. Other language versions of the article are translated by the Gate Learn team and are not mentioned in Gate.io, บทความที่แปลอาจไม่นำเสนอ, กระจายหรือลอกเลียน