หากคุณเพิ่งรู้จักกับสกุลเงินดิจิทัล นี่คือแนวคิดที่คุณอาจไม่เคยได้ยินมาก่อน: บิทคอยน์ (CRYPTO: BTC) อาจพร้อมที่จะท้าทายดอลลาร์อเมริกาในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก แน่นอนว่าการเปลี่ยนแปลงที่เปลี่ยนโฉมเช่นนี้จะสร้างประวัติศาสตร์ และจำเป็นต้องมีการปรับโครงสร้างพื้นฐานของระบบการเงินทั่วโลก -- เช่นเดียวกับที่เราเห็นในปัจจุบัน ด้วยภาษีและความเป็นไปได้ของการเกิดสงครามการค้าโลก.ในจดหมายประจำปีที่ส่งถึงนักลงทุนในปีนี้ CEO และประธาน BlackRock (NYSE: BLK) , Larry Fink, เชื่อว่า บิทคอยน์ มีศักยภาพที่จะเข้ามาแทนที่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในการเป็นสกุลเงินสำรองของโลก จริงๆ แล้ววิสัยทัศน์นั้นมีความเป็นไปได้หรือไม่? และถ้าหากเป็นเช่นนั้น มันหมายถึงอะไรสำหรับอนาคตของ บิทคอยน์?กรณีของบิทคอยน์เป็นเหรียญสกุลเงินสำรองชัดเจนว่ามีหลายสิ่งหลายอย่างที่ต้องจัดการที่นี่ หนึ่งในนั้นคือแนวคิดทั้งหมดเกี่ยวกับสกุลเงินสำรองควรเป็นอย่างไรและมันมีบทบาทอะไรในเศรษฐกิจโลก วิธีที่ง่ายที่สุดในการคิดเกี่ยวกับสกุลเงินสำรองคือมันคือสกุลเงินเพียงประเภทเดียวที่คุณต้องใช้ในการทำธุรกิจทั่วโลก ดังนั้นมันต้องมีความเป็นสากลจริงๆ มันต้องทำงานเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนสำหรับการค้าและการลงทุน และมันต้องได้รับการยอมรับและใช้โดยพลเมืองในทุกประเทศที่มีอำนาจอธิปไตย.ตามที่ผู้ที่หลงใหลในสกุลเงินดิจิทัล บิทคอยน์ตอบสนอง - อย่างน้อยในทางทฤษฎี - คุณสมบัติที่จำเป็นในการเป็นสกุลเงินสำรองของโลก ในความเป็นจริง ในช่วงกว่าทศวรรษที่ผ่านมา ผู้เก็งกำไรบิทคอยน์ได้เสนอข้อโต้แย้งว่าบิทคอยน์ในที่สุดจะเข้ามาแทนที่ดอลลาร์อเมริกา พวกเขามองว่าบิทคอยน์เป็น "สกุลเงินที่ดี" ในขณะที่เงินที่ออกโดยรัฐบาลมีข้อบกพร่องพื้นฐาน เนื่องจากความสามารถในการพิมพ์เงินของรัฐบาล.ในช่วงเวลาหนึ่ง ความคิดนี้อาจเชื่อว่าผู้คนจะชอบเก็บบิทคอยน์มากกว่าดอลลาร์ รัฐบาลที่มีอำนาจและธนาคารกลางจะเลือกสะสมบิทคอยน์มากกว่าดอลลาร์ สินทรัพย์จะเริ่มถูกกำหนดราคาโดยบิทคอยน์ แทนที่จะเป็นดอลลาร์ เพื่ออำนวยความสะดวกในการค้าขายทั่วโลก ในที่สุด ดอลลาร์จะกลายเป็นเหมือนกับปอนด์อังกฤษ สกุลเงินสำรองของโลกมากว่าศตวรรษจดหมายของ Larry Fink ที่ส่งถึงนักลงทุนนั่นคือทั้งหมดที่คุณต้องเข้าใจบริบทของจดหมายประจำปีของ Fink ที่ส่งถึงนักลงทุน ตามที่ Fink ชี้ให้เห็นในจดหมายปี 2025 ของเขาว่า: "สหรัฐอเมริกาได้รับประโยชน์จากการที่ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินสำรองของโลกมาเป็นเวลาหลายทศวรรษ."แต่สิ่งนั้นไม่ได้รับประกันว่าจะยาวนานตลอดไป" เขาชี้ให้เห็นอย่างเฉพาะเจาะจงถึงภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ของประเทศ ซึ่งเพิ่มขึ้น 3 เท่าของอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ตั้งแต่ปี 1989 ฟิงค์กล่าวว่าในปี 2025 การชำระดอกเบี้ยสำหรับหนี้นั้นจะใกล้เคียงกับ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าจำนวนเงินที่สหรัฐอเมริกาใช้ในการป้องกันประเทศ.ถึงเวลาหนึ่ง มันจะไม่ยั่งยืนอีกต่อไป ภาระหนี้ของอเมริกากำลังเพิ่มขึ้น เป็นบ้านไพ่ที่มีความเสี่ยง ผลที่น่าเสียดายของการที่อเมริกาใช้ชีวิตเกินกว่าความสามารถของตนมาหลายทศวรรษ นี่คือจุดที่ฟิงค์เน้นย้ำ: "หากอเมริกาควบคุมหนี้ของตนไม่ได้ หากการขาดดุลยังคงเพิ่มขึ้น อเมริกามีความเสี่ยงที่จะสูญเสียตำแหน่งนั้นให้กับสินทรัพย์ดิจิทัลเช่นบิทคอยน์."ในหลาย ๆ วิธี สิ่งที่เกิดขึ้นในปัจจุบันที่อเมริกาก็คล้ายคลึงกับสิ่งที่เกิดขึ้นกับอังกฤษในศตวรรษที่แล้ว การจ่ายเงินสำหรับสงครามโลกสองครั้งในช่วงต้นศตวรรษที่ 20 ทำให้อังกฤษเกือบจะล้มละลาย และสุดท้ายก็ต้องยอมให้ตำแหน่งของตนในเศรษฐกิจโลกไปยังสหรัฐอเมริกา.โอกาสที่จะเกิดสถานการณ์นี้คือเท่าไหร่?ยากที่จะจินตนาการถึงโลกที่บิทคอยน์จะมีอิทธิพลทันที เช่นเดียวกับกรณีที่ดอลลาร์แทนที่ปอนด์อังกฤษ จะต้องมีความร่วมมือระหว่างประเทศที่เข้มแข็ง ในปี 1944 ต้องมีข้อตกลง Bretton Woods เพื่อทำให้สิ่งนั้นเป็นจริง เมื่อประเทศหลายสิบประเทศจากทั่วโลกมาประชุมที่นิวแฮมป์เชียร์เพื่อสร้างข้อตกลง นอกเหนือจากการถือทองคำ ประเทศต่างๆ ได้ตกลงที่จะถือดอลลาร์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากแหล่งทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลกในขณะนั้น และพวกเขายังได้ตกลงเกี่ยวกับบทบาทของธนาคารกลางในการตั้งค่าอัตราแลกเปลี่ยนที่ผูกกับดอลลาร์.ความร่วมมือระดับโลกประเภทเดียวกันที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin อาจไร้สาระสําหรับบางคน แต่ดูสิ่งที่เกิดขึ้นในขณะนี้ด้วยภาษีศุลกากรและสงครามการค้าที่อาจเกิดขึ้นกับจีน เมื่อใดก็ตามที่ทําเนียบขาวพูดว่า "50 ประเทศโทรหาเราเพื่อหารือเกี่ยวกับข้อตกลง"บิทคอยน์ และระบบการเงินทั่วโลกการอภิปรายในปัจจุบันเกี่ยวกับภาษีและการค้าได้เปิดเผยถึงความสัมพันธ์ที่ขึ้นต่อกันทั้งหมดระหว่างการขาดดุลการคลัง การขาดดุลการค้า และการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก เรากำลังศึกษาเกี่ยวกับความเปราะบางของตลาดทุนและหนี้ และวิธีที่การรับรู้ของนักลงทุนสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในทันที สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นหลักสูตรเร่งรัดเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์มหภาคสำหรับนักลงทุนหลายคน.ในบริบทนี้ รัฐบาลที่มีอำนาจอธิปไตยและธนาคารกลางเริ่มสะสมบิทคอยน์ โดยสหรัฐอเมริกานำหน้าด้วยการสำรองบิทคอยน์เชิงกลยุทธ์ของตน รัสเซียและจีนได้ทดลองใช้บิทคอยน์เป็นกลไกสำหรับการค้าระหว่างประเทศ โดยเฉพาะในการชำระเงินสำหรับธุรกรรมพลังงาน โบลิเวียประกาศว่าจะชำระเงินสำหรับไฟฟ้าที่นำเข้าด้วยเงินดิจิทัล และเอลซัลวาดอร์ได้ทดลองกับหนี้สาธารณะที่มีมูลค่าเป็นบิทคอยน์.นี่คือขั้นตอนที่มีศักยภาพเพื่อให้บิทคอยน์สามารถแทนที่สกุลเงินดอลลาร์อเมริกาในวันหนึ่งได้ แต่บางทีอาจจะต้องการสิ่งที่ยิ่งใหญ่และมีผลกระทบ เช่น ข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1944 เพื่อทำให้สิ่งนั้นเป็นจริง คุณไม่สามารถแค่บอกว่าบิทคอยน์เป็นสกุลเงินสำรองและคาดหวังให้มันเกิดขึ้นในคืนเดียว อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงที่มีศักยภาพในระบบการเงินทั่วโลกอาจเป็นเหตุผลที่ดีที่สุดในการเริ่มซื้อบิทคอยน์ในตอนนี้.
1 สาเหตุที่น่าประหลาดใจในการซื้อบิทคอยน์ ตามที่ซีอีโอของ BlackRock แล็ร์รี ฟิงค์
หากคุณเพิ่งรู้จักกับสกุลเงินดิจิทัล นี่คือแนวคิดที่คุณอาจไม่เคยได้ยินมาก่อน: บิทคอยน์ (CRYPTO: BTC) อาจพร้อมที่จะท้าทายดอลลาร์อเมริกาในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก แน่นอนว่าการเปลี่ยนแปลงที่เปลี่ยนโฉมเช่นนี้จะสร้างประวัติศาสตร์ และจำเป็นต้องมีการปรับโครงสร้างพื้นฐานของระบบการเงินทั่วโลก -- เช่นเดียวกับที่เราเห็นในปัจจุบัน ด้วยภาษีและความเป็นไปได้ของการเกิดสงครามการค้าโลก. ในจดหมายประจำปีที่ส่งถึงนักลงทุนในปีนี้ CEO และประธาน BlackRock (NYSE: BLK) , Larry Fink, เชื่อว่า บิทคอยน์ มีศักยภาพที่จะเข้ามาแทนที่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในการเป็นสกุลเงินสำรองของโลก จริงๆ แล้ววิสัยทัศน์นั้นมีความเป็นไปได้หรือไม่? และถ้าหากเป็นเช่นนั้น มันหมายถึงอะไรสำหรับอนาคตของ บิทคอยน์? กรณีของบิทคอยน์เป็นเหรียญสกุลเงินสำรอง ชัดเจนว่ามีหลายสิ่งหลายอย่างที่ต้องจัดการที่นี่ หนึ่งในนั้นคือแนวคิดทั้งหมดเกี่ยวกับสกุลเงินสำรองควรเป็นอย่างไรและมันมีบทบาทอะไรในเศรษฐกิจโลก วิธีที่ง่ายที่สุดในการคิดเกี่ยวกับสกุลเงินสำรองคือมันคือสกุลเงินเพียงประเภทเดียวที่คุณต้องใช้ในการทำธุรกิจทั่วโลก ดังนั้นมันต้องมีความเป็นสากลจริงๆ มันต้องทำงานเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนสำหรับการค้าและการลงทุน และมันต้องได้รับการยอมรับและใช้โดยพลเมืองในทุกประเทศที่มีอำนาจอธิปไตย. ตามที่ผู้ที่หลงใหลในสกุลเงินดิจิทัล บิทคอยน์ตอบสนอง - อย่างน้อยในทางทฤษฎี - คุณสมบัติที่จำเป็นในการเป็นสกุลเงินสำรองของโลก ในความเป็นจริง ในช่วงกว่าทศวรรษที่ผ่านมา ผู้เก็งกำไรบิทคอยน์ได้เสนอข้อโต้แย้งว่าบิทคอยน์ในที่สุดจะเข้ามาแทนที่ดอลลาร์อเมริกา พวกเขามองว่าบิทคอยน์เป็น "สกุลเงินที่ดี" ในขณะที่เงินที่ออกโดยรัฐบาลมีข้อบกพร่องพื้นฐาน เนื่องจากความสามารถในการพิมพ์เงินของรัฐบาล.
ในช่วงเวลาหนึ่ง ความคิดนี้อาจเชื่อว่าผู้คนจะชอบเก็บบิทคอยน์มากกว่าดอลลาร์ รัฐบาลที่มีอำนาจและธนาคารกลางจะเลือกสะสมบิทคอยน์มากกว่าดอลลาร์ สินทรัพย์จะเริ่มถูกกำหนดราคาโดยบิทคอยน์ แทนที่จะเป็นดอลลาร์ เพื่ออำนวยความสะดวกในการค้าขายทั่วโลก ในที่สุด ดอลลาร์จะกลายเป็นเหมือนกับปอนด์อังกฤษ สกุลเงินสำรองของโลกมากว่าศตวรรษ จดหมายของ Larry Fink ที่ส่งถึงนักลงทุน นั่นคือทั้งหมดที่คุณต้องเข้าใจบริบทของจดหมายประจำปีของ Fink ที่ส่งถึงนักลงทุน ตามที่ Fink ชี้ให้เห็นในจดหมายปี 2025 ของเขาว่า: "สหรัฐอเมริกาได้รับประโยชน์จากการที่ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินสำรองของโลกมาเป็นเวลาหลายทศวรรษ." แต่สิ่งนั้นไม่ได้รับประกันว่าจะยาวนานตลอดไป" เขาชี้ให้เห็นอย่างเฉพาะเจาะจงถึงภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ของประเทศ ซึ่งเพิ่มขึ้น 3 เท่าของอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ตั้งแต่ปี 1989 ฟิงค์กล่าวว่าในปี 2025 การชำระดอกเบี้ยสำหรับหนี้นั้นจะใกล้เคียงกับ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าจำนวนเงินที่สหรัฐอเมริกาใช้ในการป้องกันประเทศ. ถึงเวลาหนึ่ง มันจะไม่ยั่งยืนอีกต่อไป ภาระหนี้ของอเมริกากำลังเพิ่มขึ้น เป็นบ้านไพ่ที่มีความเสี่ยง ผลที่น่าเสียดายของการที่อเมริกาใช้ชีวิตเกินกว่าความสามารถของตนมาหลายทศวรรษ นี่คือจุดที่ฟิงค์เน้นย้ำ: "หากอเมริกาควบคุมหนี้ของตนไม่ได้ หากการขาดดุลยังคงเพิ่มขึ้น อเมริกามีความเสี่ยงที่จะสูญเสียตำแหน่งนั้นให้กับสินทรัพย์ดิจิทัลเช่นบิทคอยน์." ในหลาย ๆ วิธี สิ่งที่เกิดขึ้นในปัจจุบันที่อเมริกาก็คล้ายคลึงกับสิ่งที่เกิดขึ้นกับอังกฤษในศตวรรษที่แล้ว การจ่ายเงินสำหรับสงครามโลกสองครั้งในช่วงต้นศตวรรษที่ 20 ทำให้อังกฤษเกือบจะล้มละลาย และสุดท้ายก็ต้องยอมให้ตำแหน่งของตนในเศรษฐกิจโลกไปยังสหรัฐอเมริกา. โอกาสที่จะเกิดสถานการณ์นี้คือเท่าไหร่? ยากที่จะจินตนาการถึงโลกที่บิทคอยน์จะมีอิทธิพลทันที เช่นเดียวกับกรณีที่ดอลลาร์แทนที่ปอนด์อังกฤษ จะต้องมีความร่วมมือระหว่างประเทศที่เข้มแข็ง ในปี 1944 ต้องมีข้อตกลง Bretton Woods เพื่อทำให้สิ่งนั้นเป็นจริง เมื่อประเทศหลายสิบประเทศจากทั่วโลกมาประชุมที่นิวแฮมป์เชียร์เพื่อสร้างข้อตกลง นอกเหนือจากการถือทองคำ ประเทศต่างๆ ได้ตกลงที่จะถือดอลลาร์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากแหล่งทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลกในขณะนั้น และพวกเขายังได้ตกลงเกี่ยวกับบทบาทของธนาคารกลางในการตั้งค่าอัตราแลกเปลี่ยนที่ผูกกับดอลลาร์. ความร่วมมือระดับโลกประเภทเดียวกันที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin อาจไร้สาระสําหรับบางคน แต่ดูสิ่งที่เกิดขึ้นในขณะนี้ด้วยภาษีศุลกากรและสงครามการค้าที่อาจเกิดขึ้นกับจีน เมื่อใดก็ตามที่ทําเนียบขาวพูดว่า "50 ประเทศโทรหาเราเพื่อหารือเกี่ยวกับข้อตกลง" บิทคอยน์ และระบบการเงินทั่วโลก การอภิปรายในปัจจุบันเกี่ยวกับภาษีและการค้าได้เปิดเผยถึงความสัมพันธ์ที่ขึ้นต่อกันทั้งหมดระหว่างการขาดดุลการคลัง การขาดดุลการค้า และการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก เรากำลังศึกษาเกี่ยวกับความเปราะบางของตลาดทุนและหนี้ และวิธีที่การรับรู้ของนักลงทุนสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในทันที สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นหลักสูตรเร่งรัดเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์มหภาคสำหรับนักลงทุนหลายคน. ในบริบทนี้ รัฐบาลที่มีอำนาจอธิปไตยและธนาคารกลางเริ่มสะสมบิทคอยน์ โดยสหรัฐอเมริกานำหน้าด้วยการสำรองบิทคอยน์เชิงกลยุทธ์ของตน รัสเซียและจีนได้ทดลองใช้บิทคอยน์เป็นกลไกสำหรับการค้าระหว่างประเทศ โดยเฉพาะในการชำระเงินสำหรับธุรกรรมพลังงาน โบลิเวียประกาศว่าจะชำระเงินสำหรับไฟฟ้าที่นำเข้าด้วยเงินดิจิทัล และเอลซัลวาดอร์ได้ทดลองกับหนี้สาธารณะที่มีมูลค่าเป็นบิทคอยน์. นี่คือขั้นตอนที่มีศักยภาพเพื่อให้บิทคอยน์สามารถแทนที่สกุลเงินดอลลาร์อเมริกาในวันหนึ่งได้ แต่บางทีอาจจะต้องการสิ่งที่ยิ่งใหญ่และมีผลกระทบ เช่น ข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1944 เพื่อทำให้สิ่งนั้นเป็นจริง คุณไม่สามารถแค่บอกว่าบิทคอยน์เป็นสกุลเงินสำรองและคาดหวังให้มันเกิดขึ้นในคืนเดียว อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงที่มีศักยภาพในระบบการเงินทั่วโลกอาจเป็นเหตุผลที่ดีที่สุดในการเริ่มซื้อบิทคอยน์ในตอนนี้.