ต่อจากช่วงก่อนหน้าที่เราได้เจาะลึกการปฏิวัติเชิงเทคโนโลยีของระบบนิเวศชั้นสองของบิทคอยน์ การเข้ารหัสข้อมูลบนเชน และความลับของการกระตุกอย่างรุนแรงในตลาด ตอนนี้เราจะมุ่งเน้นไปที่ปรากฏการณ์เด่นในตลาดสินทรัพย์คริปโตอีกครั้ง
ในคืนวันอังคารที่ 1 เมษายน 2025 การสนทนาใน Space นี้ นำโดยผู้ดำเนินรายการ Krystal ร่วมกับแขกรับเชิญสำคัญสามคน ได้แก่ ผู้ดำเนินรายการที่เชี่ยวชาญด้าน Web3.0 ภาษาไทย 茄哥, Coral เอกอัครราชทูตของ Citrea_China ในพื้นที่ภาษาจีน, และ Mike ผู้ดูแลร้านบิท火锅 นำเสนอการสนทนาเชิงลึกเกี่ยวกับหัวข้อ "การไหลออกของเงินทุน ETF เป็นฟองสบู่ในตลาดกระทิงที่แตกหรือการปรับระยะสั้น?" ด้านล่างนี้คือการทบทวนที่น่าสนใจและการสรุปข้อคิดเห็นหลักของรายการนี้.
ในตอนนี้ Space จะพูดถึงปรากฏการณ์การไหลออกของเงินทุน ETF ที่ได้รับความสนใจจากตลาดสินทรัพย์คริปโตในช่วงนี้ โดยอิงจากข้อมูลทางประวัติศาสตร์และโครงสร้างของตลาด ผู้เชี่ยวชาญได้วิเคราะห์ความหมายของแนวโน้มนี้จากหลายมุมมองและให้คำแนะนำที่เป็นประโยชน์แก่ผู้ลงทุนทั่วไป ต่อไปนี้คือหัวข้อหลักหกหัวข้อในการอภิปรายและความเห็นที่ยอดเยี่ยมจากผู้เข้าร่วม:
จากข้อมูลประวัติศาสตร์ ความสัมพันธ์ระหว่างการไหลออกสุทธิของเงินทุน ETF กับวัฏจักรตลาด
พิธีกร Krystal เปิดฉากด้วยข้อมูล: เมื่อวันที่ 18 มีนาคม สหรัฐอเมริกามีการไหลออกสุทธิของ ETF สปอตบิทคอยน์สิบอันดับแรกในวันเดียวถึง 380 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสร้างสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2025 โดยปริมาณการถือครองทั้งหมดลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ 1.58 ล้าน BTC มาอยู่ที่ 1.51 ล้านเหรียญ แต่ราคาบิทคอยน์ยังคงมีเสถียรภาพอยู่ที่ประมาณ 84,000 ดอลลาร์ และยังคงแกว่งตัวอยู่ นักพูดร่วมเห็นพ้องกันว่า ทิศทางการไหลของเงินทุน ETF มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับวัฏจักรตลาด แต่ความสัมพันธ์กำลังพัฒนาไป.
ไมค์ชี้ให้เห็นว่า การปลดล็อก 250,000 BTC ของ GBTC ของเกรย์สเคลย์ในปี 2024 มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญกับการไหลออกในปีนี้ โดยที่การไหลออกของปีนี้เกิดจากสถาบันอาร์บิทราจและการชำระบัญชีที่ล้มละลาย ขณะที่การไหลออกในปี 2025 จะได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค (เช่น ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและความคาดหวังที่ล้มเหลวของนโยบายของทรัมป์)
茄哥补充，ประวัติข้อมูลแสดงให้เห็นว่า การปรับราคาที่ 20%-35% ในตลาดกระทิงเป็นปรากฏการณ์ปกติ และการเพิ่มขึ้นของการจัดหาบิทคอยน์ที่ไม่เคลื่อนไหวบน-chain แสดงให้เห็นว่านักลงทุนระยะยาวกำลังดูดซับแรงกดดันจาก ETF ความไวต่อการไหลของเงินทุนในตลาดอาจลดลงแล้ว.
Coral จากมุมมองมหภาคกล่าวถึง วัฏจักรเศรษฐกิจ นโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง และปัจจัยพื้นฐานของโครงการเป็นผู้กำหนดทิศทางการไหลของเงินทุน รักษาความมั่นคงของปัจจัยพื้นฐานในอุตสาหกรรมเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาแนวโน้มตลาดกระทิง.
จะทำอย่างไรให้แยกแยะการไหลออกของเงินทุนสุทธิว่าเป็นการปรับตัวตามปกติหรือเป็นสัญญาณการแตกของฟองสบู่?
สำหรับนักลงทุนทั่วไป การตัดสินลักษณะการไหลออกของเงินทุนเป็นสิ่งสำคัญมาก แขกรับเชิญได้ให้เกณฑ์การแยกประเภทดังต่อไปนี้:
การลดลงของราคาในระยะสั้นที่ 20% -35% เป็นการปรับในขณะที่การระเบิดของฟองสบู่จะมาพร้อมกับการไหลออกอย่างต่อเนื่องขนาดใหญ่ (มากกว่า 500 ล้านหยวนในวันเดียวหรือการไหลออกสุทธิเป็นเวลา 9 วันติดต่อกัน) และความตื่นตระหนกอย่างมากเช่นการหยุดการตลาดโดยฝ่ายโครงการและความซบเซาของการทําเหรียญกษาปณ์ ความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันมองโลกในแง่ดีและเป็นการปรับปกติ
Coralเสริมว่า นักลงทุนควรให้ความสนใจกับอารมณ์ตลาด, ความกระฉับกระเฉงในการซื้อขาย และการทำลายเทคนิค หากอุตสาหกรรมยังคงดำเนินไปอย่างมั่นคง (เช่น การพัฒนาอีโคซิสเต็มชั้นสองของบิทคอยน์) ก็ไม่จำเป็นต้องมองโลกในแง่ร้ายเกินไป.
ไมค์แนะนำให้มือใหม่สร้างกรอบความเข้าใจเริ่มต้น เรียนรู้การควบคุมความเสี่ยงแทนที่จะไล่ตามข่าวสารอย่างตาบอด เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกอารมณ์ชักนำ เขายังกล่าวอีกว่าการไหลออกของสเตเบิลคอยน์จากตลาดแสดงถึงอารมณ์ขาลงในระยะสั้น แต่ยังไม่ถึงขั้นวิกฤต
หลังจากการปรับระยะสั้น ปัจจัยใดบ้างที่จะสามารถฟื้นฟูกระแสเงินทุนได้?
หากการไหลออกในปัจจุบันเป็นเพียงการปรับตัวระยะสั้น ตลาดต้องการปัจจัยกระตุ้นอะไรบ้างในการฟื้นฟูการขึ้นราคา? แขกรับเชิญได้ให้คำตอบจากมุมมองด้านการปฏิบัติตามกฎหมายและการเข้ารหัสคริปโตพื้นฐาน:
Coral มุ่งเน้นไปที่คุณสมบัติการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ ETF โดยชี้ให้เห็นว่าความรู้สึกเชิงบวกในตลาด (เช่น นโยบายที่เอื้ออำนวยที่มีผลบังคับใช้) ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้น และการเพิ่มการถือครองของสถาบันขนาดใหญ่ (เช่น BlackRock, Blackstone) เป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญ
Mike ย้ำถึงปัจจัยมหภาค เช่น การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด การแข็งค่าของตลาดหุ้นสหรัฐ และการอ่อนค่าของดอลลาร์ ที่มีผลต่อความน่าสนใจของเงินทุนที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ พร้อมมองในแง่ดีต่อการผ่อนคลายการควบคุมของทรัมป์ (เช่น การถอนฟ้อง การส่งเสริมบิทคอยน์สำรอง) ที่จะนำมาซึ่งประโยชน์ระยะยาว.
การรวมกันของความชัดเจนด้านกฎระเบียบ (เช่นความชัดเจนของนโยบายเหรียญที่มั่นคง) การยอมรับสถาบัน (เช่นผลกระทบในอดีตของการไหลเข้า 40 พันล้านดอลลาร์) และโมเมนตัมราคา (ผลตอบแทนที่สูงขึ้น 4.7% ต่อการไหลเข้า 100 ล้านดอลลาร์) และเรียกความสนใจไปที่กิจกรรมของกองทุนเอเชีย
การไหลออกของเงินทุน ETF ในปัจจุบันแตกต่างจากอดีตอย่างไร?
แขกรับเชิญวิเคราะห์เอกลักษณ์ของการไหลออกของ ETF ในปี 2025 จากมุมมองการพัฒนาโครงสร้างตลาด:
พี่茄ได้แบ่ง ETF ออกเป็น 3 ประเภท ได้แก่ ประเภทที่มีการบริหารจัดการ (ขนาดเกือบ 3000 ล้านในปี 2024) ซึ่งกำลังท้าทายกรอบการวิเคราะห์ต้นทุนแบบดั้งเดิม, ประเภทออปชัน (กองทุนกว่า 350 กอง) ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว, และประเภทธีม (เช่น ที่เกี่ยวกับ AI) ซึ่งมีผลการดำเนินงานที่โดดเด่นในตลาดยุโรป. คุณลักษณะการซื้อขายของสินทรัพย์คริปโตที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันได้เปลี่ยนแปลงตรรกะการวิเคราะห์แบบดั้งเดิม.
Mike ให้ความสนใจกับแนวโน้มของเงินทุน on-chain และเหรียญเสถียร โดยชี้ให้เห็นว่าการไหลของ USDT/USDC แสดงถึงพฤติกรรมของนักลงทุนในภูมิภาค ขณะนี้ยอดคงเหลือของเหรียญเสถียรในตลาดลดลงจาก 700 พันล้าน เป็น 620 พันล้าน ซึ่งแสดงถึงอารมณ์ระมัดระวังในระยะสั้น แต่ข้อมูล on-chain ยังไม่เป็นเชิงลบโดยรวม.
Coralเชื่อว่าผู้เข้าร่วมสถาบัน (เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยง) แทนที่สถาบันการทำกำไรในการขาย และการปรับปรุงกลไกการป้องกันความเสี่ยงของอนุพันธ์ทำให้การไหลของเงินทุนมีลักษณะไม่เป็นเชิงเส้นมากขึ้น。
若ตลาดได้ถึงจุดสูงสุด ควรระวังสัญญาณใดบ้าง？
แขกรับเชิญเตือนว่า หากตลาดกระทิงใกล้จะสิ้นสุด สัญญาณต่อไปนี้ควรค่าแก่การเฝ้าติดตาม:
茄哥ได้ยกตัวอย่างการไหลออกอย่างต่อเนื่องในขนาดใหญ่ (ราคาตกต่ำกว่า 50%) การที่ทีมโปรเจกต์หยุดกิจกรรม การหยุดการสร้างเหรียญเสถียร และการถอนตัวของสถาบัน เป็นต้น โดยเน้นว่าปัจจุบันยังไม่เห็นสถานการณ์สุดขีดเช่นนี้.
ไมค์เสริมว่า การลดลงอย่างต่อเนื่องของ TVL บนเชน การไหลออกสุทธิของเงินทุนจากการแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้น และคุณสมบัติการป้องกันความเสี่ยงของบิตคอยน์ที่ลดลง อาจเป็นสัญญาณของจุดสูงสุด.
Coralแนะนำให้สังเกตการเปลี่ยนแปลงนโยบาย (เช่น การเข้มงวดด้านการกำกับดูแล) และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่หยุดชะงัก.
ผลกระทบของการไหลออกของเงินทุน ETF ต่อราคาบิทคอยน์
แขกทุกท่านเห็นพ้องกันว่าการไหลออกในระยะสั้นมีผลกระทบจำกัดต่อราคาบิทคอยน์ แต่หากเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะยาวจะต้องระวัง:
Mike วิเคราะห์ว่า ในปี 2025 การไหลออกของดอลลาร์มีมูลค่าค่อนข้างสูง (วันที่ 26 กุมภาพันธ์เกิน 1 พันล้าน) แต่การไหลออกในรูปแบบ BTC มีมูลค่าค่อนข้างน้อย ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวของตลาดที่เพิ่มขึ้น.
茄哥ทำนายว่า หากการไหลออกเพิ่มขึ้น (มากกว่า 500 ล้านต่อวัน) ราคาสามารถลดลงไปถึง 50,000 ได้ แต่การแกว่งตัวในปัจจุบันเป็นการปรับตัวที่ปกติ สถาบันยังคงวางกลยุทธ์อยู่.
Coral เน้นย้ำว่า หากพื้นฐานของระบบนิเวศชั้นสองของบิทคอยน์ยังคงดีต่อไป จะสามารถช่วยบรรเทาแรงกดดันจากการไหลออกของเงินทุนได้.
นั่นคือทั้งหมดสําหรับพื้นที่ "Trading Tuesday" ของ Techub News ฉบับนี้ จากความสัมพันธ์ของข้อมูลในอดีตกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดที่ล้มล้างแขกทั้งสามได้แยกส่วนหลายแง่มุมของการไหลออกสุทธิของ ETF จากมุมมองของมืออาชีพทําให้นักลงทุนมีพื้นฐานการตัดสินที่มีคุณค่าและแนวคิดการดําเนินงาน
ดังที่บราเดอร์มะเขือยาวกล่าวในตอนท้าย: "ตลาดกระทิงยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและการปรับฐานเป็นบรรทัดฐานมากกว่าจุดจบ" "ขอบคุณ Krystal สําหรับโฮสติ้งที่ยอดเยี่ยมของคุณขอบคุณ Brother Egg, Coral และ Mike สําหรับการแบ่งปันในเชิงลึกและขอบคุณทุกคนในผู้ชมสําหรับ บริษัท ของพวกเขา! อย่าลืมดาวน์โหลดแอปที่อัปเกรดใหม่ของ Techub News อ่านกดไลค์และแบ่งปันเพื่อรับคะแนนและเข้าร่วมในลอตเตอรีกล่องตาบอดคะแนน
สัปดาห์หน้าวันศุกร์ เราจะนำเสนอรายการพิเศษ "การเข้ารหัสในวงการเหรียญ" โปรดติดตามให้ดี มาร่วมกันเผชิญพายุในตลาดกระทิงและสร้างอนาคตแห่งความมั่งคั่ง!
208694 โพสต์
162247 โพสต์
131671 โพสต์
77469 โพสต์
64738 โพสต์
59529 โพสต์
59125 โพสต์
54720 โพสต์
51598 โพสต์
50317 โพสต์
Trading Star Tuesday's fifth issue of Space Summary: ETF net outflow, it is the bursting of the bull market bubble or a short-term adjustment?
ต่อจากช่วงก่อนหน้าที่เราได้เจาะลึกการปฏิวัติเชิงเทคโนโลยีของระบบนิเวศชั้นสองของบิทคอยน์ การเข้ารหัสข้อมูลบนเชน และความลับของการกระตุกอย่างรุนแรงในตลาด ตอนนี้เราจะมุ่งเน้นไปที่ปรากฏการณ์เด่นในตลาดสินทรัพย์คริปโตอีกครั้ง
ในคืนวันอังคารที่ 1 เมษายน 2025 การสนทนาใน Space นี้ นำโดยผู้ดำเนินรายการ Krystal ร่วมกับแขกรับเชิญสำคัญสามคน ได้แก่ ผู้ดำเนินรายการที่เชี่ยวชาญด้าน Web3.0 ภาษาไทย 茄哥, Coral เอกอัครราชทูตของ Citrea_China ในพื้นที่ภาษาจีน, และ Mike ผู้ดูแลร้านบิท火锅 นำเสนอการสนทนาเชิงลึกเกี่ยวกับหัวข้อ "การไหลออกของเงินทุน ETF เป็นฟองสบู่ในตลาดกระทิงที่แตกหรือการปรับระยะสั้น?" ด้านล่างนี้คือการทบทวนที่น่าสนใจและการสรุปข้อคิดเห็นหลักของรายการนี้.
ในตอนนี้ Space จะพูดถึงปรากฏการณ์การไหลออกของเงินทุน ETF ที่ได้รับความสนใจจากตลาดสินทรัพย์คริปโตในช่วงนี้ โดยอิงจากข้อมูลทางประวัติศาสตร์และโครงสร้างของตลาด ผู้เชี่ยวชาญได้วิเคราะห์ความหมายของแนวโน้มนี้จากหลายมุมมองและให้คำแนะนำที่เป็นประโยชน์แก่ผู้ลงทุนทั่วไป ต่อไปนี้คือหัวข้อหลักหกหัวข้อในการอภิปรายและความเห็นที่ยอดเยี่ยมจากผู้เข้าร่วม:
จากข้อมูลประวัติศาสตร์ ความสัมพันธ์ระหว่างการไหลออกสุทธิของเงินทุน ETF กับวัฏจักรตลาด
พิธีกร Krystal เปิดฉากด้วยข้อมูล: เมื่อวันที่ 18 มีนาคม สหรัฐอเมริกามีการไหลออกสุทธิของ ETF สปอตบิทคอยน์สิบอันดับแรกในวันเดียวถึง 380 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสร้างสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2025 โดยปริมาณการถือครองทั้งหมดลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ 1.58 ล้าน BTC มาอยู่ที่ 1.51 ล้านเหรียญ แต่ราคาบิทคอยน์ยังคงมีเสถียรภาพอยู่ที่ประมาณ 84,000 ดอลลาร์ และยังคงแกว่งตัวอยู่ นักพูดร่วมเห็นพ้องกันว่า ทิศทางการไหลของเงินทุน ETF มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับวัฏจักรตลาด แต่ความสัมพันธ์กำลังพัฒนาไป.
ไมค์ชี้ให้เห็นว่า การปลดล็อก 250,000 BTC ของ GBTC ของเกรย์สเคลย์ในปี 2024 มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญกับการไหลออกในปีนี้ โดยที่การไหลออกของปีนี้เกิดจากสถาบันอาร์บิทราจและการชำระบัญชีที่ล้มละลาย ขณะที่การไหลออกในปี 2025 จะได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค (เช่น ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและความคาดหวังที่ล้มเหลวของนโยบายของทรัมป์)
茄哥补充，ประวัติข้อมูลแสดงให้เห็นว่า การปรับราคาที่ 20%-35% ในตลาดกระทิงเป็นปรากฏการณ์ปกติ และการเพิ่มขึ้นของการจัดหาบิทคอยน์ที่ไม่เคลื่อนไหวบน-chain แสดงให้เห็นว่านักลงทุนระยะยาวกำลังดูดซับแรงกดดันจาก ETF ความไวต่อการไหลของเงินทุนในตลาดอาจลดลงแล้ว.
Coral จากมุมมองมหภาคกล่าวถึง วัฏจักรเศรษฐกิจ นโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง และปัจจัยพื้นฐานของโครงการเป็นผู้กำหนดทิศทางการไหลของเงินทุน รักษาความมั่นคงของปัจจัยพื้นฐานในอุตสาหกรรมเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาแนวโน้มตลาดกระทิง.
จะทำอย่างไรให้แยกแยะการไหลออกของเงินทุนสุทธิว่าเป็นการปรับตัวตามปกติหรือเป็นสัญญาณการแตกของฟองสบู่?
สำหรับนักลงทุนทั่วไป การตัดสินลักษณะการไหลออกของเงินทุนเป็นสิ่งสำคัญมาก แขกรับเชิญได้ให้เกณฑ์การแยกประเภทดังต่อไปนี้:
การลดลงของราคาในระยะสั้นที่ 20% -35% เป็นการปรับในขณะที่การระเบิดของฟองสบู่จะมาพร้อมกับการไหลออกอย่างต่อเนื่องขนาดใหญ่ (มากกว่า 500 ล้านหยวนในวันเดียวหรือการไหลออกสุทธิเป็นเวลา 9 วันติดต่อกัน) และความตื่นตระหนกอย่างมากเช่นการหยุดการตลาดโดยฝ่ายโครงการและความซบเซาของการทําเหรียญกษาปณ์ ความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันมองโลกในแง่ดีและเป็นการปรับปกติ
Coralเสริมว่า นักลงทุนควรให้ความสนใจกับอารมณ์ตลาด, ความกระฉับกระเฉงในการซื้อขาย และการทำลายเทคนิค หากอุตสาหกรรมยังคงดำเนินไปอย่างมั่นคง (เช่น การพัฒนาอีโคซิสเต็มชั้นสองของบิทคอยน์) ก็ไม่จำเป็นต้องมองโลกในแง่ร้ายเกินไป.
ไมค์แนะนำให้มือใหม่สร้างกรอบความเข้าใจเริ่มต้น เรียนรู้การควบคุมความเสี่ยงแทนที่จะไล่ตามข่าวสารอย่างตาบอด เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกอารมณ์ชักนำ เขายังกล่าวอีกว่าการไหลออกของสเตเบิลคอยน์จากตลาดแสดงถึงอารมณ์ขาลงในระยะสั้น แต่ยังไม่ถึงขั้นวิกฤต
หลังจากการปรับระยะสั้น ปัจจัยใดบ้างที่จะสามารถฟื้นฟูกระแสเงินทุนได้?
หากการไหลออกในปัจจุบันเป็นเพียงการปรับตัวระยะสั้น ตลาดต้องการปัจจัยกระตุ้นอะไรบ้างในการฟื้นฟูการขึ้นราคา? แขกรับเชิญได้ให้คำตอบจากมุมมองด้านการปฏิบัติตามกฎหมายและการเข้ารหัสคริปโตพื้นฐาน:
Coral มุ่งเน้นไปที่คุณสมบัติการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ ETF โดยชี้ให้เห็นว่าความรู้สึกเชิงบวกในตลาด (เช่น นโยบายที่เอื้ออำนวยที่มีผลบังคับใช้) ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้น และการเพิ่มการถือครองของสถาบันขนาดใหญ่ (เช่น BlackRock, Blackstone) เป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญ
Mike ย้ำถึงปัจจัยมหภาค เช่น การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด การแข็งค่าของตลาดหุ้นสหรัฐ และการอ่อนค่าของดอลลาร์ ที่มีผลต่อความน่าสนใจของเงินทุนที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ พร้อมมองในแง่ดีต่อการผ่อนคลายการควบคุมของทรัมป์ (เช่น การถอนฟ้อง การส่งเสริมบิทคอยน์สำรอง) ที่จะนำมาซึ่งประโยชน์ระยะยาว.
การรวมกันของความชัดเจนด้านกฎระเบียบ (เช่นความชัดเจนของนโยบายเหรียญที่มั่นคง) การยอมรับสถาบัน (เช่นผลกระทบในอดีตของการไหลเข้า 40 พันล้านดอลลาร์) และโมเมนตัมราคา (ผลตอบแทนที่สูงขึ้น 4.7% ต่อการไหลเข้า 100 ล้านดอลลาร์) และเรียกความสนใจไปที่กิจกรรมของกองทุนเอเชีย
การไหลออกของเงินทุน ETF ในปัจจุบันแตกต่างจากอดีตอย่างไร?
แขกรับเชิญวิเคราะห์เอกลักษณ์ของการไหลออกของ ETF ในปี 2025 จากมุมมองการพัฒนาโครงสร้างตลาด:
พี่茄ได้แบ่ง ETF ออกเป็น 3 ประเภท ได้แก่ ประเภทที่มีการบริหารจัดการ (ขนาดเกือบ 3000 ล้านในปี 2024) ซึ่งกำลังท้าทายกรอบการวิเคราะห์ต้นทุนแบบดั้งเดิม, ประเภทออปชัน (กองทุนกว่า 350 กอง) ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว, และประเภทธีม (เช่น ที่เกี่ยวกับ AI) ซึ่งมีผลการดำเนินงานที่โดดเด่นในตลาดยุโรป. คุณลักษณะการซื้อขายของสินทรัพย์คริปโตที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันได้เปลี่ยนแปลงตรรกะการวิเคราะห์แบบดั้งเดิม.
Mike ให้ความสนใจกับแนวโน้มของเงินทุน on-chain และเหรียญเสถียร โดยชี้ให้เห็นว่าการไหลของ USDT/USDC แสดงถึงพฤติกรรมของนักลงทุนในภูมิภาค ขณะนี้ยอดคงเหลือของเหรียญเสถียรในตลาดลดลงจาก 700 พันล้าน เป็น 620 พันล้าน ซึ่งแสดงถึงอารมณ์ระมัดระวังในระยะสั้น แต่ข้อมูล on-chain ยังไม่เป็นเชิงลบโดยรวม.
Coralเชื่อว่าผู้เข้าร่วมสถาบัน (เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยง) แทนที่สถาบันการทำกำไรในการขาย และการปรับปรุงกลไกการป้องกันความเสี่ยงของอนุพันธ์ทำให้การไหลของเงินทุนมีลักษณะไม่เป็นเชิงเส้นมากขึ้น。
若ตลาดได้ถึงจุดสูงสุด ควรระวังสัญญาณใดบ้าง？
แขกรับเชิญเตือนว่า หากตลาดกระทิงใกล้จะสิ้นสุด สัญญาณต่อไปนี้ควรค่าแก่การเฝ้าติดตาม:
茄哥ได้ยกตัวอย่างการไหลออกอย่างต่อเนื่องในขนาดใหญ่ (ราคาตกต่ำกว่า 50%) การที่ทีมโปรเจกต์หยุดกิจกรรม การหยุดการสร้างเหรียญเสถียร และการถอนตัวของสถาบัน เป็นต้น โดยเน้นว่าปัจจุบันยังไม่เห็นสถานการณ์สุดขีดเช่นนี้.
ไมค์เสริมว่า การลดลงอย่างต่อเนื่องของ TVL บนเชน การไหลออกสุทธิของเงินทุนจากการแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้น และคุณสมบัติการป้องกันความเสี่ยงของบิตคอยน์ที่ลดลง อาจเป็นสัญญาณของจุดสูงสุด.
Coralแนะนำให้สังเกตการเปลี่ยนแปลงนโยบาย (เช่น การเข้มงวดด้านการกำกับดูแล) และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่หยุดชะงัก.
ผลกระทบของการไหลออกของเงินทุน ETF ต่อราคาบิทคอยน์
แขกทุกท่านเห็นพ้องกันว่าการไหลออกในระยะสั้นมีผลกระทบจำกัดต่อราคาบิทคอยน์ แต่หากเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะยาวจะต้องระวัง:
Mike วิเคราะห์ว่า ในปี 2025 การไหลออกของดอลลาร์มีมูลค่าค่อนข้างสูง (วันที่ 26 กุมภาพันธ์เกิน 1 พันล้าน) แต่การไหลออกในรูปแบบ BTC มีมูลค่าค่อนข้างน้อย ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวของตลาดที่เพิ่มขึ้น.
茄哥ทำนายว่า หากการไหลออกเพิ่มขึ้น (มากกว่า 500 ล้านต่อวัน) ราคาสามารถลดลงไปถึง 50,000 ได้ แต่การแกว่งตัวในปัจจุบันเป็นการปรับตัวที่ปกติ สถาบันยังคงวางกลยุทธ์อยู่.
Coral เน้นย้ำว่า หากพื้นฐานของระบบนิเวศชั้นสองของบิทคอยน์ยังคงดีต่อไป จะสามารถช่วยบรรเทาแรงกดดันจากการไหลออกของเงินทุนได้.
นั่นคือทั้งหมดสําหรับพื้นที่ "Trading Tuesday" ของ Techub News ฉบับนี้ จากความสัมพันธ์ของข้อมูลในอดีตกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดที่ล้มล้างแขกทั้งสามได้แยกส่วนหลายแง่มุมของการไหลออกสุทธิของ ETF จากมุมมองของมืออาชีพทําให้นักลงทุนมีพื้นฐานการตัดสินที่มีคุณค่าและแนวคิดการดําเนินงาน
ดังที่บราเดอร์มะเขือยาวกล่าวในตอนท้าย: "ตลาดกระทิงยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและการปรับฐานเป็นบรรทัดฐานมากกว่าจุดจบ" "ขอบคุณ Krystal สําหรับโฮสติ้งที่ยอดเยี่ยมของคุณขอบคุณ Brother Egg, Coral และ Mike สําหรับการแบ่งปันในเชิงลึกและขอบคุณทุกคนในผู้ชมสําหรับ บริษัท ของพวกเขา! อย่าลืมดาวน์โหลดแอปที่อัปเกรดใหม่ของ Techub News อ่านกดไลค์และแบ่งปันเพื่อรับคะแนนและเข้าร่วมในลอตเตอรีกล่องตาบอดคะแนน
สัปดาห์หน้าวันศุกร์ เราจะนำเสนอรายการพิเศษ "การเข้ารหัสในวงการเหรียญ" โปรดติดตามให้ดี มาร่วมกันเผชิญพายุในตลาดกระทิงและสร้างอนาคตแห่งความมั่งคั่ง!