Растущая сложность экосистем блокчейна привела к фрагментации ликвидности, что затрудняет перемещение активов между различными сетями. Решения уровня 1 и уровня 2 часто сталкиваются с проблемой холодного старта, когда они запускаются без разнообразного спектра токенов, в то время как эмитенты токенов борются с поддержанием ликвидности на нескольких цепочках. Кроме того, пользователям необходимо преодолеть мосты, кошельки и проблемы глубины ликвидности Gate.io, чтобы эффективно осуществлять сделки. По мере масштабирования принятия блокчейна, важна безупречная доступность активов для улучшения опыта торговли в сети. Универсальный Протокол решает эти проблемы, обеспечивая безтрения торговлю любым токеном на нескольких цепочках.

Что такое Протокол Универсальных Функций?

Universal Protocol был задуман для решения одной из самых насущных проблем в криптопространстве — фрагментации ликвидности между несколькими блокчейнами. В июне 2024 года команда выпустила свой технический документ, в котором изложила видение бесшовной торговли активами в сети, позволяющей пользователям торговать любым токеном на любом блокчейне через унифицированную систему обернутых активов. Проект быстро привлек внимание крупных инвесторов, получив финансирование от Data Tech Fund, FourCities Capital, Coinbase Ventures и a16z Crypto Investments. Поддержка со стороны a16z Crypto, ведущей венчурной фирмы, основанной в 2009 году Марком Андриссеном и Беном Горовицем, сигнализировала о сильном институциональном доверии к подходу Universal Protocol к кроссчейн-ликвидности. Имея под управлением активы на сумму 19,2 миллиарда долларов, включая 3,1 миллиарда долларов инвестиций в криптовалюту, a16z предоставила стратегические ресурсы, отраслевой опыт и доступ к обширной сети руководителей, инженеров и финансовых лидеров.

После завершения раунда финансирования Universal Protocol запустил инфраструктуру обернутых активов, представив uAssets, позволяющие активам, таким как XRP, SUI, SOL и DOGE, быть обернутыми и торговаться эффективно по разным сетям. Эта инновация направлена на упрощение ликвидности и повышение доступности, устраняя необходимость в нескольких кошельках или сложных мостовых механизмах. Принятие росло стремительно, и в течение нескольких месяцев торговый объем превысил 950 миллионов долларов, демонстрируя сильный рыночный спрос на безупречный опыт торговли на цепи.

К концу 2024 года Universal Protocol интегрировала более 80 охваченных активов, обеспечивая стандартизированный API для разработчиков для возможности кросс-чейн-торговли. С обязательством расширения ликвидности и улучшения пользовательского опыта Universal Protocol продолжает продвигаться вперед, позиционируя себя как основной инфраструктурный слой для децентрализованной финансовой экосистемы.

Как работает универсальный протокол? Технология и выпуск токенов

Universal Protocol - это протокол обернутого актива, разработанный для облегчения безпрепятственной кросс-цепочечной торговли, позволяющий использовать любой токен в различных блокчейн-экосистемах. Он построен на безопасной и проверяемой модели управления, аналогичной wBTC, USDT и USDC, но вносит значительные улучшения в скорость чеканки, эффективность кросс-цепочечных операций и поддержку активов, не являющихся EVM. Universal устраняет фрагментацию ликвидности, обеспечивая 1:1 обеспечение активами и оптимизируя процесс чеканки и погашения обернутых токенов (uAssets), что делает его более эффективным, чем традиционные мостовые решения.

В основе Универсального Протокола находятся три ключевых участника: Опекуны, Торговцы и Пользователи. Опекуны несут ответственность за безопасное хранение базовых активов, которые обеспечивают универсальные токены. Это регулируемые финансовые учреждения, которые хранят залоги, обеспечивая полное резервирование активов в соотношении 1:1 и поддерживая соответствие и прозрачность. Торговцы - это разрешенные субъекты, которые облегчают чеканку и погашение универсальных токенов, действуя как поставщики ликвидности, обеспечивающие эффективное кросс-цепное исполнение. Пользователи - это конечные участники, использующие uAssets для совершения транзакций, торговли и интеграции в приложения DeFi.

Источник: белая книга Universal Protocol

Универсальная сеть работает на основе механизма сжигания и выпуска токенов, что улучшает управление ликвидностью межцепочек. В отличие от традиционных мостов с блокировкой и выпуском, где активы блокируются на одной цепи и выпускаются на другой, Universal гарантирует, что токены сжигаются на исходной цепи перед выпуском на целевую цепь. Этот метод устраняет фрагментацию ликвидности и обеспечивает мгновенное урегулирование, что делает упакованные активы более эффективными и безопасными.

Universal также позволяет обернуть и торговать активами, находящимися вне цепи, такими как DOGE, XRP и другие активы, несовместимые с EVM, на блокчейнах, совместимых с EVM. Эта инновация расширяет возможности DeFi, позволяя использовать ранее изолированные активы в онлайн-финансовых приложениях, таких как DEXs, протоколы кредитования и платформы стейкинга.

Процесс выпуска и погашения управляется Авторизованными Торговцами, которые взаимодействуют с Хранилищами для депонирования и вывода залогов. Когда пользователь хочет выпустить uAsset, Торговец депонирует базовый залог у Хранилища, которое затем авторизует выпуск эквивалентного uAsset на Универсальной Сети. Этот процесс обеспечивает полную застрахованность и предотвращает излишнее выпускание или манипуляции ликвидностью. Аналогично, когда пользователь хочет погасить актив, uAsset сжигается, и эквивалентный залог возвращается Торговцу, который затем распределяет его пользователю.

Эмиссия токенов

Эмиссия токенов в рамках Универсального протокола относится к процессу увеличения количества универсальных токенов (uAssets) в обращении путем их чеканки, обеспечивая полную обеспеченность каждого токена соответствующим базовым активом. Этот процесс строго контролируется сетью Универсального и может быть инициирован только авторизованными Торговцами. Система гарантирует, что каждый выпущенный uAsset обеспечен в соотношении 1:1, обеспечивая безопасность, стабильность и прозрачность в обеспечении токенов. Кроме того, для поддержания соответствия и безопасности универсальные токены могут быть чеканены только на белые адреса назначения, принадлежащие авторизованным Торговцам.

Процесс выпуска начинается с Торговца, который сигнализирует о своем намерении создать универсальные токены, отправив транзакцию в контракт универсального токена. В этой транзакции указывается блокчейн и адрес получателя, куда должны быть доставлены только что отчеканенные токены. Затем Торговец передает эквивалент базовых активов назначенному Хранителю, обеспечивая соответствие депонированных активов точной стоимости запрашиваемых универсальных токенов. Хранитель играет решающую роль в проверке и безопасном хранении базовых активов, поддерживая целостность системы.

После того как активы будут депонированы, сеть Universal выполняет проверку для подтверждения того, что полученное залоговое имущество соответствует запрошенной сумме выпуска. Если проверка прошла успешно, сеть выполняет транзакцию эмиссии, создавая указанное количество токенов Universal. Новые эмитированные токены затем переводятся на указанный адрес Торговца на выбранной ими блокчейн. Этот автоматизированный, лицензионный процесс гарантирует, что не произойдет избыточной эмиссии или несоответствия залога, сохраняя полностью обеспеченный характер токенов Universal.

Источник: белая книга Universal Protocol

Погашение и сжигание токенов

Погашение токенов - это процесс обратного выпуска, снижающий предложение универсальных токенов за счет их обмена на базовые залоговые активы. Подобно выпуску, только Торговцам разрешено инициировать погашение, обеспечивая безопасность и контроль процесса. Процесс погашения начинается, когда Торговец вызывает функцию сжигания в смарт-контракте, указывая точное количество токенов для погашения.

При выполнении функции сжигания указанная сумма токенов вычитается из баланса Универсального токена Торговца на цепи, и общее количество токенов Универсального уменьшается соответственно. После успешного сжигания токенов Торговец получает эквивалентную сумму базового актива, завершая процесс погашения. Это гарантирует, что Универсальный сохраняет прозрачное, полностью обеспеченное предложение, предотвращая превышение фактического резерва, удерживаемого Кастодианами, любых циркулирующих токенов.

Источник: белая книга универсального протокола

Универсальная Ликвидность Токенов и Приобретение

Универсальные токены необходимы для обеспечения ликвидности межцепочечных операций, а Торговцы играют ключевую роль в поддержании эффективного баланса предложения и спроса. Создавая новые токены, они обеспечивают наличие ликвидности на централизованных (CEXs) и децентрализованных биржах (DEXs), что позволяет трейдерам легко приобретать и торговать Универсальными токенами.

Держатели токенов могут приобрести Универсальные токены напрямую на доступных рынках, пользуясь ликвидностью, предоставляемой Торговцами. Релеер Универсала дополнительно обеспечивает плавное обнаружение цен и исполнение, снижая проскальзывание и улучшая торговую эффективность. Если пользователи желают выйти из своих позиций, у них есть возможность продать свои токены обратно Торговцам, которые затем переходят к сжиганию выкупленных токенов, эффективно уменьшая оборотное предложение и поддерживая целостность экосистемы Универсала.

Источник: белая книга Universal Protocol

Применение универсального протокола

Представив обернутые uAssets, это обеспечивает эффективность ликвидности, снижает фрагментацию и повышает доступность в экосистеме DeFi. Ниже приведены три основных случая использования Universal Protocol:

• Взаимодействие активов между цепями: Universal позволяет пользователям торговать не-EVM активами, такими как DOGE, XRP и SOL, через совместимые с EVM блокчейны. Обертывая активы в uAssets, трейдеры могут использовать их на децентрализованных биржах (DEXs), платформах для займов и бассейнах ликвидности, расширяя доступность DeFi и устраняя необходимость в нескольких кошельках или ручном мосте.
• Хранилище активов институционального уровня и ликвидность: Институты могут использовать Универсальных хранителей и Торговцев для выпуска и погашения активов безопасно, обеспечивая полную поддержку всех uAssets в соотношении 1:1. Это позволяет проводить торговлю крупными объемами межцепочечных сделок, осуществлять расчет финансовых инструментов и получать доступ к ликвидности на цепочке без рисков, связанных с контрагентами традиционных бирж.
• Безшовная интеграция DeFi для разработчиков: Universal предоставляет разработчикам стандартизированный API для интеграции функциональности упакованных активов в торговые платформы, агрегаторы доходности и DeFi протоколы. Это устраняет сложности управления ликвидностью между цепями и позволяет добиться лучшего исполнения по цене, более глубоких пулов ликвидности и улучшенного пользовательского опыта для децентрализованных приложений.

Основные функции Universal Protocol

uAssets

uAssets (такие как uBTC, uSOL и uXRP) - это обернутые токены ERC-20, выпущенные Universal Protocol, чтобы решить фрагментацию ликвидности между блокчейнами. Эти токены позволяют пользователям торговать, передавать и использовать неоригинальные активы в поддерживаемых экосистемах DeFi.

Процесс выпуска управляется Авторизованными Торговцами, которые чеканят новые uAssets, внедряя эквивалентную сумму базового залога у регулируемого Опекуна. Процесс погашения работает наоборот - Торговцы инициируют запрос на сжигание, и как только токен сожжен, основной залог освобождается. Это обеспечивает, что каждый uAsset остается полностью обеспеченным 1:1 резервами, удерживаемыми под опекой.

В отличие от традиционных систем на основе мостов, Universal использует модель сжигания и выпуска токенов, устраняя фрагментацию ликвидности и обеспечивая мгновенное перемещение токенов между блокчейнами. Кроме того, протокол повышает масштабируемость, позволяя торговать не-EVM активами (такими как XRP, DOGE и SOL) в экосистемах DeFi. Будущие улучшения межцепных мостов будут включать Fast Bridge, где поставщики ликвидности предоставляют активы для мгновенных переводов, и Slow Bridge, который безопасно перемещает активы после окончательности цепочки.

Каждый uAsset обеспечен как минимум в соотношении 1:1 резервами, курируемыми Coinbase Prime, что гарантирует, что все обернутые токены сохраняют реальное обеспечение активами. Универсальный Протокол интегрирует zkTLS Протокола Восстановления для генерации верифицируемого доказательства резервов, позволяя пользователям независимо аудитировать обеспечение.

Источник: universal.xyz

Построение с uAssets

Универсальный протокол позволяет разработчикам интегрировать uAssets в свои приложения, расширяя кросс-цепную ликвидность и доступность активов. Предлагая 80+ обернутых активов и систему ликвидности Just-in-Time (JIT), Universal позволяет протоколам облегчать торговлю, кредитование и деривативы без полагания на фрагментированные пулы AMM.

Разработчики могут использовать универсальный API реле для интеграции ликвидности стороннего ордербука, что позволяет добиться более эффективного исполнения, увеличения глубины рынка и эффективных транзакций между цепями. Вместо полаганиясь на пассивные пулы ликвидности, Универсал гарантирует, что ордера исполняются динамически через механизмы мгновенного эмитирования и погашения.

Гибкая модель интеграции Universal делает его полностью композиционным с DEXs, платформами кредитования, структурированными продуктами DeFi и кошельками. Например, DEXs могут предлагать ликвидность на уровне CEX, используя uAssets для торговых пар с высоким объемом, в то время как рынки кредитования могут расширять варианты залогов, включая ранее неликвидные активы, такие как uDOGE, uXRP и uSOL. Кошельки также могут нативно поддерживать uAssets, позволяя пользователям держать и торговать активами черезцепочечно без необходимости мостов.

Предоставление ликвидности

Universal Protocol позволяет пользователям обеспечивать ликвидность, депонируя активы в пулы ликвидности, зарабатывая торговые сборы и поощрения, поддерживая при этом глубину кросс-цепочечного рынка. Участники ликвидности ставят стабильные монеты, ETH или обернутые активы в пулы Universal, которые используются для исполнения ордеров, улучшения эффективности рынка и снижения проскальзывания в торговых парах.

Пулы живой ликвидности предлагают высокодоходные вознаграждения, при этом некоторые процентные ставки APR превышают 3 000%, в зависимости от пары активов и объема торговли. Например, пул WETH/uLINK предлагает APR в размере 1 912%, в то время как пулы WETH/uSUI дают более 450% годовых. Эти пулы увеличивают ликвидность межцепочных операций, позволяя трейдерам проводить сделки с низким проскальзыванием, в то время как провайдеры получают комиссии с каждой сделки.

Universal использует концентрированные модели ликвидности, где ликвидность динамически распределяется по высокотрафикным торговым диапазонам, максимизируя эффективность капитала. Кроме того, Торговцы играют ключевую роль в поддержании ликвидности на CEXs и DEXs, обеспечивая плавную доступность токенов и эффективное обнаружение цен.

Источник: universal.xyz

Обзор Universal.xyz

Одним из ключевых преимуществ Universal является его эффективность ликвидности. Сотрудничая с авторизованными торговыми предприятиями и хранителями, он обеспечивает мгновенное чеканение и погашение активов при сохранении полной обеспеченности залогом. Это позволяет пользователям DeFi, институтам и разработчикам получать доступ к широкому спектру активов без управления сложными механизмами мостов. Кроме того, Universal интегрирует ликвидность внецепочной книги заявок, обеспечивая лучшее исполнение цены по сравнению с традиционными моделями автоматизированных рыночных креаторов (AMM).

Однако централизованные аспекты Universal могут беспокоить пользователей, которые отдают предпочтение полностью децентрализованным решениям. Поскольку только авторизованные Торговцы могут создавать и погашать uAssets, система зависит от субъектов с разрешениями, что может повлечь за собой контрагентные риски, несмотря на прозрачность доказательства резервов. Более того, функции межцепных мостов все еще находятся в разработке, что означает, что ее полный потенциал еще не реализован.

В целом, Universal.xyz представляет собой эффективное и масштабируемое решение для обеспечения ликвидности межцепочечных операций, ориентированное на институциональных и розничных пользователей, ищущих безпрепятственные переводы активов DeFi. Хотя его разрешенная архитектура обеспечивает стабильность и безопасность, зависимость от кастодианов и Торговцев может не привлечь пользователей, ищущих полностью децентрализованный протокол.

Новости о Universal Protocol

Как было объявлено 5 марта 2025 года, на X, Universal.xyz запустил свою основную сеть, достигнув объема торгов в $900 миллионов. Этот веховой момент подчеркивает его роль в обеспечении ликвидности в DeFi межцепочечным образом, обеспечивая безпрепятственную торговлю обернутыми активами через несколько блокчейнов. Улучшая эффективность ликвидности и доступность активов, Universal стремится предоставить масштабируемое решение для межцепочечных транзакций. По мере роста принятия, его инфраструктура может сыграть значительную роль в улучшении интероперабельности в децентрализованной финансовой сфере.