บทนำ

การรวมแนวคิด "การซ้อน" จากการเงินดั้งเดิม (TradFi) เข้ากับการเงินที่ไม่มีศูนย์กลาง (DeFi) ถูกขับเคลื่อนโดยบางปัจจัยเช่น การเข้าถึงที่ดีขึ้น การใช้งานที่รวดเร็ว ความประหยัดต้นทุน และความสามารถในการหลีกเลี่ยงอุปสรรค์บางประการ การซ้อนแลกเปลี่ยนคือการปรับการใช้ของ DeFi ของการซ้อนซ้อน กระบวนการที่แพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัลขนาดเล็กใช้ข้อกำหนดของอินเทอร์เฟซ (API) ของตลาดสัญชาติใหญ่ที่ได้รับการควบคุมเพื่อให้บริการสกุลเงินดิจิทัลแก่ผู้ใช้ของพวกเขา

โมเดลนี้ได้สะดวกในการสร้างแพลตฟอร์มที่ให้บริการด้านคริปโตให้ผู้ใช้ได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม การ Nesting ได้เปลี่ยนแปลงความกังวลในฝ่ายผู้สร้างน่าทึ่ โดยเนื่องจากการขึ้นอยู่กับตลาดใหญ่และจุดอ่อนที่เป็นไปได้

Nesting หมายถึงอะไร?

แหล่งที่มา: รหัสบริษัท

เดิมเป็นคำศัพท์ TradFi การ Nesting คือกระบวนการที่สถาบันการเงิน (ผู้ถือบัญชีที่ซ้อนกัน) ใช้บริการของอีกคน (บัญชีที่ซ้อนกัน) เพื่อให้บริการแก้ไขปัญหาให้กับลูกค้าของตน โดยทั่วไปแล้วมักเป็นแบบหลายชั้นหรืออ้อมอก

การฝังที่กลายเป็นที่นิยมเนื่องจากเป็นวิธีการแก้ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการประมวลผลธุรกรรมดั้งเดิม ซึ่งจะให้ผู้ใช้ได้รับวิธีการซื้อขายที่เรียบง่ายและน้อยกฎระเบียบมากขึ้น ข้อจำกัดเหล่านี้ยังรวมถึงการโอนเงินไปยังที่อยู่ไกลและกระบวนการซื้อขายที่ซับซ้อน

ในปฏิบัติการ การฟังเสียงเข้าไปเกิดขึ้นในรูปแบบต่าง ๆ เช่น การธนาคารที่เป็นตัวแทน, การแก้ปัญหาการชำระเงินข้ามชาติ, การจัดการซับ-โบรกเกอร์, และ การแลกเปลี่ยนที่ถูกซ้อน

Nested Exchanges คืออะไร?

แหล่งที่มา: เอลลิปติก

Nested exchange เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้โปรโตคอลของตลาดใหญ่เพื่อให้บริการการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลแก่ลูกค้า ที่ด้านหน้าผู้ใช้จะทำธุรกรรมกับอินเตอร์เฟซของ Nested exchange แต่ที่ด้านหลัง ธุรกรรมของพวกเขาจะถูกประมวลผลโดยตลาดพาร์ที้

นอกจากนี้ในส่วนหน้า Nested exchanges ให้ประสบการณ์ Ul/UX ที่เป็นเอกลักษณ์ที่ผู้ใช้เห็นแบรนด์และประสบการณ์การให้บริการที่เฉพาะเจาะจงเช่น การสนับสนุนภาษาในพื้นที่ ตัวเลือกการชำระเงินในพื้นที่ เครื่องมือการซื้อขายที่เป็นเอกลักษณ์ และทรัพยากรการศึกษาเพื่อเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจง ในส่วนหลัง การแลกเปลี่ยนได้รับพลังจากการให้บริการและความปลอดภัยของ API ของตลาดหลัก ซึ่งช่วยในการให้ความสะดวกในการเป็นเจ้าของทรัพยากร ความปลอดภัย การปฏิบัติตามกฎหมาย การจับคู่คำสั่ง และการดำเนินการ

ในคำศัพท์ที่เข้าใจง่ายกว่า การแลกเปลี่ยนที่ซับซ้อนยืมโครงสร้าง สมุดคำสั่ง และ Likuidity ของตลาดของแม่ ซึ่งมักเป็นตลาดแลกเปลี่ยนที่เซ็นทรัลไลซ์ (CEX) ในขณะเดียวกันมีการนำเสนออินเตอร์เฟซแยกต่างหากแก่ผู้ใช้ของตนเอง การแลกเปลี่ยนที่ซับซ้อนสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการซื้อขาย มาร์คอัพบนการกระจายและบริการสมัครสมาชิก

การทำงานของธุรกรรมแลกเปลี่ยนที่ซ้อนกัน

แหล่ง: ตนเอง

ส่วนหน้าที่เรียบง่ายของแลกเปลี่ยนที่ซ้อนกันถูกขับเคลื่อนด้วยการดำเนินการด้านหลังที่ซับซ้อน นี่คือขั้นตอนการแบ่งส่วนขั้นตอนที่ละเอียดของว่ารายการธุรกรรมของผู้ใช้ถูกประมวลผลอย่างไร:

ปฏิสัมพันธ์ของผู้ใช้

ผู้ใช้จะแอบแฝงต่อสัญญาณอินเทอร์เฟซเจน—แอปพลิเคชันเว็บหรือแอปพลิเคชันบนโทรศัพท์มือถือ เพื่อช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อหรือขายคู่ซื้อขาย ทำการถอนหรือฝากเงิน และสร้างสะพานสินทรัพย์ดิจิตอล

การส่งออร์เดอร์

ธุรกรรมถูกเริ่มขึ้นและประมวลผลในด้านหลังผ่าน API ที่ได้รับการรวมเข้ากับการแลกเปลี่ยน Nested

การดำเนินการทรานแซ็คชัน

บริการผู้ปกครองดำเนินการซื้อขายหรือธุรกรรมโดยใช้ order book และ likuidity ของตนเอง

สถานะการทำธุรกรรม

ความคืบหน้าของการซื้อขายจะถูกส่งกลับไปยังการแลกเปลี่ยนที่ซ้อนกัน และมีการอัปเดตที่จำเป็นให้กับยอดเงินและประวัติการทำธุรกรรมของผู้ใช้

วิธีการตรวจสอบการแลกเปลี่ยนที่ซ้อนกัน

กับการมีแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลหลายแหล่งที่มีอยู่ในระบบ สิ่งสำคัญที่สุดคือการทราบปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณาเมื่อเลือกหนึ่งในการซื้อขายและเก็บสินทรัพย์ดิจิทัล การระบุสัญญาณเหล่านี้สามารถช่วยป้องกันความเสี่ยงที่เป็นไปได้

ขาดความโปร่งใสในการกำกับดูแลอย่างเข้มงวด

การแลกเปลี่ยนที่ซ้อนกันไม่ได้รับการยืนยันจากแพลตฟอร์มที่ได้รับการรับรองจากหน่วยงานความเชื่อถือและใบอนุญาตที่เชื่อถือได้ หรือดำเนินกระบวนการ “รู้จักลูกค้า” (KYC) และ “ป้องกันการฟอกเงิน” (AML) อย่างละเอียดขณะที่เข้าร่วมใช้บริการผู้ใช้ของพวกเขา

ปฏิบัติการที่ไม่ชัดเจน

การแลกเปลี่ยนที่ซับซ้อนมีกระบวนการดำเนินงานที่ไม่ชัดเจน ทำให้เข้าใจกระแสของธุรกรรมได้ยากว่า-วิธีการเกิดการซื้อขายและการจัดการกองทุน นอกจากนี้ทว่าพวกเขามีจำนวนคู่การซื้อขายมากเกินไปอย่างไม่น่าเชื่อ พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่ต่ำมาก ทำให้เห็นว่าข้อมูลเหล่านี้ได้รับมาจากการแลกเปลี่ยนอื่น

ข้อมูลบริษัทไม่เพียงพอ

การแลกเปลี่ยนที่ซ้อนกันไม่ให้ข้อมูลชัดเจนเกี่ยวกับตำแหน่ง ผู้นำ และประวัติการดำเนินการของพวกเขา นอกจากนี้ ขาดข้อมูล API ที่สาธารณะเข้าถึงได้เป็นสาเหตุให้เกิดความกังวลว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้อาจจะไม่ได้ทำงานเป็นตัวแลกเปลี่ยนอิสระอย่างเต็มที่

ทำไมคุณควรหลีกเลี่ยงการใช้บริการแลกเปลี่ยนที่มีการซ้อนกัน?

การจับตามองกับการแลกเปลี่ยนที่ซับซ้อนมากมายนั้นมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สำคัญ ทำให้พวกเขาเป็นตัวเลือกที่ไม่น่าเชื่อถือสำหรับการเก็บรักษาและซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล โครงสร้างพื้นฐานที่อ่อนแอของพวกเขาได้ทำให้พวกเขากลายเป็นเป้าหมายหลักสำหรับผู้กระทําที่มีเจตนาไม่ดีที่กําลังมองหาวิธีในการกระทําฉ้อโกงทางการเงินภายในระบบสกุลเงินดิจิทัล

การลดอาชญากรรมทางการเงิน

โครงสร้างของการแลกเปลี่ยนที่ซ้อนกันทำให้ยากต่อการติดตามบัญชีเงินทุนเนื่องจากพวกเขาไม่มีคุณสมบัติ KYC/AML หรือเก็บบันทึกรายการที่เกิดขึ้นบนบล็อกเชน ผู้กระทำที่ไม่ดีอาจใช้สื่อนี้เพื่อดำเนินการอาชญากรรมเช่นการฟอกเงินและฉ้อโกง

แหล่งที่มา: ดิฟาย แพลนเน็ต

ในปี 2021 แลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล Suex บริษัทชาวเช็ก ได้เผชิญกับการลงโทษจากสำนักงานควบคุมทรัพย์สินต่างประเทศ (OFAC) ของสหรัฐอเมริกา Suex's OTC ใช้บริการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลที่ซ้อนกันซึ่งมีการให้บริการโดย CEX ชั้นนำเพื่ออำนวยความสะดวกให้กับลูกค้าของมัน Suex ยังมีขั้นตอน KYC ที่อ่อนโยนมากมายโดยอนุญาตให้ผู้ใช้ของมันใช้การทำธุรกรรมเงินสดทางกายเพื่อซื้อสกุลเงินดิจิตอล

การลงโทษที่ตกที่ Suex เกิดขึ้นเมื่อ Chainalysis บริษัทธุรกิจการสอบสวนบล็อกเชน รายงานความมั่นใจของมันในการซักถูกเงินจากการโจมตีและการโจมตีแร็นซัมแวร์ ทันทีที่ค้นพบสิ่งนี้ บริษัทแม่ทำให้บัญชีที่รู้จักทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับ Suex ไม่สามารถใช้งานและ OFAC ยกเลิกการเป็นรายการดำของกระเป๋าเงินมากกว่า 30 กระเป๋าเงินที่ถือ BTC, ETH, และ USDT นี้ทำให้ทุกคนที่เกี่ยวข้องกับ Suex เผชิญต่อความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงิน

การแลกเปลี่ยนที่ซ้อนกันที่เป็นอันตราย

การดำเนินงานรวมอาจยากต่อการติดตามเนื่องจากขาดความโปร่งใสในโครงสร้างการบริหารของพวกเขา โดยที่พวกเขารับผิดชอบในการเก็บรักษาเงินของผู้ใช้อย่างเต็มรูปแบบ พวกเขาสามารถกดข้อมูลเพื่อสร้างกำไรที่ผิดกฎหมายโดยไม่ต้องรับผิดชอบ ในกรณีที่สุดขีดพวกเขาสามารถตัดสินใจปิดกิจการและทำลายข้อมูลและเงินของผู้ใช้โดยไม่มีการชดเชย

ความเสี่ยงของ API และการใช้ช่องโหว่

การแลกเปลี่ยนที่ซ้อนกันขึ้นอยู่กับ API ของแลกเปลี่ยนอื่น ๆ และเมื่อเกิดความทุจริตหรือจุดอ่อน ผู้บุกรุกไซเบอร์สามารถขโมยข้อมูลที่เป็นสิทธิและปรับเปลี่ยนข้อมูลการซื้อขาย

ความแตกต่างระหว่างการซื้อขายแบบซ้อนกับการซื้อขายแบบกระจาย

แหล่งที่มา: ตนเอง

การแลกเปลี่ยนที่ซ้อนกันและที่ไม่มีความรับผิดชอบถูกใช้เพื่อช่วยให้ผู้ใช้สามารถดำเนินการธุรกรรมเงินดิจิทัลบนแพลตฟอร์มที่สร้างขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม มีส่วนผสมบางส่วนที่ถูกใช้เพื่อแยกแยะระหว่างพวกเขา

ความขึ้นอยู่กับโครงสร้างพื้นฐาน

โดยที่การแลกเปลี่ยน Nested ทำหน้าที่เหมือนเอเจนต์ธุรกรรม เขาถูกสร้างขึ้นบนโปรโตคอลของบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นที่ยอมรับ ด้วย DEX ผู้ใช้สื่อสารโดยตรงกับบล็อกเชนผ่านสมาร์ทคอนแทรคโดยไม่ต้องมีผู้กลาง

การจัดเก็บกองทุน

เพื่อช่วยให้ผู้ใช้สามารถประมวลผลธุรกรรมของพวกตน Nested exchanges เข้าควบคุมทั้งหมดของเงินของผู้ใช้ อย่างไรก็ตามผู้ใช้ DEX มีควบคุมอย่างสมบูรณ์ต่อสินทรัพย์ของพวกตน และธุรกรรมของพวกเขาถูกดำเนินการโดยตรงจากวอลเล็ตของพวกเขา

ความโปร่งใสของธุรกรรม

ผู้ใช้ไม่ทราบถึงการเคลื่อนไหวของเงินของตนบนตลาดที่ซับซ้อน เนื่องจากไม่มีบันทึกบนเชนเชนตามมาตรฐาน ในทางตรงกันข้าม ธุรกรรมบน DEXs ถูกบันทึกบนบล็อกเชน ทำให้มีความโปร่งใสและสามารถตรวจสอบได้

บทสรุป

ถึงแม้ว่าการแลกเปลี่ยนที่ซ้อนกัน สัญญาความสะดวกสบายและความสะดวกในการใช้งานสำหรับผู้ใช้ในพื้นที่ โครงสร้างของพวกเขาก็เปิดเส้นทางเสี่ยง เช่น ขาดความโปร่งใส การควบคุมทางกฎหมายที่อ่อนแอ และความเป็นไปได้ในการจัดการทรัพย์สินดิจิทัลของผู้ใช้

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมในตลาด Nested มีน้ำหนักมากกว่าประโยชน์ ดังนั้นผู้ใช้คาดหวังว่าจะต้องทำการค้นคว้าให้ถูกต้องก่อนที่จะเลือกใช้แพลตฟอร์มเหล่านี้ในการทำธุรกรรมกับสกุลเงินดิจิตอลของพวกเขา

เพื่อป้องกันธุรกรรมและสินทรัพย์ดิจิทัลใน Web3 นักซื้อขายและผู้นำเข้าสกุลเงินดิจิทัลถูกสนับสนุนให้ใช้บริการตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่มีมาตรฐานสูงและได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดในด้าน KYC/AML เช่น Gate.io.