Что такое PayFi?

PayFi (Payment Finance) - это инновационная парадигма финансирования платежей на основе технологии блокчейн, разработанная для достижения эффективных и недорогих глобальных платежных расчетов через децентрализованную архитектуру, тем самым переформатируя платежную систему. Его суть заключается в максимизации временной стоимости денег с использованием технологий, таких как смарт-контракты и мгновенные расчеты, фундаментально улучшая эффективность и инклюзивность традиционных платежных систем.

В отличие от традиционных платежных систем, основанных на банковских расчетах и страдающих от задержек, PayFi использует технологию распределенного реестра блокчейна для сокращения времени подтверждения транзакции с дней до секунд, что значительно повышает эффективность оборота средств без ручного вмешательства. По словам Лили Лю, председателя Фонда Solana, на 7-й конференции EthCC, PayFi создает «новый финансовый рынок, максимизирующий временную стоимость денег», с применением в области международных платежей, торгового финансирования и управления корпоративными активами.

Происхождение PayFi

Концепция PayFi имеет свои корни в практиках криптовалютной индустрии. Уже в белой книге Биткоина (2008 год) Сатоши Накамото предложил идею "пиринговой электронной наличной системы". Однако из-за проблем, таких как сетевая перегрузка и колебания комиссий за транзакции, Биткоин постепенно отклонился от своей роли платежного средства. Введение первой стейблкойна, USDT, в 2014 году пыталось соединить фиатные и криптовалютные рынки, но все еще сталкивалось с существенными недостатками в пользовательском опыте, соблюдении правил и эффективности капитала.

Концепция PayFi начала кристаллизовываться только в июле 2024 года. Лили Лю представила тему «Развитие PayFi: Воплощение Видения Криптовалюты» на 7-й конференции EthCC в Брюсселе. Она указала на то, что несмотря на более чем десятилетнее развитие технологии блокчейн, сектор платежей столкнулся с преодолением «последней мили» проблемы, в основном из-за отсутствия комплексной финансовой инфраструктурной поддержки.

Лили Лю верит, что зрелость PayFi требует трех основных условий: сеть транзакций с низкой стоимостью и подтверждением менее секунды, сценарии применения в реальном мире с осязаемой ценностью и активная экосистема разработчиков. В настоящее время проекты, такие как Solana, Huma Finance и Ondo Finance, начали создавать первоначальную экосистему PayFi, причем Karrier One расширяет услуги в физический мир через технологию блокчейн SIM-карты.

Основной принцип PayFi: Временная стоимость денег

Временная стоимость денег - фундаментальное понятие в финансах, которое подчеркивает отношение между стоимостью денег и временем. Оно указывает на то, что сумма денег сегодня обычно более ценна, чем та же сумма в будущем, потому что текущие средства могут использоваться для инвестиций, генерации дохода или потребления, тем самым реализуя свою практическую полезность.

PayFi использует технологию блокчейн для того, чтобы пользователи могли максимизировать временную стоимость своих средств в экономичном и эффективном способе. В статье «Понимание PayFi: Следующая Нарратив Соланы», Лили Лю иллюстрирует это тремя ключевыми случаями:

• Купить сейчас, никогда не платить: В отличие от обычной модели "Купить сейчас, заплатить позже", основная логика "Купить сейчас, никогда не платить" заключается в покрытии расходов на потребление процентами от инвестиций, не задевая основной капитал. Например, при покупке кофе за $5 пользователь может внести $50 на блокчейн-продукт кредитования (например, протокол DeFi), и, когда накопленный процент достигнет $5, система автоматически использует проценты для оплаты кофе, возвращая основной капитал нетронутым. Этот процесс зависит от "программируемых денег" (например, смарт-контрактов), чтобы автоматизировать весь поток сбережений, расчета процентов и оплаты без ручного вмешательства.

• Монетизация создателей: Создатели часто сталкиваются с проблемами ликвидности из-за "вложений вперед, отсроченных доходов" характера своей работы. Например, если ожидается, что видео принесет 10 000 долларов, но займет месяц, чтобы их получить, создатель может столкнуться с нехваткой финансирования в это время. Решение PayFi позволяет создателям мгновенно получить 9 000 долларов наличными, а платформа блокирует права на будущий доход с использованием технологии блокчейн для ускорения оборота средств. Хотя создатели могут уступить часть своих заработков (например, 10%), они могут быстро получить оборотные средства, обеспечивая непрерывность в своем творческом процессе.

• Accounts Receivable: Accounts receivable - это обычное финансовое отношение между компаниями и клиентами, относящееся к деньгам, которые должны клиенты компаниям. Это может привести к проблемам с денежным оборотом для малых и средних предприятий (МСП). Традиционные решения включают залог дебиторской задолженности в финансовые учреждения для дисконтирования, что может быть громоздким и иметь высокие барьеры. PayFi оптимизирует этот процесс тремя способами:

  1. Проверка блокчейна: информация о дебиторской задолженности записывается в блокчейн, обеспечивая неизменяемость.
  2. Автоматическое заключение смарт-контрактов: это сокращает традиционный финансовый цикл проверки.
  3. Снижение барьеров кредитования: малые и средние предприятия могут быстро найти инвесторов на цепочке блоков, преобразуя "будущие дебиторские задолженности" в "немедленный денежный поток".

Эти три сценария связаны с концепцией "временной стоимости денег"—сегодняшний $1 стоит больше, чем завтрашний $1. PayFi позволяет физическим лицам и предприятиям более гибко управлять временной стоимостью своих средств, открывая новые пути за пределами традиционной финансовой системы.

Отношения PayFi с Web3 Payments, DeFi и RWA

PayFi имеет тесные отношения с платежами Web3, децентрализованными финансами (DeFi) и активами реального мира (RWA):

• Платежи Web3: Это относится к децентрализованным методам оплаты на основе технологии блокчейн, а PayFi является расширением этой концепции. Платежи Web3 подчеркивают автономию пользователей и защиту конфиденциальности, в то время как PayFi усиливает контроль пользователя через децентрализованную обработку транзакций. Его функции мгновенной оплаты и низкой стоимости делают его важным компонентом экосистемы платежей Web3.

• DeFi: PayFi может выступать в качестве платежного решения в экосистеме DeFi. Через PayFi пользователи могут проводить быстрые, недорогие транзакции на платформах DeFi, улучшая опыт пользователей. В свою очередь DeFi внедряет композицию в сектор платежей, обеспечивая более сложные финансовые операции, такие как заимствование, торговля и инвестирование. Например, Huma Finance позволяет пользователям получать кредиты без обеспечения на основе кредитной истории, используя средства непосредственно для оплаты счетов или международных переводов, создавая «замкнутый круг кредит-платеж-погашение».

• RWA: RWA относится к цифровым активам, связанным с реальными активами в реальном мире. PayFi использует технологию токенизации для преобразования материальных активов, таких как недвижимость и сокровищницы, в цифровую ликвидность, облегчая пограничные платежи и поток капитала. RWA также служит важным каналом для практического применения и реализации стоимости PayFi, обеспечивая новую платформу для глобальных транзакций.

Значение и ценность PayFi

Для физических лиц

PayFi позволяет пользователям достичь "потребления, покрываемого процентами" через процентные активы блокчейн (например, токенизированные государственные облигации). Эта модель "Купи сейчас, заплати никогда" улучшает ликвидность и снимает финансовое давление. Создатели также могут использовать смарт-контракты для реализации будущих доходов, облегчая проблемы с денежным оборотом. Эта модель ломает временные ограничения традиционной финансовой системы, обеспечивая более эффективное финансовое планирование.

Для бизнеса

Малые и средние предприятия могут токенизировать дебиторскую задолженность через PayFi, достигая финансовой конверсии за минуты вместо недель. Например, они могут обеспечить залогом долги клиентов на цепочке, чтобы получить немедленный денежный поток без громоздкого процесса утверждения в банке. Смарт-контракты автоматизируют распределение доходов и расчеты, снижая затраты на доверие в финансировании цепочки поставок.

Для общества

PayFi заменяет традиционные требования к обеспечению низкими барьерами кредита на цепочке, что приносит пользу 1,4 миллиарда людей, не имеющих доступа к банковским услугам по всему миру. Пользователи развивающихся стран могут участвовать в мировом финансовом рынке через стейблкоины, получая более высокие доходы, в то время как удаленные районы могут использовать функции международных платежей для эффективных финансовых услуг и смягчения экономического неравенства.
Кроме того, традиционная финансовая система имеет свыше 4 триллионов долларов бездействующих средств из-за задержек в расчетах; PayFi может привлечь эти средства в мир децентрализованных финансовых инструментов, что поможет создать более децентрализованную, гибкую и эффективную финансовую экосистему.

Заключение

PayFi представляет собой глубокую интеграцию блокчейна, платежей и финансов, безупречно объединяющую транзакции, кредит и управление активами в единый опыт. Хотя она все еще сталкивается с регуляторной неопределенностью и техническими узкими местами, ее преимущества в эффективности, стоимости и инклюзивности становятся все более очевидными.

В будущем, по мере уточнения политики и расширения масштабов токенизации RWA, PayFi может стать «насосом» цифровой экономики. Как заявила Лили Лью, «PayFi не заменяет традиционные финансы; она позволяет деньгам служить человечеству свободнее и умнее». Эта новая парадигма блокчейна переопределит сущность «платежа», превратив его из простого инструмента передачи стоимости в важную сеть для глобальной экономики.