Introdução

Monad é uma rede blockchain de Camada 1 projetada para melhorar o desempenho dos ecossistemas compatíveis com a Máquina Virtual Ethereum (EVM). Mantendo total compatibilidade com a EVM, ela alcança melhorias significativas de desempenho por meio de inovações tecnológicas em várias camadas. A principal força da rede está em sua capacidade de processamento excepcional de 10.000 transações por segundo, aproximadamente 1000 vezes mais rápido do que os 10 TPS do Ethereum. Ela oferece finalidade em um único bloco, o que significa que as transações são confirmadas dentro de um único bloco, reduzindo drasticamente os tempos de espera. Além disso, as taxas de transação do Monad são extremamente baixas, custando apenas frações de um centavo, tornando-o economicamente viável para adoção em massa e uso generalizado.

Membros da Equipe

Keone Hon

Keone Hon é Co-fundador e CEO da Monad. Com mais de 10 anos de experiência em negociação de alta frequência e sistemas distribuídos, ele trabalhou anteriormente na Jump Trading, uma importante empresa de negociação de Wall Street, projetando e otimizando sistemas de baixa latência. Ele se formou no MIT.

James Hunsaker

James Hunsaker é um dos fundadores da Monad. Como ex-engenheiro de software sênior na Jump Trading, trabalhou no Goldman Sachs e JPMorgan. Ele se formou na Universidade de Iowa.

Eunice Giarta

Eunice Giarta é co-fundadora e COO da Monad. Com ampla experiência em fintech tradicional, ela trabalhou anteriormente na divisão de pagamentos e licenciamento de infraestrutura da Shutterstock e liderou equipes de desenvolvimento na Broadway Technology, onde construiu sistemas de negociação corporativos. Ela se formou no MIT.

Rodadas de financiamento

Em fevereiro de 2023, a Monad Labs concluiu sua primeira rodada de financiamento de $19 milhões, liderada pela Dragonfly Capital com a participação da Placeholder Capital, Lemniscap, e outros. Posteriormente, em abril de 2024, a empresa garantiu uma rodada de investimentos de $225 milhões liderada pela Paradigm, com Electric Capital e Greenoaks Capital entre os investidores. Também há relatos de investimentos adicionais de empreendimentos apoiados por bolsas como a OKX Ventures.

Até o momento, a Monad Labs arrecadou um total de $244 milhões e atualmente está avaliada em aproximadamente $3 bilhões, tornando-se um dos projetos de criptomoeda mais valiosos.

Ecossistema

O ecossistema Monad está experimentando um crescimento sem precedentes, abrangendo mais de 100 projetos que formam uma rede diversificada de aplicações blockchain. Este ecossistema próspero abrange múltiplos setores-chave no espaço blockchain, criando um ambiente blockchain abrangente e interconectado que oferece oportunidades ricas tanto para usuários quanto para desenvolvedores. Abaixo, exploraremos os principais componentes do ecossistema Monad.

Participação Líquida

aPriori

aPriori é uma plataforma de participação líquida impulsionada por MEV no ecossistema Monad que oferece aos usuários uma maneira inovadora de ganhar tanto recompensas tradicionais de participação quanto rendimentos adicionais DeFi por meio da participação líquida de tokens Monad. Enquanto a participação tradicional geralmente requer bloqueios de token de longo prazo e oferece retornos estáveis, limita a capacidade dos usuários de participar de outras oportunidades DeFi de alto rendimento, como empréstimos, investimentos e negociação de margem. aPriori resolve isso emitindo tokens aprMON transferíveis, que transformam ativos participados em certificados digitais líquidos, permitindo que os usuários participem de vários protocolos DeFi enquanto continuam a ganhar recompensas de participação.

Além disso, aPriori introduz um mecanismo de recompensa de MEV, utilizando transações de MEV na rede Monad para fornecer recompensas extras e impulsionar os rendimentos globais. Em comparação com o staking tradicional que requer a execução de nós validadores ou a escolha de deleGate.ios, aPriori simplifica significativamente o processo de staking, permitindo que os usuários participem e ganhem múltiplas recompensas sem lidar com requisitos técnicos complexos. Em essência, aPriori não apenas resolve as restrições de liquidez do staking tradicional, mas também fornece uma solução de staking eficiente e conveniente por meio de seu mecanismo de recompensa dupla no ecossistema Monad.

Magma

Magma é um protocolo de participação líquida governado por DAO no ecossistema Monad que visa garantir a distribuição justa de tokens por meio de um sistema de pontos, ao mesmo tempo que fornece serviços de participação segura e descentralizada. Através das pools de participação do Magma, os detentores de tokens Monad podem apostar seus tokens para receber tokens de participação líquida gMON, permitindo-lhes ganhar recompensas de participação, ao mesmo tempo que mantêm a liquidez e utilizam o gMON em várias aplicações DeFi no ecossistema Monad para negociação, empréstimo e provisão de liquidez.

A estrutura de DAO da Magma equilibra as vantagens da centralização e da descentralização, promovendo a participação da comunidade e a tomada de decisões socialmente responsável. O tesouro da DAO apoia o financiamento do protocolo e as atualizações técnicas, enquanto as taxas de serviço contribuem para os fundos de seguro e desenvolvimento. Além disso, a Magma implementa a Tecnologia de Validador Distribuído (DVT), usada pela primeira vez no ecossistema Ethereum, que reduz significativamente os riscos de slashing de falhas na operação dos nós e aumenta a descentralização da rede. Essa tecnologia reduz a influência dos operadores individuais, promovendo a segurança e estabilidade de todo o ecossistema de blockchain Monad.

Kintsu

Kintsu é um protocolo de participação líquida componível no ecossistema Monad projetado para ajudar os usuários a ganhar recompensas de participação enquanto participam de atividades on-chain, promovendo assim o crescimento econômico do Monad. Ele aborda desafios-chave nas blockchains de Prova de Participação (PoS) relacionados à liquidez e acessibilidade, eliminando a competição entre protocolos on-chain e participação L1 para a segurança da rede.

O protocolo usa contratos inteligentes não custodiais para agregar os Tokens de Gás dos usuários da Gate.io para aposta na rede e, por meio de um sistema de registro descentralizado de validadores controlado por DAO, cunha tokens líquidos sMON representando o Token de Gás principal MON. Como um token ERC-20, sMON pode ser livremente usado em aplicações DeFi e como garantia, enquanto os tokens MON subjacentes continuam ganhando recompensas de aposta e garantindo a rede. A composabilidade do Kintsu permite que desenvolvedores e membros da comunidade usem sMON como garantia em outros protocolos enquanto ganham recompensas de aposta, escapando das limitações tradicionais de aposta. Além disso, ao agregar tokens de usuário, o Kintsu elimina os requisitos mínimos de aposta, possibilitando uma participação mais ampla em atividades de aposta e DeFi, promovendo assim o crescimento do ecossistema.

Empréstimo

Euler Finance

Euler é uma plataforma de empréstimo descentralizada flexível e eficiente no ecossistema Monad que simplifica as operações de empréstimo e desbloqueia novas oportunidades DeFi. O design modular e as medidas de segurança de nível institucional oferecem aos usuários uma experiência de empréstimo simples e diversificada, ao mesmo tempo em que fornecem aos desenvolvedores ferramentas poderosas para criar e gerenciar mercados de empréstimos personalizados. O componente central do Euler é um protocolo de empréstimo modular construído em cofres ERC-4626, permitindo que criadores de mercado vinculem vários cofres de crédito para criar desde posições de dívida colateralizadas simples até mercados de crédito cruzado complexos. Além disso, o Euler introduziu cofres de ganhos, permitindo que depositantes deleguem seus fundos a gerentes de risco que podem implantar capital em várias oportunidades de rendimento, seja nos cofres de crédito do Euler ou em produtos de rendimento externos. Esse design modular e aberto oferece aos usuários flexibilidade e altos rendimentos de empréstimo e impulsiona a inovação em ferramentas financeiras em todo o ecossistema Monad.

Curvance

Curvance é um protocolo inovador no ecossistema Monad projetado para enfrentar desafios DeFi por meio de uma eficiência de capital aprimorada e composabilidade. Ele implementa um modelo de isolamento de risco, segregando ativos subjacentes de diferentes ecossistemas DeFi (como Aerodrome, Pendle, Eigenlayer LRTs e Ethena) em mercados separados. Ele permite aos usuários escolher mercados com base em suas preferências de risco, ao mesmo tempo que maximiza os retornos. Usando a tecnologia de cofre ERC-4626, o Curvance permite a reinvestimento automático e roteamento de liquidez, mantendo alta eficiência de capital durante atividades de empréstimo e stake, proporcionando liquidez entre cadeias e otimização de estratégias de forma contínua. O protocolo inclui recursos avançados como proteção nativa MEV, motores de liquidação de qualidade institucional, oráculos duplos, disjuntores de volatilidade e um sistema de plug-ins amigável ao desenvolvedor, aprimorando a segurança e flexibilidade da plataforma. No geral, o Curvance fornece aos usuários e desenvolvedores do ecossistema Monad uma caixa de ferramentas DeFi modular, componível e eficiente para descobrir e utilizar várias oportunidades de rendimento, ao mesmo tempo que maximiza a utilização de ativos.

RWA

Responsável

Accountable é uma plataforma de verificação de crédito no ecossistema Monad projetada para mercados de empréstimos de criptomoedas. Ele se afasta dos métodos tradicionais de auto-relato, fornecendo dados de ativos e passivos verificáveis em tempo real. No mercado atual, os mutuários frequentemente comprovam seu status de ativo por meio de demonstrações financeiras não auditadas, capturas de tela ou outras formas, tornando a avaliação de crédito e o controle de riscos extremamente difíceis. Accountable introduz a verificação de propriedade de ativos em tempo real, permitindo a confirmação instantânea dos saldos dos mutuários em bancos, custodiantes, exchanges centralizadas e carteiras de hardware.

A plataforma também aborda o ocultamento potencial de responsabilidade por meio de mecanismos protegidos por privacidade. Outros credores podem fornecer informações de empréstimos de terceiros usando APIs assinadas e provas de conhecimento zero, possibilitando a verificação e divulgação das verdadeiras situações de dívida dos mutuários. Seja por meio de interação de dados totalmente descentralizada entre pares, transmissão de nós proxy ou armazenamento futuro de provas on-chain, esses mecanismos reduzem significativamente os riscos de assimetria de informações e promovem a tomada de decisões transparentes entre as partes credoras. Além disso, com auditorias de terceiros confiáveis, o Accountable aprimora a precisão das demonstrações financeiras e fornece aos mutuários mecanismos de autodisciplina para evitar relatórios fraudulentos.

Ao construir uma plataforma de compartilhamento de informações em camadas, descentralizada e transparente, a Accountable protege a privacidade de ambas as partes do empréstimo, ao mesmo tempo em que revela efetivamente as condições financeiras dos mutuários. Isso proporciona um ambiente de operação seguro, eficiente e confiável para os mercados de empréstimos de criptomoedas no ecossistema Monad.

Mu Digital

Mu Digital é uma plataforma inovadora no ecossistema Monad que cria caminhos para empresas asiáticas acessarem financiamento em USD dos mercados de liquidez cripto e globais. Sua missão é derrubar barreiras de liquidez fragmentada e restrições geográficas nos sistemas financeiros tradicionais, permitindo que o capital global invista mais facilmente em ativos asiáticos de alta qualidade. Mu Digital promete acesso sem intermediários a produtos de investimento tradicionalmente controlados por instituições selecionadas. Aproveitando suas extensas redes na finança tradicional e compreensão dos mercados asiáticos, eles se concentram em trazer os ativos asiáticos de mais alta qualidade e confiáveis para a blockchain. A plataforma combina as características nativas do DeFi com as práticas de segurança da finança tradicional para oferecer aos investidores institucionais e individuais acesso a altos rendimentos asiáticos, enquanto participam com segurança no ecossistema DeFi.

AMM

Finanças Ambientes

Ambient é o protocolo central de troca descentralizada no ecossistema Monad, oferecendo uma experiência de negociação superior por meio de uma arquitetura inovadora. Como parte crucial do ecossistema do Monad, o Ambient aproveita a infraestrutura de alto desempenho da cadeia, integrando todas as funções de troca em um único contrato inteligente, executando pools AMM como estruturas de dados leves em vez de contratos inteligentes autônomos tradicionais. Essa abordagem de design permite economias significativas de taxas de gás na rede do Monad, tornando-a uma das bolsas descentralizadas mais eficientes compatíveis com Ethereum.

Balancer

Balancer é um protocolo chave de criador de mercado automatizado descentralizado no ecossistema Monad. Ele se concentra na negociação eficiente de ativos fungíveis e soluções de liquidez que geram rendimento. O Balancer v3 apresenta um design de arquitetura limpo, flexível e escalável. Ele move padrões de design principais de pools para cofres e define formalmente requisitos personalizados de pools, possibilitando uma experiência de negociação descentralizada ideal no ambiente de alto desempenho da Monad.

No ecossistema Monad, o valor único do Balancer reside em sua flexibilidade. Em comparação com outras pools de protocolo, as pools do Balancer apresentam recursos inovadores como "Hooks" e "Taxas de Swap Dinâmicas", permitindo uma maior personalização. Esses recursos complementam perfeitamente a alta taxa de transferência e as baixas latências do Monad, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação excepcional.

Agregadores DEX

Azaar

Azaar é um agregador DEX avançado no ecossistema de Monad, focando em roteamento de negociações ótimo e otimização de liquidez profunda.

Sua força principal reside em seu mecanismo de roteamento sofisticado, que analisa os caminhos de negociação mais eficientes em tempo real, otimizando taxas de gás, deslizamento e liquidez entre exchanges para garantir que os usuários obtenham os melhores preços possíveis.

Para a experiência do usuário, Azaar oferece opções de interface flexíveis: uma visualização simples para negociações rápidas e uma visualização avançada com gráficos de preços, análise de roteamento e comparações de preços entre exchanges. A plataforma também fornece configurações personalizáveis para tolerância a deslizamento, preferências de gás e seleção de exchange para atender às diversas necessidades do usuário.

Troca de Feijão

A Bean Exchange é uma DEX perpétua de livro de pedidos-oráculo híbrida construída nativamente no ecossistema Monad. Seu objetivo é integrar elementos de SocialFi e gamificação nas negociações, oferecendo produtos inovadores, rendimentos estáveis e hedge estratégico, ao mesmo tempo que simplifica o processo de negociação para uma participação mais ampla em criptomoedas e derivativos. As características incluem negociação contínua através de um mecanismo de correspondência de alto desempenho, acesso a diversos mercados e uma plataforma de negociação gamificada com recompensas através de temporadas de negociação e torneios. A Bean Exchange está comprometida em desbloquear todo o potencial de derivativos descentralizados, ao mesmo tempo que fornece aos usuários retornos orgânicos seguros e estáveis e ferramentas de hedge entre ativos.

Vantagens e Desafios

Como recém-chegado ao espaço blockchain, Monad enfrenta uma intensa competição. O mercado já está lotado de blockchains de alto rendimento e soluções de Camada 2 competindo por desenvolvedores e usuários. Competidores notáveis incluem Solana, conhecida por transações rápidas, baixas taxas e seu extenso ecossistema DeFi e NFT; Aptos e Sui, que utilizam a linguagem de programação Move para melhorar a eficiência das transações; e soluções de Camada 2 como Arbitrum e Optimism que aproveitam a segurança do Ethereum enquanto reduzem custos e aumentam a velocidade.

No entanto, o Monad se destaca por sua combinação única de vantagens competitivas com L1/L2s de alto desempenho como Aptos, Sui e Solana. Sua força principal reside na plena compatibilidade com EVM, permitindo acesso direto à enorme base de capital e recursos de desenvolvedores do Ethereum - algo que cadeias não-EVM como Aptos, Sui e Solana não possuem. O Monad atrai facilmente a liquidez da EVM por meio de pontes canônicas e de terceiros, enquanto alavanca as ferramentas de desenvolvimento, carteiras e infraestrutura maduras do Ethereum, reduzindo significativamente as barreiras para desenvolvedores e usuários. Além da compatibilidade com a EVM, o Monad introduz soluções técnicas inovadoras para resolver gargalos tradicionais da EVM. Estes incluem execução paralela para processamento de transações mais rápido, consenso e execução desacoplados por meio de execução atrasada, e otimizações específicas como MonadDB e consenso MonadBFT. Essas inovações permitem que o Monad concorra e supere cadeias como Solana, Aptos e Sui em métricas-chave como throughput, tempo de bloco e finalidade.

Desafios Potenciais

Como recém-chegado competindo contra blockchains estabelecidos, o Monad enfrenta certas limitações. Ele carece da confiabilidade testada em batalha dos blockchains maduros como Solana e do histórico de segurança de longo prazo das soluções baseadas em L2 da Ethereum. Novos projetos de blockchain geralmente passam por escrutínio rigoroso de segurança e estabilidade. Até que o Monad possa demonstrar desempenho e segurança consistentes ao longo do tempo, ele pode enfrentar ceticismo por parte de desenvolvedores e usuários. Além disso, o ecossistema do Monad tem limitações, incluindo um número e qualidade limitados de dApps, ferramentas de desenvolvedor incompletas e escassez de provedores de infraestrutura (como operadores de nó e oráculos).

No entanto, essas limitações iniciais provavelmente serão abordadas à medida que o ecossistema Monad cresce. Através de iteração técnica contínua e construção de comunidade, o Monad pode acumular gradualmente experiência operacional e estabelecer credenciais de segurança. Programas de incentivo para desenvolvedores, incubação de aplicativos de qualidade e documentação técnica abrangente atrairão mais participação de desenvolvedores. Parcerias com provedores de infraestrutura existentes acelerarão o enriquecimento do ecossistema. À medida que a base de usuários cresce e a comunidade de desenvolvedores se expande, os efeitos de rede surgirão, possibilitando que o Monad estabeleça sua posição de mercado no espaço competitivo de blockchain, potencialmente alcançando tanto o aprimoramento técnico quanto de valor do ecossistema.

Conclusão

Como uma blockchain de Camada 1 projetada para melhorar o desempenho do ecossistema EVM, o Monad mostra um potencial tremendo por meio de suas excepcionais capacidades de processamento, taxas mínimas de transação e compatibilidade com o vasto ecossistema do Ethereum. Seu ecossistema se expande rapidamente em áreas-chave, incluindo staking líquido, empréstimos e RWA, oferecendo aos usuários e desenvolvedores diversas opções. Embora o Monad enfrente forte concorrência de blockchains de alto desempenho estabelecidas e soluções de Camada 2, e ainda precise de tempo para se provar e desenvolver seu ecossistema, suas vantagens técnicas únicas e momentum positivo sugerem que ele poderia garantir uma posição significativa no espaço da blockchain, impulsionando a inovação contínua e o crescimento no ecossistema EVM.