Particle Network é uma blockchain Layer-1 que suporta abstração de cadeia, unificando de forma transparente usuários e liquidez em toda a Web3. Em seu núcleo está o sistema de conta universal, que fornece aos usuários uma única conta e saldo unificado em todas as cadeias. Essas contas são coordenadas e protegidas pela Particle Network, garantindo uma experiência fluida em todo o ecossistema da Web3. Ao unificar todas as cadeias, a Particle permite que bilhões de usuários acessem e interajam com dApps em qualquer cadeia, servindo como um componente fundamental para a adoção em massa e desempenhando um papel indispensável em uma rede aberta e unificada.

Como um dos projetos de investimento estratégico da ArkStream, a Particle foi lançada recentemente na Binance. Por trás desse lançamento, há uma história de quatro atualizações estratégicas.

2022: O Nascimento do MPC WaaS

Em 2022, conheci Pengyu em Cingapura. Na época, a Particle Network estava focada em MPC e TSS, fornecendo ferramentas de desenvolvimento de Wallet-as-a-Service (WaaS), se posicionando contra web3auth (apoiado pela Multicoin) e Magic Link (avaliado em $500M).

Ficamos profundamente impressionados com a capacidade da equipe de iterar e fechar o ciclo de negócios. Até o final de 2022, investimos decisivamente, alcançando um consenso: após solidificar sua base de MPC, a Particle deve mudar de carteiras e ferramentas de desenvolvedor para infraestrutura ou protocolos para capturar mais valor.

Entre o final de 2022 e meados de 2023, aproveitando sua estratégia agressiva de BD (desenvolvimento de negócios), a Particle integrou-se com centenas de dApps, cobrindo a maioria dos novos dApps da geração atual na Ásia. Estes incluíram GameFi (Era7, Ultiverse, FunPlus), DeFi (DODO, Izumi Finance) e projetos de Camada-2 (zkSync Era, Linea, opBNB). Em apenas seis meses, a Particle garantiu uma posição entre as três primeiras no setor de MPC WaaS.

2023: Rumo ao Centrismo de Intenção

Em 2023, a Paradigm lançou um relatório enfatizando como uma abordagem centrada na intenção poderia abordar questões como fragmentação de cadeia e experiência do usuário (UX) complexa em interações blockchain. Aproveitando suas forças no “lado da oferta” (MPC/TSS), a Particle Network lançou seu produto V2 - o Protocolo de Fusão de Intenção - entrando oficialmente no domínio centrado na intenção e competindo com projetos como Anoma, UniswapX e DappOS.

A estratégia da Particle na época envolvia colaborações de marca com projetos líderes, incluindo a L2 Linea da Metamask e o pioneiro em abstração de contas Biconomy. Este ano também marcou o início de sua expansão internacional. Com a adição de Ethan Francis, um brilhante especialista em relações com desenvolvedores, a Particle gradualmente ganhou tração no mundo de língua inglesa. Em 2023, aumentamos nosso investimento, tornando a Particle um dos três principais investimentos no ArkStream Fund II.

2024: Camada de Abstração de Cadeia1

No início de 2024, pouco antes do EthDenver, Pengyu e eu tivemos três chamadas consecutivas até tarde da noite discutindo a próxima rodada de financiamento. Chegamos a dois acordos-chave - melhorar a percepção do consumidor e posicionar a Particle como uma infraestrutura de blockchain fundamental.

Uma semana depois, Pengyu me mandou uma mensagem: 'Decidimos fazer uma mudança para uma 'Camada de Abstração de Cadeia-1'.' Isso foi uma jogada ousada! Quando nos encontramos em um café em Denver uma semana depois, a rodada de financiamento de $150M sob essa nova narrativa já havia atraído um interesse significativo e foi rapidamente fechada. Cinco meses depois, a Binance também participou do investimento.

A abstração de cadeia permite aos usuários interagir com blockchain sem precisar saber detalhes específicos da cadeia (por exemplo, alternar redes, criar diferentes carteiras, operações entre cadeias ou gerenciar taxas de gás). Ao unificar contas, gerenciamento de ativos e interações entre cadeias, o Particle oferece uma experiência de usuário comparável à da Binance. Até mesmo alguém com conhecimento técnico mínimo pode facilmente comprar qualquer token on-chain, apenas conhecendo o ticker do token ou o endereço do contrato.

Neste campo, a Particle detém uma vantagem incomparável - não só tem três anos de desenvolvimento de tecnologia AA/MPC, mas também se integrou com dezenas de cadeias e centenas de dApps nos últimos dois anos. Esta evolução - de uma ferramenta para desenvolvedores a um protocolo e finalmente a uma infraestrutura de abstração de cadeia semelhante a um "Binance totalmente na cadeia" - é uma trajetória de crescimento convincente e completa.

2025: UniversalX e a Quebra de Paradigmas do Consumidor

A influência do lado C e a renda do protocolo são o último recurso. Com o aumento da loucura dos memes, as ferramentas de negociação on-chain explodiram, e os produtos do lado C da Particle Network também foram lançados: UniversalX

A demanda por transações on-chain é principalmente refletida em três aspectos: segurança (prevenção de ataques de hackers e perda de ativos), transações multi-chain e funções de negociação (incluindo velocidade, gráfico K, monitoramento de varredura de cadeia, stop-profit e stop-loss, etc.). Atualmente, GMGN, Photon e Banana Gun na indústria têm cada um suas próprias conquistas em funções de negociação, mas os dois primeiros são frequentemente ignorados.

Segurança Não-Custodial

Dois meses atrás, enquanto fazia trilha com Pengyu e Ma Lizhi, Pengyu brincou: "Nesta floresta escura do blockchain, só quero um negócio que me permita dormir tranquilamente à noite." Naquela época, a Dexx acabara de anunciar compensação por hacks, a Bybit ainda não havia sido explorada, mas ameaças de segurança pairavam sobre todas as exchanges e bots. A UniversalX implementa uma solução de gestão de chaves não custodial via MPC, semelhante a carteiras de multi-assinatura. Mesmo que o Particle ou o dispositivo do usuário sejam comprometidos, as chaves privadas permanecem seguras.

Negociação Multichain com Um Clique

No final do ano passado, a Solana viu um aumento de novas moedas meme. No início deste ano, a Binance Smart Chain (BSC) disparou sob a liderança de CZ, enquanto a Base, liderada pela tendência virtual, apresentou inúmeras oportunidades. Enquanto isso, o modelo de Prova de Liquidez do Sonic e do Bera silenciosamente ganhou tração. Se cada cadeia exigisse criação de conta separada, depósitos de ativos e troca manual de rede, os negociantes perderiam grandes oportunidades.

A conta universal (AA) da UniversalX permite que os usuários se inscrevam usando o Google ou e-mail, criando instantaneamente contas em todas as cadeias. Seu mecanismo de agregação de liquidez funciona como um bot de negociação inteligente, buscando automaticamente liquidez em todas as cadeias para executar negociações - geralmente em apenas três segundos.

Eu depositei primeiro 10.000 dólares americanos na UniversalX. Primeiro comprei 15m de $TST e 200m de $Shell. Depois fui para Sonic e comprei $shadow. No processo, perdi $libra da cadeia solana. Recentemente, comprei 500k de $quq e 3m de $bnbcard.

Em pouco mais de 2 meses desde o lançamento da UniversalX, o volume de transações excedeu 400 milhões de dólares americanos, com um número total de transações de 1,5 milhão e 30.000 usuários registrados. Com esse ritmo, a UniversalX poderia superar a GMGN em apenas três meses. Olhando para frente, a equipe planeja aprimorar as funcionalidades de negociação, como ordens de limite, stop-loss, monitoramento e cópia de negociações para estabelecer uma verdadeira vantagem tecnológica no setor de negociação on-chain.

Vencendo Através do Ciclo Fechado de Negócios

O sucesso da Particle nos últimos quatro anos reside em sua excepcional capacidade de fechar o ciclo de negócios. Como Pengyu colocou, a equipe começa com as necessidades do usuário e integra metodicamente tecnologia, desenvolvimento de produtos, aquisição de talentos, estratégia competitiva e modelos de negócios — como blocos de construção — em um ecossistema auto-sustentável e reforçador.

O CTO da Particle, Peter Pan, e Pengyu são ambos ex-alunos da Tsinghua e co-fundadores de uma plataforma de jogos anterior com dezenas de milhões de usuários. Além de sua experiência técnica, Pantao possui uma extraordinária "visão de quadra", compreendendo tanto as tendências da indústria quanto os detalhes mais finos com notável clareza.

Ao executar estratégias de negócios, a equipe Particle é apaixonada e meticulosa. Por exemplo, de acordo com nosso líder pós-investimento, Chandler, a Particle possui o processo de seleção de KOL (Key Opinion Leader) mais rigoroso entre nossas empresas do portfólio, filtrando e interagindo cuidadosamente com os influenciadores mais relevantes.

Lançar na Binance é Apenas o Começo

2024 marca um ponto de viragem crítico para criptomoedas. O modelo de valoração do primeiro ciclo da Web3 — centrado na economia da atenção, narrativas e gestão das expectativas — chegou ao fim. No segundo ciclo, as empresas líderes devem adotar uma abordagem pragmática, contando com produtos, receitas e modelos de negócios sustentáveis para sustentar suas valorações.

UniversalX está posicionada como a “Binance totalmente on-chain”, replicando todas as funcionalidades da Binance—IDO, empréstimos, trading de futuros e rendimento de stablecoin—dentro de um ecossistema DeFi totalmente on-chain. Como token provedor de gás e liquidez da Camada-1, $Parti tem o potencial de evoluir para uma economia de token impulsionada por receita e utilidade de protocolo. O lançamento da Binance é apenas o começo; as ambições da equipe vão muito além. A abstração de cadeia é a porta de entrada para expandir os usuários ativos diários on-chain (DAUs) de 300 mil para 3 milhões—um vasto e inexplorado mercado. Que a festa comece.

A emergência do protocolo HTTP na década de 1990 abstraiu as complexidades do FTP e Telnet, permitindo aos usuários acessar a internet simplesmente digitando uma URL como http://google.com. Esse avanço reduziu significativamente a barreira de entrada, permitindo que a internet escalasse de apenas alguns milhões de usuários nos anos 90 para bilhões hoje.

Como CZ tweetou recentemente:

"É mais fácil prever as tendências tecnológicas ao longo de uma década do que o preço de amanhã. A maioria das pessoas não consegue ver o futuro óbvio - ou simplesmente falta a paciência."

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