Сегодня утром цена биткойна снова колебалась, опустившись ниже отметки в 77000 долларов и в настоящее время колеблющаяся в районе 80000 долларов. Рынок, кажется, вошел в еще один "момент отката".

Столкнувшись с такими колебаниями цен, многие инвесторы, вероятно, обдумывают один и тот же вопрос: стоит ли им "выйти, чтобы избежать риска" или "купить на падении"? Этот вопрос может показаться простым, но на самом деле он довольно сложен. Криптовалютный рынок крайне волатилен в краткосрочной перспективе, с различными факторами шума, переплетающимися, что делает легким потерять направление.

Когда мы оказываемся в «моменте отката», важно отойти на шаг назад от краткосрочных колебаний цен и рассмотреть более широкую картину через призму «трендов» и «циклов».

Конечно, вопрос о том, сможет ли Биткойн продолжать двигаться вперед, остается общей озабоченностью всех его «пассажиров». Однако, как мы сегодня выясним, ключ к ответу на этот вопрос заключается в понимании того, что существует «над трендами и между циклами».

Сегодня я проведу вас через эту концепцию "тенденций и циклов", чтобы прояснить ситуацию и рационально взглянуть на "момент отката" Биткойна. Давайте начнем с понимания фундаментальных концепций "тенденций" и "циклов".

Картинка стоит тысячи слов. The диаграмма нижепредоставляет интуитивное понимание "тенденций" и "циклов". Обратите внимание, что вертикальная ось диаграммы является логарифмической, что означает, что высота от 0 до 1 такая же, как от 1 до 10, что помогает наглядно иллюстрировать ранние движения цен.

• Тренд: Все возрастающая красная стрелка представляет долгосрочный восходящий тренд Биткойна. Будет ли этот тренд продолжаться? Это ключевой вопрос, на который мы сегодня намерены ответить, и мы обсудим его подробнее позже. Несколько важных долгосрочных индикаторов дадут вам уверенность в будущем Биткойна.
• Цикл: Четыре блока разного цвета представляют различные фазы каждого цикла. Первые три цикла имеют относительно четкое разделение на фазы, но четвертый цикл, который начался в 2023 году, еще не полностью определен и остается весьма спорным. Это еще один ключевой момент, который мы сегодня рассмотрим. Важнейший противоположный индикатор должен облегчить вам принятие решения о том, когда «встать на борт».

С помощью приведенной выше диаграммы у вас теперь должно быть более интуитивное понимание тенденций и циклов. Теперь давайте ближе рассмотрим, что именно определяет тенденцию и цикл.

1. Что такое Тренды и Циклы?

Для понимания любого рынка важно различать два ключевых понятия «тренд» и «цикл». Криптовалютный рынок не является исключением.

• Тренд: Тренд представляет собой долгосрочное направление развития, мощную и устойчивую силу. Он отражает фундаментальную и основную траекторию актива, подобно могучей реке, которая, однажды набравшись скорости, трудно остановить.
• Цикл: Цикл относится к краткосрочным колебаниям, которые происходят внутри тренда, представляя периодические движения вокруг линии тренда.

Просто говоря, циклы находятся в рамках трендов. Однако простое включение недостаточно для выражения сложных отношений между ними. Если «тренд» сравнивать с стволом дерева, а «цикл» — с кольцами на стволе.

Как и ствол дерева определяет, насколько высоко оно может вырасти и в каком направлении, рост дерева не всегда гладкий. Он подвержен влиянию различных факторов, таких как сезоны, климат и плодородие почвы, которые оставляют на стволе "кольца роста".

Применяя эту аналогию к рынку Биткойн.

• Долгосрочный тренд биткойна формируется макрофакторами, такими как технологические инновации, глобальная адаптация, институциональный вход и эволюция политики. Эти факторы определяют, будет ли расти или падать цена биткойна в долгосрочной перспективе. Как только этот тренд установлен, это похоже на могучую реку, течущую к морю - как бы извилистым был бы путь, его окончательное направление остается неизменным.
• Краткосрочные циклы биткойна, с другой стороны, подвержены влиянию краткосрочных факторов, таких как рыночное настроение, макроэкономика, неожиданные события и капиталовложения. Это похоже на волны в реке - хотя они могут быть бурными и драматическими, в конечном итоге это всего лишь временные флуктуации в рамках более широкого тренда. Чередование бычьего и медвежьего рынков, а также краткосрочные ценовые движения, все это попадает в рамки циклов.

Однако часто мы боремся, чтобы различить тренды и циклы. Почему так происходит?

2. Почему так сложно различать между 'Трендами и Циклами'?

Причина проста, но глубоко укоренена в человеческой природе и сложности рынка.

Человеческий мозг естественным образом более чувствителен к «изменениям», особенно краткосрочным и резким. Представьте себе, что вы стоите в лесу - что первым бросается вам в глаза, это шелест листьев на ветру или белка, перепрыгивающая с ветки на ветку, а не громадное присутствие векового дерева. Подобным образом, в «цифровом лесу» криптовалют наш мозг более легко привлекается к ежедневным колебаниям цен, обманутый краткосрочными «волнами», игнорируя долгосрочную «реку» - общий тренд.

Это особенно верно на рынке биткойнов, где волатильность похожа на «бурю в цифровом океане». Ценовые колебания на уровне 10% или даже 20% в течение одного дня являются обычным явлением. При таких экстремальных флуктуациях ум инвестора похож на небольшую лодку, застигнутую бушующими волнами, постоянно бросаемую мгновенными ценовыми движениями, оставляя мало места для концентрации на обширных океанских течениях, формирующих общую картину.

Более того, человеческая природа по своей природе не любит потерь и склонна искать выгоды, избегая при этом вреда. Когда цены падают, а остатки на счетах сокращаются, инстинкт «неприятия потерь» вызывает у нас крайнюю тревогу, стремление «сократить убытки» и выйти как можно скорее, не оставляя места для рассмотрения так называемого «долгосрочного тренда». С другой стороны, когда цены растут, стремление к «жадности» заставляет нас выходить на рынок из-за FOMO (Fear of Missing Out), боязнь упустить шанс «разбогатеть». В такие моменты мы редко останавливаемся, чтобы спокойно подумать — действительно ли это сила тренда или просто пульс рыночного цикла? Еще большее недоумение вызывает то, что циклические колебания биткоина часто несут в себе сильный элемент обмана. Они часто «меняют лица», маскируясь под «развороты тренда», что затрудняет различение реальных и ложных сигналов и понимание правды за движениями рынка. Сложность ситуации усугубляется тем, что рынок биткоина наполнен всевозможными «шумами» — информацией, которая действует как «туман», нарушая наше суждение и затрудняя улов истинного «сигнала», который является руководством для долгосрочных тенденций. Хуже того, большая часть этого «шума» намеренно сфабрикована. Рыночные «киты» или «институты» намеренно выпускают такие «дымовые шашки», чтобы ввести в заблуждение розничных инвесторов и служить своим собственным скрытым планам. Например, во время рыночных спадов они распространяют различные нарративы FUD (Страх, Неопределенность, Сомнение), чтобы вызвать панику и обманом заставить розничных инвесторов продавать по низким ценам. И наоборот, когда рынок растет, они выпускают оптимистичные новости, чтобы вызвать ажиотаж, заманивая розничных трейдеров к покупкам на вершине. Поэтому понятно, что иногда нам трудно отличить, является ли текущее снижение просто «циклической коррекцией» или «разворотом тренда». Итак, каково же текущее состояние биткоина?

Циклическая коррекция.

Однако в этом ответе есть важное базовое предположение — что долгосрочный восходящий тренд Биткойна остается неизменным. Но действительно ли это так? Это может быть самым большим вопросом в вашем уме. Вот почему мы должны сначала прояснить этот вопрос — потому что только когда вы поймете, куда направляется «корабль», вы сможете решить, стоит ли на него садиться.

3. Почему восходящий тренд биткойна не изменился?

Ответ кроется в великих, долговечных силах, которые являются основой долгосрочного тренда Биткойна. Даже среди тумана краткосрочных коррекций рынка эти фундаментальные столпы остаются крепкими, светя как направляющие маяки для направления тренда.

3.1 Глобальное Принятие: "Ничейная земля" 96% Сигнализирует о огромном потенциале роста

К 2025 году только 4% населения мира будут владеть Bitcoin. На первый взгляд это число может показаться разочаровывающим, но с другой стороны, оно раскрывает невероятный потенциал роста! Представьте себе огромный рынок с миллиардами людей, где развито только 4%, оставляя 96% "ничьей земли", которая всё ещё ждёт своего исследования и освоения. Разве это не захватывающий "синий океан" рынок?

Исследовательский отчет от Riverтакже подтверждает, что Биткойн достиг всего менее 4% своего максимального потенциала принятия. Это означает, что глобальное принятие Биткойна все еще находится в своем «детстве», с долгим путем впереди и огромным потенциалом для роста.

Особенно стоит отметить, что развивающиеся страны и регионы будут основными двигателями роста принятия Биткойна в будущем. Доклад показывает, что в настоящее время Северная Америка имеет самый высокий уровень принятия Биткойна, в то время как уровень принятия в Африке составляет всего 1,6%. Это подчеркивает тот факт, что у Биткойна все еще огромный потенциал для принятия в экономически неразвитых регионах.

Итак, что на самом деле означает глобальный уровень принятия всего лишь чуть более 3%? Отчет River предоставляет аналогию, как показано на изображении ниже.

Такой низкий уровень принятия эквивалентен интернету в 1990 году, интернет-банкингу в 1996 году и социальным медиа в 2005 году. Другими словами, это эпоха полна возможностей. Даже если вы еще не вошли в этот мир, не слишком поздно. Taobao не был первым в электронной коммерции, Google не был первым в поиске, а Netflix не был первым в онлайн-видео.

Всё только начинается. Эти 96% "terra nullius" станут самым надёжным "демографическим дивидендом" Биткойна для его долгосрочной восходящей тенденции!

3.2 Три столпа: институциональный вход + четкое регулирование + национальные резервы

Биткойн, когда-то отвергнутый традиционными финансовыми учреждениями, теперь стал «горячим пирогом», за которым они стремятся гоняться.

Стандартный Чартер предсказывает, чтоБиткойн достигнет $500,000 во время президентства Трампа, явно указывая, что «рост институциональной адоптации» является одним из ключевых факторов роста. Джеффри Кендрик, руководитель исследований цифровых активов в Standard Chartered, считает, что участие институций не только снизит волатильность на криптовалютном рынке, но и повысит его безопасность. Кроме того, Стандартный Чартеред - единственное учреждение, которое точно предсказало текущий нижний диапазон биткойна от $69,000 до $76,500.

Еще одним фактором, по мнению Standard Chartered, является установление более ясной регулирующей рамки в США. Администрация Трампа не только создала "Стратегический Резерв Биткойна", но также активно продвигает законодательство о стейблкоинах. Конгрессмен Брайан Стейл заявил публично, что у США есть значительные законодательные возможности в области технологии блокчейн, Web3 и криптовалют. Стейл в настоящее время является председателем Подкомитет Палаты представителей по цифровым активам, финансовой технологии и искусственному интеллекту.

В исследовательском отчете CoinShares также указывается, что создание стратегического резерва биткоина в США окажет более глубокое долгосрочное влияние на принятие биткоина, чем запуск ETF. Текущий рынок сильно недооценил стоимость стратегического резерва биткоина в США, поскольку он по-прежнему сосредоточен на краткосрочной ликвидности. Для более подробного анализа вы можете прочитать статью «Цифровой Форт-Нокс: заговор Белого дома с блокировкой 190 000 биткоинов».

В Европе банки, такие как DekaBank, начали поддерживать торговлю криптовалютой, в то время как Boerse Stuttgart Digital активно продвигает институциональное принятие криптовалют. Все это свидетельствует о том, что институциональный капитал активно поступает на рынок биткоина с ускоренным темпом, и традиционные финансовые гиганты «торопятся», чтобы войти.

Поскольку регулирующие политики становятся более ясными, доля биткойна, удерживаемого институтами и национальными государствами, будет продолжать расти, становясь доминирующей силой, стимулирующей долгосрочное повышение цены биткойна.

3.3 Макро Тенденции Поворот в Положительную Сторону: PMI и M2 Указывают на "Положительный Реверс"

В краткосрочной перспективе торговая политика администрации Трампа и укрепление индекса доллара США создали определенные трудности для рынка Биткойн. Однако с широкой экономической и политической перспективы долгосрочный восходящий тренд Биткойна остается крепко поддержанным.

The Индекс деловой активности в производственном секторе СШАбыл в режиме расширения (выше 50) в течение двух последовательных месяцев, сигнализируя о "положительном развороте" в бизнес-цикле.Основатель Real Vision Рауль ПалОтметил, что PMI опережает экономику примерно на месяц - и не только экономику, но и все классы активов. Он считает, что по мере продолжения бизнес-цикла Биткойн, вероятно, достигнет пика к концу 2025 года или началу 2026 года.

S&P Global Market Intelligence’s исследованиеподдерживает точку зрения Пала, как показано на диаграмме ниже. Вы заметите, что когда PMI справа превышает 50, ВВП испытывает различные уровни роста. Исследование предполагает, что данные PMI предсказали «каждую точку поворота в доходах за последние 14 лет».

Еще один важный индикатор, на который стоит обратить внимание - глобальная денежная масса M2, также показывает "резкий рост" тренда.Исследование от Real Vision показываетчто цена Биткойна обычно отражает изменения в мировом M2 примерно через 10 недель.

Аналитик Колин Говорит о Криптовалютедаже провел анализ данных для точного расчета "отставания на 46 и 72 дня" влияния изменений глобального объема M2 на цену Биткойна.Лин Алден также указалачто "Биткойн движется в том же направлении, что и глобальная ликвидность в 83% случаев за любой 12-месячный период, делая его сильным барометром ликвидности." Это означает, что улучшение глобальной макроликвидности обеспечит сильный "подъем" цены Биткойна.

3.4 Сводка: Три столпа долгосрочного тренда биткойна

Долгосрочный восходящий тренд биткойна остается неизменным, поддерживаемым тремя необратимыми макрофакторами:

• 96% рынка остается неиспользованным: В настоящее время только 4% мирового населения владеют Биткойном, при уровне принятия в развивающихся странах менее 2%. Его проникновение сравнимо с интернетом в 1990-х годах, предлагая потенциал роста далеко за пределами краткосрочных рыночных колебаний.
• Институциональное и национальное стратегическое принятие: Standard Chartered предсказывает, что Биткойн может достичь отметки в $500,000 во время президентства Трампа. США создают "Стратегический резерв Биткойна" и ускоряют законодательство о стейблкоинах, в то время как европейские банки, такие как DekaBank, открыли торговлю криптовалютами. Это создает тройное давление со стороны "институтов + регулирования + суверенных резервов".
• Резонанс макроцикла: Продолжающееся расширение PMI в США сигнализирует о развороте бизнес-цикла. Глобальный рост M2 имеет лагированную корреляцию в 46-72 дня с ценами на Биткойн, а смягчение ликвидности соответствует "цифровым золотым" свойствам Биткойна для долгосрочной синергии.

Итак, является ли откат в $77,000 всего лишь временной волной в цикле, в то время как более широкий тренд продолжает нарастать? И является ли $77,000 дном, что делает сейчас правильным моментом для входа?

Если вы согласны с вышеуказанным анализом тенденций, ответ сам собой является очевидным. Хотя вы можете не покупать на абсолютном дне, вы также не будете покупать на пике. Единственное, что вам нужно контролировать, это ваше собственное желание — не перегружайтесь.

Заключение: подружитесь с временем, танцуйте с трендом

История не повторяется, но часто рифмуется. Когда золото текло из Америки в Европу, это питало миф о богатстве эпохи исследований. Когда интернет перешел из лабораторий в домашние хозяйства, он изменил способ, которым человеческая цивилизация соединяется. Сегодня мы стоим на передовой цифровой революции, наблюдая за эпическим скачком Биткойна от простого кода к мировому ценностному перевозчику.

Когда 96% населения мира до сих пор не владеет Биткойном, когда суверенные фонды начнут включать криптовалютные активы в свои балансы, и когда технология блокчейн станет новым полем битвы в глобальной конкуренции - эта ускоряющаяся "цифровая ковчег" только что покинула верфь.

Секрет танцев с трендом заключается не в предсказании формы волн, а в понимании ритма приливов. Те, кто удерживал акции Amazon во время краха доткомов, те, кто сильно инвестировал в Apple в ранние дни мобильного интернета, — все они ухватили одну истину: тренды никогда не являются гладкими прямыми линиями, а являются восходящими спиралями, формируемыми бесчисленными циклами флуктуаций. Точно как волатильность Bitcoin в размере $77,000 сегодня, это всего лишь мимолетный аккорд в великой симфонии криптовалютной цивилизации, главная мелодия которой постоянно восходит к укрепленной доверием крепости, построенной на хэш-мощности.

Настоящим танцорам не нужен прожектор, чтобы осветить весь путь. Когда 96% зрителей все еще смотрят с трибун и суверенные фонды начинают корректировать свои шаги, мудрые уже отметили свои заметки на балле блокчейна. Возможно, они сделают ошибку, возможно, ненадолго споткнутся, но пока они стоят на тектонической плите технологической революции, они будут свидетелями реформации финансового континента.

Тенденция - это океан, цикл - судно. Дураки измеряют высоту волн; мудрые корректируют угол своих парусов. Тенденция диктует общее направление рынка, в то время как циклические флуктуации являются всего лишь краткосрочными колебаниями вдоль этого пути. По мере того как сумерки фиатной системы встречают рассвет крипто-экономики, вместо того чтобы преследовать тени в лабиринте японских свечей, стоит броситься в поток цифровой цивилизации и взобраться на ковчег, поднятый приливами эпохи.

Каждое отступление на данный момент - это билет, который история бронирует для пробужденных.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья воспроизведена из [Референс Airdrop], авторские права принадлежат оригинальному автору [Daii]. Если у вас есть возражения против репринта, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и команда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционными советами.

3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn и не упоминаются в Gate.io, переведенная статья не может быть воспроизведена, распространена или украдена.