В условиях нарастающей геополитической напряженности и хрупкой глобальной макроэкономической ситуации аналитики бьют тревогу, что ФРС тихо качает ликвидность в финансовую систему.
В то время как Федеральная резервная система (Fed) еще не объявила о смене курса, ликвидность показывает противоположное. Последствия охватывают все виды активов, от доходности казначейских облигаций до снижения Bitcoin на 500 миллиардов долларов.
Хаос Казначейства и бомба замедленного действия стоимостью 6,5 триллионов долларов
История о новой торговой войне находится в центре шторма. На прошлой неделе официальный представитель Министерства иностранных дел Китая Линь Цзян заявил, что Пекин будет "бороться до конца" против тарифов, предложенных Дональдом Трампом, которые уже достигли 104% на некоторые товары из Китая.
Эти слова очень жестоки и отражают характерную позицию "волчьего воина" Китая. Однако за этим давлением нарастает.
"Китайский народ не причиняет неприятностей, но мы этого не боимся", - сказал Лам журналистам.
Когда экспорт замедляется, и опасения по поводу увеличения оттока капитала растут, точка зрения Пекина может вскоре измениться на большее внимание к экономическому выживанию, чем к идеологической позиции.
Под поверхностью происходит рискованная финансовая игра с высокими ставками. Опытный аналитик Питер Дуань считает, что тарифное давление Трампа в конечном итоге направлено на снижение доходности 10-летних государственных облигаций, так как США сталкиваются с огромным долгом в 6,5 триллиона долларов, который подлежит погашению в ближайшие месяцы.
"Трамп подталкивает к торговой войне, чтобы снизить процентные ставки по 10-летним казначейским облигациям... Китай распродает казначейские облигации США, чтобы повысить доходность", - написал Дуан.
При продаже облигаций казначейства по заниженной цене Китай усилил экономическое напряжение и вызвал нежелательные последствия. Сюда входят резкий рост доходности и снижение спроса со стороны рынка облигаций в тот момент, когда США больше всего нуждались в рефинансировании.
Обрушение сделки по обратному выкупу, ФРС тихо пампит ликвидность?
Федеральная резервная система, подвергшаяся влиянию инфляции и финансовой напряженности, кажется, реагировала более скрытно, чем громко сообщала об этом.
Механизм обратного РЕПО ФРС (RRP) является самым ярким свидетельством тихого притока ликвидности. Достигнув пика выше 2,5 трлн долларов в 2022 году, балансы РРЦ упали всего до 148 млрд долларов, что представляет собой снижение на 94%.
«Это не ложная надежда. Это и есть фактическая ликвидность, которая высвобождается. Пока люди кричат о тарифах, инфляции и фантомной травме SVB... то крупнейшее послабление криптовалют с 2020 года уже произошло», — написал Оз, основатель The Markets Unplugged.
Импликация заключается в том, что это сейсмическое событие, так как снижение остатка RRP означает, что деньги возвращаются в систему. Это подстегивает рост цен на рискованные активы, поскольку это превращается в QE, не называя это QE.
Тем не менее, RRP почти иссяк, что заставило аналитиков сделать предупреждение.
«Снижение РРЦ повышает ликвидность для рынка. На счете РРЦ осталось не так много, а это означает, что он не может обеспечить большую ликвидность. В этом году будет краткосрочное ралли, но не будет нового ATH», — отметил один из опционных трейдеров.
Тем не менее, Оз возразил, что хотя близость исчерпания RRP означает конец пассивного импульса, это не обязательно означает конец бычьего рынка.
Дилемма ФРС: инфляция или сломленность?
Сознательный трейдер, известный аналитик на X (Twitter), описывает риски. Он говорит, что если ФРС позволит ликвидности иссякнуть еще больше, массовое сокращение кредитного плеча может вызвать всеобъемлющий кризис.
“Несмотря ни на что, откат неизбежен. Если рынок пробьет уровень раньше, распродажа создаст предпосылки для QE. Если QE начнется раньше, умные деньги очистят все минимумы перед тем, как ликвидность накачает рисковые активы выше”, отметил он.
Это означает, что если ФРС официально возобновит QE, они рискуют увеличить инфляцию или создать пузырь.
С 2 апреля рыночная капитализация Биткойна упала более чем на 500 миллиардов долларов, опустившись ниже 75.000 долларов, прежде чем скромно восстановиться. Альткойны пострадали еще больше, оказавшись под воздействием двойного удара снижения ликвидности и макроэкономического страха.
BeInCrypto сообщает, что вероятность официального возвращения QE в 2025 году увеличивается, что может стать поворотным моментом для цифровых активов.
Циклы ликвидности исторически определяли подъемы и спады криптовалют. В 2020 году количественное смягчение подстегнуло «ралли всего», когда биткоин и альткоины достигли рекордных максимумов. При обнаружении секретного QE может произойти повторное исполнение.
«Вам не нужно снижать процентные ставки. У вас продолжается всплеск ликвидности... Ликвидность говорит: «Наденьте шлем. Ты собираешься гоняться за зелеными свечами в ATH», — добавил Оз.
Это соответствует недавнему прогнозу Хейса о том, что Биткойн может достичь 250.000 долларов, если ФРС перейдет к количественному смягчению. Однако рынок криптовалют, вероятно, столкнется с еще одной зимой, если ФРС будет колебаться или глобальная ликвидность будет нарушена.
ФРС может не говорить, но молчание не означает бездействие. С учетом того, что обратный репо практически иссяк, торговая напряженность усиливается, а рынок казначейских облигаций нестабилен, тайное накачивание ликвидности, похоже, является первым шагом в более широкой игре.
Общее мнение аналитиков заключается в том, что закончится ли это очередным бычим рынком или чем-то гораздо более плохим, зависит от того, насколько долго ФРС сможет сохранять молчание.
⚠️ВАЖНО! Если вам нравится эта тема, не забудьте:
• Следите за мной @blogtienso, чтобы узнать больше интересного контента!
• Нравится, делитесь и оставляйте комментарии 💖 и не забывайте DYOR! #Write2Earn #Write&Earn $BTC
{спот}(BTCUSDT)
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Неужели ФРС потихоньку вливает ликвидность? Аналитики предупреждают
В условиях нарастающей геополитической напряженности и хрупкой глобальной макроэкономической ситуации аналитики бьют тревогу, что ФРС тихо качает ликвидность в финансовую систему. В то время как Федеральная резервная система (Fed) еще не объявила о смене курса, ликвидность показывает противоположное. Последствия охватывают все виды активов, от доходности казначейских облигаций до снижения Bitcoin на 500 миллиардов долларов. Хаос Казначейства и бомба замедленного действия стоимостью 6,5 триллионов долларов История о новой торговой войне находится в центре шторма. На прошлой неделе официальный представитель Министерства иностранных дел Китая Линь Цзян заявил, что Пекин будет "бороться до конца" против тарифов, предложенных Дональдом Трампом, которые уже достигли 104% на некоторые товары из Китая. Эти слова очень жестоки и отражают характерную позицию "волчьего воина" Китая. Однако за этим давлением нарастает. "Китайский народ не причиняет неприятностей, но мы этого не боимся", - сказал Лам журналистам. Когда экспорт замедляется, и опасения по поводу увеличения оттока капитала растут, точка зрения Пекина может вскоре измениться на большее внимание к экономическому выживанию, чем к идеологической позиции. Под поверхностью происходит рискованная финансовая игра с высокими ставками. Опытный аналитик Питер Дуань считает, что тарифное давление Трампа в конечном итоге направлено на снижение доходности 10-летних государственных облигаций, так как США сталкиваются с огромным долгом в 6,5 триллиона долларов, который подлежит погашению в ближайшие месяцы. "Трамп подталкивает к торговой войне, чтобы снизить процентные ставки по 10-летним казначейским облигациям... Китай распродает казначейские облигации США, чтобы повысить доходность", - написал Дуан. При продаже облигаций казначейства по заниженной цене Китай усилил экономическое напряжение и вызвал нежелательные последствия. Сюда входят резкий рост доходности и снижение спроса со стороны рынка облигаций в тот момент, когда США больше всего нуждались в рефинансировании. Обрушение сделки по обратному выкупу, ФРС тихо пампит ликвидность? Федеральная резервная система, подвергшаяся влиянию инфляции и финансовой напряженности, кажется, реагировала более скрытно, чем громко сообщала об этом. Механизм обратного РЕПО ФРС (RRP) является самым ярким свидетельством тихого притока ликвидности. Достигнув пика выше 2,5 трлн долларов в 2022 году, балансы РРЦ упали всего до 148 млрд долларов, что представляет собой снижение на 94%. «Это не ложная надежда. Это и есть фактическая ликвидность, которая высвобождается. Пока люди кричат о тарифах, инфляции и фантомной травме SVB... то крупнейшее послабление криптовалют с 2020 года уже произошло», — написал Оз, основатель The Markets Unplugged.
Импликация заключается в том, что это сейсмическое событие, так как снижение остатка RRP означает, что деньги возвращаются в систему. Это подстегивает рост цен на рискованные активы, поскольку это превращается в QE, не называя это QE. Тем не менее, RRP почти иссяк, что заставило аналитиков сделать предупреждение. «Снижение РРЦ повышает ликвидность для рынка. На счете РРЦ осталось не так много, а это означает, что он не может обеспечить большую ликвидность. В этом году будет краткосрочное ралли, но не будет нового ATH», — отметил один из опционных трейдеров.
Тем не менее, Оз возразил, что хотя близость исчерпания RRP означает конец пассивного импульса, это не обязательно означает конец бычьего рынка. Дилемма ФРС: инфляция или сломленность? Сознательный трейдер, известный аналитик на X (Twitter), описывает риски. Он говорит, что если ФРС позволит ликвидности иссякнуть еще больше, массовое сокращение кредитного плеча может вызвать всеобъемлющий кризис. “Несмотря ни на что, откат неизбежен. Если рынок пробьет уровень раньше, распродажа создаст предпосылки для QE. Если QE начнется раньше, умные деньги очистят все минимумы перед тем, как ликвидность накачает рисковые активы выше”, отметил он. Это означает, что если ФРС официально возобновит QE, они рискуют увеличить инфляцию или создать пузырь. С 2 апреля рыночная капитализация Биткойна упала более чем на 500 миллиардов долларов, опустившись ниже 75.000 долларов, прежде чем скромно восстановиться. Альткойны пострадали еще больше, оказавшись под воздействием двойного удара снижения ликвидности и макроэкономического страха. BeInCrypto сообщает, что вероятность официального возвращения QE в 2025 году увеличивается, что может стать поворотным моментом для цифровых активов. Циклы ликвидности исторически определяли подъемы и спады криптовалют. В 2020 году количественное смягчение подстегнуло «ралли всего», когда биткоин и альткоины достигли рекордных максимумов. При обнаружении секретного QE может произойти повторное исполнение. «Вам не нужно снижать процентные ставки. У вас продолжается всплеск ликвидности... Ликвидность говорит: «Наденьте шлем. Ты собираешься гоняться за зелеными свечами в ATH», — добавил Оз.
Это соответствует недавнему прогнозу Хейса о том, что Биткойн может достичь 250.000 долларов, если ФРС перейдет к количественному смягчению. Однако рынок криптовалют, вероятно, столкнется с еще одной зимой, если ФРС будет колебаться или глобальная ликвидность будет нарушена. ФРС может не говорить, но молчание не означает бездействие. С учетом того, что обратный репо практически иссяк, торговая напряженность усиливается, а рынок казначейских облигаций нестабилен, тайное накачивание ликвидности, похоже, является первым шагом в более широкой игре. Общее мнение аналитиков заключается в том, что закончится ли это очередным бычим рынком или чем-то гораздо более плохим, зависит от того, насколько долго ФРС сможет сохранять молчание. ⚠️ВАЖНО! Если вам нравится эта тема, не забудьте: • Следите за мной @blogtienso, чтобы узнать больше интересного контента! • Нравится, делитесь и оставляйте комментарии 💖 и не забывайте DYOR! #Write2Earn #Write&Earn $BTC {спот}(BTCUSDT)