"Tencent является крупнейшим бенефициаром открытого исходного кода DeepSeek" Чжу Сяоху появился, чтобы не говорить о телесном интеллекте: предприниматели в области AI-приложений должны смело признавать, что у них нет барьеров.
После высказывания мнений о том, что "путь коммерциализации встраиваемого интеллекта неясен" и "в последнее время выходят из некоторых проектов встраиваемого интеллекта", вызвавших многодневные споры на рынке, 31 марта управляющий партнер Jinshajiang Venture Zhu Xiaohu появился на "Форуме будущего ИИ: Инновации·Инвестиции·Глобализация", который проходил в рамках "Годового форума Цзуньцунь 2025".
На форуме, посвященном инвестициям в ИИ (искусственный интеллект), Чжу Сяоху не стал говорить о телесном интеллекте, а его речь по-прежнему сосредоточилась на наиболее перспективных применениях ИИ в последние годы. Вскоре после завершения выступления Чжу Сяоху поспешно покинул зал.
Появление DeepSeek изменило ситуацию в области крупных моделей, и Чжу Сяоху считает, что Tencent стала крупнейшим бенефициаром открытого исходного кода DeepSeek. В то же время компании, занимающиеся AI-приложениями, переживают взрывной рост доходов, некоторые компании показывают месячный рост более 20%, а небольшие команды достигают дохода в десятки миллионов долларов за полгода до года.
В условиях волны стартапов в сфере AI, Чжу Сяоху прямо заявил: "Предприниматели должны смело признавать, что у них нет технологических барьеров." Основная конкурентоспособность AI-приложений заключается не в базовых моделях, а в продуктах, рынках и операционных способностях. Он предложил отечественным компаниям в сфере AI воспользоваться возможностями на зарубежных рынках, заранее подготовившись к конкуренции в Японии, Юго-Восточной Азии и на Ближнем Востоке.
Фото предоставлено организаторами
Множество компаний, работающих в области ИИ, начинают демонстрировать экспоненциальный рост доходов.
“На самом деле, за последние 20 лет интернет пережил множество взлетов, и сегодня эти взлеты доказали свою бизнес-модель, но в то время все они прошли через период пузыря, затем были высмеяны, вернулись в долину смерти, а затем снова развились из долины смерти и в конечном итоге стали успешными.” – так начал свою речь Чжу Сяоху.
Например, в эпоху портальных сайтов экономика внимания также сталкивалась с вопросами о том, как монетизировать, но сегодня трафик стал общепризнанным основой бизнес-модели. В индустрии длинного видео обсуждение в эпоху Youku и Tudou сосредоточено на том, готовы ли пользователи платить, а сегодня в Китае количество пользователей, готовых платить за подписку на длинное видео, уже превышает 100 миллионов. Аналогично, такие отрасли, как онлайн-такси, доставка еды, совместное использование велосипедов и совместное использование зарядных станций, также после начальных споров в итоге закрепили свои бизнес-модели.
朱啸虎 считает, что последние пять-шесть лет также прошли через аналогичный процесс. Концепции метавселенной, SaaS (программное обеспечение как услуга), большие модели и другие стали популярными, но в краткосрочной перспективе быстро отошли на второй план. "В начале все это имело очень высокий интерес, но вскоре было опровергнуто. Сегодня никто больше не обращает внимания на метавселенную, никто больше не интересуется SaaS."
Но также в "Долине смерти" может возникнуть новая надежда.
В качестве примера метавселенной, Чжу Сяоху считает, что Vision Pro от Apple, хотя и обладает передовыми технологиями, демонстрирует плохие коммерческие результаты, в то время как серия продуктов Reverb от Meta благодаря упрощению и сосредоточению на простых функциях уже достигла продаж более 2 миллионов единиц. В соответствии с этой тенденцией, Чжу Сяоху предполагает, что в 2025 году в Китае может произойти массовый выпуск AI-очков, и метавселенная может вернуться на рынок в другой форме.
SaaS-программное обеспечение также прошло путь от безумного преследования до охлаждения рынка. В 2020 и 2021 годах китайские инвесторы疯狂追捧SaaS企业, даже предоставляя системному расчету дохода и дохода от кастомизации клиентов оценки в 10 и 20 раз. Однако с замедлением роста доходов рынок SaaS быстро охладился.
“Но после выхода DeepSeek в этом году мы также чувствуем возможность весны.” Zhu Xiaohu отметил, что в марте этого года он наблюдал, как доходы некоторых SaaS-компаний выросли более чем в три раза по сравнению с прошлым годом. Компании, которые активно принимают AI и DeepSeek, если смогут продолжать поддерживать такой темп роста, могут ожидать настоящей весны. “Программные компании, которые в свое время привлекли много денег на пике и потратили много денег, возможно, не увидят весны. Все программные компании, строго соблюдающие коммерческую дисциплину, я думаю, возможно, увидели свет в конце тоннеля.”
Модельный рынок также таков, по словам Чжу Сяоху, за последние два года большие модели были крайне популярны, но после появления DeepSeek рынок явно начал смотреть с недоверием. Многие компании, занимающиеся AI-приложениями, начали демонстрировать стремительный рост доходов. Он считает, что темпы роста доходов AI-компаний сопоставимы с теми, что были в индустрии групповых покупок в свое время, "это действительно удивительно". Некоторые компании демонстрируют месячный рост более 20%, а некоторые достигли дохода в десятки миллионов долларов за полгода или год. Эти компании обычно имеют небольшой масштаб и могут быстро расти, полагаясь всего на команды из десятка человек.
Призываю предпринимателей в сфере AI приложений смело признавать, что у них нет барьеров.
“Появление DeepSeek действительно привело к огромным изменениям в экосистеме больших моделей.” До появления DeepSeek Чжу Сяоху считал, что когда закрытые модели не могут продвигаться вперед, открытые модели будут постепенно их догонять, в конечном итоге образуя две экосистемы: iOS и Android, “но DeepSeek совершенно иной, он даже более открыт, чем Android, он не только не требует коммерциализации, но даже не требует пользователей.”
朱啸虎 считает, что это также причина, по которой Tencent активно поддерживает DeepSeek. По его мнению, Tencent является крупнейшим бенефициаром открытого исходного кода DeepSeek, благодаря преимуществам модели с открытым исходным кодом, ее Yuanbao большой модел быстро превосходит других конкурентов на рынке.
“Все, вероятно, не ожидали, что после выхода DeepSeek самым большим бенефициаром станет Tencent.” Чжу Сяоху заявил, что одной из основных характеристик китайских инвестиций в технологии является то, что до тех пор, пока технологии не станут зрелыми, их трудно коммерциализировать, но как только они становятся зрелыми, они быстро распространяются, достигая технологического равенства. В будущем инвесторы и предприниматели должны задуматься над одним вопросом: кто станет самым большим бенефициаром, когда технологии станут массовыми? “Поэтому мы всегда советуем стартапам не тратить ни копейки на обучение базовых моделей, а полностью принять открытые модели и API (интерфейсы прикладного программирования).”
“Хотя многие говорят, что закон масштабирования может продвигаться дальше, это не так важно.” Чжу Сяоху считает, что в настоящее время базовые модели уже обладают коммерческими возможностями. Будь то DeepSeek, Tongyi Qianwen или Doubao, они уже продемонстрировали свои коммерческие возможности в таких областях, как обслуживание клиентов, продажи, протоколы встреч, маркетинговые тексты и обучение по голосу, при этом скорость роста составляет более 20% в месяц. Для предпринимателей базовая модель не важна, важны продукт и потребности пользователей. Понимание клиентов, создание продуктов, соответствующих потребностям, и быстрое превращение пользователей из испытательного режима в платный.
朱啸虎 упомянул, что сегодня многие инвесторы боятся инвестировать в AI-приложения, считая, что у AI-приложений нет технических барьеров. Он считает, что эта точка зрения похожа на сомнения, которые существовали более десяти лет назад в эпоху мобильного интернета. Тогда компании, такие как Диди, ЭлеМе и Сяохуншу, также считались "Приложения не имеют барьеров".
AI-приложения также относятся к этому. "Сегодняшним предпринимателям в сфере AI тоже нужно смело признавать, что у них нет барьеров, любые технические барьеры - это обман, барьеров нет". Чжу Сяоху считает, что ключевая конкурентоспособность AI-приложений не в базовой модели, а в продукте, рынке и операционных способностях. "Все приложения являются оболочками, но я могу создать барьеры в многих не-AI способностях", например, интеграция рабочих процессов, редактирование, специализированное оборудование, ручная доставка и т.д.
Кроме того, как на китайском, так и на американском рынках наблюдается рост компаний, занимающихся разработкой приложений для ИИ. Чжу Сяоху заметил, что венчурный капитал в США также больше не инвестирует в крупные модели, а концентрирует средства на приложениях ИИ, что приводит к усилению конкуренции среди стартапов и даже ценовым войнам. Китайский рынок также отличается высокой конкуренцией, и он советует китайским предпринимателям, занимающимся разработкой приложений для ИИ, «отшлифовать свои продукты в Китае, отшлифовать свои команды и немедленно отправиться за границу», и в настоящее время китайские компании, занимающиеся разработкой приложений для ИИ, почти не имеют конкурентов в Японии, Юго-Восточной Азии, на Ближнем Востоке и в других местах.
“Китай действительно очень силен в реализации приложений ИИ.” — сказал Чжу Сяоху.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
"Tencent является крупнейшим бенефициаром открытого исходного кода DeepSeek" Чжу Сяоху появился, чтобы не говорить о телесном интеллекте: предприниматели в области AI-приложений должны смело признавать, что у них нет барьеров.
После высказывания мнений о том, что "путь коммерциализации встраиваемого интеллекта неясен" и "в последнее время выходят из некоторых проектов встраиваемого интеллекта", вызвавших многодневные споры на рынке, 31 марта управляющий партнер Jinshajiang Venture Zhu Xiaohu появился на "Форуме будущего ИИ: Инновации·Инвестиции·Глобализация", который проходил в рамках "Годового форума Цзуньцунь 2025".
На форуме, посвященном инвестициям в ИИ (искусственный интеллект), Чжу Сяоху не стал говорить о телесном интеллекте, а его речь по-прежнему сосредоточилась на наиболее перспективных применениях ИИ в последние годы. Вскоре после завершения выступления Чжу Сяоху поспешно покинул зал.
Появление DeepSeek изменило ситуацию в области крупных моделей, и Чжу Сяоху считает, что Tencent стала крупнейшим бенефициаром открытого исходного кода DeepSeek. В то же время компании, занимающиеся AI-приложениями, переживают взрывной рост доходов, некоторые компании показывают месячный рост более 20%, а небольшие команды достигают дохода в десятки миллионов долларов за полгода до года.
В условиях волны стартапов в сфере AI, Чжу Сяоху прямо заявил: "Предприниматели должны смело признавать, что у них нет технологических барьеров." Основная конкурентоспособность AI-приложений заключается не в базовых моделях, а в продуктах, рынках и операционных способностях. Он предложил отечественным компаниям в сфере AI воспользоваться возможностями на зарубежных рынках, заранее подготовившись к конкуренции в Японии, Юго-Восточной Азии и на Ближнем Востоке.
Фото предоставлено организаторами
Множество компаний, работающих в области ИИ, начинают демонстрировать экспоненциальный рост доходов.
“На самом деле, за последние 20 лет интернет пережил множество взлетов, и сегодня эти взлеты доказали свою бизнес-модель, но в то время все они прошли через период пузыря, затем были высмеяны, вернулись в долину смерти, а затем снова развились из долины смерти и в конечном итоге стали успешными.” – так начал свою речь Чжу Сяоху.
Например, в эпоху портальных сайтов экономика внимания также сталкивалась с вопросами о том, как монетизировать, но сегодня трафик стал общепризнанным основой бизнес-модели. В индустрии длинного видео обсуждение в эпоху Youku и Tudou сосредоточено на том, готовы ли пользователи платить, а сегодня в Китае количество пользователей, готовых платить за подписку на длинное видео, уже превышает 100 миллионов. Аналогично, такие отрасли, как онлайн-такси, доставка еды, совместное использование велосипедов и совместное использование зарядных станций, также после начальных споров в итоге закрепили свои бизнес-модели.
朱啸虎 считает, что последние пять-шесть лет также прошли через аналогичный процесс. Концепции метавселенной, SaaS (программное обеспечение как услуга), большие модели и другие стали популярными, но в краткосрочной перспективе быстро отошли на второй план. "В начале все это имело очень высокий интерес, но вскоре было опровергнуто. Сегодня никто больше не обращает внимания на метавселенную, никто больше не интересуется SaaS."
Но также в "Долине смерти" может возникнуть новая надежда.
В качестве примера метавселенной, Чжу Сяоху считает, что Vision Pro от Apple, хотя и обладает передовыми технологиями, демонстрирует плохие коммерческие результаты, в то время как серия продуктов Reverb от Meta благодаря упрощению и сосредоточению на простых функциях уже достигла продаж более 2 миллионов единиц. В соответствии с этой тенденцией, Чжу Сяоху предполагает, что в 2025 году в Китае может произойти массовый выпуск AI-очков, и метавселенная может вернуться на рынок в другой форме.
SaaS-программное обеспечение также прошло путь от безумного преследования до охлаждения рынка. В 2020 и 2021 годах китайские инвесторы疯狂追捧SaaS企业, даже предоставляя системному расчету дохода и дохода от кастомизации клиентов оценки в 10 и 20 раз. Однако с замедлением роста доходов рынок SaaS быстро охладился.
“Но после выхода DeepSeek в этом году мы также чувствуем возможность весны.” Zhu Xiaohu отметил, что в марте этого года он наблюдал, как доходы некоторых SaaS-компаний выросли более чем в три раза по сравнению с прошлым годом. Компании, которые активно принимают AI и DeepSeek, если смогут продолжать поддерживать такой темп роста, могут ожидать настоящей весны. “Программные компании, которые в свое время привлекли много денег на пике и потратили много денег, возможно, не увидят весны. Все программные компании, строго соблюдающие коммерческую дисциплину, я думаю, возможно, увидели свет в конце тоннеля.”
Модельный рынок также таков, по словам Чжу Сяоху, за последние два года большие модели были крайне популярны, но после появления DeepSeek рынок явно начал смотреть с недоверием. Многие компании, занимающиеся AI-приложениями, начали демонстрировать стремительный рост доходов. Он считает, что темпы роста доходов AI-компаний сопоставимы с теми, что были в индустрии групповых покупок в свое время, "это действительно удивительно". Некоторые компании демонстрируют месячный рост более 20%, а некоторые достигли дохода в десятки миллионов долларов за полгода или год. Эти компании обычно имеют небольшой масштаб и могут быстро расти, полагаясь всего на команды из десятка человек.
Призываю предпринимателей в сфере AI приложений смело признавать, что у них нет барьеров.
“Появление DeepSeek действительно привело к огромным изменениям в экосистеме больших моделей.” До появления DeepSeek Чжу Сяоху считал, что когда закрытые модели не могут продвигаться вперед, открытые модели будут постепенно их догонять, в конечном итоге образуя две экосистемы: iOS и Android, “но DeepSeek совершенно иной, он даже более открыт, чем Android, он не только не требует коммерциализации, но даже не требует пользователей.”
朱啸虎 считает, что это также причина, по которой Tencent активно поддерживает DeepSeek. По его мнению, Tencent является крупнейшим бенефициаром открытого исходного кода DeepSeek, благодаря преимуществам модели с открытым исходным кодом, ее Yuanbao большой модел быстро превосходит других конкурентов на рынке.
“Все, вероятно, не ожидали, что после выхода DeepSeek самым большим бенефициаром станет Tencent.” Чжу Сяоху заявил, что одной из основных характеристик китайских инвестиций в технологии является то, что до тех пор, пока технологии не станут зрелыми, их трудно коммерциализировать, но как только они становятся зрелыми, они быстро распространяются, достигая технологического равенства. В будущем инвесторы и предприниматели должны задуматься над одним вопросом: кто станет самым большим бенефициаром, когда технологии станут массовыми? “Поэтому мы всегда советуем стартапам не тратить ни копейки на обучение базовых моделей, а полностью принять открытые модели и API (интерфейсы прикладного программирования).”
“Хотя многие говорят, что закон масштабирования может продвигаться дальше, это не так важно.” Чжу Сяоху считает, что в настоящее время базовые модели уже обладают коммерческими возможностями. Будь то DeepSeek, Tongyi Qianwen или Doubao, они уже продемонстрировали свои коммерческие возможности в таких областях, как обслуживание клиентов, продажи, протоколы встреч, маркетинговые тексты и обучение по голосу, при этом скорость роста составляет более 20% в месяц. Для предпринимателей базовая модель не важна, важны продукт и потребности пользователей. Понимание клиентов, создание продуктов, соответствующих потребностям, и быстрое превращение пользователей из испытательного режима в платный.
朱啸虎 упомянул, что сегодня многие инвесторы боятся инвестировать в AI-приложения, считая, что у AI-приложений нет технических барьеров. Он считает, что эта точка зрения похожа на сомнения, которые существовали более десяти лет назад в эпоху мобильного интернета. Тогда компании, такие как Диди, ЭлеМе и Сяохуншу, также считались "Приложения не имеют барьеров".
AI-приложения также относятся к этому. "Сегодняшним предпринимателям в сфере AI тоже нужно смело признавать, что у них нет барьеров, любые технические барьеры - это обман, барьеров нет". Чжу Сяоху считает, что ключевая конкурентоспособность AI-приложений не в базовой модели, а в продукте, рынке и операционных способностях. "Все приложения являются оболочками, но я могу создать барьеры в многих не-AI способностях", например, интеграция рабочих процессов, редактирование, специализированное оборудование, ручная доставка и т.д.
Кроме того, как на китайском, так и на американском рынках наблюдается рост компаний, занимающихся разработкой приложений для ИИ. Чжу Сяоху заметил, что венчурный капитал в США также больше не инвестирует в крупные модели, а концентрирует средства на приложениях ИИ, что приводит к усилению конкуренции среди стартапов и даже ценовым войнам. Китайский рынок также отличается высокой конкуренцией, и он советует китайским предпринимателям, занимающимся разработкой приложений для ИИ, «отшлифовать свои продукты в Китае, отшлифовать свои команды и немедленно отправиться за границу», и в настоящее время китайские компании, занимающиеся разработкой приложений для ИИ, почти не имеют конкурентов в Японии, Юго-Восточной Азии, на Ближнем Востоке и в других местах.
“Китай действительно очень силен в реализации приложений ИИ.” — сказал Чжу Сяоху.
(Источник: Ежедневные экономические новости)
Источник: 东方财富网
Автор: Ежедневные экономические новости