IREN запускает масштабный выпуск конвертируемых облигаций для погашения старого долга

IREN Limited привлекает новое финансирование, размещая двойной выпуск конвертируемых облигаций и одновременную продажу акций, которая, как ожидается, превысит $2 миллиард, поскольку компания стремится сократить часть своего старого конвертируемого долга.

Последний раунд финансирования IREN: две конвертируемые облигации и крупная продажа акций

IREN разместила конвертируемые старшие облигации с процентной ставкой 0,25% на сумму $1 миллиард со сроком погашения в 2032 году и еще одну серию на $1 миллиард с процентной ставкой 1,00% со сроком погашения в 2033 году, каждая из которых предусматривает 25% премию при конвертации. Компания сообщила, что расчет по сделке запланирован на 8 декабря при условии выполнения стандартных условий закрытия. На данный момент IREN является крупнейшим по рыночной капитализации публично торгуемым биткоин-майнером с оценкой в $11,65 млрд по состоянию на среду.

Компания, акции которой котируются на Nasdaq, также заключила сделки по capped-call транзакциям, связанным с обеими сериями облигаций, что предоставляет хеджирование до цены ограничения $82,24 — вдвое выше последней зафиксированной цены акции $41,12 по состоянию на 2 декабря. Эти опциональные хеджевые инструменты не полностью устраняют разводнение, но смягчают его последствия, если только акции не вырастут значительно выше установленного лимита.

Параллельно с облигациями IREN провела прямое размещение 39,7 миллиона обыкновенных акций по цене $41,12 за штуку, привлекая средства, предназначенные для обратного выкупа находящихся в обращении конвертируемых облигаций с погашением в 2029 и 2030 годах. Компания заключила частные соглашения о выкупе примерно $544,3 млн по номиналу этих облигаций по общей цене около $1,63 млрд.

Подробнее: Kalshi стал официальным партнером CNN по прогнозному рынку для оперативного прогнозирования событий

Если сделка будет завершена, это позволит IREN закрыть значительную часть старого конвертируемого долга с более высокой ставкой — и компания дала сигнал о возможности выкупа дополнительных облигаций после закрытия нового размещения. Торговая активность, связанная с хеджированием этих обратных выкупов, может и дальше влиять на цену акций IREN, поскольку вовлечённые институциональные инвесторы корректируют свои позиции.

IREN оценивает чистую выручку от новых облигаций примерно в $1,97 млрд, или до $2,27 млрд при реализации дополнительных опционов на покупку. Средства, совместно с привлечённым капиталом, покроют расходы на capped-call сделки, выкуп старых облигаций и общие корпоративные нужды.

Но ни одна из сделок не связана друг с другом: продажа облигаций, увеличение капитала и соглашения о выкупе являются независимыми транзакциями, и каждая из них может быть закрыта — или не закрыта — отдельно.

FAQ ❓

• Для чего IREN привлекает средства? Для финансирования новых capped-call транзакций, погашения старых конвертируемых облигаций и поддержки общих корпоративных нужд.
• Сколько планирует привлечь IREN? Более $2 миллиарда за счет новых конвертируемых облигаций и прямой продажи акций.
• Зачем IREN выкупает существующие конвертируемые облигации? Чтобы сократить часть непогашенного долга по облигациям с погашением в 2029 и 2030 годах.
• Когда погашаются новые облигации? Облигации 2032 года погашаются 1 июня 2032 года, облигации 2033 года — 1 июня 2033 года.