Момент вехи: Grayscale на этой неделе запустит первый в США Спот Chainlink ETF

Согласно заявлению соучредителя ETF Institute Нэйта Жераси, гигант управления криптоактивами Grayscale планирует запустить первый в США спотовый фонд, основанный на Chainlink, на этой неделе. Аналитик Bloomberg Эрик Бальчунас ожидает, что продукт будет официально запущен 2 декабря, что станет результатом преобразования частного траста LINK, созданного Grayscale в 2020 году, в публичный ETF. Этот шаг знаменует собой то, что лидер ораклов Chainlink стал следующим криптоактивом, получившим доступ к мейнстримным инвестициям с соблюдением норм после Биткойна, Эфира, Solana и других, а также открывает этап прямой конкуренции с конкурентом Bitwise на этом рынке.

Продукт скоро будет реализован: Трансформация траста, открытие нового канала для соблюдения инвестиций

Согласно информации, опубликованной Нэйтом Жераси в социальных сетях, Grayscale планирует запустить свой Спот Chainlink ETF в самое ближайшее время. Этот продукт не создается с нуля, а представляет собой преобразование существующего «Grayscale Chainlink Trust» (инструмента частной продажи, созданного в конце 2020 года) в акции ETF, которые будут торговаться на фондовой бирже. Эта модель преобразования аналогична тому, как Grayscale преобразовал свой крупный Биткойн Trust в Спот Биткойн ETF, с целью предоставить более широким институциональным и розничным инвесторам регулируемый и высоколиквидный канал для инвестиций в LINK.

Наблюдения старшего аналитика ETF Bloomberg Intelligence Эрика Бальчуна предоставляют более точный график. Он ссылается на внутренние данные о листинге, указывая на то, что ETF Grayscale на Chainlink вошел в очередь на одобрение и ожидается, что он официально появится на торгах 2 декабря (понедельник). Это означает, что американские инвесторы впервые смогут получить доступ к инвестициям, связанным с ценой спот на Chainlink, через традиционные брокерские счета, покупая доли фонда, без необходимости напрямую сталкиваться с такими сложными вопросами, как хранение криптовалюты, кошельки и т. д. Этот ETF будет отслеживать спотовую цену LINK и в рамках разрешенной регуляторами структуры постарается вернуть доход от стейкинга сети держателям фонда.

Этот запуск не является изолированным событием, а представляет собой ключевой шаг Grayscale в ускорении расширения своего криптовалютного продуктового ряда на фоне смягчения регуляторной среды в Вашингтоне. Балчунес также прогнозирует, что это лишь начало, и в течение следующих шести месяцев американский рынок может столкнуться с волной новых ETF, связанных с цифровыми активами, превышающей 100 штук, из которых как минимум 5 спотовых криптофондов будут сосредоточены на выходе на рынок в ближайшие дни. Действия Grayscale направлены не только на удовлетворение спроса рынка, но и на занятие первых позиций и повышение узнаваемости бренда в условиях все более конкурентной среды.

Ключевая информация о продукте и рыночный фон

• Эмитент: Grayscale
• Тип продукта: Спот Chainlink ETF
• Ожидаемая дата上市：2 декабря 2025 года (понедельник)
• Источник продукта: преобразован из частного траста Grayscale Chainlink, основанного в 2020 году
• Основные характеристики: отслеживание спотовой цены LINK, структурно может включать доход от стейкинга
• Динамика конкуренции: Bitwise объявила о подготовке к запуску аналогичного продукта ETF LINK
• Тренды в отрасли: Аналитики ожидают, что в ближайшие полгода будет представлено более ста связанных с цифровыми активами ETF.

Конкуренция на рынке усиливается: Bitwise вступает в игру, начинается борьба за ETF на Машину Oracle

Шаг Grayscale вперед не означает, что она будет единственным игроком на этом новом сегменте рынка. Ее основной конкурент, управляющая активами из шифрования компания Bitwise, также публично заявила, что активно готовит свой спотовый Chainlink ETF. Это предвещает, что скоро разразится битва за привлечение институциональных средств вокруг главного актива Машины Oracle LINK. Обе компании будут соревноваться по всем фронтам: структура тарифов, предоставление ликвидности, брендовый маркетинг и сотрудничество с брокерскими каналами.

Эта конкурентная ситуация в целом более выгодна для рынка и инвесторов. Во-первых, конкуренция способствует снижению управленческих сборов. В конкуренции за спотовый Биткойн ETF участие таких гигантов, как BlackRock и Fidelity, привело к тому, что управленческие сборы были снижены до крайне низкого уровня. Хотя начальный объем рынка LINK ETF может быть небольшим, наличие конкуренции заставит эмитентов предлагать более привлекательные условия. Во-вторых, существование продуктов от нескольких эмитентов способствует повышению общей ликвидности и глубины рынка, снижает ценовые отклонения для отдельных продуктов и предоставляет инвесторам более качественный опыт исполнения сделок.

С глубже взглянув, Chainlink может стать еще одной альткойном с независимым спотовым ETF после SOL, XRP и DOGE, что само по себе имеет сильное символическое значение. Это показывает, что основные финансовые учреждения признают машину Oracle как основную ценность инфраструктуры блокчейна и готовы рассматривать ее как независимую категорию активов с долгосрочной инвестиционной ценностью. Grayscale также описывает Chainlink в своем представлении как “ключевой мост между блокчейном и финансовой системой реального мира”, подчеркивая его ключевую роль в предоставлении данных, ценовых котировок и триггеров расчетов для крипто- и традиционных платформ. Запуск ETF является ключевым скачком в преобразовании этого технологического нарратива в финансовый продукт, доступный для инвестирования.

Почему Chainlink? Ценность “инфраструктуры” в области Машин Oracle признана.

Среди тысяч криптоактивов Chainlink может выделиться, став одной из первых альткойнов с эксклюзивным спотовым ETF, основная причина этого заключается в его уникальных свойствах “инфраструктуры” и относительно четкой бизнес-модели. В отличие от многих токенов публичных блокчейнов, которые зависят от нарратива экосистемных приложений и роста пользователей, ценность LINK напрямую связана с потребностью смарт-контрактов на блокчейне в надежных внешних данных. С ростом DeFi, токенизации RWA (активов реального мира) и потребности в интеграции традиционных финансовых систем в блокчейн, спрос на децентрализованные сети оракулов демонстрирует сильные циклические и даже суперкциклические характеристики.

С точки зрения регулирования, сеть Chainlink и полезность его токена LINK тесно связаны. LINK используется для оплаты услуг операторов узлов, в качестве залога за услуги и для управления сообществом. Эта «утилитарная» характеристика в определенной степени отличается от активов, которые рассматриваются как чисто платежные инструменты или активы мем-культуры, что может создать большее понимание и определенность для регулирующих органов при оценке. Хотя это не может полностью избежать споров о свойствах ценных бумаг, в текущей относительно позитивной регуляторной атмосфере создаются благоприятные условия для одобрения его ETF.

Кроме того, Grayscale давно включила Chainlink в свой ассортимент продуктов, и их траст на LINK работает уже много лет, накопив определенный объем активов (хотя и значительно меньший, чем их траст на Биткойн) и базу инвесторов. Превращение его в ETF становится естественным расширением продуктовой линейки, которое может активировать ликвидность существующих долей траста и привлечь новые дополнительные средства. Для Grayscale обогащение его матрицы ETF на альткойны является важной стратегией для укрепления его позиции как ведущего входа в мир шифрования.

Волна ETF на альткойны бушует, движение капиталов раскрывает рыночные предпочтения

Запуск ETF Grayscale Chainlink стал последней волной в недавнем бурном потоке上市 ETF на спотовые альткойны. За последний месяц эмитенты последовательно выпустили ETF-продукты, привязанные к Solana, XRP и Dogecoin. Нью-Йоркская фондовая биржа также одобрила上市 ETF Grayscale на XRP и Dogecoin, которые начнут торги 2 декабря (понедельник).

Наблюдая за ранним финансовым показателем этих上市 продуктов, можно увидеть предпочтения институтов и зрелых инвесторов. ETF на стейкинг Solana от Bitwise стал ранним успешным примером, быстро накопив активы более 660 миллионов долларов всего за три недели после上市, при этом не было зафиксировано чистых оттоков средств за один день. Это свидетельствует о том, что лидерская позиция Solana в сегменте высокопроизводительных публичных блокчейнов получила надежное признание со стороны инвесторов. С другой стороны, ETF на XRP от Canary Capital в первый день上市 получил чистый приток средств в 58 миллионов долларов, став самым успешным продуктом в первый день среди всех ETF в этом году, что демонстрирует сильный интерес рынка к таким активам, которые имеют долгосрочные споры, но широкую пользовательскую базу.

Эта волна знаменует собой то, что рынок криптоинвестиций вступает в новую, более детализированную и тематическую стадию. Инвесторы больше не удовлетворяются тем, чтобы получать экспозицию на весь крипторынок только через Биткойн и Эфир, а стремятся более точно распределять средства в перспективные конкретные области или нарративы, такие как «платформы смарт-контрактов», «платежные валюты», «инфраструктура машин Oracle» и даже «культура Мемов». ETF, как инструмент с низким порогом входа и высоким уровнем Соответствия, идеально соответствует этому спросу. Это также создает более высокие требования к проектам: только те проекты, которые обладают четкими фундаментальными показателями, мощным общественным консенсусом и устойчивой динамикой развития, имеют шанс попасть в резервный пул основных инвестиционных компаний и в конечном итоге стать инвестиционными финансовыми продуктами.

Заключение: от периферии к мейнстриму, процесс институционализации шифрования активов вступает в глубокие воды

Grayscale скоро запустит первый в США Спот Chainlink ETF, который не только представляет собой выход нового продукта на рынок, но и является важным ориентиром в процессе принятия криптоактивов традиционной финансовой системой. Это говорит о том, что взгляды основных финансовых институтов уже вышли за пределы Биткойна и Ethereum и начали углубленно исследовать основные компоненты блокчейн-экосистемы с более функциональным и сегментированным значением. Машина Oracle, как мост между смарт-контрактами на блокчейне и данными реального мира вне сети, получила стратегическую ценность через создание этого ETF, что получило официальное “сертифицированное” подтверждение от традиционного капитального рынка.

Для экосистемы Chainlink запуск ETF обещает привлечь более стабильную долгосрочную покупательскую силу, повысить известность и доверие активов среди традиционных инвесторов, а также может стимулировать большее количество инновационных приложений, построенных на его сети. Для всей индустрии криптовалют это предвещает, что “сезон альткойнов” может начаться в беспрецедентной, финансируемой соответствующими учреждениями манере.

Конечно, вызовы все еще существуют. Фактическая способность нового ETF привлекать средства после его上市, его поведение на волатильном рынке и конкуренция с другими ETF на альткойны - все это еще предстоит увидеть. Тем не менее, новая дверь уже открыта. С появлением большего количества подобных продуктов интеграция криптоактивов и глобальной финансовой системы станет глубже и шире, и контуры “интернет-капиталов рынка”, состоящего из разнообразных инвестиционных цифровых активов, становятся все более четкими.