Путь Биткойна обратно к $112K и выше зависит от четырех ключевых факторов

Ключевые выводы:

• Производные инструменты на биткойн и осторожные ожидания по процентным ставкам сдерживают настроение, однако улучшающиеся условия ликвидности поддерживают потенциал роста.
• Упрощение регулирования и пересмотр MSCI компаний с высокой долей BTC могут повысить рискованность, поддерживая более конструктивный среднесрочный прогноз для Биткойна.

Биткойн (BTC) остаётся ниже $92,000 с четверга и упал на 22% за последние 30 дней, но ситуация может скоро измениться. Быки ожидают, что несколько правительств увеличат денежную массу для поддержки своих экономик и растущих бюджетных дефицитов, в то время как медведи часто ссылаются на более слабые показатели занятости и нарастающие опасения по поводу инвестиционных трендов в области искусственного интеллекта.

Обе точки зрения могут иметь свои достоинства, и недавняя краткосрочная слабость может в конечном итоге стать основой для более устойчивого ралли биткойна. Четыре катализатора помогут определить, как быстро цена сможет снова протестировать уровень $112,000, который был замечен четыре недели назад.

iShares TIPS Bond ETF (красный) против Bitcoin/USD (синий). Источник: TradingView / CointelegraphETF iShares TIPS Bond, отслеживающий защищенные от инфляции ценные бумаги казначейства США, возобновил свой восходящий тренд после повторного тестирования уровня поддержки на 110.50 в четверг. ETF, как правило, растет, когда инвесторы ожидают более высокой инфляции, что обычно благоприятствует Bitcoin, так как трейдеры ищут альтернативные хеджирования.

Данные фьючерсов на облигации от инструмента FedWatch CME показывают, что трейдеры оценивают вероятность в 78%, что Федеральная резервная система США (Fed) сохранит процентные ставки на уровне 3,50% или выше до 26 января, по сравнению с 47% 24 октября. Более низкие ставки обычно выгодны компаниям, зависящим от заемных средств, и часто стимулируют спрос на потребительский кредит.

Потребительские кредиты, выданные коммерческими банками, в USD. Источник: Федеральная резервная системаНеопределенность, вызванная длительной приостановкой финансирования правительства США, которая продлилась до 12 ноября, может подтолкнуть ФРС оставить ставки без изменений в декабре. Следовательно, трейдеры внимательно следят за отчетом о занятости в ноябре, который подготовит Бюро трудовой статистики США и который выйдет 16 декабря, и за предпочтительным показателем инфляции ФРС, индексом базовых личных потребительских расходов (PCE), который будет опубликован 26 декабря.

Может ли Федеральная резервная система США спровоцировать следующий рост Биткойна?

Вероятно, в первой половине 2026 года произойдет значительный сдвиг. Срок полномочий председателя ФРС США Джерома Пауэлла заканчивается в мае, и президент США Дональд Трамп ясно дал понять, что предпочитает кандидата, который выступает за менее жесткий монетарный курс. Дата назначения еще не была объявлена, а процесс обычно включает несколько месяцев слушаний и голосований в Сенате.

Bloomberg также сообщил, что американские регуляторы завершили разработку правила, которое снизит требования к капиталу для крупнейших банков к 1 января 2026 года. Эти события могут стать катализаторами для рискованных активов, включая Bitcoin, поскольку администрация Трампа сигнализировала о планах стимулировать экономический рост через увеличение государственных заимствований, включая “Закон о одном большом прекрасном счете”, представленный в июле.

Помимо макроэкономических соображений, два события в экосистеме Биткойн могут повлиять на потенциальный рост выше $100,000. В октябре индекс MSCI сообщил, что консультируется с инвесторами относительно исключения компаний, основной фокус которых заключается в накоплении биткойнов и других цифровых активов. Ожидается, что окончательное решение будет принято 15 января.

Пассивные фонды, связанные со стратегией (MSTR US), представляют собой почти $9 миллиард в рыночной экспозиции, согласно Bloomberg. Майкл Сэйлор, основатель и председатель MSTR, сказал в пятницу: “Стратегия — это не фонд, не траст и не холдинговая компания. Мы публичная операционная компания с $500 миллионным программным бизнесом и уникальной казначейской стратегией.”

Связано: Как охлаждение инфляции исторически влияет на нарративы и ценовое поведение Биткойна

Биткойн 30-дневные опционы дельта искривление (пут-колл) на Deribit. Источник: laevitas.chПроизводные инструменты на Биткойн сталкивались с постоянным давлением в течение последних четырех недель, о чем свидетельствует 10% премия для пут (продажа) опционов по сравнению с эквивалентными колл (покупка) контрактами. Учитывая масштаб истечения опционов BTC на сумму $22.6 миллиарда в конце года 26 декабря, трейдеры, вероятно, дождутся, когда искривление снизится до нейтрального уровня 5% или ниже, прежде чем восстановить уверенность.

В целом, движение к $112,000 остается осуществимым для Биткойна, хотя более вероятно, что оно произойдет в первой половине 2026 года.

Эта статья предназначена исключительно для общей информации и не предназначена для того, чтобы восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.

• #Биткойн
• #Криптовалюты
• #Федеральная резервная система
• #Правительство
• #Банки
• #Цена Биткойна
• #Инвестиции
• #Экономика
• #Рынки
• #Соединенные Штаты
• #Криптовалютная биржа
• #Инфляция
• #Дональд Трамп
• #Анализ цены
• #Анализ рынка
• #Биткойн Опционы
• #MicroStrategy
• #ETF Добавьте реакцию !