8-дневное падение акций Microsoft: инвестиции в ИИ и рыночные настроения под микроскопом

Продажа акций Microsoft охватила инвесторов, поскольку технологический гигант переживает свою самую длительную полосу убытков за более чем десятилетие — восемь подряд дней снижения, которые стерли $330-350 миллиардов рыночной стоимости. Акции упали с рекордного уровня около $542 до примерно $490, вызывая вопросы о устойчивости расходов на ИИ и общем настроении рынка. Пока гигант на $3,7 триллиона справляется с этим откатом, что это значит для технологических акций и бум ИИ?

Объяснение распродажи: от рекордных максимумов к реальности

Падение Microsoft началось в конце октября, совпав с падением Nasdaq-100 на 4%, и с тех пор снизилось на 8%. Несмотря на рост с начала года на 17%, акции сейчас торгуются по соотношению цена-прибыль 35-36x — значительно выше среднего по S&P 500 в 21x — что вызывает необходимость пересмотра оценки. Триггером стал рекордный квартальный капитальный расход в $34,9 миллиарда, в основном на ИИ и облачную инфраструктуру, что вызвало удивление, несмотря на рост выручки Azure на 39% в годовом выражении и расширение маржинальности.

Эта реакция “продай новость” последовала за сильной прибылью за первый квартал fiscal 2026, где Microsoft превзошла ожидания по Azure, Office и Windows. Однако прогнозы по продолжению расходов — вместе с ростом доходности облигаций — сместили фокус с роста на давление на прибыльность.

• Ключевые показатели: снижение на 8% от $542 максимума; с начала года +17%.
• Рост CapEx: $34,9 млрд за квартал; акцент на ИИ и облачные технологии.
• Контекст рынка: Nasdaq -4%; P/E 35-36x.

Инвестиции в ИИ: палка о двух концах

Агрессивное продвижение ИИ Microsoft — и его сила, и уязвимость. Сделка на $9,7 миллиарда с австралийской IREN на дата-центры и GPU подчеркивает приверженность обеспечению вычислительных мощностей на фоне растущего спроса. Однако эти инвестиции сжимают свободный денежный поток, вызывая у аналитиков вопросы о том, когда ставки на ИИ, такие как рост Azure на 39%, начнут приносить значительную отдачу.

Дэн Айвс из Wedbush остается оптимистом, рассматривая снижение как “возможность для покупки” с двухлетним запасом по ИИ. Morgan Stanley поддерживает это с рейтингом Overweight и целевой ценой $650 на 25% выше(. Barclays, однако, считает это “здоровой корректировкой”, отмечая сигналы хеджирования через покупку пут-опционов. Консенсусная 12-месячная цель — $630-640, что предполагает 25% потенциала роста от текущих уровней.

Настроение рынка: от эйфории к осторожности в сфере технологий и ИИ

Распродажа отражает более широкую ротацию в технологическом секторе, отдающую предпочтение защитным именам, таким как Apple, перед высокоростными акциями ИИ. Настроение охладилось, поскольку рост доходности казначейских облигаций — на 150 базисных пунктов с сентября — делает оценки по P/E 35x менее привлекательными. Данные по опционам показывают, что долгосрочные фонды тихо накапливают позиции, делая ставки на долгосрочную перспективу ИИ, однако краткосрочные соотношения пут/колл на уровне 1,2 свидетельствуют о осторожности.

Динамика акций и технический анализ

От своих максимумов Microsoft тестирует поддержку в диапазоне $495-500, с рисками снижения до $465-470 по 200-дневной скользящей средней. RSI на уровне 45 указывает на перепроданность, а медленный MACD с медвежьим пересечением предупреждает о дальнейшем давлении. Удержание выше )может вызвать консолидацию в районе $530-540; пробой — к уровню $470.

Прогноз акций Microsoft на 2025 год: $600-(Консенсус

Прогноз акций Microsoft на 2025 год — $600-$650 с потенциалом роста 20-30%. Changelly прогнозирует $580-$620; CoinDCX — $630. Быстрые драйверы роста: маржа по ИИ; риски снижения: сжатие CapEx, испытывающее поддержку.

Для инвесторов важно знать, как купить акции Microsoft через легальные платформы для безопасного входа. Как продать акции Microsoft и как вывести деньги — обеспечивают ликвидность. Продажа акций Microsoft за наличные и конвертация в наличные позволяют осуществлять фиатные операции.

Торговая стратегия: покупка на падениях для долгосрочного роста

Краткосрочно: покупайте при пробое уровня )цели, ориентируясь на $530, с уровнем стопа $542 (6% риска). Свинг-трейдинг: накапливайте при падениях, ориентируясь на 5% годовых. Следите за $495 пробоем; при снижении ниже $470 — выход.

В целом, восьмидневная распродажа Microsoft, вызванная проверкой расходов на ИИ и сменой настроений, предлагает вход в диапазоне $600-$650 2025, балансируя рост и пересмотр оценки в рамках эволюции технологического сектора.