台積電 vs Биткойнпамп都 60%該選誰？Dcard網友一句話點醒Новичок

Новичок инвестор опубликовал пост на Dcard с вопросом: «Тайваньская Semiconductor (TSMC) выросла с 600 до 1000 юаней, Биткойн вырос с 60 000 до 100 000, оба роста составляют около 60%, кажется, что они одинаковы, и это заставляет меня сомневаться, какой из них выбрать для инвестиций». Пост вызвал бурное обсуждение среди пользователей, большинство из которых прямо заявили: «Понимать инвестиционные продукты по росту — это совершенно неправильный подход», а некоторые даже рекомендовали: «Новичкам лучше сначала купить ETF».

Мы анализируем волатильность, потенциал роста, регуляторные риски, технологическое применение и другие аспекты TSMC и Биткойн с помощью ChatGPT-4, чтобы помочь инвесторам понять основные различия между ними и принять более взвешенные решения по распределению активов.

Новичок最大誤區：用памп判斷投資價值

(Источник: Dcard)

Этот новичок-инвестор на Dcard 发文 раскрыл множество смертельных ошибок, которые часто совершают начинающие инвесторы. Он отметил, что акции TSMC выросли с 600 до 1000 юаней, что составляет около 66,7%, в то время как Биткойн вырос с 60 000 долларов до 100 000 долларов, что также составляет около 66,7%. Поэтому он считает, что оба актива «показывают одинаковые результаты», что затрудняет ему выбор. Однако такой способ мышления игнорирует самый核心ный вопрос инвестирования: сущность активов, рискованные характеристики и логика будущего роста.

Ответы пользователей проникают в суть. Кто-то прямо сказал: «Понимать инвестиционный продукт только через призму роста — совершенно неверный подход. Ты должен понять, на чем основаны колебания криптовалют? Какова суть TSMC в акциях?» Другой пользователь с юмором заметил: «Разве доллар и тайваньский доллар одинаковы? Если не умеешь считать, не учи финансовую грамотность», указывая на огромные различия в единицах валюты, рыночной капитализации, ликвидности и характеристиках рисков, которые игнорировал исходный автор.

Более важно то, что TSMC, как акция, представляет собой фактическую долю собственности компании, обеспечивая право на дивиденды. В 2024 году TSMC предполагается выплата наличных дивидендов около 11 юаней на акцию, при цене акции 1000 юаней, что дает доходность около 1,1%. В то же время, Биткойн не генерирует денежный поток, его стоимость полностью зависит от рыночного спроса и предложения, а также доверия инвесторов. Один интернет-пользователь точно подытожил: «Золото не рождает маленькое золото; TSMC может зарабатывать деньги, просто открыв двери для бизнеса».

Многие пользователи сети советуют оригинальному автору поста: «Новичку лучше покупать ETF», рекомендуемые активы включают 006208 (ETF Fubon Taiwan 50), ETF S&P 500, такие как SPY или VOO и т.д. Основная логика этих рекомендаций заключается в том, что ETF снижает риск отдельных активов за счет диверсификации инвестиций, что более подходит для новичков, которые еще не сформировали полную систему инвестиционных знаний. Кто-то прямо сказал: «Первый урок, который должен усвоить новичок, это то, что инвестиции — это не тест на выбор», намекая на то, что риск следует управлять через распределение активов, а не через единую ставку.

Волатильность противостояния: Биткойн на американских горках против стабильного роста TSMC

Согласно анализу ChatGPT-4, волатильность Биткойна значительно выше, чем у TSMC, что является одной из самых фундаментальных разниц между ними. Цена Биткойна может резко вырасти или упасть на 10% или даже 20% всего за один день из-за сообщения о регулировании, твита знаменитости или изменения рыночных настроений. В мае 2021 года Биткойн упал с 60 тысяч долларов до 30 тысяч долларов всего за неделю, что составляет снижение на 50%; такая степень волатильности крайне редка на фондовом рынке.

В то же время, хотя колебания цен на акции TSMC также могут быть подвержены влиянию отраслевых циклов, глобального спроса на чипы и геополитических рисков, их амплитуда гораздо меньше, чем у Биткойна. Стоимость TSMC больше поддерживается ее рыночной позицией, технологическими преимуществами и фактической прибылью. Даже в 2022 году, когда мировая полупроводниковая отрасль столкнулась с корректировкой запасов, акции TSMC упали лишь на около 30% от своего пикового значения, а затем быстро восстановились на фоне взрывного спроса на AI-токены.

В интернет-форумах некоторые пользователи указывают, что «Биткойн, похоже, просто ставит на него, конечно, это TSMC, в краткосрочной перспективе не должно появиться полупроводников, которые могли бы с ним конкурировать». Эта точка зрения отражает предпочтение консервативных инвесторов к стабильности. Однако также есть пользователи, которые напоминают, что «риск TSMC тоже немаленький, как только любая большая страна объявит о прорыве в технологии, скорость падения может быть очень быстрой», указывая на то, что даже такие ведущие компании, как TSMC, сталкиваются с риском быть превзойденными в технологии.

Для инвесторов с высокой рисковой способностью высокая волатильность Биткойна является возможностью. Некоторые пользователи в сети прямо заявляют: «Высокий риск - высокая доходность, Маск на виртуальных валютам заработал целое состояние». Однако ChatGPT-4 предупреждает, что этот высокий потенциал доходности сопровождается резкими колебаниями и возможными огромными убытками, что не подходит для инвесторов с низкой рисковой способностью или недостатком опыта. Хотя доходность TSMC может быть не такой бурной, как рост Биткойна, для инвесторов, ищущих стабильную доходность, это, безусловно, более безопасный выбор.

Риски регулирования: неопределенность политики Биткойна против геополитических вызовов TSMC

Одним из крупнейших вызовов для Биткойна является неопределенность регулирующей среды. Правительства разных стран имеют крайне разные взгляды на криптовалюту: некоторые страны, такие как Сальвадор, сделали Биткойн законным платежным средством, в то время как такие страны, как Китай, полностью запрещают торговлю криптовалютами. В форумах пользователи выражают беспокойство: «Если правительство США запретит Биткойн, то ему придет конец», хотя вероятность такого экстремального сценария достаточно низка (Налоговая служба США уже обложила криптовалюту налогами), но любое малейшее изменение в политике регулирования может вызвать резкие колебания цен на Биткойн.

ChatGPT-4 указал, что неопределенность регулирования часто приводит к колебаниям цен на Биткойн. Например, после объявления Китая о борьбе с майнингом Биткойн в 2021 году, цена Биткойн упала более чем на 30% за несколько дней. В отличие от этого, TSMC, будучи важной частью глобальной технологической цепочки поставок, работает в условиях строгого, но стабильного регулирования, что снижает риск внезапных политических запретов.

Однако, TSMC также не лишен рисков. ChatGPT-4 особенно предупреждает, что в случае введения торговых санкций или военного конфликта это станет значительным потенциальным риском для TSMC. На форумах также упоминается точка зрения «Кто забрал ту страницу дневника»: «Ты знаешь, какие единицы определяют цену Биткойна?» намекая на способность крупных учреждений и китов манипулировать ценой Биткойна.

С точки зрения распределения портфеля эти два типа риска имеют различную природу. Регулятивные риски биткоина ориентированы на политику, внезапны, но часто краткосрочны. Геополитические риски TSMC носят структурный и долгосрочный характер, и как только они произойдут, их влияние будет более далеко идущим. Таким образом, диверсификация этих двух факторов может в некоторой степени привести к эффекту хеджирования рисков.

Потенциал роста и применение технологий: ставить на финансовую революцию или инвестировать в будущее технологий

Логика роста Биткойна основана на его позиционировании как «цифрового золота» и инструмента противодействия инфляции. Анализ ChatGPT-4 указывает на то, что будущее увеличение Биткойна будет зависеть от уровня институционального принятия, ясности регуляторной политики и технологического прогресса. После одобрения спотового ETF на Биткойн в США в 2024 году, такие компании, как BlackRock, продолжают активно закупать Биткойн, что создает долгосрочную основу для его роста. На форумах пользователи упоминают, что «Биткойн склонен к тенденционному ценностному восприятию, и все большее количество институций его держит или применяет», что отражает поддержку институциональных тенденций для долгосрочной ценности Биткойна.

Рост TSMC основан на глобальном спросе на технологические инновации. С учетом взрывного роста спроса в таких отраслях, как ИИ, интернет вещей, автономное вождение и 5G, важная позиция TSMC в глобальной цепочке поставок продолжает укрепляться. ChatGPT-4 считает, что рост TSMC, хотя и не так тесно связан с рыночными настроениями, как Биткойн, зависит от глобальных технологических тенденций и его технологического лидерства в отрасли, что делает его долгосрочные перспективы роста более стабильными.

С точки зрения технологического освоения, инвестиции в Биткойн означают ставку на изменение финансовой системы, веру в то, что децентрализованные финансы преобразят глобальную валютную систему. Инвестиции в TSMC — это инвестиции в будущее глобального технологического развития, уверенность в том, что полупроводники будут продолжать оставаться основой всех технологических инноваций. В интернет-форумах кто-то подытожил: «Если говорить о инвестиционном распределении, я выберу TSMC чуть больше, Биткойн можно рассматривать как валютное распределение (например, 1% от капитала)», такая стратегия распределения учитывает как стабильный рост, так и возможности с высоким риском.

Сводка ChatGPT-4 имеет высокую ценность для справки: инвестиции в Биткойн или TSMC зависят от личной способности к риску и взглядов на будущий рынок. Биткойн предлагает высокий потенциал доходности, но сопровождается сильной волатильностью и рисками политики. TSMC привлекает инвесторов с более низким аппетитом к риску благодаря своей стабильной рыночной позиции и долгосрочному потенциалу роста. Для тех, кто хочет совмещать оба варианта, включение Биткойна и TSMC одновременно в инвестиционный портфель может помочь диверсифицировать риски.