9.18 AI日报 Криптоактивы рынок встречает веху: институциональные инвестиции ускоряются, регуляторная структура постепенно совершенствуется

!

Один. Заголовок

1. CME запустит опционы на Solana и XRP 13 октября

Чикагская товарная биржа в среду заявила, что новые контракты будут охватывать стандартные опционы и микроопционы на фьючерсы SOL и XRP, с датами истечения, разделенными на ежедневные, ежемесячные и ежеквартальные. Новые опционы предназначены для того, чтобы предоставить институциональным инвесторам и активным трейдерам большую гибкость в управлении рисковыми позициями по этим двум криптовалютам. Глава глобальных криптовалютных продуктов Чикагской товарной биржи Джованни Висиозо заявил, что запуск опционов обусловлен "значительным ростом фьючерсов SOL и XRP, а также увеличением ликвидности".

Этот шаг знаменует собой дальнейшее расширение линейки криптовалютной продукции от芝商所, предоставляя институциональным инвесторам больше инструментов для управления рисками. Опционные контракты позволяют инвесторам покупать или продавать базовый актив по установленной цене в будущем, обеспечивая защиту портфеля. С развитием и ростом криптовалютного рынка, основные финансовые учреждения начинают предлагать соответствующие деривативы, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в управлении рисками и диверсификации портфеля.

Эксперты считают, что новые опционы на Чикагской товарной бирже будут способствовать дальнейшему притоку институциональных средств на рынок криптовалют. Опционы предоставляют инвесторам больше возможностей для выбора инвестиционных стратегий, что помогает привлечь больше средств для участия и повысить ликвидность рынка. В то же время активная торговля опционами будет способствовать более эффективному и прозрачному ценообразованию на криптовалюту.

2. Биткойн вырастет после 18 сентября? Аналитики утверждают, что исторические данные это подтверждают.

Цена торговли биткойна 18 сентября составила 116 500 долларов США. Множество криптовалютных аналитиков указывают на то, что исторические данные показывают, что биткойн обычно демонстрирует сильный рост после заседания Федеральной резервной системы в сентябре, особенно входя в сезонный бычий рынок, известный как "восходящий октябрь".

Данные показывают, что с 2015 года биткойн в среднем увеличивается примерно на 20% в течение месяца после объявления решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам в сентябре. Аналитики считают, что это явление может быть связано с влиянием монетарной политики Федеральной резервной системы. Достаточно мягкая монетарная политика обычно приводит к росту цен на рискованные активы, а решение по процентным ставкам в сентябре часто задает тон для политики на последующие месяцы.

Кроме того, октябрь часто бывает лучшим месяцем для биткойна. С 2013 года средний рост биткойна в октябре составляет 36%. Некоторые аналитики связывают это с тем, что институциональные инвесторы пересматривают свои портфели в начале нового финансового года.

Однако некоторые аналитики выражают сомнения в том, сможет ли биткойн продолжить следовать историческим закономерностям. Они указывают на то, что макроэкономическая среда, с которой сталкивается рынок криптовалют в этом году, отличается от прежних, и такие факторы, как высокая инфляция и геополитическая напряженность, могут повлиять на поведение биткойна. Тем не менее, в целом большинство аналитиков оптимистично настроены по поводу среднесрочных перспектив биткойна.

3. Швейцарский банк завершил первый блокчейн-кросс-банковский платеж, открывая новую эпоху в финансах

Швейцарские банки, включая Post и UBS, завершили исторический эксперимент, используя токенизированные депозиты для проведения юридически обязывающих платежей на публичной блокчейн, что заложило основу для финансового будущего на базе блокчейна и повысило эффективность и безопасность транзакций.

В этом эксперименте два банка провели перевод почти на 100000 швейцарских франков с использованием токенизированных швейцарских франков, выпущенных компанией SEBA Bank, на блокчейне Ethereum. Весь процесс занял всего несколько секунд, в то время как традиционные банковские переводы часто требуют несколько дней.

Участвующие банки заявляют, что этот основанный на блокчейне способ платежа может значительно снизить транзакционные издержки, повысить эффективность и предоставить клиентам лучший опыт. В то же время, неизменяемость и прозрачность блокчейна также способствуют укреплению соблюдения норм по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.

Швейцарские финансовые регуляторы приветствовали этот эксперимент, считая, что он демонстрирует огромный потенциал технологии блокчейн в финансовой сфере. Регуляторы разрабатывают соответствующие политики, чтобы обеспечить применение новых технологий в условиях соблюдения норм и безопасности.

Эксперты считают, что этот прорыв знаменует собой ключевой шаг в практическом применении технологии блокчейн в традиционном финансовом секторе. В будущем ожидается, что больше банков и финансовых учреждений начнут использовать технологию блокчейн для оптимизации бизнес-процессов и повышения операционной эффективности.

4. ETF по Dogecoin сегодня вышел на рынок, аналитики: может вызвать резкий рост цен

Dogecoin шокировала глобальный крипторынок в начале 2021 года, увеличившись более чем на 18 000% всего за 90 дней. Этот рост доказал исключительное влияние мем-валюты, когда энтузиазм сообщества и рыночная динамика объединяются.

Инвесторы, получившие прибыль на волне Dogecoin, достигли астрономических уровней. Один из ранних инвесторов рассказал, что в июле 2020 года он вложил около 7000 долларов в покупку Dogecoin, а к маю 2021 года стоимость этой инвестиции превысила 1,3 миллиона долларов.

Сегодня первый спотовый ETF на догкоины официально上市 на Nasdaq, что является важной вехой в признании этого токена институциональными инвесторами. Аналитики ожидают, что эта новость еще больше повысит цену догкоина.

Аналитик Goldman Sachs заявил: "Запуск ETF на Dogecoin предоставит институциональным инвесторам удобный канал для получения позиций в Dogecoin, что, как ожидается, приведет к значительному притоку средств и, следовательно, к росту цен." Он прогнозирует, что, если на рынке возникнет эйфория, Dogecoin может в краткосрочной перспективе преодолеть отметку в 10 долларов.

Однако некоторые аналитики с осторожностью относятся к долгосрочным перспективам Dogecoin. Они считают, что Dogecoin не имеет реального применения, а его цена в основном движется на основе спекулятивных настроений, что создает высокий риск пузыря. Тем не менее, в краткосрочной перспективе выход ETF действительно стал положительным катализатором для Dogecoin.

5. Эфир (Ethereum) выпустил трехфазную дорожную карту, квантовая устойчивость является конечной целью.

17 сентября основатель Эфириума Виталик Бутерин на конференции разработчиков в Японии представил новую дорожную карту развития Эфириума, очерчивая величественный план от краткосрочного расширения до долгосрочной квантовой устойчивости.

Бутерин разделил развитие Эфириума на три этапа: первый этап — это значительное увеличение пропускной способности с помощью таких технологий, как шардирование; второй этап сосредоточен на масштабируемости, введении нового уровня исполнения и уровня данных; третья цель этапа — достижение квантовой стойкости, чтобы обеспечить безопасность сети Эфириум перед лицом квантовых компьютеров.

Бутерин подчеркивает, что масштабирование является первоочередной задачей для Ethereum, и технология шардинга позволит увеличить пропускную способность Ethereum в сотни раз. В то же время разделение уровня исполнения и уровня данных также进一步 повысит масштабируемость.

Квантовая устойчивость является гарантией долгосрочного развития Ethereum. Как только квантовые компьютеры станут реальностью, существующая криптография больше не будет безопасной, и Ethereum должен заранее подготовиться. Бутерин сообщил, что Ethereum изучает криптографические алгоритмы с квантовой устойчивостью.

Эксперты считают, что дорожная карта, очерченная Бутерином, отражает дальновидность команды Ethereum. Масштабируемость поможет Ethereum сохранить конкурентоспособность в настоящем, а квантовая устойчивость подготовит его к долгосрочному развитию. Ethereum тщательно готовится к будущим вызовам.

Два. Новости отрасли

1. Федеральная резервная система снижает процентную ставку на 25 базисных пунктов, биткойн в краткосрочной перспективе под давлением, но долгосрочные перспективы оптимистичны.

Федеральная резервная система 18 сентября объявила о снижении базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 4,00%-4,25%. Это решение соответствует ожиданиям рынка и возобновляет курс на снижение ставок, который был приостановлен с декабря прошлого года. После объявления новости биткойн испытал краткосрочное давление и на некоторое время упал ниже отметки 116 000 долларов. Однако аналитики в целом считают, что более мягкая монетарная политика, рост резервов криптоактивов у компаний и спрос на ETF в ближайшие несколько месяцев помогут биткойну установить новый рекорд.

Кратковременные колебания биткойна после объявления решения Федеральной резервной системы отражают то, что рынок уже учел ожидания снижения ставок. Однако точечная диаграмма показывает, что внутри Федеральной резервной системы существует разногласие по поводу будущего курса политики, и председатель Пауэлл сталкивается с беспрецедентным политическим давлением. Тем не менее, уровень инфляции все еще превышает целевой уровень в 2%, и беспокойства по поводу слабого рынка труда остаются.

Аналитики считают, что перезапуск цикла снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США обеспечит ликвидность для рисковых активов, что в долгосрочной перспективе будет способствовать росту таких криптоактивов, как биткойн. Однако в краткосрочной перспективе биткойн может колебаться в районе 116000 долларов, поэтому необходимо внимательно следить за макроэкономическими данными и движениями институциональных инвесторов. В целом, долгосрочные перспективы биткойна выглядят позитивно, но инвесторам следует сохранять терпение, чтобы справиться со сложной рыночной ситуацией.

2. Активность на цепочке Эфириума возрастает, краткосрочная цель ETH направлена на 4800 долларов

Несмотря на недавнее давление со стороны продавцов, рыночные настроения по отношению к Ethereum (ETH) становятся все более сильными. Данные показывают, что за последнюю неделю запасы Ethereum на биржах сократились на 128000 ETH, что указывает на накопление со стороны китов и институциональных инвесторов. В то же время количество активных адресов в сети резко возросло на 108000, что демонстрирует сильную сетевую активность и уверенность инвесторов.

Аналитики отмечают, что рост активности на цепи Ethereum является признаком бычьего рынка. С технической точки зрения, цена ETH снова стабилизировалась на ключевом уровне поддержки в 4100 долларов, следующая сопротивление находится на историческом максимуме в 4864 доллара. При сохранении текущей восходящей динамики ETH в краткосрочной перспективе может преодолеть уровень в 4800 долларов.

Аналитики банка Citi установили верхний предел цены ETH на уровне 4300 долларов к концу года, но также предупредили о вызовах, связанных с оттоком средств ETF. В целом, основные показатели Ethereum на цепочке выглядят позитивно, и с учетом продолжающегося притока институциональных средств ETH, вероятно, установит новый рекорд в этом году. Тем не менее, инвесторам следует быть осторожными с возможными фазовыми коррекциями и внимательно следить за изменениями в основных показателях.

3. Экосистема Solana продолжает активно развиваться, TVL достиг 12,27 миллиарда долларов.

Экосистема Solana продолжает набирать популярность, привлекая множество новых проектов и капитала. Данные показывают, что общая заблокированная стоимость Solana (TVL) увеличилась на 57% по сравнению с предыдущим периодом, достигнув 12,27 миллиарда долларов, что в основном обусловлено такими популярными проектами, как и.

В то же время CME 13 октября запустит опционы на Solana, что, вероятно, further увеличит интерес институциональных инвесторов. Цена самой Solana также выросла на 9% за последнюю неделю, а объем торгов достиг 1,089 миллиарда долларов.

Аналитики оптимистично оценивают перспективы Solana. Значительный рост TVL отражает активность экосистемы Solana, а запуск опционных контрактов предоставит институциональным инвесторам больше инструментов для управления рисками. Если Solana сможет сохранить технические инновации и развитие экосистемы, в будущем она сможет привлечь больше капиталовложений.

Однако некоторые аналитики предупреждают, что экосистема Solana слишком зависит от области DeFi, и необходимо обратить внимание на проблему концентрации рисков. В то же время быстрый рост экосистем других публичных цепочек также создаст определенное конкурентное давление на Solana. В целом, у экосистемы Solana светлые перспективы, но инвесторы должны осторожно оценивать риски и внимательно следить за изменениями в конкурентной ситуации.

Три. Новости проекта

1. DeAgentAI выпустил новую версию белой книги, в которой представлены экономика токена AIA и модель стейкинга.

DeAgentAI является проектом инфраструктуры AI-агентов, который охватывает экосистемы Sui, BSC и BTC, и направлен на предоставление AI-агентам возможностей для децентрализованного автономного принятия решений на блокчейне. Недавно проект выпустил официальную версию белой книги V2, в которой были добавлены два важных раздела: "Токеномика" и "Механизм стейкинга".

Раздел токеномики подробно описывает основные функции $AIA, модель захвата ценности, пропорции распределения токенов и детальные правила выпуска. Глава о механизме стейкинга объясняет ценность $AIA и способы стейкинга. Кроме того, в белой книге опубликованы отчеты о безопасности, выданные несколькими учреждениями, касающиеся смарт-контрактов токенов и межцепочечных мостов и других ключевых компонентов.

Дизайн токеномики и механизма стейкинга DeAgentAI обещает предоставить мощные экономические стимулы для автономного принятия решений AI-агентами на блокчейне, способствуя глубокой интеграции AI и технологии блокчейн. Инновация проекта заключается в органическом сочетании AI-технологий с блокчейном, закладывающем основу для интеллектуальных приложений эпохи We.

Эксперты считают, что DeAgentAI открывает новые пути для применения AI-агентов на блокчейне и может способствовать внедрению и развитию AI-технологий в области криптовалют. Однако некоторые аналитики выражают сомнения, ставя под вопрос безопасность и надежность решений AI-агентов на блокчейне, опасаясь рисков манипуляций. В целом, DeAgentAI представляет собой инновационную попытку интеграции AI и блокчейна, и за его развитием стоит продолжать следить.

2. Проект Sui экосистемы AI GaiAI официально запущен на тестовой сети

GaiAI является первым в мире We креативным AI агентом и DAO креативных активов на блокчейне, целью которого является предоставление инструментов для творчества с помощью AI для создателей и превращение креативных произведений в NFT активы. Этот проект недавно официально запустил тестовую сеть, что стало значительным достижением в его технической дорожной карте.

Как инновационный проект в экосистеме Sui, GaiAI стремится создать децентрализованную платформу для творческой деятельности с использованием ИИ. Создатели могут использовать инструменты ИИ, предоставляемые платформой, для помощи в создании, а сгенерированные произведения будут напрямую записываться в блокчейн и иметь право собственности, реализуя истинное цифровое владение. В то же время GaiAI также создаст сообщество DAO, в котором пользователи, обладающие токенами проекта, будут совместно участвовать в управлении платформой.

Инновация GaiAI заключается в сочетании технологий ИИ и理念 We, предоставляя создателям совершенно новый путь для творчества. Традиционная модель творчества сталкивается с проблемами авторского права, в то время как GaiAI решает эту проблему с помощью технологии блокчейн, обеспечивая полное право собственности создателей на свои произведения.

В отрасли существуют разногласия по поводу перспектив GaiAI. Сторонники считают, что проект предоставляет создателям новые каналы монетизации и может способствовать развитию креативной индустрии. Однако есть и те, кто ставит под сомнение, обладает ли искусственно созданное с помощью ИИ творчество настоящей креативностью и ценностью. В целом, GaiAI представляет собой новую попытку в креативной индустрии эпохи We, и за его развитием стоит продолжать следить.

3. Wormhole выпустил план обновления W токена 2.0, вводя механизм распределения доходов

Кроссчейновый мост Wormhole объявил о проведении обновления своего токена W до версии 2.0, планируя внедрить три основные изменения: создание стратегического резервного пула Wormhole Reserve, предоставление целевой базовой доходности в 4%, а также оптимизацию механизма разблокировки токенов с ежегодного на двухнедельный.

В качестве кроссчейн-моста, соединяющего различные блокчейн-сети, Wormhole играет ключевую роль. Это обновление токена W направлено на дальнейшее стимулирование экосистемного строительства, принося доходы держателям токенов, одновременно поддерживая дефляционную природу предложения токенов. При этом резерв Wormhole будет использоваться для поддержки цены токена W, а целевая доходность в 4% будет достигаться за счет сочетания существующего объема токенов и доходов протокола.

Wormhole сообщает, что это обновление основано на обратной связи от сообщества и направлено на создание долгосрочной ценности для держателей токенов W. Аналитики считают, что этот шаг может повысить привлекательность токена W и внедрить новую жизнь в экосистему Wormhole. Однако есть и те, кто беспокоится, что механизмы распределения прибыли могут усилить инфляционное давление и повлиять на долгосрочную ценность токена.

В целом, план обновления токена W 2.0 Wormhole отражает его приверженность строительству экосистемы. Оптимизируя экономическую модель токена, Wormhole надеется привлечь больше средств и талантов для строительства кросс-цепочных мостов, тем самым способствуя развитию всей отрасли. Однако конкретные результаты еще предстоит проверить временем.

4. Ark of Panda будет запущен на Alpha, начнется акция по аирдропу

Alpha будет запущен 19 сентября на Ark of Panda(AOP). Пользователи, соответствующие условиям, смогут получить аирдроп, используя баллы Alpha на странице акции Alpha после открытия торгов.

Ark of Panda — это блокчейн-игра на основе экосистемы Solana, в которой игроки могут разводить и ухаживать за своими панда-NFT. Игра использует модель Play-to-Earn, где игроки могут получать токеновые вознаграждения, выполняя задания и участвуя в игре.

Инновация Ark of Panda заключается в сочетании игровых элементов с NFT, токеномикой и другими концепциями We, предлагая игрокам совершенно новый игровой опыт. В отличие от традиционных игр, игроки в Ark of Panda обладают истинной собственностью на игровые активы, которые могут свободно торговать и монетизировать.

Эта игра пользуется большим вниманием в экосистеме Solana и считается выдающимся представителем блокчейн-игр. Успешный запуск Alpha и начало аирдроп-акции еще больше увеличат ее влияние. Аналитики считают, что развитие Ark of Panda будет способствовать переходу большего числа традиционных игр к модели We, и она может стать выдающимся представителем блокчейн-игр.

Но некоторые также выражают сомнения относительно устойчивости его модели Play-to-Earn. В целом, Ark of Panda представляет собой инновационную попытку в области блокчейн-игр, и за его развитием стоит продолжать следить.

5. Экосистема Sui RWA проекта DeAgentAI будет запущена для торговли на Mart

Согласно официальному объявлению, Mart будет запущен 18 сентября в 16:00 по восточно-азиатскому времени ( на DeAgentAI)AIA(, будет доступна торговая пара AIA/USDT.

DeAgentAI является крупнейшей инфраструктурой AI-агентов, охватывающей экосистемы Sui, BSC и BTC, предназначенной для наделения AI-агентов способностью к децентрализованному принятию автономных решений на блокчейне. Этот проект рассматривается как представительный проект RWA) физических активов( в экосистеме Sui.

Инновация DeAgentAI заключается в органическом сочетании технологий ИИ и блокчейна, что закладывает основу для интеллектуальных приложений эпохи We. Благодаря модели токенов и механизму стейкинга, DeAgentAI предоставляет экономические стимулы для принятия решений ИИ-агентов на блокчейне, способствуя глубокому взаимодействию технологий ИИ и блокчейна.

Этот проект запустил торговлю на Mart, что знаменует собой достижение еще одной важной вехи. Аналитики считают, что это поможет DeAgentAI расширить известность и привлечь большее внимание со стороны инвесторов и разработчиков. В то же время, как проект RWA, развитие DeAgentAI также будет способствовать строительству экосистемы Sui в сфере физических активов.

Но также есть люди, которые выражают сомнения относительно безопасности и надежности решений, принимаемых AI-агентами в блокчейне, опасаясь риска манипуляции. В целом, DeAgentAI представляет собой инновационную попытку слияния AI и блокчейна, и его перспективы развития заслуживают постоянного внимания.

) 6. Экономическая платформа создателей Solana YouBallin начнет TGE

Платформа экономии создателей WeYouBallin объявляет о своем токен-генерационном мероприятии ###TGE(, которое приближается и входит в ключевую фазу роста. Платформа построена на Solana и предназначена для открытия новой эры, управляемой фанатами, на рынке талантов стоимостью более 100 миллиардов долларов, предоставляя создателям настоящую собственность и прямые каналы монетизации.

YouBallin стремится разрушить традиционные модели, ограничивающие развитие создателей. За этой платформой стоит звездная команда основателей, объединившая в себе ведущие технические возможности, глубокую отраслевую репутацию и профессиональные знания в области капиталовложений.

Инновация этого проекта заключается в использовании технологии We для расширения возможностей экономики создателей, предоставляя создателям новые каналы монетизации. На платформе YouBallin создатели могут напрямую взаимодействовать с фанатами, продавать цифровой контент и получать доход, не полагаясь на посреднические организации. В то же время создатели полностью владеют своими произведениями.

Аналитики считают, что YouBallin представляет собой новую модель экономики создателей в эпоху We, которая может способствовать преобразованию традиционной креативной индустрии. Однако некоторые опасаются, что эта модель может усугубить неравенство в отрасли, позволяя ведущим создателям зарабатывать еще больше.

В целом, YouBallin предоставляет создателям совершенно новый путь развития, а его TGE знаменует собой переход проекта в ключевую фазу. Экономика создателей как новая ниша заслуживает постоянного внимания к развитию YouBallin.

Четыре. Экономическая динамика

) 1. Федеральная резервная система вновь начала цикл понижения процентных ставок, что вызвало множественные реакции на рынке

Экономический фон: замедление роста экономики США, высокая инфляция, слабый рынок труда. Федеральная резервная система на сентябрьском заседании снизила процентную ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 4,00%-4,25%, возобновив цикл снижения ставок, который был приостановлен с декабря 2022 года. Это решение соответствует рыночным ожиданиям, однако точечная диаграмма показывает, что общая политика стала более мягкой по сравнению с июнем.

Важное событие: Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что текущее снижение процентной ставки является "управлением рисками", целью которого является предотвращение дальнейшего ухудшения рынка труда. Несмотря на то, что экономика демонстрирует приемлемые результаты, тенденция ослабления на рынке труда превысила инфляционное давление. Точка графика подразумевает, что в этом году будет еще одно снижение на 50 базисных пунктов.

Рынок реагирует: после объявления о снижении процентных ставок, биткойн краткосрочно упал до 114,800 долларов, а затем восстановился выше 117,700 долларов. Три основных индекса американского фондового рынка показали различную динамику: индекс Доу Джонса вырос, а индексы S&P 500 и Nasdaq упали. На рынке облигаций и валют наблюдается рост волатильности, индекс доллара краткосрочно снизился.

Экспертный анализ: Nomura Securities ожидает, что Федеральная резервная система снизит ставки на 25 базисных пунктов в октябре и декабре. BlackRock считает, что перспектива снижения ставок зависит от степени продолжительной слабости на рынке труда. ING указывает, что окончательное снижение ставок Федеральной резервной системой может превысить текущие предполагаемые уровни, поскольку рынок труда сталкивается с рисками снижения.

2. Ожидания инфляции снижаются, ФРС сталкивается с вызовами в политике

Экономический фон: Инфляция в США в первой половине 2022 года достигла максимального уровня за 40 лет, затем несколько снизилась, но все еще значительно превышает целевой уровень в 2%. Последние данные показывают, что в августе базовая инфляция выросла на 5.9% по сравнению с прошлым годом, что выше рыночных ожиданий. Уровень безработицы остается на низком уровне 3.7%, рынок труда по-прежнему испытывает нехватку.

Важные события: Федеральная резервная система оставила прогнозы экономического роста и инфляции без изменений на сентябрьском заседании, но повысила ожидания уровня безработицы. Пауэлл заявил, что серьезные риски инфляции несколько ослабли, а ценовое давление, вызванное тарифами, больше похоже на разовое явление, а не на запуск инфляционной спирали.

Реакция рынка: Ожидания рынка о повторном снижении процентной ставки Федеральной резервной системой в этом году несколько уменьшились. Индекс доллара немного восстановился, цены на золото оказались под давлением и снизились. Инвесторы в акции обеспокоены замедлением темпов снижения ставок, акции технологических компаний демонстрируют наибольшее падение. Кривая доходности облигаций стала инвертированной, что предвещает увеличение рисков экономического замедления.

Мнения экспертов: Goldman Sachs заявляет, что Федеральной резервной системе предстоит трудный выбор между поддержкой занятости и сдерживанием инфляции. Аналитики UBS считают, что динамика снижения инфляции может ослабеть, и ФРС будет трудно добиться "мягкой посадки". BlackRock считает, что ФРС продолжит осторожно оценивать данные, стремясь снизить инфляцию до целевого уровня в 2%.

3. Центральные банки мира усиливают борьбу с инфляцией, политика становится все более дифференцированной.

Экономический фон: С 2022 года уровень инфляции в мире в целом вырос, основные экономики начали повышать ставки в ответ. Однако уровень инфляции в разных странах и регионах значительно различается, что приводит к расхождениям в политике центральных банков. В некоторых странах с развивающейся экономикой уровень инфляции уже снизился, тогда как в Европе и Великобритании инфляция продолжает расти.

Важные события: после ФРС, центральные банки Великобритании, Швейцарии, Норвегии и Южноафриканской Республики также на этой неделе повысили процентные ставки в ответ на инфляционное давление. Президент Европейского центрального банка Лагард подтвердила, что будет продолжать решительно повышать ставки, пока уровень инфляции не снизится значительно. Японский центральный банк, как ожидается, сохранит свою сверхмягкую денежно-кредитную политику.

Рыночная реакция: мировые фондовые рынки значительно колеблются, обеспокоенность инвесторов экономическими перспективами усиливается. Индекс доллара слегка восстанавливается, фьючерсы на сырьевые товары в целом падают. Валюта и облигации развивающихся рынков испытывают давление, отток капитала ускоряется.

Экспертный анализ: Goldman Sachs предупреждает, что мировой экономике угрожает риск стагфляции, и основные центральные банки могут быть вынуждены продолжить повышение процентных ставок для контроля инфляционных ожиданий. Citigroup считает, что различия в политике будут усиливать дифференциацию финансовых условий в мире, давление на развивающиеся рынки будет продолжать расти. Международный валютный фонд призывает страны усилить координацию политики, чтобы избежать жесткой посадки экономики.

Пять. Регулирование&политика

1. Федеральная резервная система впервые снизила процентную ставку на 25 базисных пунктов, выпустив сигнал о смяглении политики.

Федеральная резервная система США 18 сентября объявила о снижении процентной ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 4,00%-4,25%. Это первое снижение ставки ФРС в этом году и первое снижение с 2020 года.

Политический фон: Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что снижение процентной ставки вызвано "управлением рисками" из-за усиливающихся признаков слабости на рынке труда. Несмотря на то, что экономика США в целом остается сильной, замедление на рынке труда и снижение инфляционного давления побудили Федеральную резервную систему предпринять действия. Как один из самых влиятельных центральных банков в мире, меры политики Федеральной резервной системы вызывают большое внимание.

Содержание политики: Федеральная резервная система решила снизить процентную ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов и одновременно дала сигнал о возможном дальнейшем смягчении в будущем. Диаграмма точек показывает, что в этом году может быть еще одно снижение на 75 базисных пунктов. Пауэлл подчеркнул, что будущая политика будет в значительной степени зависеть от данных, намекая на возможность более агрессивного снижения ставок.

Рынок реагирует: решение ФРС о снижении ставок соответствует ожиданиям рынка, но осторожные высказывания Пауэлла вызывают сомнения в будущем направлении политики. Криптоактивы, такие как биткойн, на короткий срок реагируют слабо, в основном из-за того, что ожидания более свободной политики еще не полностью оправдались. Однако в долгосрочной перспективе ожидается, что расширение ликвидности поможет росту рискованных активов.

Мнение экспертов: директор инвестиционного исследования BlackRock Жан Буафин заявил, что перспективы снижения процентной ставки Федеральной резервной системы, скорее всего, будут зависеть от того, останется ли рынок труда достаточно слабым. Менеджер портфеля Franklin Templeton Джек Макинтайр считает, что у Федеральной резервной системы есть значительные разногласия относительно политики на 2026 год, что может означать, что в следующем году финансовые рынки будут более волатильными.

2. Великобритания планирует внедрить банковское регулирование для эмитентов стейблкоинов

Финансовый контрольный орган Великобритании ###FCA( опубликовал важный консультационный документ, в котором предлагается ввести прямое регулирование для эмитентов стейблкоинов, их хранителей и платформ для торговли криптоактивами, чтобы они подчинялись строгим стандартам, аналогичным тем, что применяются к традиционным банкам.

Фоновая политика: С учетом растущей популярности криптовалют в Великобритании, FCA считает необходимым создать всеобъемлющую регуляторную основу для защиты прав потребителей и обеспечения финансовой стабильности. Стейблкоины, будучи криптоактивами, привязанными к фиатной валюте, имеют значительное влияние на рынок, и поэтому они становятся объектом пристального внимания регуляторов.

Содержимое политики: в соответствии с новыми правилами, эмитенты стейблкоинов должны получить лицензию FCA и соответствовать строгим стандартам надзора, включая поддержание резервов в высококачественных ликвидных активах и прохождение регулярных внешних аудитов. Регулирование охватывает всю экосистему, включая кастодианов, поставщиков кошельков и платежных сервисов. Рамки соответствуют международным стандартам, с особым акцентом на требования по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.

Рынок реагирует: специалисты в отрасли в целом считают, что новые правила принесут владельцам криптовалют в Великобритании более безопасное хранение активов, лучшее раскрытие рисков и более четкие права на возмещение. Однако это также означает, что операционные расходы крипто-компаний значительно возрастут, что может повлиять на развитие отрасли. Некоторые компании могут рассмотреть возможность перемещения бизнеса в другие страны с более мягким регулированием.

Мнение эксперта: юрист в области финансовых технологий Майкл Шолем заявил, что регуляторная программа FCA направлена на создание всесторонней и строгой структуры для стейблкоинов, чтобы обеспечить их развитие в Великобритании в соответствии с нормативными требованиями. Однако он также отметил, что чрезмерно строгие правила могут препятствовать инновациям, и необходимо искать баланс между защитой потребителей и содействием развитию отрасли.

) 3. Центральный банк Бахрейна представил рамки регулирования стабильных монет, допускающих только обеспечение фиатной валютой.

Центральный банк Бахрейна ### CBB ( запустил модуль регулирования эмиссии и продажи стабильной монеты ) SIO (, став первым в регионе Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива ) GCC ( с таким комплексным регулирующим框架.

Политический фон: С ростом популярности криптовалют в районе Персидского залива Центральный банк Бахрейна считает необходимым создать регулирующую рамку для нормализации выпуска и использования стейблкоинов. Будучи пионером в области финансовых технологий, Бахрейн надеется привлечь больше крипто-компаний для открытия офисов на местном уровне с помощью четкой регулирующей политики.

Содержимое политики: Эта структура разрешает только стабильные монеты, обеспеченные фиатными валютами, которые могут быть привязаны к динару Бахрейна, доллару США или другой фиатной валюте, явно одобренной центральным банком, запрещая алгоритмические или товарные стабильные монеты. Эмитенты должны получить лицензию центрального банка и соответствовать строгим стандартам надзора, включая поддержание резервов в высококачественных ликвидных активах и прохождение регулярного внешнего аудита.

Реакция рынка: специалисты в отрасли в целом приветствуют регуляторную рамку Центрального банка Бахрейна. Некоторые криптокомпании выразили намерение вести бизнес в Бахрейне, полагая, что ясная регуляторная политика обеспечит им гарантии соблюдения норм. Однако некоторые опасаются, что слишком строгие требования могут ограничить инновации.

Мнение эксперта: основатель консультационной компании ArabianChain Эдмонд Гриб считает, что регулирующая база Центрального банка Бахрейна закладывает основу для развития стейблкоинов в регионе Персидского залива. Он отметил: "Этот шаг не только предоставляет защиту инвесторам, но и дает регуляторам инструменты для надзора, что способствует здоровому развитию экосистемы криптовалют."