Последнее предупреждение торгового подразделения JPMorgan: после снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) 17 сентября на рынке может возникнуть коррекционная волна "позиций на повышение". Банк отметил, что хотя вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 87%, и рыночные настроения в целом оптимистичны, в краткосрочной перспективе нельзя исключать давления на фиксацию прибыли и демпинг.
Ожидания по снижению процентных ставок растут, рынок может "сначала вырасти, затем упасть"
Вероятность снижения ставки: данные Kalshi и Polymarket показывают, что вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет примерно 87%
Фоновый фактор: слабые данные по занятости в США на прошлой неделе усилили ожидания рынка по поводу снижения процентных ставок для стимулирования экономики.
Предупреждение о рисках: индекс S&P 500 с апреля вырос более чем на 30%, главным образом благодаря акциям технологического сектора, и быстрый рост в краткосрочной перспективе может вызвать коррекцию.
Рекомендации по хеджированию от JPMorgan
Морган Стэнли предлагает инвесторам хеджировать потенциальные риски следующим образом:
VIX опцион на покупку: извлечение прибыли на волатильности рынка с помощью опционов на волатильность.
Золотая конфигурация: цена золота уже преодолела 3,640 долларов, установив исторический рекорд, что подчеркивает его защитные свойства.
Банк также отметил, что, хотя в краткосрочной перспективе существует риск коррекции, из-за снижения вероятности экономической рецессии рынок все еще может продолжить рост в течение нескольких дней после снижения процентных ставок.
Взаимосвязь на рынке криптовалют
В последние несколько месяцев рынок криптовалюты имеет высокую корреляцию с американскими акциями.
Позитивные новости по регулированию: Регуляторная структура в США постепенно проясняется, что привлекает больше институциональных капиталов на рынок.
Политическая неопределенность: неопределенность промежуточных выборов все еще может влиять на рыночные настроения
Биткойн и золото: после достижения нового максимума цен на золото, биткойн, вероятно, последует за ростом.
Среднесрочный прогноз по биткойну
Аналитики JPMorgan считают, что биткойн по сравнению с золотом все еще недооценен:
Рыночные настроения: бычье настроение по отношению к биткойну и всему крипторынку продолжает усиливаться
Заключение
Мнение Morgan Stanley напоминает инвесторам, что снижение процентных ставок не является однозначным положительным фактором, и в краткосрочной перспективе рынок может скорректироваться из-за фиксации прибыли. В этом контексте золото и опционы VIX стали основными инструментами хеджирования, в то время как биткойн, вероятно, получит выгоду в среднесрочной перспективе от роста золота и притока институциональных средств. Для инвесторов ключевой стратегией для борьбы с будущей волатильностью будет гибкая корректировка портфеля активов и одновременное внимание к взаимосвязи традиционного и крипторынков.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Дж.P.摩根 предупреждает: после снижения процентной ставки в сентябре может произойти откат, золото становится лучшим вариантом для хеджирования.
Последнее предупреждение торгового подразделения JPMorgan: после снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) 17 сентября на рынке может возникнуть коррекционная волна "позиций на повышение". Банк отметил, что хотя вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 87%, и рыночные настроения в целом оптимистичны, в краткосрочной перспективе нельзя исключать давления на фиксацию прибыли и демпинг.
Ожидания по снижению процентных ставок растут, рынок может "сначала вырасти, затем упасть"
Вероятность снижения ставки: данные Kalshi и Polymarket показывают, что вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет примерно 87%
Фоновый фактор: слабые данные по занятости в США на прошлой неделе усилили ожидания рынка по поводу снижения процентных ставок для стимулирования экономики.
Предупреждение о рисках: индекс S&P 500 с апреля вырос более чем на 30%, главным образом благодаря акциям технологического сектора, и быстрый рост в краткосрочной перспективе может вызвать коррекцию.
Рекомендации по хеджированию от JPMorgan
Морган Стэнли предлагает инвесторам хеджировать потенциальные риски следующим образом:
VIX опцион на покупку: извлечение прибыли на волатильности рынка с помощью опционов на волатильность.
Золотая конфигурация: цена золота уже преодолела 3,640 долларов, установив исторический рекорд, что подчеркивает его защитные свойства.
Банк также отметил, что, хотя в краткосрочной перспективе существует риск коррекции, из-за снижения вероятности экономической рецессии рынок все еще может продолжить рост в течение нескольких дней после снижения процентных ставок.
Взаимосвязь на рынке криптовалют
В последние несколько месяцев рынок криптовалюты имеет высокую корреляцию с американскими акциями.
Позитивные новости по регулированию: Регуляторная структура в США постепенно проясняется, что привлекает больше институциональных капиталов на рынок.
Политическая неопределенность: неопределенность промежуточных выборов все еще может влиять на рыночные настроения
Биткойн и золото: после достижения нового максимума цен на золото, биткойн, вероятно, последует за ростом.
Среднесрочный прогноз по биткойну
Аналитики JPMorgan считают, что биткойн по сравнению с золотом все еще недооценен:
Среднесрочная целевая цена: 126000 долларов
Положительные факторы: ускоренное принятие институциональными инвесторами, повышение ожиданий одобрения спотовых криптовалютных ETF
Рыночные настроения: бычье настроение по отношению к биткойну и всему крипторынку продолжает усиливаться
Заключение
Мнение Morgan Stanley напоминает инвесторам, что снижение процентных ставок не является однозначным положительным фактором, и в краткосрочной перспективе рынок может скорректироваться из-за фиксации прибыли. В этом контексте золото и опционы VIX стали основными инструментами хеджирования, в то время как биткойн, вероятно, получит выгоду в среднесрочной перспективе от роста золота и притока институциональных средств. Для инвесторов ключевой стратегией для борьбы с будущей волатильностью будет гибкая корректировка портфеля активов и одновременное внимание к взаимосвязи традиционного и крипторынков.