Биткойн 2025: как геополитические напряженности раскрыли его истинную природу по сравнению с акциями

Геополитическая напряженность продолжает влиять на глобальные рынки, но ее эхо гораздо сильнее на рынке криптовалют. Отчет, опубликованный Binance Research 30 июня 2025 года на основе данных FRED и Nasdaq, предлагает подробный обзор того, как Биткойн и Nasdaq-100 отреагировали на недавние события на Ближнем Востоке.

Вывод ясен: Биткойн подтверждает себя как усилитель рисков и актив с высоким бета-коэффициентом, в то время как Nasdaq-100 продемонстрировал большую стабильность.

Глобальный контекст: запал в Среднем Востоке

После блестящего восстановления рынков в период с апреля по май, июнь был отмечен военной эскалацией на Ближнем Востоке, что вызвало волну настроений избегания рисков. Инвесторы сократили свои вложения в рискованные активы, что привело к увеличению воспринимаемой экономической неопределенности.

К счастью, женевские мирные переговоры привели к временным перемириям между Соединёнными Штатами и Китаем, что culminировало в торговом соглашении, которое снизило тарифы и контрмеры к концу месяца.

Эти события положили конец краткосрочной коммерческой неопределенности, но они подчеркнули различия между двумя ключевыми активами: Биткойн и американскими технологическими акциями.

Тест чисел: Биткойн против Nasdaq-100

График отчета использует индекс экономической неопределенности, связанный с мировым фондовым рынком (WLEMUINDXD), чтобы измерить климат неопределенности. Данные, собранные с конца апреля до июня, рассказывают интересную историю:

Актив / ИндексРеакция во время кризиса (12-23)Июньский закрытиеБиткойн (BTC)-11% (с ~$110,316 до ~$98,000)~$107,167Nasdaq-100-1.3% (промежуточный минимум)+5.5%Индекс WLEMUРост, но ниже апрельских максимумовСнижение после перемирия

Эти данные демонстрируют, что Биткойн гораздо более чувствителен к геополитическим шокам по сравнению с традиционными фондовыми индексами, которые, как правило, менее реагируют на удалённые кризисы и восстанавливаются быстрее.

Биткойн: усилитель риска

Криптовалютный рынок усилил глобальные потрясения. Два ключевых фактора объясняют это поведение:

В основном база розничных инвесторов, более подверженная панике и спекуляциям.

Высокое финансовое плечо на производных инструментах, что приводит к принудительным ликвидациям.

Не случайно, 22 июня была зафиксирована крупнейшая волна ликвидаций по Биткойну с февраля 2025 года, с объемом, превышающим 1,5 миллиарда долларов всего за 72 часа. Тем не менее, институциональные вливания в крипто фонды подчеркивают растущее расслоение между краткосрочными инвесторами и теми, кто ориентирован на долгосрочную перспективу.

Nasdaq-100: устойчивость и уверенность

Напротив, американские технологические акции проявили выдающуюся устойчивость благодаря силе внутреннего спроса и отсутствию прямого влияния напряженности на Ближнем Востоке на экономические основы. Nasdaq-100 смог закрыть июнь с ростом на +5,5%, что подтверждает уверенность рынка в технологическом секторе.

Рост крипто-ETF: учреждения становятся все более заметными

Несмотря на краткосрочную волатильность, капитальные вложения в крипто ETF продолжают расти, что является признаком долгосрочной уверенности. В июне ETF на Биткойн привлекли чистые потоки в размере 4.49 миллиардов долларов, в то время как ETF на Эфир собрали еще 1.16 миллиардов долларов.

Это расхождение — розничные трейдеры, ориентированные на краткосрочные сделки, и институциональные инвесторы, сосредоточенные на долгосрочных вложениях — переопределяет роль криптовалют в диверсифицированных портфелях.

3 ключевых урока для инвесторов

Биткойн является спекулятивным активом с высоким бета-коэффициентом: идеально подходит для тех, кто ищет высокую доходность и готов принимать сильные колебания, но менее подходит для тех, кто ищет стабильности.

Технологические акции США остаются устойчивыми к региональным кризисам, за исключением эскалации к глобальному энергетическому кризису.

Долгосрочные перспективы криптовалюты остаются многообещающими благодаря растущей поддержке со стороны институциональных инвесторов.

Заключение: Биткойн между волатильностью и возможностью

Анализ Binance Research подтверждает, что Биткойн, хотя и воспринимается как долгосрочное хранилище стоимости, остается чрезвычайно волатильным в краткосрочной перспективе, особенно в ответ на геополитические потрясения. Инвесторы должны, следовательно, тщательно настроить свой временной горизонт и аппетит к риску, диверсифицируя между традиционными активами и крипто.

Интерес Уолл-Стрит к Биткойну и Эфириуму, продемонстрированный сильными притоками в ETF, укрепляет нарратив о криптовалютах как о надежном компоненте современной инвестиционной стратегии. Тем не менее, активное управление рисками остается решающим для навигации по неизбежной краткосрочной волатильности.