Децентрализация в действии – децентрализованные финансы (DeFi)

Децентрализация может показаться абстрактной, но она уже влияет на реальные продукты и услуги. Почти каждая крупная инновация в криптопространстве основана на идее устранения посредников и расширения возможностей пользователей напрямую. Одной из самых динамичных областей являются децентрализованные финансы, или DeFi. DeFi — это финансовые приложения, построенные на блокчейн-сетях, которые работают без традиционных банков или брокеров. К ним относятся такие вещи, как децентрализованные биржи (DEX), кредитные платформы, сервисы сбережений и доходности, страховые протоколы и многое другое — все это работает с помощью кода (смарт-контрактов), который любой может проверить и использовать. В DeFi вы обычно храните свои активы в собственном криптокошельке и взаимодействуете с финансовыми протоколами непосредственно в блокчейне; Нет необходимости сначала вносить средства на банковский или брокерский счет. Эта одноранговая модель может предложить более широкий доступ и часто более низкие комиссии, поскольку она исключает посредников, которые обычно берут свою долю или навязывают контроль доступа.

То, что начиналось примерно в 2018–2019 годах как несколько экспериментальных проектов, к 2025 году превратилось в надежную альтернативную финансовую систему. Чтобы дать представление о масштабах: к середине 2025 года общая стоимость криптовалюты, заблокированной в протоколах DeFi, достигла $123,6 млрд (рост на 41% по сравнению с предыдущим годом). К тому времени более 14,2 миллиона уникальных кошельков взаимодействовали с приложениями DeFi, что указывает на то, что миллионы людей по всему миру теперь заимствуют, кредитуют, торгуют и получают доход от криптоактивов через децентрализованные платформы. Ethereum остается доминирующим блокчейном для DeFi — на нем размещено примерно 63% всех протоколов и объема DeFi по состоянию на 2025 год — но новые сети, такие как Arbitrum и Optimism (решения уровня 2 для Ethereum), стали популярными, предлагая более низкие комиссии и более быстрые транзакции для пользователей DeFi. Короче говоря, DeFi превратился в глобальную финансовую экосистему, управляемую пользователями, доступную для всех, у кого есть подключение к Интернету и криптокошелек.

Одним из флагманских примеров DeFi являются децентрализованные биржи (DEX). Это криптовалютные биржи, которые работают на смарт-контрактах, что позволяет пользователям торговать токенами напрямую друг с другом без центральной биржи, хранящей средства. Крупнейшей DEX является Uniswap, которая работает на Ethereum. Uniswap (UNI) — это одновременно протокол децентрализованного обмена и название токена его управления. Запущенный в 2020 году, Uniswap стал пионером модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM): вместо использования традиционных книг ордеров, управляемых компанией, Uniswap агрегирует ликвидность, предоставленную пользователями, в пулы, а формула автоматически определяет цены токенов на основе спроса и предложения в пуле. Любой желающий может обменивать токены ERC-20 на Uniswap прямо из своего кошелька или зарабатывать комиссию, внося свои токены в эти пулы ликвидности. Рост Uniswap был огромным — он превратился из небольшого проекта разработчика в платформу, которая к 2025 году способствовала совокупному объему торгов более 3 триллионовдолларов (став первой DEX, достигшей такого рубежа). Его успех также повысил стоимость токена UNI, который используется для управления протоколом сообществом. В середине 2025 года UNI от Uniswap был крупнейшим токеном, связанным с DeFi, с рыночной капитализацией около 12,3 миллиарда долларов.(Для справки,вы можете торговать UNI на Gate.com также – он котируется на бирже, на рынке UNI/USDT.) Другие крупные протоколы DeFi включают Aave (AAVE) —децентрализованный денежный рынок для кредитования и заимствования (рыночная капитализация AAVE составила около $7,5 млрд); Lido ( LDO), децентрализованный сервис стейкинга (рыночная капитализация около $9,1 млрд); и токен MKR от MakerDAO , который управляет протоколом Maker, выпускающим стейблкоин DAI (рыночная капитализация MKR составила примерно $4,6 млрд). Эти проекты демонстрируют, что сложные финансовые услуги — биржи, кредиты, процентные счета, управление активами и многое другое — могут управляться децентрализованным образом в блокчейн-сетях.

Несмотря на отсутствие централизованных посредников, протоколы DeFi разработаны так, чтобы быть безопасными и прозрачными. Все транзакции и код смарт-контракта записываются в публичный блокчейн, поэтому любой желающий может проверить, как работают эти протоколы, и отследить средства. Такая открытость гарантирует, что пользователи могут проверять заявления (например, проверять, полностью ли обеспечен кредитный пул, или видеть общую сумму комиссий, сгенерированных платформой). Однако использование DeFi также означает, что пользователи берут на себя больше ответственности. Нет никакого регулируемого банка, который следит за вами через плечо — вы контролируете свои собственные ключи и средства, и если вы допустите ошибку (например, потеряете свой закрытый ключ или отправите активы на неправильный адрес), у вас нет горячей линии, чтобы исправить это. Кроме того, на некоторых платформах DeFi произошли ошибки или взломы смарт-контрактов, поэтому сообщество уделяет большое внимание сторонним аудитам, тестированию безопасности и даже децентрализованным механизмам страхования для защиты пользователей. На протяжении многих лет многие протоколы DeFi были протестированы в боях и улучшены для повышения их безопасности. Быстрый рост DeFi, практически с нуля до более чем 100 миллиардов долларов, заблокированных всего за несколько лет, сигнализирует о сильном спросе на финансовую свободу и инновации, которые обеспечивает децентрализация. Люди явно заинтригованы идеей финансовых услуг, которые работают 24 часа в сутки 7 дней в неделю по всему миру, открыты для всех и управляются пользователями, а не банками.