FenerliBaba

#我在Gate广场过新年 Justo passado, esta noite, para os investidores em criptomoedas, foi inevitavelmente mais uma noite sem dormir. Após dois dias de breve recuperação, o mercado de moedas virtuais voltou a sofrer uma queda sangrenta. Na madrugada de 15 de fevereiro, horário de Pequim, o preço do Bitcoin foi o primeiro a não resistir à pressão, caindo abruptamente, chegando a romper a barreira de 69.000 dólares. A movimentação repentina das principais moedas, como Ethereum, Solana, Dogecoin, entre outras, rapidamente provocou um sentimento de pânico no mercado.

Colapso total: quase 12 mil investidores “perdem tudo”
De acordo com dados da CoinGlass, até a manhã de 16 de fevereiro, nos últimos 24 horas, mais de 117.000 investidores em todo o mundo sofreram liquidações forçadas, totalizando um valor de aproximadamente 3,32 bilhões de dólares (cerca de 23 bilhões de RMB). Isso significa que, na mente desses traders alavancados, as últimas 24 horas não foram apenas uma redução de ativos, mas uma perda instantânea de riqueza.
Quanto às moedas específicas, essa rodada de queda teve uma abrangência extremamente ampla. Até o momento da publicação, o Bitcoin, líder do mercado, caiu mais de 1%, mantendo-se próximo de 69.000 dólares; Ethereum sofreu uma queda mais severa, caindo quase 6%, voltando a romper a barreira psicológica de 2000 dólares; Dogecoin chegou a uma queda de quase 8%, com o sentimento do mercado extremamente pessimista.
O que exatamente aconteceu?
Três fatores de baixa se abateram sobre o mercado!!! Esta queda generalizada das criptomoedas não é sem sinais, sendo resultado de uma combinação de fatores geopolíticos, macroeconômicos e de confiança do mercado.
1. Surto de “cisne negro” geopolítico: declarações de Trump no Oriente Médio
O que tocou diretamente a sensibilidade do mercado foi uma notícia importante vinda do Oriente Médio. Segundo a Xinhua, citando meios de comunicação dos EUA, o presidente Trump recentemente fez declarações duras, afirmando que, se os EUA não chegarem a um acordo com o Irã, apoiará Israel a atacar instalações de mísseis balísticos iranianos. Assim que essa notícia foi divulgada, o medo de uma escalada de conflitos no Oriente Médio aumentou drasticamente. Como ativo de alto risco, as criptomoedas foram as primeiras a sofrer, com fundos rapidamente saindo de mercados de risco e migrando para ativos de refúgio.
2. Expectativa de redução de juros pelo Federal Reserve “com variáveis”
Além das perturbações geopolíticas, as expectativas macroeconômicas também estão passando por mudanças sutis. Embora o mercado espere que o Federal Reserve reduza as taxas de juros ainda neste ano, o momento exato e a magnitude dessa redução permanecem incertos. Nesta semana, os EUA divulgarão o índice de preços PCE e as atas da reunião do Fed, que serão essenciais para avaliar a trajetória da inflação e o futuro caminho de cortes de juros. Antes do anúncio desses dados importantes, o sentimento do mercado ficou mais cauteloso, com alguns fundos realizando lucros, aumentando a pressão de venda.
3. Fundos estão saindo de forma maciça
A estrutura micro do mercado também indica sinais de perigo. Os fundos estão acelerando a fuga do mercado de criptomoedas. O mais recente relatório da CryptoQuant aponta que os traders de Bitcoin podem estar desapontados, pois o fundo do mercado de baixa “leva tempo para se formar”, sugerindo que o verdadeiro fundo do Bitcoin pode estar em torno de 55.000 dólares.
Ao mesmo tempo, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA, considerado o motor desta rodada de alta, também enfrenta uma grande saída de fundos. Dados mostram que, em um único dia de negociação, cerca de 686 milhões de dólares foram transferidos desse fundo, indicando uma postura cautelosa por parte dos investidores institucionais neste momento.
A “linha de vida” de 60000 dólares está em risco?
Com a queda dos preços, o sentimento pessimista em relação ao mercado está se espalhando. A barreira de 60.000 dólares é atualmente vista por muitos analistas como um suporte crucial para o Bitcoin. Segundo dados da Deribit, o maior grupo de posições no mercado de opções de Bitcoin está justamente em contratos que apostam na queda abaixo de 60.000 dólares. O CEO da empresa de negociação de ativos digitais STS Digital, Maxime Seiler, alertou que muitos empréstimos garantidos por Bitcoin possuem mecanismos de ativação, de modo que, se o preço se aproximar desse nível, os credores irão vender automaticamente as garantias para cobrir perdas. Essa liquidação forçada pressionará ainda mais o preço, desencadeando uma reação em cadeia de liquidações alavancadas (efeito cascata).
Perspectivas mais extremas também começam a surgir. O renomado estrategista do Ned Davis Research, uma instituição de pesquisa macroeconômica independente de renome mundial, afirmou que o preço do Bitcoin pode cair até 31.000 dólares, o que representa uma queda de aproximadamente 55% em relação ao nível atual.
Michael Burry, famoso por fazer apostas de venda de ações dos EUA antes da crise financeira de 2008, também alertou recentemente que a forte queda do Bitcoin pode se aprofundar numa “espiral da morte” auto reforçada.
Nesta noite que parece marcar o fim de uma festa, para os investidores que ainda estão no mercado, 60.000 dólares não é apenas um número, mas uma linha de defesa que pode determinar a vida ou a morte. Em um universo de criptomoedas onde histórias de “cinzas ao vento” continuam a se desenrolar, o risco deve sempre estar em primeiro lugar.

#我在Gate广场过新年 【Market Grandes Eventos】Quais são os fatores positivos recentes no mercado de criptomoedas
Nos últimos dias, apesar de o mercado de criptomoedas ainda estar volátil, surgiram alguns sinais positivos. Esses fatores favoráveis derivam principalmente do arrefecimento dos dados macroeconómicos, do aumento da clareza regulatória, da compra contínua por parte de instituições e de sinais de fundo técnico. Esses fatores podem sustentar uma recuperação de curto prazo, mas é preciso estar atento aos riscos trazidos pela incerteza macroeconómica (como políticas do Federal Reserve, geopolítica). Note que o mercado ainda está na fase final do “inverno cripto”, e esses fatores positivos não são um catalisador imediato para um mercado em alta.
1. Ambiente macroeconómico
No âmbito macro, os dados de inflação abaixo do esperado tornaram-se um fator positivo chave, aliviando preocupações de “pouso duro” e impulsionando a expectativa de cortes de juros pelo Federal Reserve. Isso ajuda na recuperação de liquidez de ativos de risco, como criptomoedas.
O CPI core dos EUA caiu para 2,6% em janeiro (abaixo do esperado de 2,7%), e o CPI headline caiu para 2,4%, provocando uma recuperação do mercado. Isso, combinado com dados de emprego robustos (13 mil novos empregos em janeiro, taxa de desemprego de 4,3%), suavizou a narrativa de recessão, podendo acelerar a recuperação do apetite ao risco.
A expectativa de probabilidade de corte de juros em abril atingiu 68%, e a reunião do FOMC pode trazer otimismo. A liquidez global melhora, e as instituições veem isso como uma oportunidade de compra.
2. Políticas
O ambiente regulatório está se tornando mais claro, o que é um benefício de longo prazo, reduzindo a incerteza e atraindo fundos institucionais. Os avanços recentes incluem o avanço de estruturas regulatórias nos EUA e globalmente.
A Lei de Estrutura do Mercado de Criptomoedas dos EUA (CLARITY Act) deve introduzir uma regulamentação mais clara até 2026, enquanto o governo dos EUA promove discussões sobre isenção de impostos de rendimento de stablecoins (com bancos começando a abrir). Apesar de a retirada de apoio da Coinbase ter causado adiamentos, isso é visto como uma “conclusão de acordo”, potencialmente desbloqueando trilhões de dólares em liquidez.
O novo comitê de aconselhamento da CFTC adicionou líderes do setor de criptomoedas (como Coinbase, Ripple, Solana), promovendo regulamentações claras e aumentando a confiança do mercado. Espera-se que, em alguns meses, isso impulsione os preços de BTC/ETH.
Alguns países ou regiões fora dos EUA também estão avançando na conformidade e regulamentação de ativos digitais, indicando que o setor está caminhando para um ambiente mais regulado. Por exemplo, o HKMA de Hong Kong emitirá na próxima mês as primeiras licenças para stablecoins; a SEC encerrou a investigação ao Zcash sem ações legais, oferecendo maior clareza. Esses avanços reduzem a névoa regulatória e facilitam a entrada de instituições.
3. Instituições
A participação de instituições continua, mesmo com o mercado em baixa, demonstrando uma estratégia de “comprar na baixa”, sustentando o fundo.
Goldman Sachs possui US$ 2,3 bilhões em ETFs; a Tianqiao Capital comprou BTC em lotes de 84 mil, 63 mil e no nível atual. O CIO da Bitwise afirmou que os investidores em ETFs mantêm posições firmes, e o fluxo de entrada de instituições está se recuperando.
Participação em DeFi e altcoins, com compras institucionais de tokens DeFi; a carteira nativa da TON suporta BTC/ETH, promovendo adoção real.
As instituições veem a faixa de US$ 60.000 a US$ 64.000 como uma zona de valor para investimento, contrastando com o pânico dos investidores de varejo. A previsão de volume de negócios do mercado atinge US$ 1,33 bilhão, indicando crescimento de ferramentas on-chain.
4. DAT (Digital Asset Treasury)
A DAT (Digital Asset Treasury) refere-se às empresas listadas que mantêm ativos digitais como parte de seus cofres corporativos (como MicroStrategy, BitMine). Apesar da recente queda de preço que gerou perdas não realizadas, a evolução do modelo DAT é vista como positiva.
Modelo DAT 2.0. Prevê-se que, até 2026, passe de uma simples acumulação para operações profissionais de trading, armazenamento e aquisição de espaço em blocos, considerando o espaço em blocos como um bem da economia digital. Isso amplia a base de compradores e atrai mais exposição de instituições.
Embora algumas empresas, como FG Nexus, tenham vendido 10 mil ETH para recomprar ações, a posição geral permanece firme, como a Strategy, que tem uma perda de US$ 9,2 bilhões, mas não vendeu. Isso demonstra resiliência e oferece oportunidades de retorno alavancado.
As DATs permitem que investidores cautelosos obtenham exposição a criptomoedas indiretamente através de empresas reguladas, e até 2026, espera-se que integrem mais ativos, como stablecoins.
5. Fluxo de fundos em ETFs
A recuperação do fluxo de fundos em ETFs é a maior notícia positiva recente, indicando que os investidores institucionais estão reequilibrando suas posições e começando a comprar ativos digitais. Isso sugere que o sentimento de aversão ao risco no mercado pode estar diminuindo, e que as instituições continuam interessadas no valor de longo prazo de ativos como o BTC. Isso ajuda a estabilizar os preços e a melhorar gradualmente o humor do mercado.
ETF de BTC: nos dias 13-14 de fevereiro, houve entradas líquidas de US$ 145 milhões e US$ 371 milhões, revertendo saídas anteriores. A BlackRock liderou com uma entrada de US$ 648 milhões (a maior desde outubro). O fluxo total acumulado atingiu US$ 54 bilhões.
Outros ETFs: o ETF de XRP teve entradas líquidas por 6 dias consecutivos, totalizando US$ 16,79 milhões (acumulando entre US$ 1,26 e US$ 1,3 bilhões), indicando uma rotação de BTC/ETH para XRP. O ETF de ETH/SOL teve saídas, mas de forma geral permanece estável.
A recuperação do fluxo de fundos em ETFs sugere que os investidores institucionais consideram que o mercado está próximo ou já estabilizado.
6. Análise técnica
Indicadores técnicos mostram sinais de fundo, com uma recuperação após a limpeza de alavancagem, o que costuma ser uma característica comum na fase de fundo de oscilações, ou seja, “a diminuição do momentum de queda seguida de uma recuperação de oscilações”.
O BTC subiu de US$ 65.000 para US$ 70.000, um aumento de 4,7%, e o ETH recuperou para 2.150, um aumento de 6,8%. Os contratos em aberto caíram entre 28-39%, indicando uma liberação ordenada de alavancagem (não uma capitulação); a taxa de financiamento negativa levou a liquidações de US$ 109 milhões em posições short e US$ 56 milhões. Os detentores de longo prazo estão vendendo menos.
O preço está próximo da média de 200 semanas e do preço de realização, oferecendo um forte ponto de entrada.
7. Atividades on-chain, como o sucesso do Uniswap, fortalecem a narrativa DeFi.
Resumo
Esses fatores positivos podem impulsionar o mercado de “medo extremo” para uma postura mais neutra, mas é necessário confirmação de fundo por múltiplos fatores (como dados subsequentes do CPI, avanços na CLARITY Act).
De modo geral, embora o mercado ainda apresente oscilações e riscos, o fluxo recente de fundos em ETFs, o reequilíbrio institucional, sinais técnicos de recuperação e a tendência de alta de diversos ativos constituem a principal lógica positiva recente do mercado de criptomoedas.

#我在Gate广场过新年 Os amigos do mundo das criptomoedas certamente conhecem o CPI, que é o “Índice de Preços ao Consumidor” (Consumer Price Index). Ele reflete as variações nos preços de bens de consumo e serviços ao longo de um período, sendo principalmente utilizado para medir a inflação.
Então, por que o CPI influencia as oscilações do mercado de criptomoedas? A razão principal é:
Quando o CPI sobe rapidamente, indica uma forte pressão inflacionária, e nesse momento o banco central (como o Federal Reserve) pode aumentar as taxas de juro, tornando o dinheiro mais “caro”, o que pode alterar o fluxo de investimentos.
Nos mercados tradicionais, o aumento das taxas costuma impactar o mercado de criptomoedas, pois o capital tende a preferir produtos de rendimento mais estável, enquanto as criptomoedas, sendo ativos de risco, podem sofrer saída de fundos e queda de preços.
Por outro lado, se o CPI estiver abaixo do esperado, o mercado percebe uma menor pressão, o dinheiro fica mais fácil de obter, favorecendo o “risco” e facilitando a valorização das criptomoedas.
De forma simples, o dado do CPI funciona como uma “previsão do tempo” para o mercado financeiro, influenciando diretamente o sentimento dos investidores e o fluxo de fundos. Como mercado de risco, o mercado de criptomoedas fica mais suscetível a “alertas de aumento de juros”, podendo gerar tempestades.
No entanto, o mercado também costuma reagir de forma exagerada ou apresentar volatilidade de curto prazo, por isso é importante acompanhar a data de divulgação do CPI e gerenciar os riscos adequadamente.