Acabei de receber uma enxurrada de pop-ups vermelhos no telemóvel, todos a alertar que “a taxa de financiamento voltou a estar extrema”... Isto fez-me ficar um pouco nervoso, mas, na verdade, o mais assustador nesta altura é pensar que me posso estar a transformar no “filho predestinado para a reversão”.

Normalmente, pergunto-me primeiro: estou a negociar o preço, ou estou a negociar o sentimento do mercado? Taxas extremas = negociações congestionadas, teoricamente é mais vantajoso fazer contra a corrente, mas isso pressupõe que aguentas continuar a empurrar a bolha até ao limite da dor. A comunidade agora discute se deve esperar a reversão ou continuar a empurrar, a minha abordagem é bastante covarde: sem sinais claros de estrutura (como um desequilíbrio evidente a ser corrigido, ou a volatilidade a começar a diminuir), reduzo o uso de alavancagem, ou até evito negociar por um tempo, esperando que a taxa de financiamento volte de “exagerada” para “razoável”.

Se realmente quiseres fazer contra a corrente, também podes, mas tens de encarar isso como um problema de engenharia: posições pequenas, stop-loss rígido, sem aumentar posições por birra. De qualquer forma, prefiro perder a oportunidade do que ser ensinado à força.