No contexto de aumento das tensões geopolíticas e de um ambiente econômico global fragilizado, os analistas estão soando o alarme de que o Fed está silenciosamente a pump liquidez no sistema financeiro.
Enquanto o Federal Reserve (Fed) não anunciou uma mudança de direção, a liquidez mostra o contrário. As consequências espalham-se por todos os tipos de ativos, desde os rendimentos dos títulos do tesouro até a queda de 500 bilhões de dólares do Bitcoin.
A confusão do Tesouro e a bomba-relógio de 6,5 trilhões de dólares
A história sobre a nova guerra comercial está no centro da tempestade. Na semana passada, o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores da China, Lin Jian, declarou que Pequim "lutar até o fim" contra as tarifas que Donald Trump propôs, que já chegaram a 104% para alguns produtos chineses.
Estas palavras são muito agressivas, refletindo a postura de "guerreiro lobo" característica da China. No entanto, por trás disso, a pressão está aumentando.
"Os cidadãos chineses não causam problemas, mas não temos medo disso", disse o Sr. Lam aos repórteres.
Quando as exportações desaceleram e as preocupações com a fuga de capitais aumentam, a opinião de Pequim pode em breve mudar para uma maior preocupação com a sobrevivência econômica do que com a postura ideológica.
Por baixo da superfície, um jogo de aventura financeira com altas apostas está a decorrer. O analista veterano Peter Duan acredita que a pressão tarifária de Trump tem como objetivo, em última análise, baixar o rendimento dos títulos do tesouro a 10 anos, uma vez que os Estados Unidos enfrentam uma enorme dívida de 6,5 trilhões de dólares que vence nos próximos meses.
"Trump impulsiona a guerra comercial para reduzir as taxas de juros dos títulos do tesouro a 10 anos… A China está a despejar títulos do tesouro dos EUA para aumentar os rendimentos", escreveu Duan.
Ao despejar títulos do Tesouro, a China aumentou as tensões econômicas e causou consequências indesejadas. Isso inclui o aumento dos rendimentos e a redução da demanda do mercado de títulos justamente no momento em que os EUA mais precisam de refinanciamento.
O colapso do acordo de aquisição reversa, o Fed silenciosamente pump liquidez?
O Federal Reserve, afetado pela inflação e tensões financeiras, parece ter respondido de maneira mais secreta do que com grandes anúncios.
A (RRP) facilidade de recompra reversa do Fed é a evidência mais clara de uma inundação silenciosa de liquidez. Depois de atingir um pico acima de US$ 2,5 trilhões em 2022, os saldos do PRR caíram para apenas US$ 148 bilhões, representando uma queda de 94%.
“Isto não é uma esperança vã. Isto é liquidez real a ser libertada. Enquanto todos gritam sobre tarifas, inflação e o trauma fantasma do SVB… a maior flexibilização secreta desde 2020 ocorreu”, escreveu Oz, fundador do The Markets Unplugged.
A implicação é sísmica, pois a diminuição do saldo RRP significa que o dinheiro está voltando ao sistema. Isso impulsiona os aumentos nos preços de ativos de risco, pois é convertido em QE sem ser chamado de QE.
No entanto, o RRP está quase esgotado, levando os analistas a emitirem um alerta.
"Reduzir o RRP aumenta a liquidez do mercado. Não há muito na conta RRP, o que significa que não pode fornecer muita liquidez. Haverá uma recuperação de curto prazo, mas não haverá novos ATH este ano", observou um trader de opções.
No entanto, Oz contrapôs que, embora a quase exaustão do PRR signifique o fim da dinâmica passiva, não significa necessariamente o fim da corrida de touros.
O dilema do Fed: Inflar ou quebrar?
Conscious Trader, um analista famoso no X (Twitter), esboça os riscos. Ele afirma que se o Fed deixar a liquidez se esgotar ainda mais, a redução em massa da alavancagem pode causar uma crise abrangente.
"De qualquer forma, uma correção está a caminho. Se o mercado romper primeiro, a venda em massa criará as bases para o QE. Se o QE começar primeiro, o Smart Money limpará os níveis baixos antes que a liquidez bombeie os ativos de risco para cima", observou ele.
Isto significa que se o Fed retomar oficialmente o QE, eles correrão o risco de aumentar a inflação ou criar uma bolha.
Desde o dia 2 de abril, a capitalização de mercado do Bitcoin caiu mais de 500 bilhões de dólares, para abaixo de 75.000 dólares antes de uma recuperação modesta. As altcoins se saíram ainda pior, afetadas pela dupla redução de liquidez e medo macroeconômico.
BeInCrypto reporta que a possibilidade de QE voltar oficialmente em 2025 está aumentando, o que pode marcar um ponto de viragem para os ativos digitais.
Os ciclos de liquidez historicamente determinaram os altos e baixos das criptomoedas. Em 2020, o QE alimentou o "rali de tudo", com Bitcoin e altcoins atingindo níveis recordes. Se o QE secreto for detetado, pode ocorrer um desempenho repetido.
“Você não precisa cortar as taxas de juros. Você já tem um aumento de liquidez acontecendo… A liquidez diz: 'Coloque seu capacete. Você está prestes a correr atrás das velas verdes em ATH'”, acrescentou Oz.
Isto está de acordo com a previsão recente de Hayes de que o Bitcoin pode atingir 250.000 dólares se o Fed mudar para um afrouxamento quantitativo. No entanto, o mercado de criptomoedas pode ter que enfrentar outro inverno se o Fed hesitar ou se a liquidez global for interrompida.
O Fed pode não dizer, mas o silêncio não significa que não está a agir. Com o repo reverso quase esgotado, a tensão comercial a aumentar e o mercado de Tesouro volátil, a injeção de liquidez furtivamente parece ser o primeiro movimento em um jogo mais amplo.
A opinião geral dos analistas é que se isso terminar em outro rali ou em algo muito pior depende de quanto tempo o Fed conseguirá permanecer em silêncio.
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O Fed está a injetar liquidez em silêncio? Analistas alertam
No contexto de aumento das tensões geopolíticas e de um ambiente econômico global fragilizado, os analistas estão soando o alarme de que o Fed está silenciosamente a pump liquidez no sistema financeiro. Enquanto o Federal Reserve (Fed) não anunciou uma mudança de direção, a liquidez mostra o contrário. As consequências espalham-se por todos os tipos de ativos, desde os rendimentos dos títulos do tesouro até a queda de 500 bilhões de dólares do Bitcoin. A confusão do Tesouro e a bomba-relógio de 6,5 trilhões de dólares A história sobre a nova guerra comercial está no centro da tempestade. Na semana passada, o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores da China, Lin Jian, declarou que Pequim "lutar até o fim" contra as tarifas que Donald Trump propôs, que já chegaram a 104% para alguns produtos chineses. Estas palavras são muito agressivas, refletindo a postura de "guerreiro lobo" característica da China. No entanto, por trás disso, a pressão está aumentando. "Os cidadãos chineses não causam problemas, mas não temos medo disso", disse o Sr. Lam aos repórteres. Quando as exportações desaceleram e as preocupações com a fuga de capitais aumentam, a opinião de Pequim pode em breve mudar para uma maior preocupação com a sobrevivência econômica do que com a postura ideológica. Por baixo da superfície, um jogo de aventura financeira com altas apostas está a decorrer. O analista veterano Peter Duan acredita que a pressão tarifária de Trump tem como objetivo, em última análise, baixar o rendimento dos títulos do tesouro a 10 anos, uma vez que os Estados Unidos enfrentam uma enorme dívida de 6,5 trilhões de dólares que vence nos próximos meses. "Trump impulsiona a guerra comercial para reduzir as taxas de juros dos títulos do tesouro a 10 anos… A China está a despejar títulos do tesouro dos EUA para aumentar os rendimentos", escreveu Duan. Ao despejar títulos do Tesouro, a China aumentou as tensões econômicas e causou consequências indesejadas. Isso inclui o aumento dos rendimentos e a redução da demanda do mercado de títulos justamente no momento em que os EUA mais precisam de refinanciamento. O colapso do acordo de aquisição reversa, o Fed silenciosamente pump liquidez? O Federal Reserve, afetado pela inflação e tensões financeiras, parece ter respondido de maneira mais secreta do que com grandes anúncios. A (RRP) facilidade de recompra reversa do Fed é a evidência mais clara de uma inundação silenciosa de liquidez. Depois de atingir um pico acima de US$ 2,5 trilhões em 2022, os saldos do PRR caíram para apenas US$ 148 bilhões, representando uma queda de 94%. “Isto não é uma esperança vã. Isto é liquidez real a ser libertada. Enquanto todos gritam sobre tarifas, inflação e o trauma fantasma do SVB… a maior flexibilização secreta desde 2020 ocorreu”, escreveu Oz, fundador do The Markets Unplugged.
A implicação é sísmica, pois a diminuição do saldo RRP significa que o dinheiro está voltando ao sistema. Isso impulsiona os aumentos nos preços de ativos de risco, pois é convertido em QE sem ser chamado de QE. No entanto, o RRP está quase esgotado, levando os analistas a emitirem um alerta. "Reduzir o RRP aumenta a liquidez do mercado. Não há muito na conta RRP, o que significa que não pode fornecer muita liquidez. Haverá uma recuperação de curto prazo, mas não haverá novos ATH este ano", observou um trader de opções.
No entanto, Oz contrapôs que, embora a quase exaustão do PRR signifique o fim da dinâmica passiva, não significa necessariamente o fim da corrida de touros. O dilema do Fed: Inflar ou quebrar? Conscious Trader, um analista famoso no X (Twitter), esboça os riscos. Ele afirma que se o Fed deixar a liquidez se esgotar ainda mais, a redução em massa da alavancagem pode causar uma crise abrangente. "De qualquer forma, uma correção está a caminho. Se o mercado romper primeiro, a venda em massa criará as bases para o QE. Se o QE começar primeiro, o Smart Money limpará os níveis baixos antes que a liquidez bombeie os ativos de risco para cima", observou ele. Isto significa que se o Fed retomar oficialmente o QE, eles correrão o risco de aumentar a inflação ou criar uma bolha. Desde o dia 2 de abril, a capitalização de mercado do Bitcoin caiu mais de 500 bilhões de dólares, para abaixo de 75.000 dólares antes de uma recuperação modesta. As altcoins se saíram ainda pior, afetadas pela dupla redução de liquidez e medo macroeconômico. BeInCrypto reporta que a possibilidade de QE voltar oficialmente em 2025 está aumentando, o que pode marcar um ponto de viragem para os ativos digitais. Os ciclos de liquidez historicamente determinaram os altos e baixos das criptomoedas. Em 2020, o QE alimentou o "rali de tudo", com Bitcoin e altcoins atingindo níveis recordes. Se o QE secreto for detetado, pode ocorrer um desempenho repetido. “Você não precisa cortar as taxas de juros. Você já tem um aumento de liquidez acontecendo… A liquidez diz: 'Coloque seu capacete. Você está prestes a correr atrás das velas verdes em ATH'”, acrescentou Oz.
Isto está de acordo com a previsão recente de Hayes de que o Bitcoin pode atingir 250.000 dólares se o Fed mudar para um afrouxamento quantitativo. No entanto, o mercado de criptomoedas pode ter que enfrentar outro inverno se o Fed hesitar ou se a liquidez global for interrompida. O Fed pode não dizer, mas o silêncio não significa que não está a agir. Com o repo reverso quase esgotado, a tensão comercial a aumentar e o mercado de Tesouro volátil, a injeção de liquidez furtivamente parece ser o primeiro movimento em um jogo mais amplo. A opinião geral dos analistas é que se isso terminar em outro rali ou em algo muito pior depende de quanto tempo o Fed conseguirá permanecer em silêncio. ⚠️IMPORTANTE! Se você gosta deste tema, não se esqueça: • Siga-me @blogtienso para mais conteúdo interessante! • Gostar, voltar a partilhar e deixar comentários 💖e não se esqueça da DYOR! #Write2Earn #Write&Ganhar $BTC {spot}(BTCUSDT)