Glassnode: A participação institucional dispara e a dimensão dos RWA tokenizados em Bitcoin dispara para 24 mil milhões de dólares

O relatório mais recente da Glassnode mostra que o mercado de Bitcoin está a entrar num ciclo mais maduro, com uma participação institucional significativamente maior, menor volatilidade de mercado e uma rápida expansão do volume de ativos do mundo real (RWA) tokenizados. Os dados indicam que este ciclo absorveu cerca de 732 mil milhões de dólares em novos fundos, com a volatilidade realizada a um ano quase a cair para metade, o que demonstra uma estabilidade de mercado em constante aumento.

Nos últimos 90 dias, o volume de liquidação on-chain de Bitcoin foi de aproximadamente 6,9 biliões de dólares, equiparando-se a gigantes de pagamentos como a Visa e a Mastercard. Apesar de uma parte das transacções ter migrado para ETF e canais de corretagem, as transacções on-chain continuam a dominar. Os fluxos de capital para ETF regulados estão a impulsionar a circulação de capitais através de canais tradicionais, aumentando a liquidez de mercado e reduzindo a volatilidade do spot.

O crescimento dos RWA tokenizados tem sido impressionante: em apenas um ano, o volume aumentou de 7 mil milhões para 24 mil milhões de dólares, sinalizando um pico na taxa de adoção institucional. Fundos de pensões, hedge funds e investidores corporativos estão a procurar exposição on-chain em vez de se limitarem a apostar em criptomoedas. Com a melhoria das infraestruturas de custódia, compliance e liquidação, espera-se que os fundos tokenizados continuem a atrair capital em 2025.

A Glassnode destaca que a estrutura de mercado é agora maior e mais estável, com uma maior proporção de fundos institucionais, menor volatilidade e resiliência reforçada. As stablecoins continuam a servir de ponte entre os mercados tradicionais e digitais, tornando o sistema de liquidação dual a norma. A procura por ETF está a impulsionar a atividade de market making institucional e arbitragem, estreitando spreads e reduzindo o risco de vendas em massa.

Os analistas acreditam que a participação institucional se irá aprofundar ainda mais e que os fundos tokenizados vão impulsionar a evolução do mercado. A integração dos ativos digitais com as finanças tradicionais está a acelerar, levando o mercado para uma direção de maior escala, maturidade e institucionalização.