2026 Ativos de criptografia grande mudança! Forbes: moeda estável em todo o lado, ciclo de quatro anos desaparece

O CEO da Two Prime, Alexander S. Blume, escreveu na Forbes que, após ajustes de flutuação em 2025, o mercado de Ativos de criptografia ainda estará em baixa, mas isso não significa que esteja estagnado. Pelo contrário, com a aceleração do processo de institucionalização e a gradual melhoria do quadro regulatório, em 2026, o DAT 2.0 obterá legitimidade, a moeda estável será onipresente, o ciclo de quatro anos do Bitcoin chegará ao fim, investidores americanos terão acesso à liquidez offshore, e os produtos serão refinados.

Previsão 1: Os prestadores de serviços financeiros Bitcoin DAT 2.0 obterão legitimidade

Este ano, as empresas de gestão de ativos digitais (DAT) passaram por uma rápida expansão, mas também enfrentaram as dores do crescimento. Desde marcas de bebidas alcoólicas até empresas de protetores solares, muitas empresas passaram por rebranding, afirmando ser compradoras e detentoras de ativos de criptografia, mas o ceticismo dos investidores, a pressão regulatória, a má gestão e a avaliação em baixa desafiam este modelo. Em uma série de novos projetos, algumas DAT até detêm o que são chamados de “moedas alternativas”, mas na verdade, estes são apenas projetos especulativos que carecem de desempenho histórico e valor de investimento.

No entanto, ao longo do próximo ano, muitas questões em torno do mercado DAT e suas estratégias serão gradualmente resolvidas, e empresas verdadeiramente baseadas no padrão Bitcoin também encontrarão maneiras de entrar no mercado público. Muitos DAT, mesmo os maiores em escala, terão seus preços de negociação começando a se aproximar mais do valor de seus ativos subjacentes, e os gestores enfrentarão uma pressão maior para criar valor de forma mais eficaz para os acionistas. Afinal, uma empresa que apenas possui uma grande quantidade de Bitcoin, mas não faz nada (enquanto mantém um jato privado e altas taxas de gestão), não é um alvo de investimento que valha a pena para os acionistas.

Essa pressão de mercado eliminará aqueles DAT especulativos que apenas aproveitam a popularidade, enquanto as empresas que realmente se concentram em serviços financeiros de Bitcoin e conseguem criar valor excessivo para os acionistas se destacarão. O ano de 2026 pode se tornar um divisor de águas para a indústria de DAT, com empresas de qualidade ganhando legitimidade e reconhecimento no mercado, enquanto empresas de baixa qualidade serão eliminadas ou adquiridas.

Previsão dois: a moeda estável estará em toda parte penetrando as finanças tradicionais

2026 será o ano de ruptura das moedas estáveis. Espera-se que o USDC e o USDT penetrem ainda mais nas transações e produtos financeiros tradicionais, não se limitando mais a cenários de negociação e liquidação. As moedas estáveis podem não apenas aparecer nas exchanges de ativos de criptografia, mas também em processadores de pagamento, departamentos financeiros de empresas e sistemas de liquidação multinacional. Para as empresas, o atrativo das moedas estáveis reside na capacidade de realizar liquidações instantâneas sem depender de redes de pagamento bancário lentas ou caras.

No entanto, assim como no caso do DAT, o mercado de moeda estável também pode saturar: há muitos projetos de moeda estável especulativa, plataformas de pagamento e carteiras voltadas para o consumidor surgindo a todo momento, e muitas blockchains que afirmam “suportar” moedas estáveis também estão aparecendo. Espera-se que até o final do ano, muitos projetos especulativos sejam eliminados ou adquiridos pelo mercado, resultando em uma consolidação da indústria, onde, no final, o mercado será dominado por emissores de moedas estáveis mais influentes, varejistas, redes de pagamento e exchanges/carteiras.

moeda estável 2026 anos de penetração nas cinco principais cenários

Gestão Financeira Empresarial: Empresas multinacionais utilizam moeda estável para transferências de fundos transfronteiriças em tempo real

Pagamento de salário: Trabalhadores remotos recebem salários globais através de moeda estável

Liquidação da cadeia de suprimentos: Transações B2B usam moeda estável para reduzir custos e tempo de liquidação

Mercado de remessas: alternativas a serviços tradicionais de remessa como Western Union

Comércio Internacional: O comércio transfronteiriço utiliza moeda estável para contornar o sistema SWIFT

A popularização das moedas estáveis terá um impacto profundo no mercado de Ativos de criptografia. Quando as moedas estáveis se tornarem ferramentas de pagamento e liquidação do dia a dia, trarão mais usuários e liquidez para todo o ecossistema de criptografia. Mais importante ainda, a popularização das moedas estáveis forçará os órgãos reguladores a estabelecer um quadro mais robusto, o que, por sua vez, aumentará a legitimidade de todo o setor.

Previsão Três: O ciclo de quatro anos do Bitcoin terminará oficialmente em 2026

Eu anuncio que o “ciclo de quatro anos” do Bitcoin terminará oficialmente em 2026. O mercado atual é mais amplo e mais institucionalizado, não é mais um ecossistema isolado. Em vez disso, uma nova estrutura de mercado e a pressão de compra contínua mudarão a trajetória de desenvolvimento do Bitcoin, permitindo um crescimento contínuo e progressivo. Isso significa que a flutuação geral diminuirá e o Bitcoin se tornará um meio de armazenamento de valor mais estável.

Esta previsão é altamente disruptiva, pois o ciclo de quatro anos sempre foi uma das narrativas mais importantes do mercado de Ativos de criptografia. Este ciclo é impulsionado pelo mecanismo de halving do Bitcoin, que historicamente provoca uma nova onda de bull market após cada halving. No entanto, Blume acredita que, com ETFs, a alocação institucional e uma adoção mais ampla pelo mainstream, a estrutura do mercado passou por uma mudança fundamental, e os picos e quedas cíclicos serão substituídos por uma curva de crescimento mais suave.

A evolução do Bitcoin de uma ferramenta de negociação para uma nova classe de ativos estará acompanhada de um fluxo de capital mais estável, períodos de detenção mais longos e flutuações “cíclicas” mais baixas. Essa mudança terá impactos diferentes para diferentes tipos de investidores: para os especuladores que buscam enriquecimento rápido, perde-se a oportunidade de aumentos cíclicos; para investidores de longo prazo e instituições, há uma maior previsibilidade e um caminho de crescimento mais estável.

Previsão Quatro: Investidores americanos obterão um canal de liquidez offshore

Com a integração dos ativos digitais no mercado mainstream e a formação gradual de um ambiente político favorável, a formulação de regras relevantes e a estrutura de mercado permitirão que os investidores americanos acessem a liquidez das criptomoedas no exterior. Esta transformação não ocorrerá da noite para o dia, mas com o tempo, veremos mais instituições associadas aprovadas, soluções de custódia mais aprimoradas e plataformas no exterior que atendem aos padrões de conformidade dos EUA surgirem.

Alguns projetos de moeda estável também podem acelerar essa tendência. As moedas estáveis lastreadas em dólares já podem circular internacionalmente, algo que as redes de pagamento bancárias tradicionais não conseguem realizar. À medida que os principais emissores se expandem para mercados offshore regulamentados, eles têm o potencial de conectar o capital americano a um pool de liquidez global. Em suma, as moedas estáveis podem, finalmente, alcançar o objetivo que as autoridades regulatórias há muito perseguem: conectar investidores americanos ao mercado internacional de ativos digitais de maneira clara e rastreável.

Este ponto é crucial, pois a liquidez offshore desempenha um papel chave na descoberta de preços no mercado de ativos digitais. A próxima fase de maturidade do mercado será a padronização das operações no mercado transfronteiriço. Atualmente, os investidores americanos participam do mercado de criptomoedas principalmente através de exchanges locais como a Coinbase, mas o maior pool de liquidez global está, na verdade, em exchanges offshore como a Binance e a OKX. Se for possível estabelecer uma ponte regulatória que conecte os dois mercados, isso aumentará significativamente a eficiência do mercado e a capacidade de descoberta de preços.

Previsão cinco: o produto tornará-se mais refinado, superando o simples acompanhamento

O novo ano trará uma nova rodada de aperfeiçoamentos para produtos de dívida e ações relacionados ao Bitcoin, ao mesmo tempo que surgirão mais produtos de negociação centrados em rendimentos denominados em Bitcoin. Mesmo os investidores que anteriormente tinham uma atitude cautelosa em relação aos ativos digitais começarão a aceitar esse sistema de produtos mais maduro. É muito provável que vejamos produtos estruturais garantidos por Bitcoin, bem como estratégias destinadas a gerar rendimentos reais através da exposição ao Bitcoin (e não apenas apostando na flutuação de preços).

Os ETFs já começaram a ir além do simples acompanhamento de preços, oferecendo rendimentos através de staking ou estratégias de opções. Embora os produtos de retorno total totalmente diversificados ainda sejam limitados, os produtos derivados se tornarão mais complexos e se integrarão melhor às estruturas de risco padrão. Até 2026, o Bitcoin não será mais apenas uma ferramenta especulativa, mas se tornará gradualmente uma parte central da infraestrutura financeira.

Este tipo de refinamento de produtos atrairá mais investidores tradicionais. Atualmente, muitos investidores institucionais adotam uma postura de espera em relação aos ativos de criptografia, em parte devido à limitada escolha de produtos e à falta de ferramentas de gestão de risco. Quando o mercado oferecer produtos mais diversificados, como estratégias de opções de compra cobertas de Bitcoin, notas estruturadas de Bitcoin, empréstimos colateralizados em Bitcoin, esses investidores encontrarão ferramentas que se alinham com sua preferência de risco e objetivos de investimento.