Ganhar dinheiro enquanto gasta, veja as últimas novidades de algumas das principais DEX Perp.

Escrito por: Jaleel 加六

De acordo com os dados mais recentes da blockchain, o panorama do mercado de bolsas de contratos perpétuos descentralizados (Perp DEX) já está relativamente claro. Em termos de volume de negociação nas últimas 24 horas, Aster lidera com 12,12 bilhões de dólares, Lighter ocupa o segundo lugar com 8,616 bilhões de dólares, Hyperliquid fica em terceiro lugar com 5,958 bilhões de dólares, e edgeX e ApeX Protocol ocupam o quarto e quinto lugares, respectivamente, com 5,06 bilhões de dólares e 2,122 bilhões de dólares.

O volume total de transações dessas cinco plataformas ultrapassa 33,8 bilhões de dólares, ocupando uma posição de absoluta dominância em todo o setor de Perp DEX.

Para investidores e traders que desejam entender melhor o setor de Perp DEX, acompanhar as dinâmicas dessas cinco plataformas é essencial para compreender a direção do mercado. Assim, este artigo da BlockBeats apresenta detalhadamente os desenvolvimentos importantes, atualizações de produtos e atividades comunitárias recentes dessas 5 plataformas, ajudando os leitores a entender completamente as últimas dinâmicas do mercado de negociação de derivativos descentralizados.

Mais leve

1, pessoas supostamente informadas revelaram que o financiamento da Lighter foi de $1,5B.

Recentemente, uma fonte bem informada que previu corretamente a aquisição da Coinbase da Echo e a valorização de 12 bilhões de dólares da Kalshi, insinuou de forma enigmática que o financiamento da Lighter alcançou 1,5 bilhões de dólares. Esta notícia gerou ampla atenção na comunidade, embora o oficial ainda não tenha confirmado, as previsões precisas dessa fonte aumentaram a propagação deste rumor.

De acordo com o desempenho do mercado, os dados de previsão na Polymarket mostram que os investidores estão altamente otimistas em relação ao Lighter: há 88% de probabilidade de que seu FDV no primeiro dia de lançamento ultrapasse 2 bilhões de dólares, e 55% de probabilidade de que ultrapasse 4 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, os preços no mercado OTC permanecem estáveis em torno de 80 dólares.

2、 Lighter CEO sugere que os nós de airdrop da Lighter estarão em grandes festividades

A mais recente sugestão do CEO da Lighter no Twitter deu à comunidade uma expectativa mais clara sobre o tempo do airdrop. Ele deixou claro que o plano de pontos do segundo trimestre terminará antes do final do ano, mas não no dia 31 de dezembro, e twittou dizendo “as férias deste ano vão ser incríveis” (the holidays will be lit this year).

Com base nessas informações, a comunidade geralmente especula que o airdrop é mais provável de ocorrer durante o feriado mais importante do Ocidente - o Natal.

Os dados da Polymarket reforçam essa expectativa, mostrando que a probabilidade de Lighter concluir o airdrop antes de 31 de dezembro é de até 90%. Isso significa que os participantes podem receber as tão esperadas recompensas em tokens antes do final do ano.

3、Lighter Ajuste das regras da segunda temporada

Este mês, a Lighter anunciou ajustes nas regras de distribuição de pontos da segunda temporada em comparação com a primeira temporada. Serão distribuídos 200.000 pontos todas as sextas-feiras, cobrindo as atividades de negociação de quarta-feira até terça-feira da semana seguinte. O mecanismo de distribuição é mais diversificado, considerando múltiplas dimensões, incluindo volume de negociação, volume de posições, limite de tesouraria, liquidação e múltiplos de alavancagem, lucro e perda, bem como categorias de negociação.

É importante notar que a relação entre pontos e indicadores de negociação não é uma relação linear simples. Por exemplo, o dobro do volume de negociação pode gerar três vezes ou 1,5 vezes os pontos; esse design não linear visa incentivar comportamentos de negociação mais diversificados. A plataforma utiliza um sistema de detecção de bruxas que combina total e parcialmente automático, permitindo que cada usuário tenha até 10 contas sem penalização; qualquer conta adicional estará sujeita a penalidades.

O conteúdo específico pode ser encontrado na documentação oficial.

4. Economia de tokens e roteiro do produto

Há duas semanas, o fundador da Lighter fez um AMA em russo e revelou algumas informações chave:

O plano Lighter destina 25-30% dos tokens para a distribuição de pontos nas primeira e segunda temporadas, com uma alocação total para a comunidade de 50%. A parte restante será utilizada para futuras distribuições, programas de parceiros e financiamento de projetos.

Em relação aos produtos, a funcionalidade de negociação à vista está prevista para ser lançada no final de outubro ou no início de novembro, com os primeiros ativos a serem lançados incluindo ETH, BTC e outros ativos principais, seguido por uma seleção de moedas meme e projetos de parceiros.

Roteiro para os próximos 6-12 meses: implementação da funcionalidade de margem cruzada até o final do ano, permitindo o uso de spot como garantia para contratos perpétuos; lançamento no início do próximo ano da extensão de contrato inteligente “sidecar” EVM; produtos derivados de RWA (metais preciosos e ações relacionadas a criptomoedas) planejados para serem lançados até o final do ano; funcionalidades de opções e dark pool agendadas para serem lançadas no próximo ano e no final do próximo ano, respetivamente.

5, Oportunidades de arbitragem

O usuário da comunidade Your Quant Guy compartilhou uma estratégia Alpha de arbitragem sobre o Lighter, com um rendimento anualizado de aproximadamente 51,5%.

6, Desempenho de Dados

De acordo com o site do painel criado pela comunidade e os dados do ighterlytics, houve um crescimento nos dados do lighter, com um TVL atual de 1.15B e uma taxa de crescimento de 481% nos últimos três meses.

A receita de 24 horas atingiu 598 mil dólares, mostrando que a atividade de negociação na plataforma é extremamente alta. Os formadores de mercado dominam, com uma quota de mercado do Premium Maker de 81,9%. A quota de mercado do Premium Taker é de 11,6%.

Os dez principais traders de lighter concentram-se principalmente na negociação de ETH e HYPE. O trader em primeiro lugar no ranking tem como principal posição uma venda a descoberto de ETH, com um valor total de posição de 25,52 milhões de dólares, já realizou um lucro de 3,21 milhões de dólares, executou 83 transações e possui 20 posições.

Aster

1. Plano de airdrop da terceira fase

No dia 6 de outubro, a Aster fará uma transição suave para o terceiro plano de recompensas “Aster Dawn”, com duração de 5 semanas até 9 de novembro. Este plano introduz um inovador sistema de pontuação de pontos Rh multidimensional, que considera fatores como volume de transações, duração da posição, ativos do ecossistema ASTER (como asBNB, USDF), lucros e perdas realizados, bem como contribuições de recomendações da equipe.

Os destaques do plano Dawn incluem: 4% do suprimento total de ASTER destinado especificamente para o airdrop da terceira fase; a inclusão pela primeira vez do comércio à vista no sistema de pontos, não se limitando mais a contratos perpétuos; pares de negociação específicos (como AT, AT, AT, ON, etc.) desfrutam de um bônus de 1,2x nos pontos; a taxa padrão de recomendação da equipe é de 10%, e grandes investidores podem solicitar níveis mais altos. A pontuação é recalculada semanalmente para garantir a equidade, mas a fórmula específica é mantida em segredo para evitar comportamentos de manipulação.

A recompensa da segunda fase começou a ser consultada a 10 de outubro, as retiradas começam a 14 de outubro, sem qualquer limite de período de bloqueio.

2. Iniciar recompra

Em outubro, a Aster lançou oficialmente o plano de recompra de tokens da terceira fase (S3). Após a conclusão da recompra, os tokens recomprados serão transferidos para o mesmo endereço da recompra da S2, e em seguida será iniciado a distribuição do airdrop da S3.

Com base na estimativa de 15 milhões de dólares em taxas diárias da plataforma, o mercado espera que o total de recompra ultrapasse 200 milhões de dólares. Vários membros da comunidade e analistas acreditam que, se este plano de recompra continuar a ser executado, poderá impulsionar o preço do ASTER para o nível-alvo de 10 dólares.

Análise sobre a recompra, o KOL Hanhuo de Mai tem algumas opiniões adicionais e detalhes em seu tweet: A avaliação atual da Aster apresenta um desconto evidente; todos os tokens da rodada KOL já foram recomprados OTC ao preço atual ou já foram totalmente desbloqueados, com os tokens altamente concentrados; o suporte financeiro interno da Binance para a Aster não tem limite. Esses fatores constituem conjuntamente a lógica básica de alta.

3. Competições de negociação em dispositivos móveis e IA

Aster App foi oficialmente lançado na App Store da iOS e na Google Play Store, permitindo que os usuários realizem transações a qualquer hora e em qualquer lugar, marcando um importante marco na experiência do usuário da plataforma.

É ainda mais notável o lançamento da “Arena de Negociação Aster Vibe”. Este evento é destinado aos principais traders e desenvolvedores de IA do mundo, com um prêmio total de 50.000 tokens ASTER. Os participantes precisam criar um sistema de IA automatizado “Vibe Trader” que possa realizar negociações em tempo real através da API Aster, e a equipe vencedora terá a oportunidade de estabelecer uma parceria de longo prazo com a Aster.

O cronograma do concurso é: aceitamos submissões de 21 de outubro a 3 de novembro, e o vencedor final será anunciado até 21 de novembro. O processo de avaliação inclui a triagem preliminar da Aster, votação da comunidade e a decisão final da equipe central.

Além disso, inspirado por nof1（@the_nof1）， o projeto MoneySharks lançou na Aster uma competição de negociação de contratos perpétuos semelhante com seis grandes modelos de linguagem, cada um com um capital inicial de 1 BNB (aproximadamente 1100 dólares). Atualmente, os seis grandes modelos de linguagem estão em estado de prejuízo, e o primeiro lugar, assim como o resultado do teste de nof1, é deepseek.

Hyperliquid

1、Temporada 3 prestes a começar

O conhecido membro da comunidade Raccoon Chan 小浣熊（@RaccoonHKG） deduziu através de pistas que “Season Three November”, ou seja, o plano de airdrop do Hyperliquid no terceiro trimestre será lançado em novembro. Esta notícia deixou os usuários que continuam a participar nas negociações cheios de expectativa.

2. Resultados significativos da atualização HIP-3

A atualização HIP-3 ativada em 13 de outubro trouxe mudanças significativas para o ecossistema. Um dos casos de sucesso mais notáveis é o trade.xyz e seu lançamento do XYZ100 - que rastreia os futuros tokenizados do Nasdaq 100 das 100 maiores empresas não financeiras dos EUA. O volume de negociação no primeiro dia superou 35 milhões de dólares, mostrando uma forte demanda do mercado.

De acordo com a Hyperliquid News: trade.xyz estabeleceu um novo recorde histórico de volume de negociação em um único dia, alcançando 77,57 milhões de dólares. Gerou uma receita de 37.789 dólares em 24 horas, com uma receita total acumulada que já ultrapassa 217.000 dólares. Com a tendência de crescimento atual, algumas análises acreditam que até o Natal, o volume de negociações da trade.xyz superará o da plataforma estabelecida dYdX.

É importante mencionar que, atualmente, o trade.xyz está totalmente aberto e apenas os usuários que estão mais à frente na fila de agendamento podem utilizá-lo.

3, Efeito Robinhood

Após o lançamento do HYPE na Robinhood em 23 de outubro, o aumento diário do token atingiu 25%. Mais importante ainda é o suporte contínuo à compra: segundo arthur.hl (@ArthuronH), a Robinhood atualmente compra cerca de 3,7 milhões de dólares em HYPE por dia, enquanto há alguns dias esse número era de apenas 2,4 milhões de dólares. A taxa líquida de compra até mesmo superou a da SOL, mostrando a forte demanda das plataformas financeiras tradicionais pelo HYPE.

4、Protocolo nativo HyperEVM

Hyperliquid Daily（@HYPERDailyTK） fez um resumo do protocolo nativo HyperEVM, desde protocolos DeFi até aplicações inovadoras, o HyperEVM está se tornando uma escolha importante para os desenvolvedores.

edgeX

1、edgeX24 rendimento em 24 horas supera Hyperliquid

De acordo com os dados de “Top Chains by Fees” da Artemis, a edgeX superou a Hyperliquid com uma receita de taxa de 24 horas de 2,3 milhões de dólares, tornando-se o novo rei das taxas na cadeia, destacando a alta atividade de negociação e a lealdade dos usuários da plataforma.

Em termos de fluxo de capital de ponte, o edgeX ocupou o segundo lugar no ranking de entradas líquidas nas últimas 24 horas, atrás apenas do Ethereum, demonstrando uma forte atratividade de capital.

2、O sinal TGE foi ainda mais esclarecido

O Twitter oficial da edgeX lançou uma votação que gerou ampla atenção: “Preparar algo especial para a mainnet. Se o nosso mascote for o Maru (foca), qual deve ser o símbolo do token?” Este tweet recebeu mais de 111 mil visualizações e 141 respostas em 24 horas, sendo interpretado por várias mídias como um sinal claro de que o TGE está prestes a acontecer.

O administrador da edgeX confirmou ainda mais no grupo do Telegram que os assuntos relacionados ao TGE estão avançando conforme o planejado. A partir desta semana, a equipe começará a divulgar gradualmente informações relevantes, e em breve haverá uma teleconferência comunitária e uma sessão de perguntas e respostas, para que os usuários compreendam plenamente o modelo econômico dos tokens e o plano de alocação.

ApeX

1. Ativar o airdrop de pontos da Ape Season 1

ApeX lançou oficialmente o programa de pontos central da Temporada 1 no dia 6 de outubro, que é uma grande atividade de incentivo aos usuários com duração de quase três meses. O programa começou a fase de pré-aquecimento em 29 de setembro e continuará até 28 de dezembro, totalizando 12 ciclos de epoch.

A Temporada 1 configurou um pool de recompensas de 69 milhões de pontos APE, distribuindo 5,75 milhões de pontos por semana. O horário de distribuição é fixo para todas as quartas-feiras às 8 horas UTC, com base nos dados de atividade dos usuários da semana anterior.

Os canais de obtenção de pontos incluem: volume de transações (60%); sistema de recomendações (20%); tesouraria TVL (10%); operações de liquidação (5%); juros de posições (5%);

Além disso, se você se juntar à equipe do ApeX, haverá um bônus correspondente com base no volume de negociação semanal da equipe, permitindo que os usuários ganhem um multiplicador de pontos que varia de 1,05x a 1,5x: um volume de negociação de 500 milhões de dólares obtém 1,05x, 1 bilhão de dólares 1,10x, 3 bilhões de dólares 1,15x, 5 bilhões de dólares 1,20x, 8 bilhões de dólares 1,30x, enquanto equipes de elite que atingem mais de 10 bilhões de dólares desfrutarão do multiplicador máximo de 1,5x.

Além disso, existem várias bonificações especiais: depósitos através da rede Mantle podem obter multiplicadores adicionais; a staking de tokens APEX por 3-24 meses pode proporcionar diferentes níveis de bonificação; os participantes do período de pré-aquecimento têm direito a recompensas de coeficientes para early adopters; os usuários que tiverem atividades de negociação históricas nas plataformas Hyperliquid, Aster, EdgeX, entre outras, também poderão obter o “Bônus de Pioneiro DEX”.

2. Parceria Kaito AI: programa de apoio a criadores de 100 mil dólares

ApeX e Kaito AI lançaram um programa de incentivo para criadores com mais de dois meses de duração, com um prêmio total de até 100.000 USDT. O programa decorre de 27 de outubro até 4 de janeiro de 2026, dividido em 5 ciclos de duas semanas, premiando os 100 melhores criadores de qualidade em cada ciclo, com um prêmio de 20.000 dólares por ciclo.

A classificação dos criadores é baseada em uma pontuação abrangente em três dimensões:

A qualidade do conteúdo representa a maior proporção (50%), abrangendo análises de mercado, tutoriais da plataforma ApeX, compartilhamento de estratégias de negociação, discussões sobre a indústria DeFi e conteúdo da cultura meme. Isso significa que, tanto conteúdos de pesquisa aprofundada quanto obras criativas leves e divertidas têm a oportunidade de serem recompensados.

A interação social representa 30%, com foco nos dados de likes, comentários e retweets da plataforma Twitter. Isso incentiva os criadores a não apenas produzir conteúdo de qualidade, mas também a interagir ativamente com a comunidade, ampliando sua influência.

A contribuição do valor ecológico representa 20%, avaliando o impacto real do criador no ecossistema ApeX, como atrair novos usuários, promover o uso de funcionalidades, etc.

É especialmente digno de nota que os criadores que também são traders ativos podem obter um bônus adicional. Um volume de negociação semanal de 500 mil dólares pode resultar em um multiplicador de pontos de 1,25x, enquanto volumes superiores a 2 milhões de dólares desfrutam de um multiplicador de 2x. Além disso, criadores altamente ativos podem obter um desconto de até 30% nas taxas de transação.

3, Competição de Negociação de IA

O torneio de negociação de IA, que começou no dia 20 de outubro, oferece um palco para os entusiastas da negociação algorítmica exibirem suas habilidades. A competição possui um prêmio total de 25.000 USDT e aceita robôs de negociação de IA que se conectem via API/SDK.

A plataforma oferece um capital inicial de 5000 dólares para cada tesouraria participante e abriu uma alavancagem de até 100 vezes.

4. Clube de Traders ApeX

Para usuários experientes da plataforma, a ApeX lançou o plano do Clube de Traders. Este plano vai de 17 de outubro a 13 de novembro, durante 4 semanas, com um prêmio semanal de 2000 USDT, totalizando 8000 USDT.

A barreira de entrada é a verificação do volume de transações durante 6 meses, para garantir que os membros são realmente traders ativos. O clube utiliza um grupo exclusivo no Telegram, proporcionando uma plataforma para comunicação profunda e compartilhamento de informações entre traders de alto patrimônio, formando uma comunidade estreita de traders de elite.