Pesquisa da Deloitte: 99% dos diretores financeiros estão buscando o uso a longo prazo de ativos de criptografia, revolucionando a estrutura dos negócios tradicionais.

A comunidade financeira tradicional está explorando a tokenização, com quase todos os CFOs pesquisados planejando adotar criptomoedas em seus negócios a longo prazo, e a tecnologia blockchain está revolucionando a infraestrutura financeira. (Sinopse: A Microstrategy está em apuros novamente: Por que as normas contábeis estão causando tantos problemas a Michael Saylor? A tokenização financeira tradicional está mais uma vez no noticiário, com executivos de empresas públicas dos EUA discutindo os benefícios e riscos da integração de criptomoedas em seus negócios. O termo "tokenização" refere-se à implantação de ativos financeiros tradicionais na cadeia de blocos, digitalizando ativos financeiros, incluindo moedas, para que a indústria financeira possa se beneficiar da velocidade e transparência proporcionadas pelo blockchain. Mas será que esta é apenas mais uma mania das criptomoedas, ou será que esta jovem indústria está a resolver um problema fundamental para o mundo financeiro tradicional? Uma pesquisa divulgada pela Deloitte em julho entrevistou 200 CFOs de empresas com pelo menos US$ 1 bilhão em receita sobre tokenização. De acordo com a pesquisa, quase todos os CFOs esperam "uso de longo prazo de criptomoedas para funções de negócios". Apenas 1% dos entrevistados disse não imaginar isso. 23% dos entrevistados disseram que seus departamentos de tesouraria "usarão criptomoedas para investimentos ou pagamentos nos próximos dois anos", o que é próximo de 40% para CFOs de instituições com receitas de US$ 10 bilhões ou mais. Além disso, desses entrevistados, apenas "2% disseram que não tiveram nenhuma conversa com as principais partes interessadas sobre criptomoedas". Um funcionário da Deloitte mencionou que atualmente existem duas teorias circulando na comunidade financeira dos EUA, "uma é se manter o bitcoin no balanço, e a outra é um reconhecimento mais amplo do futuro da tokenização, que parece cada vez mais inevitável". Ele acrescentou: "O primeiro passo geralmente são as stablecoins, como adotá-las, se devem emitir seus próprios tokens." Hoje, mais empresas estão envolvidas nessa discussão estratégica mais ampla do que aquelas comprometidas em manter o bitcoin em seus balanços." As stablecoins, em particular, atraíram o interesse de Wall Street e Washington como uma ferramenta que serve os interesses dos EUA no país e no exterior. A pesquisa reforça essa tendência de crescimento, mostrando que 15% dos CFOs esperam que suas organizações aceitem stablecoins como método de pagamento nos próximos dois anos, um "percentual maior" (24%) para organizações com pelo menos US$ 10 bilhões em receita. Quando questionados sobre os benefícios de "aceitar criptomoedas como método de pagamento", os CFOs listaram a maior privacidade do cliente como a vantagem mais valiosa, reconhecendo o enorme dano que a coleta de dados do cliente pode causar à privacidade do usuário. A indústria financeira também está acompanhando movimentos políticos, como "o 'projeto cripto' da SEC e esforços semelhantes da CFTC, que estão remodelando a estrutura do mercado". Ele também se referiu à Lei CLARITY, que "passou pela Câmara dos Representantes, está sendo considerada no Senado e é apoiada pelos reguladores". O projeto de lei define a estrutura necessária" e visa fornecer clareza regulatória para negócios relacionados a criptomoedas, incluindo negócios relacionados à tokenização. As empresas financeiras tradicionais veem essa transformação da infraestrutura como inevitável. "Falta cerca de um ano e as pessoas estão a pensar no que isso significa para os seus negócios." "Antes da pandemia, pensava-se que o blockchain estava morto, mas estamos saindo dessa desilusão. O desempenho melhorou, o ambiente regulamentar melhorou e as empresas estão a assistir a discussões entre pares sobre o assunto. Os membros do conselho, geralmente CEOs ou CFOs de outras empresas, trazem essas discussões estratégicas de volta para suas equipes, espalhando a palavra sobre a inevitabilidade e as escolhas estratégicas necessárias." As indústrias de Bitcoin e criptomoedas estão se fundindo com as finanças tradicionais, e os resultados são mais abrangentes do que a maioria das pessoas pensa. Termos como "tokenização" e "ativos do mundo real" ou RWA são frequentemente mencionados juntos e são quase vistos como sinônimos. Mas o que significa "tokenização" para Wall Street e CFOs em todo o país e por que eles estão tão interessados? As stablecoins e a tokenização de ativos do mundo real não são projetadas para acompanhar a moda, atrair clientes mais jovens ou expandir para mercados estrangeiros, mas para atualizar a infraestrutura financeira e trazer novos recursos, como maior velocidade de circulação de dinheiro, mais privacidade do usuário, além de melhorar a transparência e os dados em tempo real das transações em todo o mercado. Satoshi Nakamoto sobre os problemas das finanças tradicionais A curiosidade demonstrada pelos CFOs sobre a "tokenização" das finanças pode ser um tópico de subestimação e incompreensão entre os usuários do Bitcoin. Na verdade, o problema que as finanças tradicionais estão tentando resolver através da "tokenização" pode ser o mesmo problema que Satoshi Nakamoto identificou e tentou resolver em seu white paper original do Bitcoin, o documento técnico que deu origem ao Bitcoin e à moderna indústria de criptomoedas. "O comércio na web tornou-se quase inteiramente dependente das instituições financeiras como terceiros confiáveis para processar pagamentos eletrônicos. Embora esse sistema seja eficaz o suficiente para a maioria das transações, ele ainda sofre de fraquezas inerentes baseadas em modelos de confiança", escreveu Satoshi Nakamoto em seu livro seminal no final de 2008. Esta passagem atinge o cerne da questão. A tecnologia subjacente às finanças tradicionais foi concebida antes da invenção da web. Anteriormente, os clubes bancários internacionais físicos e de alta confiança faziam sentido. Mas, no início da era digital, muitas formas antigas de fazer negócios podem se beneficiar da mudança. Assim, o interesse de Wall Street na tokenização não se limita a acompanhar as tendências. "Não se trata de atrair a geração mais jovem ou expandir para além dos EUA, mas de usar blockchains tokenizados para mudar os modelos de negócios atuais e aumentar a consciência de como a infraestrutura existente pode ser melhorada." Os "benefícios" da modernização das infraestruturas financeiras são enormes. "Os efeitos de curto prazo incluem o aumento da velocidade do dinheiro; Liquidação comercial mais rápida e fluxos monetários globais; Liberta capital preso a sistemas ineficientes." As blockchains mudaram os cronogramas de transações em todo o mundo porque funcionam o tempo todo, o que não é o caso das finanças tradicionais. Se você é um banco, você basicamente tem que financiar esses canais de pagamento antecipadamente. Digamos que você espera que cerca de US $ 100 milhões em um canal fluam em um dia, e você tem que fornecer 120% do dinheiro apenas para o caso. Então, com o tempo, você tem US$ 20 milhões de dinheiro morto por aí, mas na verdade não precisa estar lá. Não se trata apenas de acelerar, você está liberando fundos que, de outra forma, ficariam presos em um sistema antigo. "Ao mergulhar em como as transações são liquidadas nas finanças tradicionais hoje", a SEC há muito tempo tem um programa destinado a acelerar o cronograma para a compensação de transações de títulos. "Hoje estamos trabalhando em instruções T+1 para adicionar um atraso de um dia à liquidação de transações. Mas cada vez mais e de fato com a mudança de administração na Casa Branca, as pessoas estão percebendo que, se quisermos alcançar o T+0, que é liquidar transações no mesmo dia, idealmente dentro de horas, se não minutos, realmente precisamos olhar para o blockchain com mais seriedade. "Do lado da política, os reguladores, os intermediários financeiros envolvidos neste tipo de liquidação e os departamentos governamentais estão a fazer uma mudança muito concertada para impulsionar a forma como os mercados financeiros trabalham para perceber os benefícios desta nova tecnologia." Os benefícios para a economia como um todo serão significativos e, sob este novo paradigma, "empresas e indivíduos serão significativamente mais eficientes na gestão de seus fundos e posições, seja em ações, títulos ou imóveis". Isso permitirá que as pessoas tomem decisões financeiras importantes, "sem a necessidade de muitos desses sistemas antiquados que adicionam custo e, em alguns casos, até risco". Por que Satoshi Nakamoto escolheu a prova de trabalho Há uma grande questão sobre blockchain e tokenização em Wall Street...