Morgan Stanley Endossa o Bitcoin como ‘Ouro Digital’ com um Novo Playbook de Alocação

Morgan Stanley recomenda até 4% de alocação em Bitcoin em portfólios de alto risco "Crescimento Oportunista".

O CEO da Bitwise diz que a orientação alcança 16.000 consultores que supervisionam $2 trilhão em riqueza de clientes.

Bitcoin atingiu $125K à medida que os saldos das trocas caíram para mínimos de seis anos, sinalizando um aperto na oferta.

O Morgan Stanley introduziu formalmente criptomoedas na sua orientação de portfólio, uma grande mudança de política entre instituições financeiras tradicionais. O Comitê de Investimento Global do banco (GIC) emitiu recomendações atualizadas aconselhando os consultores financeiros sobre como incluir bitcoin dentro de estratégias de múltiplos ativos. De acordo com as diretrizes, o bitcoin qualifica como um “ativo escasso, semelhante ao ouro digital”, colocando-o na mesma categoria que as proteções de valor a longo prazo.

O Quadro de Alocação Almeja Portfólios de Crescimento

O relatório propõe uma alocação de até 4% de Bitcoin dentro de portfólios de "Crescimento Oportunista" estruturados para uma maior exposição ao risco. Notavelmente, os planos de "Crescimento Equilibrado" recebem um limite mais suave de 2%, oferecendo espaço para uma posição moderada.

No entanto, os quadros focados na preservação de rendimento e capital mantêm uma posição de alocação zero. Analistas da Morgan Stanley alertaram que os ativos cripto poderiam exibir correlações mais fortes com os mercados mais amplos durante períodos de stress financeiro, apesar das recentes quedas na volatilidade.

A Alcance Institucional Expande-se Através das Redes de Consultores

O CEO da Bitwise, Hunter Horsley, disse que a orientação tem peso, observando que chega a cerca de 16.000 consultores que gerem $2 trilhão em riqueza de clientes. As suas observações apontam para uma mudança estrutural na forma como os profissionais financeiros tratam os ativos digitais dentro de canais regulamentados.

Além disso, a crescente presença do Bitcoin em fundos negociados em bolsa e balanços corporativos continua a apoiar esta transição. A narrativa agora se estende além da especulação, movendo-se em direção à classificação formal dentro dos modelos de alocação de longo prazo.

Condições de Oferta Apertada

O Bitcoin recentemente atingiu um novo máximo histórico acima de $125,000, de acordo com dados da Glassnode. Os saldos mantidos nas exchanges também caíram para o nível mais baixo em seis anos, indicando uma redução na oferta líquida nas plataformas de negociação.

Essa queda está alinhada com a acumulação em curso de produtos institucionais e a adoção de tesouraria. Enquanto isso, a alta coincidiu com um fechamento do governo dos EUA e um movimento mais amplo em direção a ativos de proteção. Analistas da The Kobeissi Letter disseram que uma corrida para reservas de valor está em andamento à medida que a inflação sobe e as condições de trabalho se tornam mais brandas.

O framework do Morgan Stanley surgiu neste contexto, apoiando a posição em mudança do Bitcoin dentro dos portfólios globais. A sua classificação como ouro digital coloca-o ao lado dos metais em vez de tecnologias especulativas, reduzindo a distância entre as coberturas tradicionais e os instrumentos emergentes.

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