#我在Gate广场过新年 BTC$66.800 de resistência à beira do abismo, contra-ataque ou armadilha de excesso de otimismo?
BTC tocou um mínimo intradiário de $66.300, recuperou até um pico de $67.288, apresentando um padrão de oscilações estreitas em baixa. Os touros lutam para manter a posição na linha de defesa de $66.000, mas a pressão acima de $68.000-$70.000 é forte, e a força de recuperação é claramente insuficiente.
⚠️ Jogo profundo do mercado: cinco sinais-chave
1️⃣ O índice de medo tocou fundo e mostrou uma ligeira recuperação, mas ainda está em níveis de medo extremo: 11 pontos (após atingir um mínimo histórico de 5 pontos em 6 de fevereiro, com uma pequena recuperação)
Comparação histórica: ainda na zona de “medo extremo”, ainda distante do intervalo normal de fundo histórico (20-30 pontos)
A pesquisa do Google por “Bitcoin zerou” atingiu um novo máximo histórico, espalhando o medo entre os investidores de varejo
Interpretação: embora o indicador de sentimento tenha melhorado um pouco, a confiança do mercado ainda não se recuperou de fato. A experiência histórica mostra que o verdadeiro fundo geralmente requer que o índice de medo estabilize e suba acima de 20, acompanhado de aumento no volume de negociações para confirmação.
2️⃣ Fluxo de ETF incessante, instituições continuam a retirar-se
Em 18 de fevereiro, saída de $133,3 milhões em um único dia, a saída de $84,2 milhões do IBIT da BlackRock liderou uma saída líquida de mais de $500 milhões em fevereiro, a segunda maior saída mensal da história. Os investidores do mercado europeu permanecem relativamente estáveis, mas as instituições americanas estão claramente mudando para uma postura defensiva.
Interpretação: o capital institucional passou de um “modo de compra na baixa” para um “modo de limitação de perdas”, e a contínua sangria dos ETFs reflete a falta de confiança de Wall Street na tendência de curto prazo do BTC. A menos que os dados dos ETFs mudem para entradas líquidas contínuas, não se pode afirmar que o fundo foi estabelecido.
3️⃣ Jogo de baleias: grandes investidores acumulando vs investidores de varejo em pânico
Dados on-chain revelam fenômenos contraditórios: baleias continuam a comprar na baixa: carteiras com 1.000-100.000 BTC acumularam 70.000 BTC em fevereiro (valor aproximado de US$ 4,6 bilhões), o maior aumento mensal desde novembro do ano passado.
Investidores de varejo em pânico vendem: carteiras menores continuam a diminuir suas posições, as entradas líquidas nas exchanges aumentam, indicando um padrão de “baleias sugando e peixes expulsando”, mas o volume de negociações das baleias caiu 72%: nas últimas 2 semanas, transferências de grandes quantidades despencaram, mostrando que grandes investidores estão construindo posições silenciosamente, mas sem atacar em grande escala.
Ponto de contradição chave: a taxa de entrada de baleias (Bn) aumentou de 0,4 para 0,62, indicando que grandes investidores estão se posicionando discretamente, enquanto instituições de alta alavancagem como a MicroStrategy enfrentam risco de liquidação, podendo ser forçadas a vender em queda.
Interpretação: o dinheiro inteligente está construindo posições aos poucos na base, mas sem fazer uma aposta total de alta, sugerindo que, embora o momento seja valioso, o risco ainda não foi totalmente eliminado. A venda de pânico por parte dos investidores de varejo fornece às baleias chips de baixo preço, mas isso não garante uma recuperação de curto prazo.
4️⃣ Análise técnica: suporte principal à beira do colapso
A média móvel de 200 semanas (por volta de $70.000) já foi rompida, várias tentativas de recuperação não conseguiram recuperar a faixa de $66.000-$68.000, que se tornou o novo campo de batalha: se perder $66.000, o próximo suporte será entre $62.000-$60.000.
Alerta da Deribit: é necessário voltar a $85.000 para confirmar a continuação do mercado em alta, caso contrário, a tendência de alta de longo prazo estará comprometida. Indicadores como MACD e RSI: após sobrevenda diária, houve uma leve recuperação, mas na escala semanal o mercado ainda está em tendência de baixa, mantendo o cenário técnico de baixa.
5️⃣ Ambiente macroeconómico: divergências no Federal Reserve aumentam, riscos geopolíticos se intensificam
Incerteza na política monetária aumenta
A ata da reunião de janeiro do Federal Reserve mostra divergências entre os membros: alguns consideram até a possibilidade de aumento de juros, com uma postura hawkish além das expectativas do mercado: apenas duas reduções de juros em 2026 (cada uma de 25 pontos base em junho e dezembro), com espaço de flexibilização muito limitado. O índice do dólar (DXY): 97,66, em consolidação acima de 97,5, fortalecendo o dólar e pressionando a liquidez dos ativos de risco.
Nuvens de instabilidade geopolítica
Tensões entre EUA e Irã aumentam: o preço internacional do petróleo disparou para níveis não vistos desde o verão passado, elevando o sentimento de refúgio.
Incerteza sobre a política de tarifas de Trump: embora tenha retirado a ameaça de tarifas adicionais para alguns países europeus, a sombra de uma guerra comercial persiste.
Tendências divergentes em ativos de refúgio
O ouro: $4.956/onça (+1,62%), forte recuperação, aproximando-se de $5.000.
Prata: $79,14/onça (+5,73%), recuperando-se violentamente de uma baixa de $72.
Apoios duplos de refúgio e industrial, o BTC, considerado “ouro digital”, não acompanhou: ativos tradicionais de refúgio se recuperam, mas as criptomoedas permanecem fracas, expondo dúvidas do mercado sobre sua função de proteção.
Interpretação: o ambiente macroeconómico é extremamente desfavorável ao BTC — a expectativa de corte de juros do Fed foi frustrada, restringindo a liquidez; os riscos geopolíticos deveriam favorecer ativos de refúgio, mas o BTC não se beneficiou, refletindo que o mercado o posiciona como “ativo de risco” e não como “instrumento de proteção”.
BTC tocou um mínimo intradiário de $66.300, recuperou até um pico de $67.288, apresentando um padrão de oscilações estreitas em baixa. Os touros lutam para manter a posição na linha de defesa de $66.000, mas a pressão acima de $68.000-$70.000 é forte, e a força de recuperação é claramente insuficiente.
⚠️ Jogo profundo do mercado: cinco sinais-chave
1️⃣ O índice de medo tocou fundo e mostrou uma ligeira recuperação, mas ainda está em níveis de medo extremo: 11 pontos (após atingir um mínimo histórico de 5 pontos em 6 de fevereiro, com uma pequena recuperação)
Comparação histórica: ainda na zona de “medo extremo”, ainda distante do intervalo normal de fundo histórico (20-30 pontos)
A pesquisa do Google por “Bitcoin zerou” atingiu um novo máximo histórico, espalhando o medo entre os investidores de varejo
Interpretação: embora o indicador de sentimento tenha melhorado um pouco, a confiança do mercado ainda não se recuperou de fato. A experiência histórica mostra que o verdadeiro fundo geralmente requer que o índice de medo estabilize e suba acima de 20, acompanhado de aumento no volume de negociações para confirmação.
2️⃣ Fluxo de ETF incessante, instituições continuam a retirar-se
Em 18 de fevereiro, saída de $133,3 milhões em um único dia, a saída de $84,2 milhões do IBIT da BlackRock liderou uma saída líquida de mais de $500 milhões em fevereiro, a segunda maior saída mensal da história. Os investidores do mercado europeu permanecem relativamente estáveis, mas as instituições americanas estão claramente mudando para uma postura defensiva.
Interpretação: o capital institucional passou de um “modo de compra na baixa” para um “modo de limitação de perdas”, e a contínua sangria dos ETFs reflete a falta de confiança de Wall Street na tendência de curto prazo do BTC. A menos que os dados dos ETFs mudem para entradas líquidas contínuas, não se pode afirmar que o fundo foi estabelecido.
3️⃣ Jogo de baleias: grandes investidores acumulando vs investidores de varejo em pânico
Dados on-chain revelam fenômenos contraditórios: baleias continuam a comprar na baixa: carteiras com 1.000-100.000 BTC acumularam 70.000 BTC em fevereiro (valor aproximado de US$ 4,6 bilhões), o maior aumento mensal desde novembro do ano passado.
Investidores de varejo em pânico vendem: carteiras menores continuam a diminuir suas posições, as entradas líquidas nas exchanges aumentam, indicando um padrão de “baleias sugando e peixes expulsando”, mas o volume de negociações das baleias caiu 72%: nas últimas 2 semanas, transferências de grandes quantidades despencaram, mostrando que grandes investidores estão construindo posições silenciosamente, mas sem atacar em grande escala.
Ponto de contradição chave: a taxa de entrada de baleias (Bn) aumentou de 0,4 para 0,62, indicando que grandes investidores estão se posicionando discretamente, enquanto instituições de alta alavancagem como a MicroStrategy enfrentam risco de liquidação, podendo ser forçadas a vender em queda.
Interpretação: o dinheiro inteligente está construindo posições aos poucos na base, mas sem fazer uma aposta total de alta, sugerindo que, embora o momento seja valioso, o risco ainda não foi totalmente eliminado. A venda de pânico por parte dos investidores de varejo fornece às baleias chips de baixo preço, mas isso não garante uma recuperação de curto prazo.
4️⃣ Análise técnica: suporte principal à beira do colapso
A média móvel de 200 semanas (por volta de $70.000) já foi rompida, várias tentativas de recuperação não conseguiram recuperar a faixa de $66.000-$68.000, que se tornou o novo campo de batalha: se perder $66.000, o próximo suporte será entre $62.000-$60.000.
Alerta da Deribit: é necessário voltar a $85.000 para confirmar a continuação do mercado em alta, caso contrário, a tendência de alta de longo prazo estará comprometida. Indicadores como MACD e RSI: após sobrevenda diária, houve uma leve recuperação, mas na escala semanal o mercado ainda está em tendência de baixa, mantendo o cenário técnico de baixa.
5️⃣ Ambiente macroeconómico: divergências no Federal Reserve aumentam, riscos geopolíticos se intensificam
Incerteza na política monetária aumenta
A ata da reunião de janeiro do Federal Reserve mostra divergências entre os membros: alguns consideram até a possibilidade de aumento de juros, com uma postura hawkish além das expectativas do mercado: apenas duas reduções de juros em 2026 (cada uma de 25 pontos base em junho e dezembro), com espaço de flexibilização muito limitado. O índice do dólar (DXY): 97,66, em consolidação acima de 97,5, fortalecendo o dólar e pressionando a liquidez dos ativos de risco.
Nuvens de instabilidade geopolítica
Tensões entre EUA e Irã aumentam: o preço internacional do petróleo disparou para níveis não vistos desde o verão passado, elevando o sentimento de refúgio.
Incerteza sobre a política de tarifas de Trump: embora tenha retirado a ameaça de tarifas adicionais para alguns países europeus, a sombra de uma guerra comercial persiste.
Tendências divergentes em ativos de refúgio
O ouro: $4.956/onça (+1,62%), forte recuperação, aproximando-se de $5.000.
Prata: $79,14/onça (+5,73%), recuperando-se violentamente de uma baixa de $72.
Apoios duplos de refúgio e industrial, o BTC, considerado “ouro digital”, não acompanhou: ativos tradicionais de refúgio se recuperam, mas as criptomoedas permanecem fracas, expondo dúvidas do mercado sobre sua função de proteção.
Interpretação: o ambiente macroeconómico é extremamente desfavorável ao BTC — a expectativa de corte de juros do Fed foi frustrada, restringindo a liquidez; os riscos geopolíticos deveriam favorecer ativos de refúgio, mas o BTC não se beneficiou, refletindo que o mercado o posiciona como “ativo de risco” e não como “instrumento de proteção”.
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