Em 1 de agosto de 2025, o "Regulamento sobre Moedas Estáveis" de Hong Kong entrou oficialmente em vigor. Nesse contexto, instituições financeiras globais estão voltando suas atenções para esta terra cheia de oportunidades. Entre elas, os movimentos dos bancos chineses são particularmente notáveis, pois sua participação é vista não apenas como uma estratégia comercial, mas também como um indicador de significado estratégico profundo.
Até ao final de agosto, até 77 instituições expressaram a intenção de solicitar licenças junto da Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), mas a HKMA deixou claro que, na primeira fase, apenas serão emitidas um número muito reduzido de licenças. Nesta competição de "um em cem", quais bancos chineses já entraram no jogo, tornando-se o foco da atenção do mercado.
Não apenas bancos chineses
Segundo informações, pelo menos dois dos principais bancos estatais da China expressaram claramente a intenção de solicitar uma licença para moeda estável através de suas subsidiárias em Hong Kong.
China Construction Bank (Asia) Limited (ICBC (Ásia))
Segundo o jornal de Hong Kong "Xin Bao", como parte da China

Webus e a Air China firmaram uma parceria para apoiar pagamentos em XRP em plataformas no exterior, visando atender os membros do "Fênix Zhi Yin". Este modelo equilibra conformidade e inovação, demonstrando a sabedoria das empresas chinesas em explorar a economia encriptada sob regulamentações rigorosas, prenunciando a possibilidade de uma combinação futura entre aviação e Blockchain.

Desde 2025, a Wall Street viu uma onda de empresas cotadas a "levantar fundos para comprar moeda", desencadeando um modelo de reserva de ativo digital. No entanto, o Nasdaq apertou a regulamentação, exigindo a aprovação dos acionistas para comportamentos relacionados, levando a uma queda acentuada nas ações relacionadas. Esta medida visa reforçar o controle sobre os potenciais riscos, promover a maturação do mercado e, ao mesmo tempo, aumentar o limiar de conformidade para os novos entrantes.

A "Regulamentação das Moedas Estáveis" de Hong Kong entra em vigor em 2025, com 77 instituições competindo para obter licenças de emissor de moedas estáveis, entre as quais o Banco da China Hong Kong é especialmente seguido, podendo ajudar na internacionalização do renminbi. As exigências regulatórias são rigorosas, e o entusiasmo do mercado está em alta, sinalizando a ascensão de Hong Kong no setor financeiro digital.

O sucesso do ETF de Ponto de Bitcoin impulsionou a entrada de ativo digital no mercado financeiro mainstream, e a estratégia de "Cofrinho de Ativos Digitais" (DAT) tornou-se uma nova tendência. O DAT permite que as empresas utilizem ativo digital como reserva, aumentando a liquidez, a elasticidade de preços e o efeito de alavancagem, promovendo mais empresas a explorar este modelo. Especialistas apontam que o DAT não é apenas uma ponte para a entrada de fundos, mas deve também se transformar de "depósito" em "motor", realizando a utilização produtiva dos ativos, promovendo a profunda fusão e o desenvolvimento inovador das finanças criptográficas.

Durante muito tempo, os ativos de criptografia foram frequentemente retratados na opinião pública e no palco político como um terreno fértil para a lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e diversos tipos de transações ilegais, como se fosse uma "terra de ninguém" para crimes financeiros. No entanto, um relatório recente publicado pela Rede de Controlo da Aplicação de Crimes Financeiros (FinCEN) dos EUA revelou uma verdade chocante, mas há muito ignorada: dentro da vasta rede de fluxo de dinheiro negro global, o sistema bancário tradicional, especialmente as instituições financeiras dos EUA, desempenha um papel muito mais central e de maior escala do que os ativos de criptografia.
Cenas obscuras de lavagem de dinheiro no sistema financeiro tradicional
O FinCEN, ao analisar mais de 137.000 relatórios da Lei de Sigilo Bancário (BSA) entre 2020 e 2024, descobriu que as instituições bancárias dos EUA processaram até 312 bilhões para as "Redes de Lavagem de Dinheiro da China" (Chinese Money Laundering Networks, CMLNs).

Hong Kong está rapidamente se tornando o centro do Web3, atraindo gigantes do TradFi e empresas do continente a se posicionarem ativamente, com um aumento constante nos serviços de negociação de Ativos de criptografia. Apesar da forte resposta do mercado, líderes do setor pedem por uma maior flexibilidade regulatória para aumentar a competitividade global de Hong Kong. Os esforços de todas as partes estão promovendo Hong Kong como um ecossistema Web3 diversificado, mas como equilibrar uma regulação sólida com inovação rápida é o desafio-chave para o futuro.

Uma forte onda de capital está a surgir na Ásia, remodelando fundamentalmente o panorama da riqueza deste motor de crescimento económico global. Os ativos de criptografia, antes vistos pelo sistema financeiro tradicional como de alto risco, alta flutuação e até mesmo como um Esquema Ponzi, estão agora a libertar-se rapidamente da sua etiqueta marginal, tornando-se não apenas uma "opção indispensável" nos portfólios das famílias ricas asiáticas, mas também a elevar-se a "ativos de reserva nacionais" que alguns países e regiões estão a explorar ativamente.
Desde a alocação estratégica de riqueza privada até ao planeamento macroeconómico a nível nacional, uma profunda transformação em torno do bitcoin está a desenrolar-se na Ásia. No entanto, será que este caminho de "reservas nacionais de bitcoin" conseguirá realmente ter sucesso num ambiente político e económico tão complexo na Ásia?
Mudança na percepção dos ricos da Ásia
Segundo informações, os escritórios familiares e indivíduos de alta renda na Ásia estão alocando cerca de 5% de seus portfólios em ativos de criptografia, o que marca uma mudança decisiva. Esta onda não é mais uma exploração cautelosa, mas sim uma abordagem.

A gigante da tecnologia global Google está estendendo seus tentáculos estratégicos para a interseção de ativos encriptados e computação de inteligência artificial (IA) com uma profundidade e amplitude sem precedentes. Desde garantir a infraestrutura de poder de computação da IA, até regular o ecossistema de aplicações, e agora, ao lançar oficialmente sua própria blockchain de Layer-1, uma série de ações da Google revela sua enorme ambição de não querer ficar de fora da próxima onda de fintech, mas até mesmo de desejar liderar a tendência.
Entrar na indústria de encriptação
O layout da Google não é algo que se faz de uma só vez, mas começa desde o topo da cadeia de produção. Recentemente, a Google, através do seu parceiro de plataforma em nuvem de IA, Fluidstack, estabeleceu uma parceria significativa com a empresa de mineração de Bitcoin TeraWulf. De acordo com o acordo, a Google não só garantiu uma obrigação de arrendamento de até 1,8 mil milhões de dólares para apoiar o financiamento da dívida do projeto, mas também adquiriu a possibilidade de comprar cerca de 41 milhões de ações da TeraWulf.

O Departamento de Comércio dos EUA decidiu publicar dados econômicos essenciais, como o PIB, na Blockchain, com o objetivo de aumentar a transparência dos dados governamentais e a confiança do público. Este plano gerou debates acalorados no mercado, mas também enfrenta desafios relacionados à precisão dos dados. Esta medida marca um avanço significativo da tecnologia Blockchain na aplicação governamental e está em sintonia com as tendências globais.

O atual mercado de ativos de criptografia está a encenar um drama cheio de contradições. Por um lado, o Bitcoin caiu dos 124.000 dólares, o seu máximo histórico, e o mercado está envolto numa sombra de venda por pânico, com vários indicadores na cadeia a acender luzes vermelhas. Por outro lado, um poderoso fluxo de capital institucional está a entrar com uma escala sem precedentes, as empresas listadas em todo o mundo já não se contentam em apenas incluir o Bitcoin nos seus balanços, mas desencadearam uma onda de "compra" de Tokens de cadeias públicas mainstream, com a intenção de criar uma "micro estratégia" para cada Token específico.
Esta onda de "acumulação de moedas" por instituições contrasta fortemente com o sentimento cauteloso do mercado e levanta uma questão central: antes que os reguladores abram as portas para mais ETFs de criptomoeda, será que a ousadia dessas empresas listadas é suficiente para acender a tão esperada "temporada de altcoins"?
Microstrategy

A BTCS Inc. tornou-se a primeira empresa listada a pagar dividendos em Éter a nível global, recompensando investidores de longo prazo e solidificando a base acionista através de um esquema de dividendos básicos e recompensas de lealdade. Este movimento marca a transformação do Éter como um ativo central, com a BTCS utilizando estratégias diversificadas para alcançar a valorização contínua dos ativos ETH, prevendo uma maior integração dos ativos encriptação nas finanças tradicionais.

A China está a considerar lançar uma moeda estável em renminbi, como forma de enfrentar a posição dominante do dólar no âmbito das moedas digitais, promovendo a internacionalização do renminbi, especialmente nos pagamentos de comércio transfronteiriço. Esta iniciativa não é apenas um desafio à hegemonia do dólar, mas também traz novas opções e oportunidades para o sistema financeiro global.

No panorama financeiro digital dos Estados Unidos, uma intensa disputa sobre o futuro está em cena, com múltiplas camadas. A nível estadual, o estado de Wyoming, com seu espírito pioneiro habitual, recentemente lançou a primeira moeda estável apoiada pelo governo estadual nos EUA, mostrando ao mundo o enorme potencial da inovação tecnológica. No entanto, a nível federal, uma intensa batalha de lobby, liderada por gigantes do setor bancário tradicional, destinada a moldar e até controlar o futuro do dólar digital, também entrou em uma fase crítica. Essas duas dinâmicas completamente diferentes revelam a complexidade e as profundas contradições que os Estados Unidos enfrentam no processo de transição para a era das moedas digitais.
moeda estável de nível estadual
Há muito tempo, o estado de Wyoming tem sido um pioneiro legislativo nos Estados Unidos no campo dos ativos digitais. Hoje, ele reafirma essa posição com uma ação concreta, lançando oficialmente uma moeda estável chamada "FRNT". Isso não é apenas uma novidade na história dos Estados Unidos, mas o seu conceito de design e implementação técnica também estabelece novos padrões para futuras moedas digitais de nível governamental.