As autoridades chinesas de treze departamentos se uniram para combater a "Negociação de criptomoedas"! A moeda estável raramente se torna o alvo da regulamentação.

No dia 28 de novembro, o Banco Popular da China realizou uma reunião de coordenação para combater a especulação em transações de moeda virtual, com a presença de responsáveis de 13 departamentos, incluindo o Ministério da Segurança Pública, o Supremo Tribunal Popular e a Procuradoria Geral. A reunião, extremamente rara, mencionou especificamente as “moedas estáveis”, deixando claro que as moedas estáveis são uma forma de moeda virtual e apresentam riscos de serem usadas para lavagem de dinheiro, fraudes de captação de recursos e transferências de fundos transfronteiriças ilegais. A reunião enfatizou que as atividades comerciais relacionadas a moedas virtuais são consideradas atividades financeiras ilegais.

moeda estável首次被單獨拎出成為新靶子

Em documentos regulatórios anteriores, as autoridades costumavam se referir a “moeda virtual” de forma genérica. No entanto, neste comunicado da reunião, foi incomum destacar individualmente a “moeda estável” (como USDT, USDC, etc.) para crítica. A reunião enfatizou que a moeda estável é uma forma de moeda virtual e, atualmente, não consegue atender efetivamente às exigências de identificação de clientes, prevenção à lavagem de dinheiro e outros aspectos, apresentando riscos de ser utilizada para lavagem de dinheiro, fraudes de captação de recursos e transferências ilegais de fundos além-fronteiras.

Este é um sinal de grande penetração. Na prática judicial passada, o USDT costumava ser visto como uma “ferramenta intermediária”. Muitos comerciantes OTC e empresas acreditam que usar moeda estável para liquidações pode evitar os riscos de manter diretamente moedas virtuais de alta volatilidade, como o Bitcoin. No entanto, sob a orientação desta reunião, essa percepção foi completamente subvertida. As autoridades negaram fundamentalmente a possibilidade de a moeda estável ser compatível dentro do sistema financeiro existente.

Isso também significa que, no futuro, as ações contra o USDT não estarão mais limitadas à fase de “especulação”, mas podem atacar fortemente a fase de “pagamento e liquidação”. Para comerciantes de OTC e entidades relacionadas que usam USDT para receber pagamentos, o risco de se envolver em fundos relacionados a casos e ser qualificado como “crime de ajuda à informação” (ajudar atividades criminosas na rede de informação), “crime de encobrimento” (ocultar ou disfarçar produtos de crime), “Lavagem de dinheiro” ou “crime de operação ilegal” aumentará ainda mais.

As três principais advertências sobre a moeda estável mencionadas separadamente

Risco de liquidação de pagamentos: Receber pagamentos em USDT não é mais uma “zona cinzenta”, mas um ponto de risco de conformidade claro.

Combate à transferência transfronteiriça: A utilização de moeda estável para transferências de fundos transfronteiriços enfrentará consequências legais mais severas.

Comerciantes OTC de alto risco: Comerciantes OTC que realizam a troca de USDT por yuanes chineses tornaram-se alvos de combate prioritário.

Nos últimos anos, muitas empresas que operam no exterior, comércio eletrônico transfronteiriço e empresas de jogos têm utilizado USDT como ferramenta de liquidação, acreditando que isso poderia evitar o controle de câmbio e reduzir os custos de pagamentos transfronteiriços. No entanto, esta reunião deixou claro que as moedas estáveis são qualificadas como “existindo risco de serem usadas para transferências de fundos transfronteiriças não conformes”, o que significa que essa prática pode enfrentar riscos criminais no futuro. Qualquer negócio físico que ainda utiliza USDT como ferramenta de liquidação é aconselhado a interromper imediatamente essa prática em conformidade.

A interpretação judicial está prestes a ser publicada para preencher lacunas legais

Há uma frase na reunião que merece a atenção de todos os profissionais e operadores do direito: “As várias entidades devem melhorar as políticas de supervisão e as bases legais.” Todas as quatro principais instituições judiciais (Ministério da Segurança Pública, Ministério da Justiça, Supremo Tribunal e Procuradoria Suprema) estiveram presentes e deixaram claro que “é necessário aprimorar as bases legais”. Isso não é apenas uma interação entre departamentos, mas também para resolver o problema de longo prazo na prática judicial de “casos iguais, sentenças diferentes” e “interseção e aplicação do direito penal e civil.”

Atualmente, a principal base para combater a moeda virtual ainda se refere a documentos administrativos como o “Aviso” de 2021. Na aplicação do direito penal, algumas áreas ainda têm espaço para interpretação legal. Por exemplo, em transações OTC, alguns tribunais de certas regiões consideram-nas como crime de exploração ilegal, outros como crime de auxílio à crença e ainda outros como crime de ocultação. Este fenômeno de “casos semelhantes, decisões diferentes” decorre da falta de um padrão unificado de aplicação da lei.

A interpretação judicial futura pode preencher lacunas nas seguintes “zonas cinzentas”. Fronteiras de condenação por crimes relacionados e principais situações: em quais circunstâncias específicas constitui crime e que tipo de crime é. Determinação de montantes: padrão unificado para o cálculo do montante envolvido em moeda virtual, deve ser de acordo com o preço de mercado no momento do caso, ou de acordo com o montante de lucro, ou de acordo com o fluxo de transações. Normas de disposição: regulamentar o processo de apreensão, retenção e disposição subsequente de moeda virtual envolvida, resolvendo o dilema legal das autoridades de aplicação da lei ao lidarem com a apreensão de moeda virtual.

Três questões centrais que a interpretação judicial pode esclarecer

Especificação dos Padrões de Condenação: Clarificar os padrões específicos de condenação para diferentes comportamentos como negociação de moedas, transações OTC, liquidação em moeda estável, etc.

Cálculo de quantias unificado: Método unificado de cálculo do montante envolvido em moeda virtual, evitando a confusão na prática judicial.

Normas de apreensão e disposição: Procedimentos legais claros para a apreensão, confisco, leilão ou destruição de moeda virtual envolvida no caso.

Isto marca a transição do tratamento de casos de moeda virtual de uma abordagem “orientada por políticas” para uma nova fase de “aplicação legal refinada”. Para os profissionais do setor de moedas e trabalhadores do direito, isso significa que a “zona cinzenta legal” que era anteriormente dependente começará a desaparecer gradualmente, sendo substituída por linhas vermelhas legais claras e rigorosas.

Atualização da investigação de penetração bidirecional de fluxo de capital e informação

A reunião destacou o foco nos “fluxos de informação e fluxos de capital”. Isso não é apenas monitoramento em nível técnico, mas também uma evolução das técnicas de investigação e cobertura abrangente. No que diz respeito aos fluxos de capital, a relação entre cartões bancários e endereços na cadeia será ainda mais rigorosa. A tradicional “ação de suspensão de cartões” será atualizada para “ação de suspensão de cadeias”, permitindo que os órgãos reguladores rastreiem o caminho completo dos fundos desde o cartão bancário até a exchange de moeda virtual e, em seguida, até o endereço na cadeia.

No que diz respeito ao fluxo de informações, os registos de acesso a redes sociais e exchanges, os diários e os dados de interações na blockchain se tornarão a cadeia de evidências chave para condenações. Esta monitorização de “duplo fluxo” é extremamente mortal. Por exemplo, para comerciantes de OTC, se o “fluxo de fundos” mostrar interações com o endereço envolvido, e o “fluxo de informações” contiver expressões como “não passar cartão”, “testar cartão”, “anomalias de taxa de câmbio”, pode-se inferir diretamente a consciência subjetiva, levando assim à constituição de um crime.

“Não passar cartão” é uma gíria do setor OTC, referindo-se a transações de USDT realizadas diretamente, sem o intermédio de cartões bancários. “Teste de cartão” refere-se a verificar se um cartão bancário está funcionando normalmente, sem estar congelado ou sob risco de controle. “Taxa de câmbio anômala” refere-se ao fato de que a taxa de câmbio do USDT se desvia claramente do nível normal, que geralmente é um sinal de Lavagem de dinheiro. O surgimento desses termos, combinado com fluxos de capital suspeitos, pode quase certamente constituir conhecimento subjetivo na prática judicial, assumindo assim a responsabilidade criminal.

A atualização dessa tecnologia de monitoramento fez com que os riscos legais das transações OTC aumentassem drasticamente. No passado, os comerciantes OTC poderiam pensar que, desde que não participassem diretamente de fraudes ou outras atividades criminosas, o risco de fornecer serviços de troca de moeda virtual era controlável. Contudo, sob os métodos de investigação de penetração dupla, qualquer contato com fundos envolvidos pode ser rastreado; mesmo que o comerciante não tenha conhecimento subjetivo da origem dos fundos, qualquer declaração suspeita nas conversas pode ser interpretada como “deveria saber” e, portanto, assumir responsabilidades.

Zona de risco de conformidade para comerciantes OTC e empresas físicas

A reunião apontou que “as atividades comerciais relacionadas com moedas virtuais são consideradas atividades financeiras ilegais” e enfatizou “um combate rigoroso”. Quais são especificamente as atividades comerciais relacionadas aqui? De acordo com os padrões de 2021, a posse de moeda por indivíduos não é considerada uma “atividade relacionada” a ser alvo de repressão, e as transações de investimento pessoais não são objeto de repressão criminal, mas pertencem à área de “risco assumido”. No entanto, as transações comerciais são consideradas “atividades financeiras ilegais”.

Os comerciantes de OTC estão entre os primeiros a se tornarem um grupo de alto risco. O que se denomina “transferências privadas, entrega de U offline” é exatamente o alvo da supervisão que “combate severamente atividades criminosas ilegais”. No passado, muitos comerciantes de OTC acreditavam que, desde que oferecessem serviços de troca legais e não participassem de atividades criminosas, não haveria risco legal. No entanto, a posição estabelecida nesta reunião quebrou completamente essa ilusão. Desde que se envolvam em atividades de troca de moeda virtual com moeda fiduciária, independentemente da intenção subjetiva, poderão ser qualificados como atividades financeiras ilegais.

As empresas físicas que utilizam moeda virtual para liquidação nos seus negócios enfrentam enormes riscos. Seja no setor de jogos, no comércio eletrônico internacional ou em outros negócios que envolvem pagamentos transfronteiriços, se ainda houver o uso de USDT como ferramenta de liquidação, recomenda-se uma interrupção imediata para conformidade. Esta reunião definiu a moeda estável como uma forma de moeda virtual e destacou seus riscos na transferência de fundos transfronteiriços, significando que o uso de USDT para liquidação não é mais uma “zona cinza”, mas sim um ponto de risco de conformidade claramente definido.

Qualquer forma de “pagamento por conta de outrem”, “compra por conta de outrem”, “aluguel de contas/carteiras”, sob as novas tendências jurídicas, pode facilmente infringir crimes como o crime de auxílio. O limiar para a condenação por crime de auxílio é relativamente baixo; se alguém souber que outra pessoa está usando a rede de informações para cometer um crime e ainda assim fornecer apoio técnico, promoção publicitária, liquidação de pagamentos e outros tipos de ajuda, pode incorrer em crime. No campo das moedas virtuais, fornecer endereços de carteira, trocar por conta de outrem, alugar cartões bancários, entre outras ações, pode ser considerado como auxílio.

De jogo a uma mudança obrigatória de conformidade

A reunião apontou que, recentemente, devido a diversos fatores, a especulação e a manipulação em torno da moeda virtual têm aumentado, e atividades criminosas relacionadas ocorrem com frequência, colocando a prevenção de riscos diante de novas situações e desafios. Esta declaração reconhece o ressurgimento do mercado de moedas virtuais e explica por que, após a implementação de políticas rigorosas em 2021, ainda é necessário convocar uma reunião de alto nível em 2025.

O preço do Bitcoin ultrapassou um novo máximo histórico durante o mercado em alta de 2024-2025, impulsionando a prosperidade de todo o mercado de moedas virtuais. Embora a negociação de moedas virtuais seja proibida na China, ainda existem muitos investidores que participam da especulação em moedas por meio de exchanges no exterior e canais OTC. Esse fenômeno de “proibição, mas não extinção” gerou grande preocupação entre os órgãos reguladores, especialmente com o aumento significativo no número de casos de fraude e lavagem de dinheiro relacionados a moedas virtuais.

A reunião exige que todas as unidades continuem a manter a política de proibição da moeda virtual, combatendo continuamente as atividades financeiras ilegais relacionadas com a moeda virtual. Todas as unidades devem aprofundar a cooperação, reforçar o compartilhamento de informações, melhorar ainda mais a capacidade de monitoramento, combater severamente as atividades criminosas ilegais, proteger a segurança dos bens do povo e manter a estabilidade da ordem econômica e financeira. Esta ação conjunta de 13 departamentos demonstra a determinação e a capacidade de execução do governo chinês.

Para os profissionais do setor de moedas, comerciantes de OTC e entidades envolvidas em possíveis liquidações em U moeda, os pontos principais liberados nesta reunião não são apenas “proibição”, mas sim um aperto e detalhamento adicionais das linhas vermelhas. Diante da nova situação regulatória, tanto os profissionais do setor de moedas quanto as empresas relacionadas devem examinar objetivamente o ambiente atual, reavaliar a conformidade dos negócios, dar importância à retenção de dados e à revisão, e prevenir riscos associados. Mais importante do que ganhar lucros é garantir a segurança pessoal e dos ativos.

11.28 A reunião não é apenas uma simples conversa de rotina, é uma atualização estratégica do país diante de novos desafios em segurança financeira. A possibilidade de moeda estável ser compatível com o sistema financeiro existente foi completamente negada, e a “correção legal” da repressão judicial deverá ser implementada em breve.