Taiwan Semiconductor vs Aumento de Bitcoin de 60% quem escolher? Um usuário do Dcard despertou o Novato com uma frase.

Um novato investidor postou no Dcard perguntando, a TSMC subiu de 600 para 1000, o Bitcoin subiu de 60 mil para 100 mil, ambos com um aumento de cerca de 60%, que parecem iguais, fazendo-o hesitar sobre qual deles escolher para investir. O post gerou um intenso debate entre os internautas, e a maioria afirmou que “entender produtos de investimento apenas pela porcentagem de aumento é um ponto de vista completamente errado”, e outros sugeriram que “o novato deve comprar ETF primeiro.”

Analisamos a volatilidade, o potencial de crescimento, os riscos regulatórios e a adoção tecnológica da TSMC e do Bitcoin através do ChatGPT-4, ajudando os investidores a entender as diferenças essenciais entre os dois e a tomar decisões de alocação de ativos mais informadas.

Novato maior erro: usar Aumento para julgar o valor do investimento

（Fonte：Dcard）

Este novato investidor no Dcard publicou 發文, revelando muitos erros fatais que iniciantes em investimentos costumam cometer. Ele apontou que a TSMC subiu de 600 moedas para 1000 moedas, com um aumento de cerca de 66,7%, enquanto o Bitcoin subiu de 60 mil dólares para 100 mil dólares, também com um aumento de cerca de 66,7%. Portanto, ele acredita que ambos apresentam “desempenho igual”, o que torna difícil para ele decidir. No entanto, essa forma de pensar ignora o problema mais central do investimento: a natureza do ativo, suas características de risco e a lógica de crescimento futuro.

A resposta dos internautas foi incisiva. Alguém afirmou diretamente: “Entender produtos de investimento apenas pela variação de preço é um ponto de vista completamente errado. Você precisa entender com base em que essência as criptomoedas sobem e descem? Qual é a essência da TSMC nas ações?” Outro internauta disse, de forma humorística: “O dólar americano e o novo dólar taiwanês parecem iguais? Se você não entende matemática, não comece a aprender sobre finanças”, destacando a enorme diferença que o autor original ignorou em relação às unidades monetárias, escala de mercado, liquidez e características de risco.

Mais importante ainda, a TSMC, como uma ação, representa a propriedade real que os investidores possuem na empresa, com direito a dividendos. Em 2024, a TSMC pagará um dividendo em dinheiro de cerca de 11 yuan por ação, resultando em um rendimento em dinheiro de cerca de 1,1% com base no preço da ação de 1000 yuan. Em contraste, o Bitcoin não gera fluxo de caixa, e seu valor depende completamente da oferta e demanda do mercado e da confiança dos investidores. Um internauta resumiu com precisão: “O ouro não gera ouro pequeno; a TSMC pode continuar a ganhar dinheiro assim que abrir suas portas.”

Muitos internautas sugerem ao autor original que “novatos devem primeiro comprar ETFs”, recomendando ativos como 006208 (Fubon Taiwan 50 ETF), e ETFs do S&P 500 como SPY ou VOO. A lógica central dessas recomendações é que os ETFs reduzem o risco de um ativo único através da diversificação de investimentos, sendo mais adequados para novos investidores que ainda não estabeleceram um sistema completo de conhecimento sobre investimentos. Alguém afirmou diretamente que “a primeira lição que os novatos aprendem é que investir não é uma questão de escolha”, insinuando que o gerenciamento de riscos deve ser feito através da alocação de ativos ao invés de uma única aposta.

Desafio de Volatilidade: Montanha-Russa do Bitcoin vs Crescimento Estável da TSMC

De acordo com a análise do ChatGPT-4, a volatilidade do Bitcoin é muito maior do que a da TSMC, que é uma das diferenças mais fundamentais entre os dois. O preço do Bitcoin pode aumentar ou cair 10% ou até 20% em um único dia, devido a uma notícia regulatória, um tweet de uma celebridade ou uma mudança no sentimento do mercado. Em maio de 2021, o Bitcoin caiu de 60 mil dólares para 30 mil dólares em uma semana, com uma queda de 50%, um nível de volatilidade extremamente raro no mercado de ações.

Relativamente, a volatilidade do preço das ações da TSMC, embora também seja afetada pelos ciclos da indústria, pela demanda global de chips e pelos riscos geopolíticos, é muito menor do que a do Bitcoin. O valor da TSMC é mais sustentado pela sua posição no mercado, pela sua vantagem tecnológica e pelos seus lucros reais. Mesmo em 2022, quando a indústria global de semicondutores enfrentou ajustes de inventário, o preço das ações da TSMC apenas recuou cerca de 30% a partir do pico, e rapidamente recuperou terreno com a explosão da demanda por chips de IA.

Um usuário do fórum apontou que “a sensação é que o Bitcoin está apostando contra ele, claro que é a TSMC, e a curto prazo, não deve haver semicondutores que consigam competir com ela”. Esta visão reflete a preferência dos investidores conservadores pela estabilidade. No entanto, também houve usuários que alertaram que “os riscos da TSMC não são pequenos, assim que qualquer grande nação anunciar um avanço no processo, a queda será rápida”, apontando que mesmo uma empresa líder como a TSMC enfrenta o risco de ser superada tecnologicamente.

Para investidores com maior capacidade de assumir riscos, a alta volatilidade do Bitcoin representa uma oportunidade. Um internauta afirmou diretamente: “Alto risco, alta taxa de retorno, Elon Musk apenas com criptomoedas já ganhou muito”. Mas o ChatGPT-4 alerta que esse potencial de alta recompensa vem acompanhado de flutuações extremas e possíveis perdas significativas, o que não é adequado para investidores com menor capacidade de risco ou falta de experiência. Embora a taxa de retorno da TSMC possa não ser tão explosiva quanto a do Bitcoin, para investidores que buscam retornos estáveis, é sem dúvida uma escolha mais segura.

Risco regulatório: incerteza política do Bitcoin vs desafios geopolíticos da TSMC

Um dos maiores desafios enfrentados pelo Bitcoin vem da incerteza do ambiente regulatório. A atitude dos governos de todo o mundo em relação às criptomoedas varia enormemente; alguns países, como El Salvador, reconhecem o Bitcoin como moeda legal, enquanto outros, como a China, proíbem completamente as transações de criptomoedas. Em fóruns online, algumas pessoas expressam preocupação de que “se o governo dos EUA proibir o Bitcoin, ele estará acabado”, embora a probabilidade de tal cenário extremo ocorrer não seja alta (a IRS dos EUA já está taxando criptomoedas), qualquer movimento nas políticas regulatórias pode causar flutuações drásticas no preço do Bitcoin.

ChatGPT-4 apontou que a incerteza regulatória muitas vezes leva a flutuações no preço do Bitcoin, como por exemplo, após a China anunciar uma repressão à mineração de Bitcoin em 2021, o preço do Bitcoin despencou mais de 30% em poucos dias. Em comparação, a TSMC, como uma parte importante da cadeia de suprimentos de tecnologia global, opera sob uma regulamentação rigorosa, mas estável, e não enfrenta o risco de proibições políticas de forma abrupta.

No entanto, a TSMC também não está isenta de riscos. O ChatGPT-4 alerta especialmente que, se houver sanções comerciais ou conflitos militares, isso representará um grande risco potencial para a TSMC. Em fóruns online, algumas pessoas também mencionaram a perspectiva “quem pegou aquela página do diário”: “Você sabe quais unidades decidem o preço do Bitcoin?” sugerindo a capacidade de grandes instituições e baleias de manipular o preço do Bitcoin.

Do ponto de vista da alocação de portfólio, esses dois tipos de risco têm naturezas diferentes. O risco regulatório do Bitcoin é político e súbito, mas geralmente é um impacto de curto prazo. O risco geopolítico da TSMC é estrutural e de longo prazo, e uma vez que ocorra, terá um impacto mais profundo. Portanto, diversificar a alocação entre os dois pode, em certa medida, alcançar um efeito de hedge de risco.

Potencial de crescimento e adoção tecnológica: apostar na transformação financeira ou investir no futuro tecnológico

A lógica de crescimento do Bitcoin está baseada em sua posição como “ouro digital” e ferramenta de combate à inflação. A análise do ChatGPT-4 aponta que o crescimento futuro do Bitcoin dependerá da adoção institucional, da clareza nas políticas regulatórias e dos avanços tecnológicos. Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos em 2024, instituições como a BlackRock continuam a comprar, fornecendo uma base para a alta de longo prazo do Bitcoin. Em fóruns de usuários, alguns mencionaram que “o Bitcoin tende a um valor mais voltado para tendências, e cada vez mais instituições estão detendo ou aplicando-o”, refletindo o suporte da tendência institucional para o valor de longo prazo do Bitcoin.

O crescimento da TSMC está baseado na demanda global por inovação tecnológica. Com o aumento explosivo da demanda em indústrias como IA, Internet das Coisas, condução autônoma e 5G, a posição importante da TSMC na cadeia de suprimentos global continua a se consolidar. O ChatGPT-4 acredita que, embora o crescimento da TSMC não esteja tão intimamente relacionado com o sentimento do mercado como o Bitcoin, ele depende das tendências tecnológicas globais e da sua vantagem tecnológica no setor, o que torna suas perspectivas de crescimento a longo prazo mais estáveis.

Do ponto de vista da adoção tecnológica, investir em Bitcoin significa apostar em uma transformação do sistema financeiro, acreditando que as finanças descentralizadas irão remodelar o sistema monetário global. Investir na TSMC é investir no futuro do desenvolvimento tecnológico global, acreditando que os semicondutores continuarão a ser a base de toda inovação tecnológica. Em um fórum online, alguém resumiu: “se eu for escolher alocação de investimentos, eu escolheria um pouco mais a TSMC, o Bitcoin pode ser considerado como uma alocação de moeda (por exemplo, 1% do capital)”, essa estratégia de alocação equilibra crescimento estável e oportunidades de alto risco.

O resumo do ChatGPT-4 é extremamente valioso: investir em Bitcoin ou TSMC depende da tolerância ao risco do indivíduo e da sua visão sobre o mercado futuro. O Bitcoin oferece um alto potencial de retorno, mas vem acompanhado de grandes volatilidades e riscos políticos. A TSMC, por outro lado, atrai investidores com menor apetite ao risco devido à sua posição de mercado estável e ao potencial de crescimento a longo prazo. Para aqueles que desejam equilibrar ambos, incluir Bitcoin e TSMC no portfólio de investimentos pode ajudar a diversificar o risco.