YLDS Títulos de Token de Rendimento lançados Sui! Conformidade SEC gera onda de captação institucional

Figure lançou o primeiro moeda estável de rendimento registrado pela SEC nos EUA, YLDS, Sui tornou-se a primeira cadeia implementada além do Provenance, SUI como Garantia para empréstimos, DeepBook otimiza a eficiência de capital com rendimento composto, será que o DeFi de nível institucional pode impulsionar o preço?

SUI junta-se ao Figure para criar uma infraestrutura DeFi em conformidade

No dia 14 de outubro, o preço de negociação do Sui era de aproximadamente 2,67 dólares, afetado pela baixa geral do mercado de criptomoedas, com o token recuando cerca de 33% desde o pico de 4,00 dólares em meados de setembro. No entanto, uma colaboração de peso pode mudar a tendência de médio prazo do Sui, pois a Figure Technology Solutions anunciou que lançará seu token de segurança registrado na SEC, YLDS, na blockchain Sui, sendo este o primeiro lançamento do token em uma rede Layer 1 fora da Provenance.

A conta oficial do Twitter da SUI anunciou esta aliança estratégica a 14 de outubro, enfatizando três valores centrais:

1、Através do YLDS, realize a subida/descida do dólar: evite as exchanges centralizadas e reduza o risco de contraparte.

2. SUI como Garantia potencial para Figure: o token nativo participa diretamente no protocolo de empréstimo, aumentando a utilidade.

3、Infraestruturas DeFi regulatórias e escaláveis: produtos financeiros de nível institucional sob o quadro regulatório da SEC

Esta colaboração não é apenas uma integração tecnológica, mas também marca o posicionamento estratégico da Sui no campo das Finanças Descentralizadas regulamentadas. Ao contrário de muitas blockchains que buscam "arbitragem regulatória", a Sui opta por abraçar um quadro de conformidade, o que pode se tornar uma vantagem diferenciadora crucial para atrair instituições financeiras tradicionais.

Figure escolha das três principais razões para Sui

O cofundador e presidente executivo da Figure, Mike Cagney, afirmou: "A emissão de YLDS na Sui representa o início de um plano mais amplo, que visa implantar tokens de segurança, registrados na SEC, que geram rendimento em várias redes de blockchain. Temos a honra de dar este primeiro passo com a Sui, eliminando assim instituições financeiras intermediárias tradicionais."

Por que a Figure escolheu a Sui como o primeiro destino para a expansão do YLDS? As considerações técnicas incluem:

Alta taxa de transferência e baixa latência: Sui utiliza a linguagem de programação Move e um motor de execução paralela, com um TPS teórico de até 297.000, mantendo estável acima de 20.000 em testes reais. Este desempenho é crucial para aplicações financeiras que necessitam de liquidação em tempo real.

Modelo Orientado a Objetos: O modelo de dados da Sui permite que os ativos existam de forma independente, sem depender do estado global. Este design é especialmente adequado para a gestão complexa de permissões e rastreamento de conformidade de títulos tokenizados.

Ecossistema Amigável para Instituições: A Sui estabeleceu parcerias com várias instituições financeiras tradicionais, incluindo o fundo fiduciário SUI da Grayscale e a emissão nativa de USDC da Circle, criando um efeito de rede de adoção institucional.

O cofundador e CEO da Mysten Labs, Evan Cheng, enfatizou em um comunicado: "A introdução do YLDS no Sui marca um grande avanço nas Finanças Descentralizadas regulamentadas, permitindo que usuários institucionais acessem ativos dinâmicos e em conformidade com a velocidade e segurança exclusivas do Sui. Ao combinar tokens de segurança regulamentados que geram rendimento com uma combinabilidade sem costura, o YLDS solidifica ainda mais a posição do Sui como a principal plataforma para adoção de ativos do mundo real e infraestrutura financeira de nível institucional."

Token de rendimento YLDS: redefinindo a utilidade da moeda estável

YLDS não é uma moeda estável no sentido tradicional, mas sim uma inovação financeira revolucionária - um token de segurança registrado na SEC. Este design resolve a contradição central que existe há muito tempo nas finanças tokenizadas: o equilíbrio entre conformidade e rentabilidade.

Diferenças essenciais em relação às moedas estáveis tradicionais

Moedas estáveis tradicionais como USDT e USDC oferecem estabilidade de valor, mas os detentores não conseguem obter os rendimentos gerados pelas reservas em dólares subjacentes. Os emissores (como Circle e Tether) retêm a receita de juros dos títulos do governo dos EUA, e os usuários recebem apenas a garantia de conversão 1:1.

YLDS quebra este padrão, incorporando os rendimentos diretamente no design do token:

Estrutura de apoio de ativos: YLDS é suportado por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra (Repo), que são ferramentas de liquidez de nível institucional, com uma taxa de rendimento anual geralmente entre 4,5% e 5,5% (dependendo da taxa de juros da política do Fed).

Mecanismo de Transmissão de Rendimento: Como um título de dívida dinâmico, o YLDS tokeniza ferramentas do mundo real, alcançando uma combinabilidade na cadeia. Os detentores recebem proporcionalmente os juros gerados pelos ativos subjacentes, realizados através de valorização de tokens ou distribuição periódica.

Quadro de Conformidade da SEC: YLDS está registrado de acordo com a Lei de Valores Mobiliários de 1933, e os detentores gozam da proteção legal dos acionistas, incluindo direitos de divulgação de informações, direitos de resgate, entre outros. Essa conformidade permite que investidores institucionais aloque YLDS dentro de sua estrutura de controle de risco interno.

catalisador para o ecossistema DeFi

A introdução do YLDS traz uma mudança qualitativa ao ecossistema DeFi do Sui:

Referência de rendimento sem risco: A DeFi tradicional carece de uma ancoragem de taxa de juros sem risco, levando a uma alta dependência dos incentivos de inflação dos tokens na agricultura de rendimento. O YLDS fornece uma referência de rendimento sem risco baseada em títulos do Tesouro dos EUA, permitindo que os protocolos construam curvas de rendimento mais saudáveis.

Canal de entrada de fundos institucionais: Fundos de pensões, companhias de seguros e outras instituições estão limitadas por requisitos de conformidade e não podem possuir diretamente ativos criptográficos não registrados. O status de registro da YLDS na SEC abre as portas para esses fundos.

Liberação de Inovação Combinável: Os desenvolvedores podem integrar YLDS em protocolos de empréstimo, plataformas de derivados, agregadores de rendimento, etc., para construir estratégias complexas de otimização de rendimento.

DeepBook negociação com margem: otimização da eficiência de capital de rendimento composto

O sistema de negociação com margem do DeepBook, a camada de liquidez nativa do Sui, está prestes a ser lançado, levando o potencial de rendimento do YLDS a novas alturas.

Design de pool de empréstimo de moeda estável independente

O DeepBook planeia estabelecer um pool de empréstimos de moeda estável independente para negociação com garantia, com YLDS a tornar-se o ativo central. A inovação deste design reside em:

Três fontes de rendimento:

Rendimentos de Taxas de Transação: As taxas de transação geradas por negociações com margem são distribuídas proporcionalmente aos provedores de liquidez.

Juros de Empréstimo: Juros de empréstimo pagos por traders alavancados (geralmente entre 8% e 15% ao ano)

Rendimento de liquidação: Parte das multas nos eventos de liquidação pertencem ao fundo de liquidez

Mecanismo de rendimento composto: Estes três rendimentos são automaticamente reinvestidos, gerando retornos compostos. Supondo que a taxa de rendimento base do YLDS seja de 5%, juntamente com a receita do pool de empréstimos, a taxa de rendimento anual total pode chegar a 12% a 18%, muito acima dos produtos de rendimento de moeda estável tradicionais.

Otimização de Swap Nativo: A funcionalidade de swap nativo do DeepBook permite que os traders alternem entre diferentes ativos sem interrupções. O YLDS, como camada de liquidação, pode otimizar a eficiência do capital - os traders não precisam retirar fundos de produtos de rendimento para executar transações.

com o efeito sinérgico dos tokens SUI

Figura claramente indica que SUI servirá como garantia potencial no acordo de empréstimo. Isso cria um efeito de roda de impulso positivo:

Demanda impulsionada: Para realizar negociações alavancadas no DeepBook, os usuários precisam empenhar SUI como garantia. Com o aumento do volume de negociações com margem, a demanda de bloqueio de SUI cresce.

Aumento dos Rendimentos: O SUI em garantia pode obter rendimentos duplos — rendimento nativo de garantia (atualmente cerca de 3% a 5%) mais a participação nas taxas de serviço do protocolo de empréstimos.

Profundidade de Liquidez: Mais SUI em garantia significa que a oferta circulante diminui, o que pode elevar os preços, mantendo a demanda inalterada.

Perspectivas de Preço do SUI: Níveis Técnicos Chave e Catalisadores

Apesar da fraqueza do mercado macro, a implementação do YLDS fornece uma narrativa altista de médio prazo para o SUI.

Nível de Preço Chave

Objetivo de alta:

Primeiro alvo: 3,75 dólares - ponto alto da recuperação de setembro, a quebra confirmará a reversão da tendência de curto prazo

Segundo objetivo: 4,00 dólares — ponto alto histórico, barreira psicológica

Objetivo estendido: 4,50 dólares a 5,00 dólares — se a adoção institucional superar as expectativas

Suporte de baixa:

Primeiro suporte: 2,50 dólares — nível redondo e área de consolidação anterior

Segundo suporte: 2,20 dólares - posição da média móvel de 200 dias

Suporte chave: 2,00 dólares — A sua perda mudará a estrutura de médio prazo

Atualmente, o SUI está a 2,67 dólares, com um espaço de alta de 40% até o objetivo de 3,75 dólares, enquanto o risco de recuo é de apenas 6% até o suporte de 2,50 dólares. Olhando para a relação risco-retorno, a posição atual é atraente.

cronograma de catalisadores de preço

Curto prazo (1 a 2 meses):

1、YLDS na rede principal Sui data de lançamento oficial anunciada

2、DeepBook garantia de negociação em margem na rede de testes ativada

3. Anúncio da alocação dos primeiros investidores institucionais em YLDS

Médio prazo (3 a 6 meses):

1、DeepBook margem de negociação mainnet ativada, dados de volume de negociação publicados

2、mais projetos RWA escolhem Sui como plataforma de implantação

3、SUI incluído no principal índice de criptomoedas ou portfólio de alocação institucional

A longo prazo (6 a 12 meses):

1、Figure em outras blockchains implantam YLDS, a vantagem de lançamento do Sui se transforma em efeito de rede

2. A clarificação da regulamentação impulsiona a entrada de mais instituições financeiras tradicionais no ecossistema Sui.

3, Sui TVL ultrapassou a marca de 5 bilhões de dólares

Era do DeFi de nível institucional começa

O lançamento do YLDS não é apenas um evento de um único token, mas marca uma mudança paradigmática na indústria cripto, passando de "conflito regulatório" para "cooperação regulatória". A Sui, ao abraçar estruturas de conformidade, está construindo uma verdadeira ponte entre as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain.

Para os detentores de SUI, isso significa uma mudança fundamental na lógica de captura de valor - da negociação puramente especulativa para um suporte fundamentado nas necessidades de uso real. Com a maturação do ecossistema YLDS, o aumento do volume de negociações no DeepBook e a entrada de fundos institucionais, o SUI pode gradualmente subir dos atuais 2,67 dólares para mais de 4 dólares.