Gate Finanças Descentralizadas diário ( 11 de setembro de ): TGE do projeto Meteora em outubro; adição de 12 milhões de recompensas LINEA

No dia 11 de setembro, o mercado DeFi continuou a tendência de recuperação, com o TVL superando 156,7 bilhões de dólares, os principais protocolos apresentando um crescimento estável e a atividade de negociação em Solana novamente liderando. O mecanismo de token da Linea divulgado fortaleceu as expectativas de valor a longo prazo, enquanto a expansão contínua da Pendle e da Ethena destacou a demanda por rendimentos estáveis e mecanismos inovadores. O TGE da Meteora acendeu a paixão da comunidade, mas o incidente de ataque da Nemo lembrou o mercado de que a segurança continua a ser um tema central que não pode ser ignorado no DeFi. A curto prazo, o mercado pode permanecer ativo sob a concentração de liquidez e os mecanismos de incentivo, mas a gestão de risco continua a ser a direção principal de atenção dos investidores.

Visão geral do mercado de Finanças Descentralizadas

（Fonte：DeFiLlama）

TVL DeFi global: aproximadamente 15,674.1 milhões de dólares, aumento de 1,83% nas últimas 24 horas.

DEX volume de negociação em 24 horas: aproximadamente 15.98 bilhões de dólares, com uma queda de 5.5% em relação à semana passada. Os três primeiros são: Uniswap (3.188 bilhões de dólares), PancakeSwap (2.113 bilhões de dólares), Meteora (995.84 milhões de dólares).

Protocolos populares e desempenho on-chain

Os dados dos principais dez protocolos DeFi, classificados por TVL, são os seguintes:

（Fonte：DeFiLlama）

Entre eles, os dados de desempenho dos protocolos mais bem classificados são:

Aave: TVL cerca de 40,591 milhões de dólares, subir 2,37% em um dia, taxas de cerca de 3,2 milhões de dólares em 24 horas;

Lido: TVL cerca de 38.284 milhões de dólares, crescimento diário de 2,44%, taxas de 24 horas cerca de 2,9 milhões de dólares;

EigenLayer: TVL cerca de 19.022 milhões de dólares, subir 1% em um dia, taxas em 24 horas cerca de 382 mil dólares;

Ethena: TVL cerca de 13.415 milhões de dólares, crescimento diário de 0,77%, taxas de cerca de 74 mil dólares em 24 horas;

Pendle: TVL cerca de 12.087 milhões de dólares, crescimento diário de 1,31%, taxas de cerca de 54 mil dólares em 24 horas.

Resumo das principais notícias do projeto

1、O estúdio DeFi Solido completou um financiamento de 800 mil dólares, com Supra e Cashaa como líderes, e a participação de HELLO Labs, Spartan Ventures e K10 Capital. Os fundos angariados serão utilizados para impulsionar a expansão dos produtos da Solido, auditorias de segurança, integração profunda com a pilha tecnológica da Supra e adoção de desenvolvedores impulsionada pela comunidade.

2、De acordo com a página da Polymarket, a moeda estável USDH da Hyperliquid está em leilão, a probabilidade de vitória do Mercado Nativo subiu para 90%, enquanto a probabilidade de vitória da Paxos caiu para 8%, ocupando o segundo lugar.

3. O fundador da Consensys e co-fundador do Ethereum, Joseph Lubin, publicou nas redes sociais que "ter Linea pode proporcionar oportunidades adicionais de recompensas, principalmente recompensas de outros Tokens; algumas vêm da Consensys, outras dos protocolos com os quais colaboramos. MetaMask e Linea estão colaborando para desenvolver mecanismos relacionados para alcançar esse objetivo. Possuir Tokens LINEA indica que você é um membro da comunidade e pode participar de atividades como construção, staking, uso, entre outras."

No futuro, os usuários que possuírem uma certa quantidade de Tokens e mantiverem por um determinado número de dias, poderão receber airdrops adicionais de Tokens; quanto mais Tokens tiverem e quanto mais tempo os mantiverem, maior será a recompensa.

4, segundo olimpio (@OlimpioCrypto), a Scroll DAO anunciou oficialmente a suspensão do seu mecanismo de governança, e o líder da DAO, Eugene, renunciou formalmente esta semana. O cofundador da Scroll, Haichen, afirmou que a equipe está "redesenhando a governança", mas ainda não forneceu um plano ou cronograma claro para o futuro. O membro da equipe, Raza, enfatizou na reunião que eles preferem usar "suspensão" em vez de termos como "parar" ou "desmantelar" para descrever essa mudança de governança. Atualmente, várias propostas de governança (incluindo propostas de gestão financeira) ainda estão em andamento, e seu estado de execução ainda não foi determinado.

5, O protocolo DeFi Nemo do ecossistema Sui sofreu um ataque, resultando em uma perda de aproximadamente 2,4 milhões de dólares. O atacante transferiu USDC através da Circle da Arbitrum para o Ethereum.

Após isso, a Nemo publicou um relatório de incidente afirmando que, devido a uma vulnerabilidade de segurança em uma função do contrato, os atacantes conseguiram explorar essa falha, resultando em uma perda de aproximadamente 2,59 milhões de dólares em ativos. O ataque originou-se da implementação de novas funcionalidades pelos desenvolvedores sem a devida auditoria, e os riscos conhecidos não foram corrigidos a tempo. Os principais fundos foram transferidos para o Ethereum através de uma ponte cross-chain, e atualmente as funções principais do protocolo estão congeladas, um patch para a vulnerabilidade foi enviado para uma auditoria de emergência, e a equipe está desenvolvendo um plano de compensação para os usuários e rastreamento de ativos.

6、WLFI anunciou o lançamento do Project Wings em parceria com ecossistemas no Solana. Esta atividade é centrada nos traders e visa proporcionar à comunidade uma experiência de mercado mais vibrante e profunda. Atualmente, o par de negociação USD1 já está disponível na BONKfun e na Raydium Launchlab, e os usuários podem participar das negociações.

7、Segundo o Blockworks, a VanEck planeja solicitar um ETF de staking à vista Hyperliquid nos Estados Unidos e solicitar um produto de negociação em plataforma (ETP) na Europa. Matt Maximo, analista sênior de investimentos em ativos digitais da VanEck, afirmou que o Hyperliquid tem sido o principal foco do fundo de liquidez da empresa este ano. Kyle Dacruz, diretor de produtos de ativos digitais da VanEck, acrescentou que a empresa está considerando alocar uma parte do lucro líquido dos produtos de investimento para a recompra de HYPE. Atualmente, o Hyperliquid já destinou quase toda a receita da plataforma para a recompra de HYPE.

8, De acordo com a documentação oficial publicada anteriormente pela Linea, a quantidade total de Tokens LINEA é de aproximadamente 72 bilhões, 85% (61,2 bilhões) são alocados para o ecossistema, utilizados para o desenvolvimento da comunidade, construção de infraestrutura e apoio a produtos públicos da Ethereum, 75% do fundo ecológico será liberado gradualmente nos próximos 10 anos. 10% (7,2 bilhões) são destinados a airdrops, recompensando usuários iniciais, construtores e participantes do ecossistema MetaMask, os tokens serão totalmente desbloqueados, sem período de bloqueio.

No TGE, a quantidade inicial em circulação era de aproximadamente 22%, com cerca de 15,8 bilhões de LINEA entrando em circulação, principalmente através de airdrops e incentivos de liquidez (como o programa Linea Ignition). O token LINEA não é usado para pagar taxas de gas (ainda se utiliza ETH), mas sim como um incentivo para o ecossistema e uma ferramenta de coordenação de fundos, com usos específicos que incluem: recompensar provedores de liquidez em protocolos DeFi, apoiar produtos públicos no ecossistema Ethereum, incentivar atividades comunitárias e contribuições de desenvolvedores.

Linea introduz um mecanismo de dupla destruição:

20% da receita líquida de Layer 2 ETH é destruída diretamente, fortalecendo o modelo econômico do Ethereum.

80% utilizado para recompra e destruição de tokens LINEA, com o objetivo de reduzir a oferta circulante e aumentar a escassez do token.

Além disso, a Linea anunciou um adicional de 12 milhões de recompensas LINEA para os incentivos de liquidez do Linea Ignition desta semana, oferecido aos LPs de depósito do par de negociação ETH/LINEA na Etherex.

9, A Falcon Finance, subsidiária da DWF Labs, anunciou que realizará a venda pública do Token FF na BuidlPad. A Falcon Finance está liderando a criação da primeira infraestrutura de colateral universal, com um suprimento de USDf já atingindo 1,5 bilhões de dólares e uma reserva total superior a 1,6 bilhões de dólares.

10, o protocolo de liquidez do ecossistema Solana, Kamino, anunciou o lançamento do LBTC, o primeiro Token de staking líquido de Bitcoin na rede Solana.

11, o filho de Trump, Eric Trump, respondeu à sua remoção do conselho da empresa WLFI, ALT 5 Sigma, afirmando que não está saindo da ALT 5 Sigma, mas sim sendo transferido para o cargo de observador do conselho, conforme exigido pela Nasdaq, o que é um passo necessário para cumprir as regras de listagem. Eric Trump declarou: "Estou 1000% comprometido com a WLFI, promovendo a redefinição do futuro das finanças, e darei o meu melhor."

12, O cofundador da Pendle, TN Lee, publicou que o TVL da Pendle ultrapassou 12 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Apenas 5 dias atrás, o TVL da Pendle superou 11 bilhões de dólares. Com a taxa de adoção institucional em constante aumento e a liquidez das finanças tradicionais prestes a aparecer, o potencial de renda fixa ainda é enorme, e o PT-USDe da Pendle (27 de novembro de 2025) como colateral foi rapidamente preenchido assim que foi listado na Aave.

13, o protocolo de liquidez do ecossistema Solana Meteora anunciou que o TGE ocorrerá em outubro, e já entrou no "modo de preparação para o TGE", visando completar a preparação para o TGE o mais rápido possível, o Token é MET.

Meteora já abriu a consulta de pontos da primeira temporada, a captura da primeira temporada foi feita a 30 de junho, e a atividade da segunda temporada do Meteora está em andamento. A distribuição específica dos pontos da primeira temporada é a seguinte:

Pontuação de 2024: total de 327,7 bilhões (327.723.650.254) pontos, distribuídos em 328.976 carteiras;

Pontuação de 2025: Total de 565,3 bilhões (565,366,058,002) de pontos, distribuídos em 287,687 carteiras;

Iniciar pool de pontos: total de 3.077 bilhões (307.712.100.712) pontos, distribuídos em 24.929 carteiras.

Visão geral dos principais projetos DeFi dos principais ecossistemas

O volume de transações de 24 horas do DEX da Solana ficou em primeiro lugar por quatro dias consecutivos, cerca de 4,849 bilhões de dólares, um aumento de mais de 20% em relação ao dia anterior (4,031 bilhões de dólares), sendo os três principais projetos:

Meteora (9.816 milhões de dólares), Pump (8.7528 milhões de dólares), HumidiFi (8.0305 milhões de dólares);

O DEX do Ethereum ocupa o terceiro lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, com cerca de 2.973 milhões de dólares, sendo os três principais projetos os seguintes:

Uniswap (14.87 milhões de dólares), Fluid (6.2864 milhões de dólares), Curve Finance (4.0517 milhões de dólares);

Base DEX ocupa o quarto lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, aproximadamente 1,459 milhões de dólares, sendo que os três principais projetos são:

Aerodrome (6.8918 milhões de dólares), Uniswap (4.8056 milhões de dólares), PancakeSwap (2.1397 milhões de dólares).

Dados de mercado de Token da seção Gate DeFi

De acordo com os dados da página de cotações da Gate, o desempenho de preços dos dez principais Tokens do setor de Finanças Descentralizadas é o seguinte:

(Fonte: Gate DeFi secção de mercado)

Até a data de publicação em 11 de setembro, o mercado de criptomoedas teve uma recuperação devido à expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, com o setor de Finanças Descentralizadas a subir de forma generalizada, especificamente:

UNI está atualmente a 9,92 dólares, com uma variação de 2,96% nas últimas 24 horas;

WLFI está atualmente a 0,2017 dólares, com uma subida de 0,49% nas últimas 24 horas;

AAVE está temporariamente cotado a 305,28 dólares, com um aumento de 2,15% nas últimas 24 horas;

MYX está atualmente a 18,07 dólares, com uma queda de 1,27% nas últimas 24 horas.

INJ está atualmente a 14,18 dólares, com uma subida de 1,24% nas últimas 24 horas;

CRV está a 0,7992 dólares, com um aumento de 1,19% nas últimas 24 horas;

MORPHO está atualmente a 2,04 dólares, com um aumento de 4,47% nas últimas 24 horas.

Interpretação das tendências de mercado

TVL continua a subir, Meteora TGE a seguir

O TVL DeFi da rede inteira reporta 1.567,41 milhões de dólares, subindo 1,83% nas últimas 24 horas, continuando a tendência de recuperação de ontem. A Aave e a Lido registaram um aumento diário superior a 2%, mostrando que a demanda por staking e empréstimos permanece forte. O TGE da Meteora acendeu o entusiasmo da comunidade, certamente gerando atenção.

O volume de transações DEX aumentou a volatilidade, a participação do Solana aumentou.

O volume de transações DEX em toda a rede nas últimas 24 horas é de aproximadamente 15,98 bilhões de dólares, com uma leve queda de 5,5% em relação ao período anterior. O volume de transações do DEX Solana manteve-se no topo por quatro dias consecutivos, com um volume diário de transações superior a 4,8 bilhões de dólares, e projetos como Meteora e Pump mantêm alta atividade, demonstrando a vantagem de liderança da Solana em termos de liquidez.

Divulgação dos detalhes do modelo econômico do Token Linea, atualização dos incentivos ecológicos

A Linea anunciou a distribuição de Tokens e o mecanismo de queima dupla, com um volume circulante de aproximadamente 15,8 bilhões de moedas no TGE, sendo o airdrop e os incentivos de liquidez as principais formas de distribuição. Esta semana, foram adicionados 12 milhões de Tokens LINEA como incentivo, impulsionando a rápida concentração de fundos no par de negociação ETH/LINEA, tornando-se o foco atual do mercado.

Pendle e Ethena mantêm a dinâmica de crescimento

O TVL da Pendle ultrapassou 12 bilhões de dólares, quebrando dois grandes marcos em cinco dias, com a narrativa de rendimento fixo atraindo fluxo institucional. O TVL da Ethena continua a subir para 13,415 bilhões de dólares, com a expansão do ecossistema de stablecoins USDe impulsionando o aumento contínuo da receita.

Incidentes de segurança frequentes, Gestão de risco novamente em foco

O protocolo ecológico Sui, Nemo, sofreu um ataque, resultando em uma perda de cerca de 2,59 milhões de dólares, devido ao lançamento de novas funcionalidades que não foram suficientemente auditadas. Este incidente lembra ao mercado que a segurança continua a ser um desafio de longo prazo no processo de desenvolvimento das Finanças Descentralizadas.

Opinião dos Analistas

A narrativa do ETH enfraquece, o capital flui para os altcoins

KOL @0xSunNFT apontou que o efeito de liderança do ETH diminuiu recentemente, e o mercado prefere altcoins do ecossistema ETH como EigenLayer, Hype e ENA, especialmente na pista de re-staking que possui potencial de recuperação. O progresso do EigenCloud fez com que o Eigen se tornasse o alvo central da narrativa sobre validação em nuvem e re-staking.

Mecanismo de Token Linea ou reforçar o valor a longo prazo

Análises de instituições acreditam que a Linea introduz um modo duplo de "destruição de rendimento ETH + recompra e destruição de LINEA", o que reduzirá efetivamente a oferta em circulação e aumentará a escassez do Token. No curto prazo, a realização do airdrop pode trazer pressão de venda, mas a narrativa de longo prazo é reforçada.

Questões de segurança tornam-se variáveis limitadoras

O ataque Nemo lembrou o mercado de que a rápida expansão muitas vezes vem acompanhada de riscos de segurança. Analistas enfatizam que, no futuro, os investidores, ao seguirem o TVL e os incentivos de Token, devem avaliar mais os mecanismos de auditoria e governança de segurança do protocolo.