Ativos de criptografia mercado nova narrativa: antes ações em cadeia agora ações em cadeia

Autor: Yue Xiaoyu

1, Todos sabem que quanto mais cedo se compra um ativo de qualidade, maior será o espaço para lucros.

Embora os ativos do mercado de ações dos EUA já sejam de alta qualidade, as empresas que já estão listadas têm um espaço de lucro muito limitado para as ações, por exemplo, quanto mais podem subir as ações de estrelas como a Apple e a Nvidia?

É importante saber que existem muitas empresas de alta qualidade que ainda não foram listadas, como a empresa de foguetes comerciais SpaceX, a líder em inteligência artificial xAI, os robôs humanoides Apptronik, a empresa-mãe da Claude, Anthropic, a plataforma da comunidade cripto Discord, a bolsa de valores regulada nos EUA, Kraken, entre outras.

No entanto, temos os investidores comuns a oportunidade de comprar ações de empresas de alta qualidade que ainda não estão listadas?

No mercado tradicional de private equity, é bastante difícil para os investidores individuais comuns adquirirem esses ativos de alta qualidade, podendo-se dizer que são exclusivos para instituições e círculos de alta renda.

Por exemplo, nos Estados Unidos, o limiar de investimento em private equity é muito alto, exigindo altos patrimônios líquidos (rendimento anual > 200 mil dólares ou patrimônio líquido > 1 milhão de dólares), com um investimento mínimo de 250 mil dólares.

O ponto chave é que a liquidez desses fundos de private equity também é muito baixa, com períodos de bloqueio de 5 a 10 anos, e a saída depende de IPO/aquisições, resultando em ciclos de negociação longos.

É preciso saber que é muito difícil para uma empresa abrir capital, mesmo que seja uma empresa de alta qualidade, ela terá que passar por inúmeras dificuldades e reunir as condições ideais para conseguir listar-se.

Ao mesmo tempo, a empresa já passou por várias rodadas de financiamento ABCD antes de sua oferta pública, com a avaliação a aumentar constantemente, e finalmente emitiu ações publicamente, obtendo a avaliação do mercado.

Uma vez que a empresa é listada, o espaço de desenvolvimento é bastante limitado, e os lucros que os investidores públicos podem obter também são muito limitados.

A liquidez baixa e os altos limiares do capital privado tornam o espaço de lucro limitado após a listagem, este é o dilema do mercado tradicional de capital privado.

2、Antes havia ações em blockchain, agora estamos um passo além, ações diretamente em blockchain!

O principal valor da tokenização de private equity está em quebrar as barreiras do mercado tradicional de private equity, incluindo altos limites de entrada, baixa liquidez e informações fechadas.

Ao tokenizar o capital privado, é possível realizar a liquidez global, permitindo a negociação a qualquer momento, e o valor mínimo de investimento será muito mais baixo.

Os pequenos investidores podem participar a baixo custo, ao mesmo tempo que têm oportunidades de altos retornos.

Na verdade, ao fazer uma analogia com o mundo das criptomoedas, é possível entender melhor esta questão:

Uma empresa listada é um projeto que está em uma das principais bolsas de valores, como Solana e Cosmos, que são projetos maduros, com espaço de crescimento limitado;

As empresas listadas em bolsa líderes são BTC e ETH, pode-se dizer que são ações de grande capitalização, com flutuações mais limitadas;

E as empresas que ainda não estão listadas são como cães de ouro; uma vez que as pegamos, os retornos podem ser de dezenas ou centenas de vezes.

3、Atualmente, já vimos uma plataforma de negociação de tokenização de ações com uma alta popularidade, chamada Jarsy.

Jarsy é uma plataforma de negociação muito inovadora: tokenizando ações de empresas de topo não cotadas como SpaceX e Anthropic com uma relação de 1:1 em ações reais.

Isto permite que investidores comuns possam partilhar os dividendos de crescimento que antes eram monopolizados por Wall Street, com apenas 10 dólares.

A questão é: esta plataforma é confiável? Há realmente suporte de ativos subjacentes?

Primeiro, a Jarsy está registrada nos Estados Unidos e cumpre rigorosamente as disposições da Regulation D e Regulation S, sob a supervisão da SEC.

Portanto, não há problemas de conformidade.

Em segundo lugar, a Jarsy foi fundada em 2024 por membros-chave da Facebook, Uber e Afterpay (que foi posteriormente adquirida pela Square) e possui uma vasta experiência em fintech.

Ao mesmo tempo, a Jarsy recentemente completou uma ronda de financiamento seed de 5 milhões de dólares, liderada pela famosa firma de capital de risco Breyer Capital, que investiu precocemente na Facebook e na Circle.

4, Vamos estudar mais especificamente a lógica de operação da Jarsy

A plataforma Jarsy suporta uma ampla gama de investimentos, incluindo SpaceX, xAI, Databricks, Apptronik (fabricante do robô humanoide Apollo), Anthropic (empresa-mãe do Claude), Discord, Kraken, Perplexity, Ripple, Stripe, entre outros.

É possível ver que sua variedade é muito rica, cobrindo empresas unicórnio estrelas em indústrias como IA, robótica, aeroespacial e fintech, permitindo que os investidores individuais tenham a oportunidade de se antecipar à disposição de indústrias de ponta.

Do ponto de vista mais fundamental, cada token da plataforma Jarsy é suportado por ações detidas por uma empresa SPV dedicada ao custódio, na proporção de 1:1.

A propriedade acionária da empresa alvo é totalmente detida pela SPV da Jarsy, separada da entidade operacional da Jarsy, garantindo a segurança dos ativos.

Portanto, em termos de segurança, esta plataforma parece não ter problemas no momento.

5, deve aproveitar a grande tendência da fusão entre moedas e ações, encontrando ativos de qualidade em estágio inicial para aproveitar os dividendos da indústria!

Não rejeite coisas novas, todos podem experimentar uma plataforma de negociação de tokens de participação.

Antes, eu estava a acompanhar a grande tendência de fusão entre ações e criptomoedas, mas tive dificuldade em encontrar oportunidades adequadas, principalmente porque os ativos de ações estão demasiado maduros. O que podemos fazer é apenas arbitragem entre o mercado de ações e o mercado de criptomoedas.

Agora que as ações estão na blockchain, isso nos deu mais oportunidades de explorar ativos de qualidade, essa é a oportunidade para nós, investidores comuns!