Gate Research: Panorama de Financiamento Web3 em Maio de 2025 | CeFi Domina, Serviços de Blockchain Prosperam, e Conformidade se Torna o Novo Ímã
Gate Research: Panorama de Financiamento Web3 em Maio de 2025 | CeFi Domina, Serviços de Blockchain Prosperam, e Conformidade se Torna o Novo Ímã
Este relatório resume o panorama de captação de recursos da indústria Web3 em maio de 2025. Um total de 122 negócios foi concluído, levantando $1,92 bilhão. Entre eles, o setor CeFi dominou com mais de $1,2 bilhão em financiamento. Instrumentos financeiros tradicionais, como fusões e aquisições e investimentos PIPE, foram frequentemente empregados, indicando que o capital institucional está acelerando sua alocação em infraestrutura centralizada, conforme a conformidade e integrável. Em termos de tamanho dos negócios, a distribuição foi caracterizada por um padrão "mais pesado no meio, afinando nas extremidades", sugerindo uma mudança no mercado em direção a um apetite por risco reduzido e uma preferência por projetos de médio porte com validação inicial e potencial de crescimento. Quanto às etapas dos negócios, uma estrutura em forma de K emergiu: projetos em estágio inicial permaneceram altamente ativos, enquanto o capital foi cada vez mais concentrado em rodadas de estágio posterior. O relatório também destaca grandes projetos, incluindo Antix, Turtle Club, T-Rex, VOYA Games e KYD Labs.
Principais Conclusões:
- Visão Geral da Captação de Recursos: Em maio de 2025, o setor Web3 registrou 122 acordos de financiamento totalizando $1,92 bilhão, uma queda de 35,35% em relação aos $2,92 bilhões de abril, embora o número de acordos tenha aumentado em 28,4% em relação a 95. Isso sugere uma recuperação na atividade do mercado, apesar do resfriamento geral do clima de captação de recursos no Q2. À medida que as condições se tornam mais rigorosas, projetos pequenos e de médio porte estão enfrentando uma pressão crescente na captação de recursos, e a distribuição de capital se tornou mais conservadora—marcando uma transição para uma nova fase centrada em “qualidade primeiro e triagem seletiva.”
- Convergência de Web3 e TradFi: Os 10 principais acordos revelam que o capital institucional continua a fluir principalmente para CeFi, serviços de blockchain e infraestrutura. A frequência de acordos de M&A e PIPE destaca a integração acelerada entre Web3 e finanças tradicionais (TradFi).
- Setores Quentes e Distribuição de Financiamento: A atividade de captação de recursos foi fortemente concentrada em CeFi ($1,29 bilhão) e serviços de blockchain ($274 milhões), com CeFi ocupando uma posição dominante. Isso reflete o forte foco dos investidores institucionais na conformidade regulatória, capacidades de serviço e caminhos de integração com TradFi. Os tamanhos dos acordos mostraram um padrão claramente pesado no meio, com acordos variando de $3 milhões a $10 milhões representando 32,9% do total. Essa tendência aponta para uma preferência de capital por projetos de médio porte que já demonstraram algum tracionamento e potencial de crescimento.
- Estágios Ativos de Acordo e Principais Investidores: O panorama de captação de recursos exibiu um padrão estrutural em forma de K: rodadas em estágios iniciais (seed e estratégico) foram altamente ativas, representando 64,9% do total de acordos, enquanto as rodadas da Série A e B representaram 60,9% do total de capital levantado, destacando um mercado bifurcado onde tanto a exploração inicial quanto apostas em estágios médios a tardios coexistem. A Alliance DAO liderou todos os investidores com seis acordos, focando principalmente em DeFi, enquanto também cobria infraestrutura de blockchain e serviços on-chain.
- Progresso Rápido Entre Projetos Chave: Projetos como Antix, Turtle Club, T-Rex, VOYA Games e KYD Labs estão impulsionando a inovação em áreas como avatares de IA, liquidez on-chain, integração Web2-a-Web3 e bilhetagem nativa de Web3, sinalizando que além da infraestrutura e integração com TradFi, o mercado permanece ativamente engajado na exploração de tecnologias emergentes e novos casos de uso.
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