Ces derniers temps, je regarde le secteur des actions de minéraux rares et honnêtement, plusieurs opportunités intéressantes émergent. Le vent politique en faveur des minéraux critiques est réel, et nous voyons se former de solides opportunités dès le début de 2026.

Tout d'abord, USA Rare Earth. Ils ont récemment été introduits en bourse en mars dernier via une fusion avec une SPAC et travaillent à devenir un producteur verticalement intégré de terres rares. Ce qui a attiré mon attention, c’est que leur gisement de Round Top contient 15 des 17 éléments de terres rares, y compris les éléments lourds, ce qui les différencie nettement des autres acteurs américains. Le soutien gouvernemental est également important — ils ont signé une lettre d’intention avec le gouvernement fédéral pour un investissement en capital de 1,6 milliard de dollars. Ce type de soutien réduit considérablement le risque d’exécution. Ils visent une production commerciale de aimants au premier trimestre 2026, donc restez à l’écoute pour les mises à jour.

Ensuite, il y a TMC The Metals Company, qui adopte une approche totalement différente. Au lieu des terres rares, ils se concentrent sur l’exploitation minière en haute mer pour le cuivre, le cobalt, le nickel et le manganèse. Je sais que cela peut sembler fou, mais ces métaux sont essentiels pour tout, de la défense à la technologie. Ils ont annoncé un partenariat avec Korea Zinc l’année dernière pour des opérations de raffinage, et voici le point important — les ordres exécutifs d’Avril 2025 de Trump soutiennent en fait le développement de l’exploitation minière en haute mer, ce qui élimine une partie de l’incertitude réglementaire qui pesait sur eux. La demande de cuivre devrait augmenter de 50 % d’ici 2040, alors que l’offre se resserre. C’est une configuration fondamentale solide.

MP Materials est probablement la plus établie de ces actions de minéraux rares. Ils produisent déjà du néodyme-praséodyme à Mountain Pass en Californie et gèrent la production d’aimants au Texas. Ce qui est intéressant, c’est qu’ils ont signé un accord avec le DoD en juillet 2025, qui a sécurisé plus de $500 millions de dollars en capital et établi un plancher de prix pour les terres rares. Cette protection de prix est énorme — elle élimine la volatilité à la baisse. Ils prévoient de mettre en service une nouvelle installation de séparation des terres rares lourdes à la mi-2026 et d’en planifier une seconde pour la fabrication d’aimants d’ici 2028.

Alors, où cela vous laisse-t-il ? Si vous êtes prudent, MP Materials semble être l’option la plus stable avec le soutien du gouvernement et des opérations établies. USA Rare Earth et TMC présentent un risque plus élevé, mais avec un potentiel de rendement supérieur à mesure qu’ils se développent. L’élan politique pour sécuriser les approvisionnements domestiques en minéraux ne disparaîtra pas de sitôt, donc les vents favorables du secteur semblent solides pour un capital patient.