Lợi nhuận ròng giảm trong hai năm liên tiếp, bị xử phạt nặng bởi cơ quan quản lý, Ngân hàng Minsheng cần phải tìm ra hướng đi mới cho "30 tuổi" của mình

Ngày 30 tháng 3, Ngân hàng Minsheng (600016.SH, 01988.HK) công bố báo cáo hàng năm 2025, bản báo cáo thành tích trùng với kỷ niệm 30 năm thành lập ngân hàng, nhưng chưa thể đáp ứng kỳ vọng của thị trường về hiệu suất nổi bật. Nhìn chung, hiệu quả hoạt động của công ty thể hiện xu hướng “doanh thu chuyển sang dương, lợi nhuận tiếp tục giảm”.

Là ngân hàng thương mại cổ phần toàn quốc do doanh nghiệp tư nhân khởi xướng đầu tiên của Trung Quốc, Ngân hàng Minsheng từng dựa vào lợi thế cơ chế thị trường, đi theo con đường khác biệt trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp nhỏ và vừa, quản lý tài sản. Nhưng hiện nay, trước nhiều thách thức như siết chặt quản lý, cạnh tranh trong ngành ngày càng gay gắt, ngân hàng cổ phần “ba mươi chưa phải là già” này đang đứng ở bước khởi đầu của giai đoạn tiếp theo, tìm kiếm sự cân bằng giữa mở rộng quy mô, điều chỉnh cấu trúc, kiểm soát rủi ro.

Dữ liệu báo cáo tài chính “vừa vui vừa buồn”, thu nhập phi lãi “cứu vãn tình thế”

Công ty công bố, năm 2025, Ngân hàng Minsheng đạt doanh thu hoạt động 1428,65 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,82% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông ngân hàng là 305,63 tỷ nhân dân tệ, giảm 5,37%; lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản thu nhập không thường xuyên là 309,26 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,19%. Trong đó, điểm sáng lớn nhất trong hiệu quả của Minsheng là tốc độ tăng doanh thu chuyển sang dương, đảo ngược xu hướng giảm liên tục trước đó.

Nguồn ảnh: Báo cáo thành tích năm 2025 của Ngân hàng Minsheng

Xét về cấu trúc doanh thu, nguồn thu của Ngân hàng Minsheng thể hiện đặc điểm “lợi nhuận ròng từ lãi làm nền, thu nhập phi lãi phát huy”. Năm 2025, lợi nhuận ròng từ lãi của ngân hàng đạt 1001,26 tỷ nhân dân tệ, tăng 1,46% so với cùng kỳ, chiếm tỷ trọng 70,08% trong tổng doanh thu; lợi nhuận ròng từ lãi tăng trưởng tích cực nhờ sự ổn định của biên lợi nhuận ròng — năm 2025, biên lợi nhuận ròng là 1,40%, tăng 1 điểm cơ bản so với năm 2024. Trong bối cảnh đa số ngân hàng thương mại liên tục thu hẹp biên lợi nhuận ròng, kết quả này được xem là “ngược dòng giữ vững đà tăng trưởng”.

Cùng kỳ, thu nhập phi lãi đạt 427,39 tỷ nhân dân tệ, tăng 13,67%, chiếm tỷ trọng 29,92%, tốc độ tăng cao hơn nhiều so với thu nhập từ lãi, trở thành động lực chính thúc đẩy tăng trưởng doanh thu. Thu nhập từ phí và hoa hồng của ngân hàng đạt 192,36 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,99%.

Trong đó, lợi nhuận từ đầu tư, lợi nhuận biến động giá trị hợp lý, lợi nhuận từ chuyển đổi ngoại tệ cộng lại tăng 43,51% so với cùng kỳ, trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy tăng trưởng thu nhập phi lãi. Đặc biệt, lợi nhuận từ việc chấm dứt ghi nhận các tài sản tài chính theo phương pháp tính theo giá gốc, đạt 65,53 tỷ nhân dân tệ, gấp khoảng 3,5 lần so với năm 2024, thể hiện khả năng linh hoạt trong hoạt động đầu tư trái phiếu của ngân hàng.

Nguồn ảnh: Báo cáo thành tích năm 2025 của Ngân hàng Minsheng

Phó Chủ tịch Ngân hàng Minsheng, Tổng thư ký Hội đồng quản trị Lý Bân giải thích tại hội nghị rằng, sự ổn định của biên lợi nhuận ròng chủ yếu nhờ vào ba biện pháp: thứ nhất, tối ưu hóa cấu trúc tiền gửi, giảm 40 điểm cơ bản tỷ lệ trả lãi tiền gửi trong năm xuống còn 1,74%; thứ hai, quản lý tinh gọn chi phí vốn ngành nghề; thứ ba, điều chỉnh liên tục cấu trúc tài sản, trong đó các khoản vay thông thường chiếm 55% tổng tài sản, tăng 0,9 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Tuy nhiên, giá trị thực của “sự ổn định” này vẫn cần theo dõi thêm.

Tuy nhiên, biên lợi nhuận ròng 1,40% của Ngân hàng Minsheng vẫn thấp hơn mức trung bình của các ngân hàng thương mại (mức trung bình năm 2025 là 1,42%).

Lợi nhuận ròng liên tục giảm, tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ

So với sự phục hồi của doanh thu, hiệu quả lợi nhuận của Ngân hàng Minsheng còn yếu hơn. Năm 2025, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông ngân hàng là 305,63 tỷ nhân dân tệ, giảm 5,37% so với cùng kỳ, mặc dù mức giảm đã thu hẹp so với 9,85% của năm 2024, nhưng đã là năm thứ hai liên tiếp giảm. Từ 2023 đến 2025, lợi nhuận ròng của ngân hàng giảm từ 358,23 tỷ xuống còn 305,63 tỷ nhân dân tệ, tổng giảm khoảng 14,7% trong ba năm.

Điều đáng chú ý là, sự gia tăng lớn trong dự phòng giảm giá các khoản cho vay đã trở thành yếu tố chính làm ăn mòn lợi nhuận ròng. Năm 2025, dự phòng giảm giá các khoản cho vay của ngân hàng đạt 539,50 tỷ nhân dân tệ, tăng 18,64% so với cùng kỳ, vượt xa tốc độ tăng của doanh thu và thu nhập từ lãi. Sự gia tăng này chủ yếu do ngân hàng tăng cường xử lý các khoản nợ xấu, đồng thời chịu ảnh hưởng của môi trường kinh tế vĩ mô, một số ngành rủi ro tín dụng lộ rõ, dẫn đến tăng trích lập dự phòng.

Nguồn ảnh: Báo cáo thành tích năm 2025 của Ngân hàng Minsheng

Ngoài ra, năm 2025, chi phí hoạt động và quản lý của ngân hàng đạt 510,06 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ chi phí trên thu nhập là 35,70%, dù giảm so với 37,65% của năm 2024, vẫn duy trì ở mức cao trong ngành.

Ngành ngân hàng là ngành rủi ro cao, năng lực kiểm soát rủi ro là yếu tố cốt lõi của cạnh tranh ngân hàng. Năm 2025, Ngân hàng Minsheng kiên trì quan điểm “hoạt động phù hợp là cạnh tranh cốt lõi”, liên tục tối ưu hệ thống kiểm soát rủi ro nội bộ, thúc đẩy “Năm nâng cao quản lý sau cho vay”, tăng cường thu hồi xử lý nợ xấu, duy trì chất lượng tài sản ổn định tổng thể, nhưng các chỉ số rủi ro vẫn chịu áp lực.

Báo cáo cho thấy, cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng là 1,49%, tăng 0,02 điểm phần trăm so với cuối năm 2024; cùng kỳ, tỷ lệ dự phòng bao phủ đạt 142,04%, tăng nhẹ so với 141,94% cuối năm 2024, dù nằm trong phạm vi yêu cầu của quản lý (120%-150%), nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với mức trung bình ngành (tỷ lệ dự phòng của các ngân hàng thương mại cuối năm 2025 là 205,21%).

Nguồn ảnh: Báo cáo thành tích năm 2025 của Ngân hàng Minsheng

Xét theo phân khúc, chất lượng tài sản thể hiện rõ xu hướng “công nghiệp cải thiện, bán lẻ áp lực”. Năm 2025, lợi nhuận tổng hợp từ hoạt động công nghiệp của ngân hàng đạt 286,06 tỷ nhân dân tệ, chiếm 88,7% tổng lợi nhuận của toàn ngân hàng. Theo ngành, tỷ lệ nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản có cải thiện. Đến cuối năm 2025, dư nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản công nghiệp là 117,36 tỷ nhân dân tệ, giảm 49,62 tỷ so với cuối năm trước; tỷ lệ nợ xấu là 3,61%, giảm 1,40 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Trong khi đó, áp lực từ hoạt động bán lẻ của ngân hàng thể hiện rõ. Báo cáo cho biết, cuối năm 2025, lợi nhuận từ hoạt động bán lẻ đạt 117,75 tỷ nhân dân tệ, nhưng tỷ lệ nợ xấu trong cho vay bán lẻ đã tăng. Cùng kỳ, tổng dư nợ xấu của cá nhân là 321,53 tỷ nhân dân tệ, tăng 3,31 tỷ so với cuối năm trước; tỷ lệ nợ xấu là 1,92%, tăng 0,12 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Từ việc dự phòng bao phủ giảm liên tục, dự phòng giảm giá các khoản cho vay tăng mạnh, có thể thấy áp lực nợ xấu tiềm ẩn của ngân hàng vẫn chưa được giải tỏa hoàn toàn. Và trong bối cảnh “nợ xấu vượt biên lợi nhuận từ lãi”, chất lượng tài sản của ngân hàng vẫn còn nhiều thách thức.

Phát triển đồng bộ công nghệ, xanh hóa, phổ cập tài chính

Vẫn còn tồn tại lỗ hổng trong quản lý tuân thủ

Năm 2025, Ngân hàng Minsheng đặt trọng tâm chiến lược vào tài chính công nghệ, tài chính xanh, tài chính phổ cập, liên tục tăng cường đầu tư, cố gắng tạo lợi thế cạnh tranh khác biệt.

Trong lĩnh vực tài chính công nghệ, ngân hàng nâng cấp mô hình “1+18+N”, dựa vào 18 chi nhánh trọng điểm và 80 chi nhánh/chi nhánh chuyên biệt về công nghệ tài chính, để phủ kín dịch vụ đối với các trung tâm sáng tạo công nghệ; đa dạng hóa hệ thống sản phẩm “Yichuang”, nâng cấp dịch vụ các lĩnh vực xuyên biên giới, chuỗi cung ứng. Đến cuối năm 2025, đã phục vụ 126,2 nghìn doanh nghiệp công nghệ, 29,7 nghìn khách hàng “chuyên sâu và sáng tạo”, dư nợ cho vay doanh nghiệp công nghệ đạt 452,01 tỷ nhân dân tệ, tăng 9,66%, nhận nhiều giải thưởng liên quan đến tài chính công nghệ.

Về tài chính xanh, ngân hàng phát hành trái phiếu xanh trị giá 100 tỷ nhân dân tệ, tập trung vào các hướng chính như xanh, trung hòa carbon, kinh tế tuần hoàn, làm mới hệ thống sản phẩm “Minsheng Fenghe”, triển khai các khoản vay liên quan đến chuyển đổi ngành công nghiệp để giảm phát thải carbon. Đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay xanh đạt 3582,27 tỷ nhân dân tệ, tăng 20,29%, cao hơn tốc độ tăng trung bình của các khoản vay khác, xếp hạng ESG của MSCI tiếp tục duy trì “AAA” — mức cao nhất toàn cầu, tài chính xanh trở thành trụ đỡ quan trọng cho sự phát triển bền vững của ngân hàng.

Về tài chính phổ cập, ngân hàng xây dựng hệ thống dịch vụ toàn cảnh bao gồm thanh toán, cấp vốn, quản lý số hóa, ra mắt các sản phẩm đặc thù như “Vay đặt hàng”, “Vay lương”, tối ưu hóa phân bổ nguồn lực tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ và vừa. Đến cuối năm 2025, số khách hàng vay nhỏ và vừa tăng 23,01% so với cuối năm trước; dư nợ cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa đạt 6776,06 tỷ nhân dân tệ, tăng 2,25%; dư nợ cho vay pháp nhân phổ cập đạt 1904,14 tỷ nhân dân tệ, tăng 28,05%, phạm vi và chất lượng dịch vụ phổ cập tiếp tục được nâng cao.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, năm 2025, do vi phạm quy định, tổng ngân hàng chính và một số chi nhánh của Ngân hàng Minsheng đã bị xử phạt nhiều lần, tổng số tiền phạt vượt quá 60 triệu nhân dân tệ, nhiều người liên quan bị cảnh cáo hoặc phạt tiền.

Cục Quản lý giám sát tài chính quốc gia tại Yuncheng ngày 29 tháng 12 năm 2025 ban hành quyết định xử phạt hành chính, cho biết, Chi nhánh Ngân hàng Minsheng Yuncheng bị xử phạt 50.000 nhân dân tệ vì phân loại rủi ro tài sản tín dụng không chính xác, quản lý sau cho vay không đúng quy định, đồng thời cảnh cáo Phó Chủ tịch Gao Yongming và phạt 60.000 nhân dân tệ Trình Chí Viễn, trợ lý trưởng chi nhánh.

Tháng 12 năm 2025, Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia Ninh Ba ban hành thông tin xử phạt, nêu rõ các hành vi vi phạm của Ngân hàng Minsheng: quản lý các khoản vay, đầu tư không thận trọng, trích dự phòng giảm giá không cẩn trọng, bị phạt 2,2 triệu nhân dân tệ cùng cảnh cáo các trách nhiệm liên quan; tháng 10 cùng năm, liên quan đến các khoản vay, chứng từ, hoạt động liên ngân hàng và báo cáo dữ liệu không phù hợp, ngân hàng bị phạt 58,65 triệu nhân dân tệ; 6 người chịu cảnh cáo và bị phạt tổng cộng 360.000 nhân dân tệ.

Hiện nay, ngành ngân hàng Trung Quốc đang trong giai đoạn chuyển đổi phát triển chất lượng cao, với nhiều yếu tố như thị trường lãi suất mở rộng, công nghệ tài chính, quản lý chặt chẽ hơn, cạnh tranh trong ngành ngày càng gay gắt, đặt ra yêu cầu cao hơn đối với quản trị hoạt động ngân hàng. Là ngân hàng thương mại cổ phần toàn quốc do doanh nghiệp tư nhân khởi xướng đầu tiên của Trung Quốc, Ngân hàng Minsheng vừa đối mặt với thách thức chung của ngành, vừa có cơ hội khác biệt riêng.