Blue Owl giới hạn việc rút tiền của các quỹ tín dụng tư nhân ở mức 5% sau khi có mức yêu cầu rút lớn

Trong bài viết này

• OWL

Hãy theo dõi các cổ phiếu bạn yêu thích TẠO MIỄN PHÍ TÀI KHOẢN

xem ngay

VIDEO4:4904:49

Blue Owl giới hạn việc rút vốn của các quỹ tín dụng tư nhân ở mức 5% sau khi các yêu cầu tăng cao

Squawk Box

Theo các bức thư gửi tới cổ đông được công bố vào hôm Thứ Năm, Blue Owl đang ghi nhận các yêu cầu rút vốn gia tăng đối với hai quỹ tín dụng tư nhân của hãng.

Quỹ OCIC chủ lực của công ty, với khoảng $36 tỷ tài sản do công ty quản lý, đã nhận các yêu cầu rút vốn tương đương khoảng 21,9% số cổ phần đang lưu hành trong quý đầu tiên, theo công ty cho biết. Blue Owl cho biết quỹ nhỏ hơn, định hướng công nghệ là OTIC, đã nhận các yêu cầu rút vốn 40,7% trong cùng giai đoạn.

Ở cả hai quỹ, Blue Owl đã chọn giới hạn các yêu cầu ở mức 5%. Blue Owl cho rằng các yêu cầu cao hơn bình thường là do “những lo ngại gia tăng của thị trường về sự gián đoạn liên quan đến AI đối với các công ty phần mềm.”

“Chúng tôi tiếp tục quan sát thấy sự tách biệt đáng kể giữa cuộc thảo luận công khai về tín dụng tư nhân và các xu hướng nền tảng trong danh mục đầu tư của chúng tôi,” Blue Owl cho biết trong các bức thư gửi cổ đông.

Trong những tháng gần đây, ngành tín dụng tư nhân đã bị xáo trộn bởi lo ngại rằng ngành này đang bị “phơi bày quá mức” với ngành phần mềm – một lĩnh vực đang chịu áp lực do những lo sợ về khả năng bị loại bỏ vai trò trung gian (disintermediation) bởi trí tuệ nhân tạo.

Phần mềm chiếm khoảng 20% mức độ tiếp xúc trong danh mục đối với các công ty phát triển kinh doanh, được gọi là BDCs (một công cụ đại diện cho tín dụng tư nhân được giao dịch công khai), theo Jefferies. Những lo ngại trên tiêu đề về rủi ro vỡ nợ trong lĩnh vực này đã thúc đẩy một nhóm nhỏ nhưng giàu có các nhà đầu tư tổ chức tìm cách rút lui khỏi nhiều quỹ như vậy.

“Trong bối cảnh những biến động trên thị trường công khai và sự không chắc chắn liên quan đến AI làm thay đổi tâm lý, mức độ phân tán đang gia tăng trên toàn ngành, tạo ra cơ hội cho các nhà cho vay có kinh nghiệm triển khai vốn một cách chọn lọc với các điều khoản được cải thiện,” nội dung bức thư tập trung vào công nghệ có đoạn viết.

Blue Owl, đơn vị có điểm khác biệt là sở hữu hai quỹ tín dụng tư nhân không niêm yết như vậy, cũng nằm trong nhóm những doanh nghiệp chậm trễ nhất khi công bố việc rút vốn. Tỷ lệ rút vốn của công ty cao gấp nhiều lần so với các đối thủ.

Hầu hết các công ty đã chọn áp dụng mức trần 5%, nhưng một số công ty, bao gồm Cliffwater và Blackstone, đã cho phép rút vốn nhiều hơn một chút.

Quỹ công nghệ OTIC của Blue Owl ghi nhận các yêu cầu rút vốn 17% trong quý thứ tư, và hãng đã đáp ứng. Các yêu cầu của OCIC là 5% trong quý thứ tư.

Hai quỹ trước đó đã thu hút sự quan tâm của các quỹ phòng hộ Saba và Cox, những quỹ này đã đưa ra các đề nghị mua lại đối với các bên nắm giữ bị khóa với mức chiết khấu rất lớn.

Blue Owl cho biết trong quý gần đây nhất, các yêu cầu rút vốn của quỹ công nghệ của hãng đã được khuếch đại bởi một cơ sở cổ đông tập trung hơn, đặc biệt là trong một số kênh tài sản giàu có và các khu vực nhất định. Đối với quỹ chủ lực, hãng cho biết hoạt động này được thúc đẩy bởi “một nhóm nhỏ trong số các nhà đầu tư,” với 90% cổ đông lựa chọn không tham gia đề nghị mua lại.

Cả hai quỹ đều ghi nhận dòng tiền vào gộp (gross inflows), và khi cộng với các “cửa” giới hạn 5% đã dẫn đến dòng tiền rút ròng ở mức khiêm tốn.

Chọn CNBC làm nguồn ưu tiên của bạn trên Google và không bỏ lỡ bất kỳ khoảnh khắc nào từ cái tên đáng tin cậy nhất trong tin tức kinh doanh.