2 Cổ phiếu Warren Buffett Nên Mua Mạnh Mẽ và 1 Cổ phiếu Nên Tránh

Warren Buffett đã từ chức CEO của Berkshire Hathaway (BRKA 1.31%) (BRKB 1.07%) vào cuối năm 2025. Tuy nhiên, danh mục cổ phiếu khổng lồ của công ty — trị giá 307 tỷ đô la tính đến thời điểm này — vẫn là một điểm khởi đầu tuyệt vời cho những ý tưởng đầu tư mới từ chính Nhà tiên tri.

Tuy nhiên, không phải tất cả các cổ phiếu trong danh mục của Berkshire đều là những khoản đầu tư đảm bảo thắng lợi. Trong khi Apple (AAPL +0.05%) và American Express (AXP 0.52%) vẫn là những cổ phiếu ổn định trong mọi điều kiện thời tiết, thì Kraft Heinz (KHC 0.27%) đang gặp khó khăn và sẽ không phục hồi trong thời gian tới.

Cựu CEO của Berkshire Hathaway Warren Buffett. Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Mua Apple và American Express

Apple và American Express chiếm lần lượt 19.1% và 14.6% trong danh mục của Berkshire Hathaway, trở thành hai khoản đầu tư lớn nhất của công ty. Berkshire bắt đầu đầu tư vào Apple từ năm 2016, và đã nắm giữ cổ phần lớn trong American Express — mà Buffett đã đầu tư cá nhân trước khi tiếp quản Berkshire vào năm 1965 — từ năm 1991.

Mở rộng

NASDAQ: AAPL

Apple

Thay đổi hôm nay

(0.05%) $0.13

Giá hiện tại

$257.59

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.8T

Biên độ ngày

$253.71 - $258.26

Biên độ 52 tuần

$169.21 - $288.62

Khối lượng

1.3M

Trung bình khối lượng

48M

Lợi nhuận gộp

47.33%

Lợi tức cổ tức

0.40%

Apple vẫn tạo ra hơn một nửa doanh thu từ iPhone. Tuy nhiên, các tính năng mới cho các mẫu cao cấp và các phiên bản giá rẻ hơn dành cho thị trường đang phát triển sẽ củng cố vị thế dẫn đầu của hãng trong thị trường điện thoại cao cấp. Công ty cũng đã mở rộng các dịch vụ tăng trưởng cao — bao gồm App Store, iCloud và các dịch vụ đăng ký khác — nhằm giảm phụ thuộc lâu dài vào iPhone, nâng cao biên lợi nhuận và giữ chân khách hàng. Doanh số các thiết bị phần cứng khác của Apple cũng dự kiến tiếp tục tăng khi hệ sinh thái phần mềm của họ mở rộng.

Ngày nay, ngày tăng trưởng cao của Apple có thể đã qua, nhưng các nhà phân tích dự đoán doanh thu và EPS của hãng sẽ tăng trưởng với CAGR lần lượt là 8% và 11% từ năm tài chính 2025 (kết thúc tháng 9 năm 2025) đến năm tài chính 2028. Cổ phiếu của Apple vẫn được định giá hợp lý ở mức 28 lần lợi nhuận dự kiến cho năm tới, và công ty đã mua lại một phần ba cổ phiếu trong thập kỷ qua. Với 145 tỷ đô la tiền mặt và chứng khoán có thể giao dịch được cuối quý gần nhất, Apple còn nhiều dư địa để mua lại cổ phiếu, tăng cổ tức hoặc mở rộng kinh doanh bằng các khoản đầu tư và mua lại khác.

Mở rộng

NYSE: AXP

American Express

Thay đổi hôm nay

(-0.52%) $-1.56

Giá hiện tại

$299.44

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$207B

Biên độ ngày

$292.88 - $299.59

Biên độ 52 tuần

$220.43 - $387.49

Khối lượng

126K

Trung bình khối lượng

3.4M

Lợi nhuận gộp

60.65%

Lợi tức cổ tức

1.09%

American Express vận hành ngân hàng riêng và phát hành thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ của chính mình. Điều này khác biệt so với Visa (V 1.63%) và Mastercard (MA 2.33%), vốn dựa vào các ngân hàng đối tác để phát hành thẻ và quản lý tài khoản.

Mô hình kinh doanh của American Express giúp công ty tránh khỏi biến động lãi suất. Khi lãi suất tăng, lợi nhuận lãi ròng của công ty sẽ tăng lên, còn khi lãi suất giảm, sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho chi tiêu tiêu dùng và làm tăng phí xử lý thẻ của công ty. Mặc dù số lượng thẻ của American Express không nhiều bằng Visa và Mastercard, nhưng họ tập trung vào chất lượng hơn số lượng bằng cách thu hút khách hàng có thu nhập cao hơn.

Chiến lược cẩn trọng này giúp American Express tạo ra nhiều tiền mặt để mua lại cổ phiếu, và trong 10 năm qua, công ty đã mua lại 28% cổ phần của mình. Từ 2025 đến 2028, các nhà phân tích dự đoán doanh thu và EPS của công ty sẽ tăng trưởng với CAGR lần lượt là 9% và 15%. Cổ phiếu của American Express vẫn còn rẻ ở mức 15 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, và dự kiến sẽ vẫn là một khoản đầu tư ổn định, đáng tin cậy.

Nhưng tránh xa Kraft Heinz

Buffett, cùng với 3G Capital, đã tổ chức vụ sáp nhập Kraft và Heinz vào năm 2015 để tạo ra Kraft Heinz. Cổ phần của Berkshire trong Kraft Heinz vẫn chiếm 2.6% danh mục, nhưng đây là một trong những khoản đầu tư kém nhất về dài hạn và không đáng để mua vào thời điểm này.

Mở rộng

NASDAQ: KHC

Kraft Heinz

Thay đổi hôm nay

(-0.27%) $-0.07

Giá hiện tại

$24.48

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$29B

Biên độ ngày

$24.18 - $24.68

Biên độ 52 tuần

$21.98 - $33.35

Khối lượng

8.7M

Trung bình khối lượng

16M

Lợi nhuận gộp

33.41%

Lợi tức cổ tức

8.15%

Kraft Heinz đã gặp khó khăn trong thập kỷ qua khi người tiêu dùng tránh xa các thực phẩm đóng gói của hãng để chuyển sang các lựa chọn lành mạnh hơn và các thương hiệu riêng rẻ rẻ hơn. Thay vì cắt giảm danh mục, làm mới các sản phẩm mạnh hơn và tung ra các chiến dịch marketing mới để duy trì cạnh tranh, Kraft Heinz lại tập trung quá nhiều vào các sáng kiến cắt giảm chi phí và mua lại cổ phiếu lãng phí.

Năm 2019, Kraft Heinz đã ghi nhận khoản lỗ 15 tỷ đô la trên các thương hiệu hàng đầu, cắt giảm cổ tức và tiết lộ đang bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) điều tra về các thực hành kế toán của mình. Cùng năm đó, Buffett thừa nhận Berkshire đã “trả quá nhiều” cho cổ phần của Kraft Heinz.

Ban đầu, Kraft Heinz dự định chia tách doanh nghiệp lần nữa, nhưng đã tạm dừng kế hoạch này đầu năm nay và quyết định đầu tư 600 triệu đô la vào R&D và các nỗ lực marketing mới. Tuy nhiên, từ 2025 đến 2028, các nhà phân tích dự đoán doanh thu của hãng sẽ giảm. Dự kiến, công ty sẽ có lãi trở lại vào năm 2026 và tăng EPS với CAGR 8% đến 2028, cổ phiếu của hãng cũng rẻ ở mức 11 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai — nhưng có khả năng sẽ còn nằm trong “hộp phạt” cho đến khi xuất hiện những tín hiệu tích cực rõ ràng hơn.