Sự giảm giá bất ngờ của cổ phiếu Nvidia nói gì về tâm lý thị trường

Trong tập phát sóng ngày 2 tháng 3 của The Morning Filter_, _David Sekera và Susan Dziubinski thảo luận về ý nghĩa của việc cổ phiếu Nvidia (NVDA) giảm giá sau báo cáo lợi nhuận đối với thị trường và liệu cổ phiếu có hấp dẫn ngày hôm nay hay không. Dưới đây là đoạn trích từ chương trình.

Ý nghĩa của việc giảm giá cổ phiếu Nvidia sau báo cáo lợi nhuận xuất sắc đối với thị trường

Susan Dziubinski: Được rồi, chúng ta hãy chuyển sang một số nghiên cứu mới từ Morningstar về vài công ty đã báo cáo trong tuần trước. Và chúng ta bắt đầu với Nvidia NVDA. Như không ai ngạc nhiên, công ty đã vượt qua dự báo và nâng hướng dẫn. Vậy điều gì nổi bật trong báo cáo này, Dave?

David Sekera: Chà, tôi nghĩ điều bất ngờ nhất là hành động của cổ phiếu sau đó. Tôi nghĩ cổ phiếu đã giảm khoảng 9% kể từ khi công bố lợi nhuận. Như bạn đã nói, họ đã vượt qua mọi kỳ vọng. Kết quả hàng quý của họ tốt hơn dự kiến. Hướng dẫn và triển vọng của họ đều tốt hơn mong đợi. Tôi sẽ nói rằng phần bình luận của ban quản lý, tôi coi đó là từ khá mạnh mẽ đến lạc quan. Và cổ phiếu vẫn giảm sau đó. Cổ phiếu vẫn nằm trong phạm vi giao dịch mà chúng ta đã thấy kể từ tháng 10 năm ngoái.

Xem xét một số yếu tố cơ bản, doanh thu tăng 73% so với cùng kỳ năm trước. Hướng dẫn cho quý này dự kiến tăng 77% so với cùng kỳ. Họ kỳ vọng tăng trưởng liên tục, theo từng quý trong phần còn lại của năm nay. Và tôi muốn lưu ý rằng, điều này chưa bao gồm doanh số bán hàng vào Trung Quốc, điều này có thể mang lại nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn nữa cho con số doanh thu trên. Nhìn nhanh vào mô hình của chúng tôi, cho năm tài chính 2027, tức là năm hiện tại, tăng trưởng EPS dự kiến là 63%. Và sau đó chúng tôi giảm tốc khá nhanh. Vì vậy, cho năm tài chính 2028, chúng tôi chỉ dự kiến tăng 20%, năm 2029 là 15%, năm 2030 là 14%, và sau đó dự kiến sẽ ổn định vào năm 2031. Đặt ra các ước tính thận trọng hơn cho các năm sau đó. Nhưng cổ phiếu hiện chỉ giao dịch ở mức 23 lần dự báo lợi nhuận năm tài chính 2027 của chúng tôi.

Vậy câu hỏi đặt ra là, điều đó thực sự cho tôi biết gì và thị trường đang nghĩ gì? Và tôi chỉ quay lại những gì chúng ta đã nói trước đó. Tôi không nghĩ câu chuyện về trí tuệ nhân tạo còn liên quan đến mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong quý này, hoặc thậm chí quý tới, hoặc cả năm. Tôi nghĩ thị trường thực sự đang cố gắng dự đoán điều gì sẽ xảy ra trong vòng ba đến năm năm tới. Và đó là yếu tố sẽ đẩy các cổ phiếu này lên hoặc xuống.

Lợi nhuận của Nvidia: Một Quý Báo cáo Xuất Sắc Khác Không Có Dấu Hiệu Chậm Lại

Chúng tôi nghĩ rằng cổ phiếu Nvidia đang bị đánh giá thấp một cách hợp lý.

Nvidia có phải là Mua hôm nay không?

Dziubinski: Bây giờ, Morningstar giữ mức ước tính giá trị hợp lý của Nvidia ở mức 240 đô la. Và như bạn đã chỉ ra, cổ phiếu đã giảm giá. Vậy Nvidia có hấp dẫn ngày hôm nay không?

Sekera: Có. Đây là cổ phiếu được xếp hạng 4 sao, giao dịch với mức chiết khấu 26% so với giá trị hợp lý.

Subscribe vào The Morning Filter trên Apple Podcasts_, hoặc bất cứ nơi nào bạn nghe podcast, và cập nhật những nghiên cứu mới nhất từ các người dẫn chương trình Susan Dziubinski và David Sekera trên Morningstar.com._

5 Cổ phiếu Nên Mua Trước Khi Không Còn Được Đánh Giá Thấp Nữa

Ngoài ra, liệu Nvidia có phải là cổ phiếu mua sau báo cáo lợi nhuận không?