Chấn động ngắn hạn hay mối đe dọa dài hạn: Tại sao thời gian của chiến tranh Iran là câu hỏi thị trường duy nhất quan trọng trong tuần này

Trong khi nhiều rủi ro thị trường vẫn còn tồn tại trong cuộc xung đột hiện tại liên quan đến Iran, Mỹ và Israel, một điều chắc chắn rõ ràng: Thời gian kéo dài của cuộc xung đột vẫn là câu hỏi hàng đầu trong tâm trí các nhà đầu tư tuần này.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Cuộc xung đột kéo dài, đã lan sang các quốc gia khác ở Trung Đông, đã gây ra những lo lắng lớn trên thị trường, đặc biệt là khi giá dầu tăng cao. Hợp đồng tương lai dầu thô hiện gần 99 USD mỗi thùng, tăng 72% trong năm nay.

Chiến tranh ở Iran chắc chắn đã dẫn đến việc bán tháo trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, tình hình đã được kiểm soát phần nào.

^Dữ liệu DJI của YCharts

Như bạn có thể thấy ở trên, các chỉ số chính đều gặp khó khăn, nhưng tôi nghĩ hầu hết mọi người đều đồng ý rằng tình hình có thể tồi tệ hơn, nhất là trong bối cảnh bất ổn ở Trung Đông và giá dầu tăng vọt. Các nhà đầu tư dường như không nghĩ rằng cuộc xung đột sẽ kéo dài. Tuy nhiên, nếu sự đồng thuận này thay đổi, mọi thứ có thể trở nên tồi tệ hơn nhiều.

Một cuộc xung đột kéo dài có thể gây hậu quả lớn cho thị trường rộng lớn hơn

Giá dầu đã giảm gần 55 USD mỗi thùng đầu năm nay, và triển vọng về dầu nói chung không mấy tích cực khi bước vào năm mới. Tuy nhiên, mọi thứ đã thay đổi khi có tin đồn về việc Mỹ và Israel tiến hành không kích Iran.

Ngay sau đó, chính phủ Iran đã tuyên bố đóng cửa Eo biển Hormuz đối với các tàu của Mỹ, Israel và các đồng minh phương Tây, khiến giá dầu tăng vọt. Eo biển Hormuz là tuyến đường vận chuyển dầu quan trọng do Iran kiểm soát, qua đó mỗi ngày có khoảng 20 triệu thùng dầu chảy qua.

Cũng đã có những lo ngại rằng các tài sản năng lượng ở Trung Đông có thể bị thiệt hại, ảnh hưởng đến sản xuất. Giá dầu cao hơn về cơ bản như một loại thuế đánh vào người tiêu dùng và cũng có thể làm tăng chi phí kinh doanh cho các doanh nghiệp.

Mỹ cũng đang lo lắng về khả năng suy thoái sắp tới, sau báo cáo việc làm tháng 2 ảm đạm cho thấy nền kinh tế đã mất 92.000 việc làm trong tháng trước, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,4%.

Một nền kinh tế chậm lại với giá dầu cao hơn có thể đẩy lạm phát lên cao một cách rõ rệt là một kết hợp không tốt, theo nhà chiến lược thị trường nổi bật Ed Yardeni, người cho rằng những lo ngại này có khả năng sẽ kéo dài trong khi Eo biển Hormuz vẫn bị đóng cửa đối với một số quốc gia.

“Cho đến lúc đó, các thị trường tài chính có khả năng ngày càng lo ngại về kịch bản lạm phát đình trệ kiểu những năm 1970; thời kỳ đó, giai đoạn lạm phát đình trệ bao gồm hai cuộc suy thoái,” Yardeni nói trong một ghi chú nghiên cứu gần đây, theo MarketWatch.

Trước cuộc xung đột ở Iran, các nhà đầu tư đã phải đối mặt với những lo ngại về kinh tế, bao gồm lạm phát dai dẳng và những tác động của việc áp dụng trí tuệ nhân tạo.

Nếu cuộc xung đột ở Iran chỉ kéo dài vài tuần, thị trường có vẻ nghĩ rằng giá dầu ít nhất có thể giảm trở lại mức thấp hơn nhiều, nếu không muốn nói là trở về mức ban đầu.

Tôi nghĩ tình hình còn quá mơ hồ để các nhà đầu tư có thể có được sự rõ ràng thực sự về cách mọi thứ sẽ diễn ra, vì vậy trong khi các nhà đầu tư có thể tìm kiếm các đợt bán tháo mang lại cơ hội tốt, tôi sẽ chủ yếu duy trì tâm lý phòng thủ hoặc thận trọng trong thời gian này.