Thị trường Crypto đã trở lại trong niềm tin của nhà đầu tư khi các tài sản rủi ro tăng giá

Các mức giá tiền điện tử phản ứng với sự thay đổi của tâm lý thị trường toàn cầu, với Bitcoin và Ethereum tăng từ những ngày dài sợ hãi. Khi căng thẳng địa chính trị dần giảm, niềm tin của nhà đầu tư lại bắt đầu phục hồi, tạo đà mới cho các tài sản crypto và các loại rủi ro khác.

Trong tuần qua, các đe dọa về thuế từ chính quyền Mỹ đã gây biến động trên các thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, khi Trump rút lại một số đe dọa đối với các đồng minh NATO về Greenland, tâm lý thị trường đã thay đổi rõ rệt. Sự thay đổi này đã kích hoạt một đợt tăng giá phối hợp trên các cổ phiếu, hàng hóa và tài sản kỹ thuật số—một môi trường “rủi ro cao” điển hình, nơi các nhà đầu tư sẵn sàng hành động với vị thế tích cực hơn.

Giá Bitcoin và Ethereum: Sự Thoái Lui của Bán Hoảng

Bitcoin đã đạt mức $88,270 vào ngày 22 tháng 1, với mức tăng 0.75%, và đã duy trì thành công trên mức hỗ trợ $88,000. Hiện tại, tài sản này đang giao dịch ở mức $88.27K, vẫn còn gặp khó khăn trong việc chinh phục mức kháng cự $90,000 đã thấy trong tuần trước.

Ethereum thể hiện hiệu suất mạnh hơn, tăng 1.25% và vượt qua mốc $3,000. Tuy nhiên, theo dữ liệu mới nhất, ETH đã giảm về mức $2.96K với mức giảm trong 24 giờ là -1.87%, cho thấy có một số chốt lời tại các mức cao hơn.

Chỉ số CoinDesk 20 rộng hơn đã tăng 1.56% trong 24 giờ qua, phản ánh hiệu suất mạnh của các altcoin chính. Quãng thời gian phục hồi tâm lý rủi ro đã mang lại sự nhẹ nhõm tâm lý cho các nhà giao dịch sau nhiều tuần liên tục hoảng loạn và thanh lý.

Bối cảnh Địa Chính Trị: Tại sao Lợi Suất Trái Phiếu và Đe Dọa Thuế Quan Quan Trọng

Một trong những động lực chính của sự phục hồi là sự giảm mạnh lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn tại Nhật Bản. Sau khi đạt mức cao nhiều thập kỷ, lợi suất của trái phiếu chính phủ Nhật 10 năm và 30 năm đã giảm trong hai phiên liên tiếp, được hỗ trợ bởi các tuyên bố trấn an từ các quan chức Tokyo.

Khi lợi suất trái phiếu giảm, giá tài sản tăng vì các khoản đầu tư cố định trở nên ít hấp dẫn hơn. Điều này tạo ra hiệu ứng lan tỏa đến các thị trường tín dụng toàn cầu và, mở rộng ra, đến tiền điện tử—thường bị ảnh hưởng bởi tâm lý rủi ro và điều kiện thanh khoản.

Lập luận về thuế quan của chính quyền Trump đã trở thành chất xúc tác chính cho thị trường. Tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos, tổng thống Mỹ đã đe dọa áp thuế mới đối với các đồng minh NATO liên quan đến vị trí của Greenland. Tuy nhiên, trong một màn trình diễn đặc trưng của các cuộc đàm phán thương mại, vị trí này đã nhanh chóng đảo ngược, với tuyên bố về “khung của một thỏa thuận tương lai” nhằm giảm bớt lo ngại ngay lập tức của thị trường.

Phản ứng diễn ra nhanh chóng và rõ ràng. Các chỉ số chứng khoán toàn cầu tăng, giá vàng giảm, và tâm lý rủi ro được cải thiện rõ rệt—điều này mang lại lợi ích cho lĩnh vực tiền điện tử, vốn phát triển mạnh trong các môi trường thị trường có niềm tin cao.

Bức tranh Kỹ Thuật: Divergence Tăng Giá và Sức Mạnh Tương Đối của Altcoin

Phân tích kỹ thuật tiết lộ các mẫu hình thú vị trong mối quan hệ của Bitcoin với các altcoin hàng đầu. Tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin so với 10 altcoin hàng đầu duy trì các mức hỗ trợ chính hàng tuần dù thị trường gần đây yếu đi.

Quan trọng hơn, divergence RSI tăng giá xuất hiện ở phần dưới của biểu đồ—nơi chỉ số động lượng dần tăng trong khi tỷ lệ giá đi ngang hoặc giảm. Đặc điểm divergence này thường báo hiệu khả năng đảo chiều và cho thấy 10 altcoin hàng đầu có thể vượt trội hơn Bitcoin trong ngắn đến trung hạn.

Jasper De Maere, chiến lược gia tại Wintermute, cảnh báo rằng việc Bitcoin không giữ được mức “cao 80s” sẽ tạo ra các đỉnh thấp hơn, thể hiện điểm yếu cấu trúc. Sự phá vỡ dưới mức $87,000-$88,000 cần theo dõi như một sự kiện rủi ro cho toàn bộ thị trường crypto.

Cổ Phiếu Khai Thác và Cổ Phiếu Crypto: Phản Ánh Sức Mạnh của Sự Phục Hồi Tài Sản Kỹ Thuật Số

Các công ty tập trung vào khai thác và các công ty crypto nội bộ thể hiện hiệu suất hỗn hợp trong phiên giao dịch gần nhất. Coinbase Global đóng cửa ở mức $226.93 (–0.35%) ngày 22 tháng 1, nhưng đã phục hồi lên $229.18 trong pre-market ngày 23 tháng 1, với mức tăng +0.99%. Galaxy Digital tạo đà tích cực, tăng 1.09% lên $32.45 và tiếp tục lên $33.19 trong pre-market.

Các nhà khai thác khai thác mỏ thể hiện sự biến động. MARA Holdings tăng 1.83% lên $10.56, Riot Platforms giảm 4.70% xuống $17.25 nhưng phục hồi một phần lên +1.97% trong pre-market, còn CORE Scientific giảm 0.87% xuống $18.20.

CleanSpark và CoinShares Bitcoin Mining ETF hưởng lợi từ sức mạnh chung của thị trường crypto, tăng lần lượt 0.39% và giảm 0.62%, phản ánh sự biến động liên tục trong lợi nhuận khai thác.

Dòng chảy Tiền của Các Tổ Chức: Động thái ETF và Hướng Dẫn Vốn

Các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng tiêu cực hàng ngày là -$708.7 triệu, cho thấy đã có một số chốt lời tại các mức giá cao hơn. Tuy nhiên, dòng tiền ròng tích lũy vẫn tích cực ở mức $56.61 tỷ, cho thấy nhu cầu dài hạn của các tổ chức vẫn vững chắc.

Tổng lượng Bitcoin trong các ETF giao ngay đã đạt khoảng 1.3 triệu BTC—một phần đáng kể của tổng cung Bitcoin và là minh chứng rõ ràng cho xu hướng chấp nhận của các tổ chức.

Các ETF Ethereum giao ngay cũng ghi nhận dòng chảy ra -$287 triệu trong ngày, với dòng tiền tích lũy đạt $12.41 tỷ. Tổng lượng ETH nắm giữ đã lên tới 6.14 triệu coin, phản ánh sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức vào đồng tiền điện tử lớn thứ hai.

Mẫu hình dòng chảy ra này bình thường trong điều kiện thị trường biến động và không nhất thiết mang ý nghĩa giảm giá, vì nó có thể phản ánh việc cân đối lại danh mục hơn là sự sụp đổ tâm lý.

Pudgy Penguins: Ngọn Hải Đăng của Sự Phục Hồi Thị Trường NFT

Trong các lĩnh vực khác nhau của thị trường crypto, Pudgy Penguins đã nổi lên như một trong những thương hiệu NFT nội bộ mạnh nhất của chu kỳ hiện tại. Dự án đã thành công chuyển đổi từ vị thế “hàng xa xỉ kỹ thuật số” mang tính đầu cơ sang một nền tảng IP tiêu dùng đa chiều toàn diện.

Chiến lược mua lại rất khéo léo—nhắm vào khán giả chính thống qua đồ chơi vật lý, hợp tác bán lẻ, và các chiến dịch truyền thông lan truyền, sau đó đưa người dùng vào Web3 qua các trải nghiệm chơi game, bộ sưu tập NFT, và token tiện ích PENGU. Hệ sinh thái tích hợp này bao gồm các sản phẩm phygital với hơn $13 triệu doanh thu bán lẻ và hơn 1 triệu đơn vị đã bán ra toàn cầu, trải nghiệm chơi game như Pudgy Party đã đạt hơn 500K lượt tải trong vòng chỉ hai tuần, và token phân phối rộng rãi đã airdrop cho hơn 6 triệu ví.

Trong khi thị trường hiện định giá Pudgy ở mức cao hơn so với các đối thủ IP truyền thống, thành công dài hạn sẽ phụ thuộc vào việc thực thi hoàn hảo trong mở rộng bán lẻ, chấp nhận rộng rãi trong game chính thống, và gia tăng các trường hợp sử dụng token on-chain.

Các Sự Kiện và Chỉ Báo Chính cần Theo Dõi

Trong các phiên tới, các nhà tham gia thị trường cần theo dõi một số chất xúc tác quan trọng:

Dữ liệu Kinh tế vĩ mô: Ước tính tăng trưởng GDP của Mỹ cho Quý 3 là 4.3%, số đơn xin thất nghiệp dự kiến là 198K, và dữ liệu lạm phát PCE là rất quan trọng đối với kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Các số liệu lạm phát thấp hơn dự kiến có thể hỗ trợ các tài sản rủi ro.

Phát triển của các giao thức crypto: Ra mắt mainnet của Stellar X-Ray Protocol là một cột mốc kỹ thuật. NEAR Protocol đã tổ chức sự kiện Ngày Intents đầu tiên, báo hiệu sự đổi mới liên tục trong không gian blockchain layer-one.

Mở khóa token và danh sách mới: Việc mở khóa token MBG sẽ phát hành 12.13% nguồn cung lưu hành trị giá khoảng $10.11 triệu, có thể tạo áp lực bán. Các sự kiện phát sinh token của Immunefi và Fight Foundation cần theo dõi để nắm bắt các động thái thanh khoản và xác định giá.

Xu hướng lợi suất trái phiếu: Tiếp tục giảm lợi suất trái phiếu vẫn hỗ trợ định giá crypto. Sự đảo chiều hướng lợi suất cao hơn là một yếu tố rủi ro cần theo dõi.

Các Yếu Tố Rủi Ro và Tính Bền Vững của Đà Tăng

Mặc dù sự phục hồi giá gần đây tích cực cho tâm lý thị trường, nhưng tính bền vững chưa được đảm bảo. Chính sách thuế của chính quyền Trump vẫn là một yếu tố bất định—mỗi tweet hoặc thông báo chính sách đều có thể gây ra biến động lớn.

Sự phá vỡ kỹ thuật dưới mức $87,000 của Bitcoin sẽ thiết lập mô hình đỉnh thấp hơn, cho thấy đà tăng đang yếu dần. Các chỉ số vượt trội của altcoin là tích cực, nhưng divergence cần được xác nhận qua hành động giá thực tế trước khi có thể tuyên bố về một mùa altcoin bền vững.

Chìa khóa cho tâm lý dự báo là sự ổn định của môi trường địa chính trị và tính dự đoán của chính sách ngân hàng trung ương. Bất kỳ bất ngờ tích cực nào cũng có thể nhanh chóng bị xóa bỏ bởi các cú sốc chính sách bất ngờ hoặc leo thang căng thẳng thương mại.

Đối với các nhà đầu tư, phương pháp cân bằng kết hợp kỷ luật kỹ thuật, phân tích cơ bản và nhận thức vĩ mô là điều kiện then chốt để thành công trong môi trường crypto biến động này trong năm 2026.