Les stablecoins réécrivent discrètement la carte financière mondiale, cette fois c'est vrai.

L'émergence du dollar numérique, l'effondrement de l'ancien ordre

À la fin de 2024, un ensemble de données a fait le tour de la crypto-monnaie et de Wall Street : le volume des transactions sur la chaîne de stablecoins a atteint 15,6 billions de dollars, dépassant 20 % du volume annuel des transactions de Visa. Plus impressionnant encore, le volume quotidien des transactions sur la chaîne de stablecoins dépasse 100 milliards de dollars, équivalant déjà à l'échelle des principaux réseaux de paiement mondiaux.

Ce n'est pas un petit événement. Cela signifie que le dollar numérique pénètre l'économie mondiale à la vitesse de l'internet.

Pourquoi les stablecoins sont-ils si populaires ?

Pour le dire simplement et brutalement : vitesse, pas cher, sans frontières.

Transferts bancaires traditionnels en 3 à 5 jours ? Les stablecoins arrivent en quelques minutes. Les frais du système SWIFT sont exorbitants ? Les stablecoins ne coûtent que quelques centimes. Vous souhaitez échanger des dollars dans un marché émergent mais êtes limité ? Utilisez des stablecoins et le tour est joué.

Plus important encore, les stablecoins combinent les avantages de deux mondes :

• Avoir la liquidité et la commodité transfrontalière des cryptomonnaies
• Stabilité et prévisibilité des monnaies fiduciaires

C'est pourquoi de plus en plus de personnes, de la Nigéria à l'Argentine, utilisent des stablecoins plutôt que des banques traditionnelles.

Les États-Unis jouent aux échecs

Tu penses que les stablecoins ne sont qu'un outil de paiement ? En réalité, c'est une version moderne de la domination du dollar.

Revue historique : Dans les années 70, le système de pétrodollars a fait en sorte que le commerce mondial du pétrole soit libellé en dollars, finançant indirectement le gouvernement américain. Aujourd'hui, les stablecoins font la même chose - sauf que la “marchandise” est passée du pétrole aux actifs numériques.

Les données parlent :

• Tether détient environ 180 milliards de dollars de titres de créance américains.
• Chaque émission de 1 USDT équivaut à un prêt sans intérêt obtenu par le gouvernement américain.
• D'autres émetteurs de stablecoins achètent également massivement des obligations américaines.

Le gouvernement américain a clairement compris. En 2025, le gouvernement Trump a signé la “loi GENIUS”, qui exige explicitement que les stablecoins soient adossés à des obligations d'État américaines. En surface, il s'agit de réglementation, en réalité, cela constitue un tapis rouge pour les stablecoins — cela équivaut à rendre de manière indirecte les obligations d'État américaines comme garantie pour les stablecoins mondiaux.

Le résultat est que : la dette américaine est devenue le passeport des stablecoins, et les stablecoins sont devenus le amplificateur du dollar.

“Bouée de sauvetage financière” des marchés émergents

Si les États-Unis se positionnent sur le plan stratégique, alors les marchés émergents sont véritablement le champ de bataille des stablecoins.

Le cas de l'Argentine est le plus touchant : l'inflation locale explose, le peso se déprécie, et les gens achètent frénétiquement des USDT. Les prix d'achat et de vente sont même supérieurs de 30 % au taux de change officiel - que signifie cela ? Le niveau de confiance des gens dans les stablecoins est bien supérieur à celui qu'ils accordent à leur gouvernement et à leurs banques.

Données impressionnantes :

• 62 % des transactions cryptographiques en Argentine impliquent des stablecoins
• 70 % des échanges au Brésil retirent en USDT/USDC
• Le volume des transactions de stablecoins en Turquie représente 4,3 % du PIB — le plus élevé au monde

Pourquoi ces pays sont-ils si fous ? Parce que les stablecoins résolvent trois points de douleur :

1. Contourner le contrôle des changes : Le gouvernement vous empêche d'échanger des dollars ? Utilisez des stablecoins pour passer directement par la banque.
2. Paiement transfrontalier à bas prix : les frais de transfert international réduits de 80%
3. Référence à la valeur de stockage physique : En période d'inflation, la dévaluation des monnaies fiduciaires fait des stablecoins le dernier étalon de prix.

Plus frappant encore, le géant des paiements Flutterwave a choisi la chaîne Polygon pour traiter les règlements transfrontaliers dans plus de 30 pays, avec un volume annuel dépassant 4 milliards de dollars. Sur Polygon, le volume des transactions en stablecoins a déjà dépassé celui du Bitcoin, devenant ainsi mainstream.

Quelle est l'ampleur ?

La capitalisation totale des stablecoins est d'environ 300 milliards de dollars. Cela ne semble pas beaucoup. En comparaison avec la masse monétaire M2 des États-Unis de 22 000 milliards de dollars, les stablecoins ne représentent qu'1 %.

En d'autres termes : il reste encore 99 % de potentiel de hausse.

Si les stablecoins peuvent capturer 10 à 20 % du marché mondial des paiements, leur capitalisation boursière dépassera facilement les mille milliards. Ce n'est pas de la science-fiction, mais une réalité projetée selon le taux de croissance actuel.

Jugement clé

L'histoire des stablecoins est passée de la théorie à la réalité. Elle ne menace pas la finance traditionnelle, mais étend la domination du dollar dans l'espace numérique - des entrepreneurs individuels de Wall Street à Lagos, tous sont sur le même canal de liquidité.

Pour les États-Unis : stablecoins = outils modernes de financement public + nouveaux canaux d'exportation du dollar

Pour les marchés émergents : les stablecoins = un passage vital pour échapper à la dévaluation des monnaies locales + une infrastructure de paiement à bas prix

Cette fois, c'est vraiment différent. Il y a dix ans, nous discutions de la possibilité que le Bitcoin remplace les monnaies fiat ; la question aujourd'hui est — quand les monnaies fiat vont-elles embrasser activement la crypto. Les stablecoins sont ce pont.