過去虧損500萬後，才理解了「交易是反人性的」

交易，實際上是一個反人性的過程。

也就是說，頂級的交易員，他們大多數都掌握了人性在交易中的各種表現。

知道了人性是如何表現的，並逆反這些人性，便是交易員交易成功的基礎。

因此，好的交易員其實沒有什麼祕密，他們只是發現了人性在交易中的弱勢，並且主動的逆反了它們。

在《海龜交易法則》一書中，羅列出了一些對大多數人的交易影響明顯的認知偏差。那麼，這些認知偏差是如何影響我們的交易的呢？

1. 厭惡損失不願意止損
我寧願不盈利，也不願意止損出局。這就是很多人的心理狀態。期貨還好，因爲有槓杆，大波動，人們更容易能夠認清止損的必要性。

但是股/幣市中，不願意止損的人的數量非常龐大，因爲“股票/幣圈在牛市中總是會漲的”這句話，給了他們一個最好的理由。而職業交易者止損都直接而果斷，跟喝水喫飯一樣簡單。

2. 沉沒成本
因爲厭惡損失，衍生出了人們對待“沉沒成本”的態度。沉沒成本指的是已經發生，無法收回的成本。經濟學家薛兆豐曾經指出：沉沒成本不是成本。但是大多數人並不這麼想，他們很難接受這些事實。

比如《海龜交易法則》裏曾經舉過一個例子：一個公司投入了1億美元研發出了一個項目。結果這個項目開發成功以後，他們發現了一個明顯更好的技術。

按照正常的理性的邏輯，這個公司應該放棄之前的項目，轉而研發這個新的項目，應該着眼於未來，不必在意之前已經花掉的成本。但是，這種轉變會讓這家公司覺得自己的1億美元成本白白浪費了。

他們有可能會繼續堅持最初的項目……這就是沉沒成本帶來的糟糕決策，被已經發生，無法收回的成本所影響。

在交易中，這種現象也市場可見。

比如，很多人經常死扛着一支股票，除了厭惡損失的情緒外，或許他還在想，這支股票我如果平掉了，那麼我之前的損失就浪費了。於是，他就死守着想要撈回成本，根本不管不問別的走勢更好的股票。

這個就跟上面說的那個公司是一個道理。因爲之前的成本而放棄了別的更好的機會。這種行爲模式會隨着虧損的增加而被強化，因爲沉沒成本越大，人們越難以放棄。這就是爲什麼我們常聽說有人的股票拿了幾十年的原因。

讓人能夠關掉電腦，卸載軟件的根本原因就是：我既然已經虧了這麼多，如果我止損，那麼這錢不是都打了水漂麼？可實際上呢？實際上，後期行情怎麼走，跟他付出了多少沉沒成本一毛錢關係都沒有。因此，對於交易員而言，該止損止損，該回吐回吐，不要過分在於那些沉沒成本。

3. 厭惡不確定
《海龜交易法則》把人們更願意落袋為安成爲處置效應。但是我覺得它是由厭惡損失和厭惡不確定而導致的。

當我們的帳戶有浮盈的時候，我們會同時面對利潤的不確定性，和利潤可能損失掉的可能性。

這就導致了我們難以忍受繼續持倉。我們迫切的想把盈利這件事給確定下來。所以，一旦有浮盈，尤其是在浮盈開始波動的時候，是人們最想平倉的時候。

可實際上，交易需要擁抱不確定，需要在有浮盈的時候，嘗試獲取大的趨勢行情。

因爲只有這樣，我們才能夠有機會拉大盈虧比，實現整體交易邏輯的正向收益預期。

見好就收的思路，是根本持有不到趨勢行情的。

4. 結果偏好
就是我們更願意相信結果，而非過程。很多人只看自己的交易是否盈利，他們認爲，盈利的交易就是正確的，虧損的交易就是錯誤的。

完全不在意其背後的交易邏輯。實際上，職業交易員更在意的是交易邏輯，邏輯正確，單次交易是虧損的也是對的。邏輯不正確，盈利的單子也是錯的。

比如，死扛。很多人死扛後真的抗回來了。這在結果偏好的認知下，他們會認爲這是正確的，然後就在某一天被一波抗不回來的行情給帶走了。

還有很多人因爲運氣而實現了短期盈利，結果也是強化了他的行爲模式，最後導致了其失敗。人們向來喜歡結果，尤其是在期貨市場這種不確定橫行的領域。

因此，在交易界，吹牛向來是有市場的。因爲賺錢的就是厲害的，誰賺錢誰是高手，這就是大多數人的思維方式。看結果不如看邏輯，因爲在這個不確定、帶槓杆的領域裏，結果非常具有偶然性，而邏輯，才具有真正的穩定性。

5. 近期偏好
更重視近期的數據或經驗。這個很好理解，很多人使用某一套交易方式，只要近期虧損，他立即會說：市場變了或者說，方法失效了。

比如《海龜交易法則》本身，很多人都嘗試過這套交易模式，但是，只要當這套方式開始連續虧損，他們就會說，這個方法知道的人太多了，早就失效了。

可實際上，真正能夠使用這套方法的人，鳳毛麟角，極少部分是因爲真的懂，而大多數人是因爲他們並不理解其中的交易邏輯，他們遵循了自己的近期偏好。

一虧損就開始改變，這其中很大部分是因爲人們的近期偏好，殊不知，任何一套交易方法都無法實現一直盈利，任何的交易方法都有着自己的不利期，長遠的從邏輯上看問題，才是正確的方式。

最近誰賺錢，誰就厲害，誰就是大神。以前幾年收益穩定，近期虧損的老牌高手就是不行了，這就是外行的思維模式。明星常有，而壽星少存，可很多人並不這麼認爲。

6. 潮流效應和羊群效應
比較簡單，就是人們會因爲其他人相信某件事就隨波逐流的相信這件事。
比如，大多數人都相信：《海龜交易法則》早就失效了。爲什麼？因爲他們驗證過嗎？沒有，因爲大家都這麼說。在交易中，洞察力很重要，因爲它能幫助交易者避免上述兩種情況。

7. 錨定效應
心理學名詞，指的是人們在對某人某事做出判斷時，易受第一印象或第一信息支配，就像沉入海底的錨一樣把人們的思想固定在某處。

這個典型的例子就是出場。

爲什麼在走勢下跌，帳戶虧損的時候很多人無動於衷，而行情反彈到成本附近的時候，人們更願意反應過來而逃跑呢？除了厭惡損失，厭惡不確定等因素之外，還有一個原因就是錨定效應。

我們經常聽過幣圈市場上有人用5萬元賺到了上千萬最後又回到了3萬的故事。
她爲什麼不在回撤到一定程度的時候落袋為安呢？

我相信有兩個因素。
第一：她之所以能夠實現誇張的收益，靠的就是能夠抗得住回撤。

第二點，就是在回撤過程中，她想，既然我曾經達到過那麼高的收益，現在平倉的話，豈不是白白損失了本屬於我的利潤？
她把之前的高收益位置當成了錨點。
帳戶權益一路下跌，一路被錨定，一路不甘心，
最後，怎麼上去的怎麼回來。
這個問題在交易中非常常見，解決方式也很簡單，設置合理的出場，忍受一定程度的回撤，並且明白回撤是趨勢交易的必然代價即可。

不承擔回撤，如何獲取趨勢中正確的方向？

以上現象都是人性的典型表現。好的交易員並沒有什麼神奇的祕密，他們只是洞察到了這些現象，逆反它們，做到了大多數人不願意或者說根本就做不到的事情而已。