L'S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq 100 ont tous atteint de nouveaux sommets record lundi—les actions d'IA et de semi-conducteurs étaient les véritables MVP ici. Applied Materials a bondi de plus de 5 % après la mise à niveau de Morgan Stanley, entraînant tout le secteur des puces avec lui. Nvidia, ASM, Micron ont tous profité de l'engouement pour l'IA.

Voici le hic : les rendements obligataires ont fortement augmenté, le T-note à 10 ans a atteint 4,15 %, et les représentants de la Fed sont devenus des faucons. Musalem de la Fed de St. Louis a essentiellement déclaré "n'attendez pas beaucoup d'autres baisses de taux", tandis que Bostic de la Fed d'Atlanta pense que nous sommes coincés au-dessus de 2 % d'inflation jusqu'en 2028. Ces propos faucons expliquent pourquoi le Bitcoin a chuté de 2 % à un plus bas de 1,5 semaine — les liquidations ont touché 407K traders en 24 heures.

Mais les bénéfices sont en hausse. Plus de 22 % des entreprises du S&P 500 s'attendent à dépasser les prévisions du T3 (le plus élevé en un an), et les prévisions ont relevé la croissance des bénéfices à 6,9 % contre 6,7 %. Le marché continue d'anticiper 90 % de chances d'une baisse de taux de -25 points de base d'ici fin octobre.

Perdants : Kenvue a chuté de 7 % après que l'administration Trump a lié l'ingrédient du Tylenol à des allégations d'autisme. Les constructeurs de maisons ont été ruinés (Lennar en baisse de 4 %). Les actions de crypto-monnaies ont saigné alors que le Bitcoin a faibli.