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當債券基金恐慌拋售時:逆勢者的遊樂場

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最近的“信用危機”恐慌(First Brands崩潰 + Tricolor問題)剛剛引發了封閉式基金的另一個教科書式拋售。而說實話?這對槓精投資者來說是個機會。

這裏是情況:CEF投資者 notoriously skittish。當壞消息出現時,他們首先拋售持有的資產,之後再考慮。問題是?他們的恐慌與現實不符。

以**Western Asset High Income Fund II (HIX)**爲例——其實際投資組合運行良好(NAV +),但市場價格卻暴跌。目前交易價格比NAV低2.7%。

RiverNorth/DoubleLine戰略機會基金 (OPP)——收益率爲14%,主要持有穩定的投資級債務。投資者仍然拋售,導致其與5年平均6.2%相比產生了8.5%的折扣(。

爲什麼這次與2023年3月不同:

  • 銀行儲備:健康的3.3萬億)與(當時的危險區$3T
  • 联准会行動:降息 + 結束量化緊縮 )對比於加息 + 收緊(
  • 流動性:流動,不枯竭

關鍵是什麼?在OPP的上一次恐慌中,早期買家在2.5年內獲得了39%的收益。

模式很明確:當CEF折扣因恐懼而激增,而基礎投資組合保持穩定時,這通常是一個明顯的買入信號。我們現在正處於這個窗口期。

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